Декабрь 2018, общение трейдеров, обсуждение EURUSD, GBPUSD и других инструментов

Идем по сценарию.

 

Можно подумать, что если вы заводите деньги в Гонконг, или где там у вас, то все это у вас есть.
Как будто деньги вы можете загнать туда из РФ без межбанковской комиссии (нигде нет валютного перевода без комиссии), как будто из Гонконга вы все снимете легко в банкомате (главное как, у вашей конторы что, филиальная сеть по всей России???) в Москве без проблем, да еще сконвертите там в рубли по рыночному курсу, ну и т.д.

Лично меня все устраивает. Я сделки вообще по телефону делаю. У меня в истории даже теперь phone строчка стоит, если сделка по телефону прошла.

Из недостатков - законодательство РФ о форекс-дилерах запрещает производить конвертацию рублевых счетов в долларовые и обратно. Т.е. если в рублях завел, то в рублях выводи, реальной конвертации сделать нельзя, как на СЭЛТе Мосбиржи.

 

Да, российские лицензированные форекс-дилеры - это не полноправные участники межбанковского рынка, поскольку они не являются банками. Так сделали законодательство РФ. Я вам вот что скажу. Вот на сайте оанды написано:

__________________________
Торговля контрактами на иностранную валюту или иными внебиржевыми продуктами с использованием маржи и кредитного плеча влечет высокие риски и подходит не всем инвесторам. Рекомендуем вам тщательно оценить, подходят ли вам такие торговые операции с учетом ваших личных обстоятельств. Ваши убытки могут превысить объем ваших инвестиций.
__________________________

Так вот, по закону о форекс-дилерах клиент не может потерять больше денег, чем он занес на счет.
А когда бизнес был на банке... Ну вот когда была там движуха на швейцарском франке в 30 фигур за пару часов или сколько там... Короче, некоторые клиенты остались банку должны. И банк ВТБ24 тогда с ними судился и даже отсуживал...

 

Да любая контора себя страхует, поскольку понимает, что как только кончается залоговые средства клиента, контора уже теряет свои деньги.
Просто разница в том, что когда такая движуха как тогда на швейцарском франке была в 2015 году, когда буквально секунда, и сразу 5 фиг, и сразу бидов на рынке нет, тогда как ты позицию клиента закроешь? Стакан пустой, бидов нет, только офера.

Стой-постой стакан пустой.

 

Валютный рынок и ставки

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/vtbcapital/art_detail/1104070/
Полная версия обзора


Рубль: валюты развивающихся стран перешли обратно к ослаблению.

Несмотря на объявление о прогрессе, достигнутом на саммите «большой двадцатки», напряженность в торговых отношениях между США и Китаем сохраняется, что препятствует стабилизации глобального аппетита к риску. Вчера, по прошествии нескольких дней после ареста финансового директора компании Huawei, правительство КНР ввело запрет на импорт в страну продукции Apple. Другой важной новостью вчерашнего дня стало объявление о переносе запланированного на сегодня парламентского голосования по вопросу сделки по Брекзиту – такое решение премьер-министр Великобритании Тереза Мэй приняла из-за высокой вероятности провала голосования. Данная новость оказала наиболее сильное давление на британский фунт стерлингов, подешевевшего к доллару на 1,3%, в то время как евро ослаб на 0,2%. Индекс доллара по итогам дня поднялся на 0,7%. Азиатские рынки акций завершили сессию в отрицательной зоне – в частности, индексы Nikkei и Shanghai Composite снизились на 2,1% и 0,8% соответственно. Германский DAX опустился на 1,5%. Фондовый рынок США тоже открылся в минусе, но в конечном итоге индекс S&P 500 завершил торги в положительной зоне (+0,2%). Кривая казначейских обязательств США сместилась вверх примерно на 2 бп, в том числе доходность 10-летних UST достигла 2,86%. Между тем котировки фьючерсов на ставку ФРС немного выросли, закладывая менее чем 50%-ю вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2019 г. На наш взгляд, с точки зрения общего аппетита к риску сочетание роста котировок американских акций и роста доходностей UST является умеренно позитивным фактом. Тем временем цена нефти Brent вчера скорректировалась на 2,8%, закрывшись чуть ниже 60 долл./барр. Таким образом поддержка нефтяного рынка со стороны решения ОПЕК о снижении квоты на добычу ощущалась недолго.

