Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

Peugeot Citroen во вторник объявила об условиях увеличения капитала по цене с большим дисконтом к стоимости акций на закрытии в понедельник. Эта операция является частью более широкого соглашения об альянсе с General Motors, нацеленного на улучшение результатов европейского бизнеса.
В соответствии с условиями достигнутого соглашения, американский производитель выплатит €320 млн ($423 млн) за 7%-ную долю акций во французской компании Peugeot Citroen. При этом сообщается, что компании намерены совместно разработать 4 новых автомобиля к 2016 году, а срок действия контракта составляет 10 лет.
Бумаги французского концерна отреагировали на представленную информацию умеренным ростом, оттолкнувшись от минимумов сессии 13.25 евро за акцию, и подошли к отметкам 13.79 во второй половине европейских торгов. При этом рост стоимости бумаг скорее всего, не будет носить длительного характера, что обусловлено напряженной обстановкой в Европе в связи усугубляющимся долговым кризисом.

Краткая справка о компании: Peugeot — один из основных французских производителей автомобилей, часть PSA Peugeot Citroën. Материнская компания PSA Peugeot Citroën является вторым по величине в Европе автопроизводителем после Volkswagen, крупнейшим в Европе производителем легких коммерческих автомобилей (18,8 % рынка) и лидером в производстве автомобилей с низким уровнем выхлопа. Штаб квартира расположена в Париже, Франция.

 

Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снижались, преодолев недельный минимум, что было обусловлено значительным снижением желания инвесторов покупать рисковые активы на фоне опасений краха программы по спасению Греции. Кроме того, давление на рисковые активы в целом и нефть в частности, было оказано комментариями главы правительства Китая, о снижении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%. Это было автоматически трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одном из лидеров по объемам потребляемой нефти в мире. Так, торги вторника стартовали с отметки 124.14 долл./баррель, после чего был установлен дневной максимум на отметке 124.34 в ходе торгов европейской сессии, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно снижались. Минимум был зафиксирован на 121.57 долл./ баррель, а закрытие пришлось на отметку 122.31 долл./баррель.
Что касается макроэкономической статистики, то нельзя сказать, что она оказала прямое воздействие на нефтяные котировки – скорее участники рынка следовали за тенденциями на сопредельных площадках в отсутствие новостей с Ближнего Востока. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько ограничило снижение котировок «черного золота».
Как и ранее, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Вместе с тем текущая ситуация вполне может обернуться значительной коррекцией не только на рынке нефти но и на сопредельных площадках ввиду опасений замедления мировой экономики ввиду снижения оборотов ее локомотива – Китая, в условиях слабого восстановления в Штатах. Ближайшими же событиями, способными оказать влияние на нефтяные котировки выступят публикация изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе Штатов по данным ADP, а также сальдо запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

 

Во вторник доллар США укреплялся в отношении подавляющего большинства конкурирующих валют, что было обусловлено несколькими факторами. В первую очередь снижению рисковых активов поспособствовали комментарии главы правительства Китая, который отметил возможность замедления локомотива мировой экономики в 2012 году и сообщил, что рост ожидается до 7.5%.
Кроме того, пессимизма инвесторам добавил и тот факт, что судьба Греции все еще не определена. Этому способствует то обстоятельство, что успех программы списания зависит от того, сколько инвесторов поддержат ее до крайнего срока 8 марта. Напомним, что 12 организаций заявили о своей поддержке программы по списанию активов, среди них такие гиганты как BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank. Порогом, определяющим результативность программы, является участие не менее 75% частных инвесторов, то есть квалифицированного большинства.
Что касается статистики, то она не преподнесла особых сюрпризов. Так, основная процентная ставка РБА осталась на прежнем уровне, а прирост ВВП по еврозоне в целом составил +0.3%, что оправдало ожидания аналитиков, и совпало с предыдущим значением. Стоит отметить, что, несмотря на нейтральный новостной фон, игроки предпочитали продажи. Таким образом, можно сделать вывод, что основным драйвером на валютном рынке остается греческий долговой кризис и все что с ним связано.
А ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на валютном рынке станет публикация прироста количества занятых в несельскохозяйственной отрасли Штатов по версии ADP. А уже в четверг станут известны уровни процентных ставок регуляторов еврозоны и Великобритании.

