Январь 2019, общение трейдеров, обсуждение EURUSD, GBPUSD и других инструментов

Валютный рынок и ставки

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/vtbcapital/art_detail/1105036/
Полная версия обзора


Рубль: оптимизм в торговой сфере поддержал аппетит к риску.

В минувшую пятницу глобальный аппетит к риску улучшился, в первую очередь на фоне позитивных новостей, касающихся торговых отношений между США и Китаем. По информации Bloomberg, китайское руководство предложило в ближайшие 6 лет увеличить импорт американских товаров в КНР для ликвидации отрицательного сальдо США в торговле с Китаем. Однако американская сторона, как сообщается, скептически отреагировала на это предложение, потребовав принять меры для более быстрого устранения торгового дисбаланса. Позднее в тот же день агентство Reuters сообщило от том, что сделка между странами может быть достигнута до 1 марта, но, учитывая неудовлетворенность Китая многими из предложенных США решений, угроза новых импортных пошлин с подписанием сделки, скорее всего, полностью снята не будет. Впрочем, новость не изменила общий позитивный настрой инвесторов. Дополнительную поддержку аппетиту к риску оказала публикация сильной статистики по промышленному производству в США, объем которого вырос на 0,3% в месячном сопоставлении (против +0,2% м/м согласно консенсус-прогнозу Reuters), а также новые мягкие комментарии от ФРС – на этот раз в комментариях президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. Последний повторил тезис, звучавший на протяжении нескольких недель, о том, что в нынешних условиях необходимо терпеливо подходить к вопросу дальнейшей нормализации монетарной политики, подчеркнув, что привязка принимаемых решений к макроэкономической статистике (принцип ‘data-dependence’) сегодня актуальна как никогда. Интересно напомнить, что Уильямс, насколько нам известно, первым среди руководителей Федрезерва заявил о том, что привязка к экономическим индикаторам в равной степени относится и к текущему процессу сокращения баланса ФРС.

На этом фоне мировые фондовые рынки в пятницу закрылись в положительной зоне: в частности, индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM поднялся на 0,9%, сводный индекс Шанхайской фондовой биржи прибавил 1,4%, DAX вырос на 2,6%, а S&P 500 повысился на 1,3%. Цена нефти Brent выросла на 2,5%, в том числе в свете объявления подробностей плана по сокращению добычи ОПЕК. Доллар довольно сильно смотрелся по отношению к валютам как развитых, так и развивающихся стран, ощутив поддержку со стороны макроэкономической статистики (данные о производственной активности в США) и роста доходностей казначейских обязательств. По итогам дня индекс доллара поднялся на 0,2%, в то время как валюты большинства развивающихся стран ослабли к доллару на 0,1–0,9%. Котировки фьючерсов на ставку ФРС снизились, как и стоимость коротких UST, доходности которых повысились в среднем на 5 бп. Поскольку длинные UST выросли в доходности на 2–3 бп, кривая UST приобрела более плоскую форму.

Рубль вновь оказался впереди валют многих других развивающихся стран, укрепившись на 0,2% (до 66,18 к доллару). С точки зрения недельной динамики рубль был очевидным лидером, подорожав на 1,1%, в то время как валюты других развивающихся стран завершили неделю в минусе. Необходимо отметить, что на прошлой неделе инвесторы продолжали пересматривать свой взгляд на риски ослабления рубля. Как следствие, котировки risk reversals в паре доллар–рубль обновили минимумы за период с августа 2018 г., несмотря на возобновление Банком России покупок иностранной валюты на открытом рынке. Мы также придерживаемся позитивного взгляда на динамику рубля в краткосрочной перспективе, учитывая благоприятный внешний фон и предстоящий период уплаты налогов в России.

Начало этой недели, будет, как мы полагаем, спокойным для валютных рынков, поскольку в США сегодня перерыв в связи с государственным праздником. К основным событиям недели можно отнести Всемирный экономический форум в Давосе, заседания по монетарной политике ЕЦБ и Банка Японии, а также публикацию предварительных индексов экономической активности (PMI) за январь.



Денежный рынок: бюджет продолжает абсорбировать ликвидность.