Валютные и долговые рынки развивающихся стран завершили вчерашний день в минусе, хотя и открылись в положительной зоне. В среднем валюты ослабли примерно на 0,5%, а худший результат продемонстрировал южноафриканский ранд, подешевевший на 1,5%. Как и в предыдущие пару недель, рубль в течение дня в основном следовал за общим трендом, на локальном максимуме протестировав уровень в 66,2, но в итоге подешевев к доллару до 66,7 (-0,4%). Объем торгов в USDRUB_TOM на МосБирже был незначительным, составив всего 2,3 млрд долл. Между тем, несмотря на снижение нефтяных котировок и общую коррекцию на валютных рынках развивающихся стран, котировки risk reversals в паре доллар/рубль снизились на 2–4% (как и в валютах других развивающихся стран), что мы расцениваем как позитивный сигнал.



Денежный рынок: рост ставок.

На фоне небольшого ослабления рубля ставки кросс-валютного свопа поднялись на 3 бп, при этом 2-летняя ставка приблизилась к 8,0%. Короткие ставки NDF подросли на 12–17 бп вслед за изменением ставки однодневного валютного свопа. В однодневном сегменте сохраняется низкая ликвидность, в связи с чем ставки находятся на повышенном уровне. Объем средств на корсчетах банков держится на отметке около 2,5 трлн руб. – относительно умеренное значение для начала периода усреднения резервов. Фактор наличных денег начал оказывать давление на системную ликвидность, что является обычным явлением в предновогодний сезон. Статистика Банка России показывает, что в результате снятий наличных денежных средств за период с прошлого вторника объем ликвидности сократился на 117 млрд руб. Еще 121 млрд руб. за тот же период ушел из системы по причине уменьшения объема кредитов ЦБ, выданных в рамках операций постоянного действия. В настоящий момент потоки средств бюджета остаются единственной балансирующей статьей в общем уравнении ликвидности. В результате ставка RUONIA остается около отметки 7,4%, а однодневный базис сузился до нуля. Давление на ставки однодневного валютного свопа вчера увеличилось, что, вероятно, было обусловлено некоторым оттоком бюджетных средств. Средневзвешенное значение в итоге поднялось до 7,51% (+21 бп), ставка на закрытии рынка почти достигла уровня предложения Банка России. В сегменте межбанковского репо под залог ОФЗ сохраняется волатильность: ставки по коротким бумагам вчера выросли приблизительно на 10 бп, ставки в самом дальнем конце кривой снизились на 5–18 бп.

Сегодня в центре внимания будут еженедельные аукционы Банка России. Регулятор объявил о предложении облигаций двух выпусков на общую сумму 715 млрд руб. – бумаги с погашением в марте на 500 млрд руб. и с погашением в феврале на 215 млрд руб. Вместе с тем сегодня ожидается погашение одного из выпусков КОБР на сумму 917 млрд руб. Это означает, что 200 млрд руб. могут потенциально вернуться в систему, если они не будут размещены на недельных депозитах.



ОФЗ: торговая активность остается низкой.

Хотя по сравнению с пятницей активность на рынке ОФЗ вчера и выросла, по историческим меркам объемы остались более чем скромными: за вчерашний день оборот торгов составил всего 8,0 млрд руб. На фоне умеренной коррекции в нефти и рубле большинство бумаг с фиксированным купоном закрылось ростом доходностей на 3–4 бп. Лучший результат за сессию показал индексируемый на инфляцию ОФЗ-52001, прибавивший в цене довольно весомые 0,4 пп. Второй находящийся в обращении линкер, ОФЗ-52002, завершил день практически без изменений. Не было существенных движений и в сегменте флоутеров. Долговые рынки других развивающихся стран также в основном закрылись в отрицательной зоне; рост доходностей длинных локальных выпусков составил 5–15 бп.

Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов по размещению ОФЗ. Учитывая невыразительный результат последних аукционов, объем предложения, вероятно, будет уменьшен с 25 млрд руб. до 20 млрд руб. Также один из выпусков с фиксированным купоном, на наш взгляд, может быть заменен на линкер ОФЗ-52002. На прошлой неделе директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Константин Вышковский говорил о том, что Минфин может начать предлагать этот вид инструментов на регулярной основе. Судя по недавней динамике ОФЗ-52001 (+1,0 пп за неделю), спрос на бумаги с защитой от инфляции немного вырос, так что текущая неделя может стать относительно удачным моментом для их возвращения на первичный рынок.

Обзор предоставлен ВТБ Капитал