 

По итогам недельных торгов доллар США смог укрепиться по всему спектру валютного рынка. Так, наибольших успехов доллар достиг в отношении европейских конкурентов, австралийского доллара и японской иены, в то время как новозеландская и канадская валюты снизились менее значительно, чему способствовали ожидания ужесточения монетарной политики национальных регуляторов и неплохие макроэкономические данные, публиковавшиеся в последнее время в Канаде и Новой Зеландии. Что касается укрепления доллара в отношении европейских валют, то основным фактором, способствовавшим этому на текущей неделе, выступили ожидания замедления китайской экономики наряду с признаками восстановления рынка труда в Штатах и продолжающейся рецессией в Европе. Рассмотрим подробнее ход недельных торгов.
В понедельник доллар США незначительно снизился по отношению к европейским валютам и смог продолжить рост в отношении сырьевых валют. Такая ситуация была обусловлена ожиданиями публикации ряда макроэкономической статистики из Европы, что заставило большинство игроков занять выжидательную позицию, с одной стороны и активным снижением на товарных площадках, обусловившим снижение спроса на сырьевые валюты.
Что же касается данных, публиковавшихся в понедельник, то из них стоит выделить индексы деловой активности в секторе услуг еврозоны в целом и Великобритании, причем, оба показателя не дотянули до прогнозных значений, составив соответственно 48.8 базисных пункта и 53.8 базисных пункта. Вместе с тем, значения розничных продаж в еврозоне несколько прибавили оптимизма инвесторам, показав рост на 0.3% вместо ожидавшегося снижения на 0.1. В то же время новостной фон в США не был столь насыщенным, и из него стоит выделить только значения индекса деловой активности в секторе услуг, который вырос до 57.3 б. п., тогда как прогнозы аналитиков склонялись к значению в 56.1 б. п.
Во вторник доллар США укреплялся в отношении подавляющего большинства конкурирующих валют, что было обусловлено несколькими факторами. В первую очередь снижению рисковых активов поспособствовали комментарии главы правительства Китая, который отметил возможность замедления локомотива мировой экономики в 2012 году и сообщил, что рост ожидается до 7.5%.
Кроме того, пессимизма инвесторам добавил и тот факт, что судьба Греции оставалась неопределенной. Этому способствовало то обстоятельство, что успех программы списания зависел от количества инвесторов, которые изъявят желание поддержать ее до крайнего срока 8 марта. Напомним, что 12 организаций заявили о своей поддержке программы по списанию активов в понедельник, и среди них оказались BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank. Порогом, определяющим результативность программы, является участие не менее 75% частных инвесторов, то есть квалифицированного большинства.
Что касается статистики, то она не преподнесла особых сюрпризов. Так, основная процентная ставка РБА осталась на прежнем уровне, а прирост ВВП по еврозоне в целом составил +0.3%, что оправдало ожидания аналитиков, и совпало с предыдущим значением. Стоит отметить, что, несмотря на нейтральный новостной фон, игроки предпочитали продажи.
За среду и четверг доллар США утратил часть завоеванных ранее позиций, чему способствовали ожидания согласования списания значительной части греческого долга со стороны частных инвесторов. Так, уже в пятницу стало известно, что правительство Греции достигло своей цели по наиболее масштабной в истории страны процедуре реструктуризации. Так, 95,7% частных кредиторов приняли участие в облигационном свопе. Держатели греческих облигаций на общую сумму €152 млрд., что составляет 85,8% от всех облигаций, находящихся в руках частных инвесторов, согласились на предложенный правительством Греции вариант по обмену долговых бумаг.
Что касается статистики опубликованной в среду и четверг, то она была смешанной, и поддержку конкурентам доллара оказывали лишь ожидания игроков в отношении удачного завершения «большой греческой эпопеи». Так, в среду были опубликованы значения ВВП Австралии, который не оправдал прогнозов аналитиков и вырос на 0.4%, в то время как ожидался рост на 0.7% в квартальном исчислении. Стоит отметить, что и производственные заказы в Германии не прибавили инвесторам оптимизма, снизившись на 2.7%, в то время как ожидался рост на 0.6% в месячном исчислении. Поддержку высокодоходным валютам смогли оказать публикации изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP и запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах - оба показателя превзошли прогнозы аналитиков.
Четверг был не менее насыщен в новостном плане. Так, ВВП Японии снизился на 0.2%, что совпало с прогнозом аналитиков, промышленное производство в Германии выросло на 1.6%, в то время как ожидался рост на 1.1% в месячном исчислении, строительство новых домов в Канаде возросло до 201 тыс., тогда как аналитики ожидали более скромного значения. В тоже время количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 362 тыс., в то время как ожидалось снижение до 350 тыс. Кроме того, регуляторы Великобритании, Европы и Канады оставили процентные ставки на прежних уровнях, что совпало с ожиданиями участников рынка.
В пятницу, несмотря на ожидания заключения договоренностей между правительством Греции и частными инвесторами конкуренты доллара преимущественно снижались, что было обусловлено негативной статистикой из Поднебесной, продемонстрировавшей значительное замедление наиболее динамично развивающейся мировой экономики. Кроме того, данные по состоянию рынка труда в Штатах в очередной раз продемонстрировали умеренный, но устойчивый рост. Так, Изменение числа занятых физических лиц в несельскохозяйственном секторе составило +223 тыс., в то время как прогнозировался рост на 215 тыс., а предыдущий показатель составил 285 тыс. Это обстоятельство стало еще одним поводом для покупок доллара крупными игроками.
Учитывая вышесказанное, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду опасений в отношении возможности ускорения рецессии в еврозоне, несмотря на меры, предпринимаемые по спасению Греции. Кроме того, значения экономических показателей в Штатах с начала текущего года демонстрируют признаки умеренного, но довольно стабильного, восстановления, что в среднесрочной перспективе способно склонить регулятора США к пересмотру планов в отношении кредитно-денежной политики. Реализация такого сценария способна увеличить объемы продаж европейских валют в пользу американского конкурента.
С технической точки зрения привлекательными, в плане продаж, продолжают выступать единая европейская валюта, а также японская иена. В то время как первая закрепилась ниже границы восходящего канала, в котором двигалась с конца прошлого года, вторая в паре с долларом преодолела важную область сопротивления и, судя по всему способна достигнуть отметок 84.00 – 85.00.