Бюджетные денежные потоки остаются главным вижущим фактором для однодневных ставок. В пятницу на ситуации с ликвидностью в системе сказалось погашение казначейских депозитов (на 129 млрд руб.), в результате которого ставка однодневного валютного свопа к концу дня поднялась к верхней границе официального диапазона Банка России. Средневзвешенная ставка повысилась до 7,91% (+17 бп), вследствие чего, вероятно, увеличилась и ставка RUONIA (ее последнее значение равнялось 7,58%). Месячная ставка NDF, вслед за однодневной, выросла до 7,69% (+28 бп), в остальных сегментах кривой NDF повышение составило 3–6 бп. Cтавки кросс-валютного свопа в пятницу в целом не изменились, хотя мы отметили рост 4-летней ставки до 7,32% (+12 бп) и небольшое повышение в дальнем конце кривой. Существенных изменений на кривой процентных свопов не произошло – лишь годовая ставка снизилась до 9,11% (-4 бп). 3-месячная ставка MosPrime осталась на уровне 8,58%.

Сегодня рынок США закрыт в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, поэтому торговая активность, вероятнее всего, будет низкой. На текущей неделе начинается период уплаты налогов: в пятницу компаниям предстоит перечислить в бюджет НДПИ и НДС, в понедельник на будущей неделе – налог на прибыль. Ввиду сезонных факторов в январе от корпоративного сектора поступают значительные налоговые платежи, поэтому давление на однодневные ставки должно увеличиться к концу недели.



ОФЗ: доходности вновь снижаются.

Пятничным укреплением рынок ОФЗ завершил вторую неделю роста подряд. Аппетит к риску вновь повысился, и после коррекции в четверг доходности ОФЗ начали снижаться. В результате середина и дальний отрезок кривой сместились вниз на 2–5 бп, тогда как ближний конец остался без изменений. Что касается других сегментов рынка, ОФЗ-52001 продолжил заметно опережать другие выпуски: его реальная доходность снизилась на 6 бп, тогда как остальные флоутеры и индексируемый на инфляцию выпуск завершили день без изменений. Оборот торгов остался умеренным – на уровне 16,1 млрд руб. На рынках других развивающихся стран в целом преобладали покупатели: доходности 10-летних выпусков опустились на 1–9 бп. Исключение составил рынок ЮАР (+8 бп соответственно).

В краткосрочной перспективе основное внимание на рынке ОФЗ будет сосредоточено на аукционах Минфина. Мы с интересом будет наблюдать за тем, как рынок «переваривает» значительный объем предложения (около 40 млрд руб.) при текущих уровнях доходности, которые мы считаем низкими в текущих условиях.


Обзор предоставлен ВТБ Капитал

 

Ну и всех, кто на хворексе когда-либо торговал, сразу к стенке, как прожженых спекулянтов, не подлежащих перевоспитанию.

 

Главные международные новости

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/currency/everyday/art_detail/1105038/


- Экономика Китая преодолевает последствия торговой войны. Хотя рост ВВП в четвертом квартале на 6,4% г/г оказался самым медленным с 2009 года (но соответствовал прогнозу), промышленное производство выросло с 5,4% г/г до 5,7% г/г (прогноз 5,3% г/г), розничные продажи выросли с 8,1% г/г до 8,2% г/г (прогноз 8,1% г/г). Все же инвестиции в недвижимость упали с 9,7% г/г до 9,5% г/г.

- Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй не будет пытаться обеспечить межпартийный консенсус, потому что она не хочет дальше раскалывать партию консерваторов (на сторонников и противников Брекзита). Вместо этого она будет искать уступок от ЕС по проблеме ирландской границы, сообщили источники. В ЕС не могут определиться со сроком возможной задержки, которую вызовет решение этого вопроса, и некоторые страны ЕС настаивают на том, чтобы отложить Брекзит на целый год. Мэй, которая готовит свой “план Б”, еще не запросила у ЕС больше времени. Ангела Меркель заявила, что Тереза Мэй в одиночку не может отвечать за успешность Брекзита. Канцлер Германии пообещала приложить все усилия для реализации упорядоченного Брекзита и предупредила, что Евросоюз должен пойти на компромисс, чтобы избежать худшего сценария.

- США и Китай мало продвинулись в вопросе ключевых требований США по защите интеллектуальной собственности американских компаний и прекращению практики китайских властей по принуждению компаний к передаче технологий, сообщили лица, близкие к переговорам. До сих пор дискуссии сводились лишь к изложению недовольства, а не к конструктивным предложениям. Экономический советник Трампа Ларри Кудлоу заявил в пятницу, то торговые переговоры с Китаем “идут хорошо”, но 1 марта остается последним сроком для заключения договора, после чего Трамп увеличивает тарифы (с 10% до 25% на объем товаров в 200 млрд. долл.).

- Правительство США готовит исполнительный приказ, который может ограничить китайские государственные телекоммуникационные компании в ведении бизнеса на территории США по соображениям национальной безопасности, сообщают источники. Приказ не будет прямо называть такие компании, как Huawei или ZTE, но даст больше полномочий Департаменту торговли США для контроля над продуктами и услугами компаний, связанных с проблемными для США странами. Основатель Huawei Рен Чжэнфэй предупредил о сокращениях рабочих мест, поскольку компания сталкивается с "временами трудностей", сообщает Financial Times.

- Второй американо-северокорейский саммит, назначенный на конец февраля, вероятно, пройдет во Вьетнаме в Ханое. Первая встреча Трампа и Ким Чен Ына произошла июне прошлого года. Трамп написал в твиттере, что заслуживает большего уважения со стороны масс-медиа за прогресс в переговорах с Северной Кореей.

- Трамп обнародовал свой план по прекращению частичной приостановки деятельности правительства (“шатдауна”) — и он был подвергнут резкой критике как демократами, так и республиканцами. Он предложил расширить защиту молодых людей, не имеющих документов, в рамках программы DACA (Отложенные действия в отношении детей) в обмен на финансирование строительства стены. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что предложение "даже не является стартовым". Во вторник Сенат проголосует за пакет законопроектов, который обеспечит финансирование правительства до 1 октября, строительство стены и включает компромиссное иммиграционное предложение. Демократы заявили, что не будут голосовать за эти законопроекты, и он не пройдет Палату Представителей.

- Представитель ФРС Лаел Брайнард заявила, что рынок труда США находится в чрезвычайно хорошем состоянии, но “существуют риски” для экономики, включая последствия “шатдауна”, торговые разногласия с Китаем и Брекзит.

- Валюта евро будет существовать по крайней мере еще два десятилетия, отчасти потому, что опыт Брекзита выступает в качестве сдерживающего фактора, против выхода из еврозоны, считают 80% респондентов опроса Bloomberg.

- Великобритания и Австралия согласились увеличить объем взаимной торговли после Брекзита в таких областях, как автомобили и технологии здравоохранения. Экспорт Великобритании из охваченных секторов составляет около 2 млрд. фунтов (2,6 млрд. долларов). Пакт, который нуждается в одобрении парламента Великобритании, позволит предприятиям торговать даже без сделки по Брекзиту.

- В Италии рейтинг партии “Лига Севера” вырос с 32,9% до 35,8%, рейтинг партии “Пять звезд” упал с 27% до 25.4% согласно данным опроса Ipsos, по сравнению с предыдущим опросом от 21 декабря. С момента прихода к власти нового правительства, состоящего из коалиции этих двух партий, рейтинг которых был примерно равным на тот момент, рейтинг “Лига Севера” Маттео Сальвини продолжает расти за счет партнера по коалиции.

- Израиль начал атаковать иранские объекты в Сирии и предупредил, что Сирия не должна вмешиваться. Сирийские ПВО сбивают израильские ракеты, сообщило Сирийское Арабское Информационное Агентство.

- Рождаемость в Китае в 2018 году упала до самого низкого уровня за почти 60 лет (10,94 рождений на 1000 человек в 2018 году против 12,95 рождений в 2016 году). Таким образом, ослабление политики контроля над рождаемостью, позволившее китайским семьям иметь двух детей, мало повлияла на то, чтобы обратить вспять замедление рождаемости.

- Индонезия готовится снова повысить пошлины на импорт в борьбе с растущим дефицитом торгового баланса, на случай, если бюджетные меры по поддержке экспорта не окажутся действенными, заявил министр финансов Индонезии.

- Количество действующих нефтяных бурильных установок в США за неделю упало на 21, с 873 до 852, показали пятничные данные Baker Hughes. Это сильнейшее падение с 2016 года.

- Германию не смогут заставить отказаться от газопровода "Северный поток-2", заявил министр энергетики Петер Альтмайер в интервью Handelsblatt. Он сказал, что строительство "далеко продвинулось" и нет никаких правовых оснований, чтобы остановить его.



Источник информации: Bloomberg

 

Если уж там что началось, так контрреволюция, а никак не революция.
Т.к. левые популисты себя полностью обанкротили.

Короче это называется майдан.

 

Если в стране ихней произойдет смена власти в результате восстания, то победят проамериканские либералы и хопа, которая у венесуэльцев сейчас, им покажется сказкой.

 

Чубайс не у дел, остальные конечно не проамериканские. Они делают то, что от них требует Путин. К Грефу-то вообще какие претензии, он из совкого Сбера, с которым вообще дело не хотелось иметь, сделал банк-конфетку, и это кстати видно по котировкам акций Сбера. На таких как Греф молиться надо, как некоторые молятся на Элона Маска.

Вообще нести такой бред, это все равно что утверждать, что Трамп - агент Путина.