 

По итогам торгов прошедшей торговой недели ближайший фьючерс на нефть марки Brent прибавил порядка полутора процентов, закрыв торги в зеленой зоне на отметке 125.77 долл./баррель. При этом в первой половине недели нефтяные котировки следовали за наметившимися тенденциями на сопредельных площадках, а во второй оказались поддержаны неплохой статистикой по Штатам и ожиданиями удачного завершения «греческого вопроса». При этом важных новостей из Ирана не поступало, однако обстановка в стране продолжает оставаться весьма напряженной, что способствует росту стоимости барреля в среднесрочной перспективе.
В понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent оказались заперты в довольно узком торговом диапазоне, ограниченном отметками 122.50 – 124.50 долл./баррель. Однако по итогам торгов рынку нефти удалось закрыться с незначительным повышением, тогда как во вторник котировки преимущественно снижались, протестировав отметку 122.73 долл./баррель на ранней европейской сессии. Торги понедельники открылись на отметке 123.89 долл./баррель, после чего был установлен минимум на 122.65 долл./баррель в ходе европейских торгов, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки предприняли попытку роста, которая, впрочем, не увенчалась особым успехом. Максимум дня был установлен на уровне 124.64 долл./баррель, в то время как закрытие сессии пришлось на уровень 124.16 долл./баррель.
Стоит отметить, что снижение нефтяных котировок на европейских торгах в понедельник было обусловлено не сколько наличием макроэкономической статистики, сколько продолжившимися распродажами, связанными с опровержением информации в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии. В то же время рост в ходе американских торгов был обусловлен тем фактом, что в понедельник президент США заявил, что в случае необходимости страна может прибегнуть к вооруженным силам в отношении Ирана. Тем не менее, он добавил, что пока еще есть время для дипломатии и санкций.
Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снижались, преодолев недельный минимум, что было обусловлено значительным снижением желания инвесторов покупать рисковые активы на фоне опасений краха программы по спасению Греции. Так, торги вторника стартовали с отметки 124.14 долл./баррель, после чего был установлен дневной максимум на отметке 124.34 в ходе торгов европейской сессии, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки преимущественно снижались. Минимум был зафиксирован на 121.57 долл./ баррель, а закрытие пришлось на отметку 122.31 долл./баррель.
Что же касается событий вторника, то стоит отметить, что снижение нефтяных котировок в немалой степени обусловило сообщения премьер-министра Китая о ухудшении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%, что автоматически было трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одного из лидеров по объемам потребляемой нефти. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько поддержало котировки «черного золота».
Что касается макроэкономической статистики, то нельзя сказать, что она оказала прямое воздействие на нефтяные котировки – скорее участники рынка следовали за тенденциями на сопредельных площадках в отсутствие новостей с Ближнего Востока.
В среду и четверг на рынке нефти преобладали позитивные настроения, обусловленные восстановлением аппетита участников рынка к риску. Так котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в среду вплотную подошли к недельным максимумам, а в четверг смогли их преодолеть. При этом основным драйвером роста послужили ожидания удачного завершения переговоров правительства Греции с частными инвесторами по поводу проведения свопа по 85% долговых облигаций. Кроме того влияние на котировки нефти оказали и данные по ее запасам в Штатах, выросшие на меньшую, нежели ожидалось величину. Возвращаясь к четвергу, стоит отметить, что торги открылись на отметке 124.26 долл./баррель, после чего установив минимум на отметке 123.78 долл./баррель в ходе азиатских торгов преимущественно росли. Так максимум дня был установлен на уровне 126.29 долл./баррель, тогда как закрытие торгов пришлось на отметку 125.29 долл./баррель.

Что касается макроэкономической статистики, то ее было более чем достаточно. Так, в среду были опубликованы значения ВВП Австралии, который не оправдал прогнозов аналитиков и вырос на 0.4%, в то время как ожидался рост на 0.7% в квартальном исчислении. Стоит отметить, что и производственные заказы в Германии не прибавили инвесторам оптимизма, снизившись на 2.7%, в то время как ожидался рост на 0.6% в месячном исчислении. Однако, несмотря на негатив в первой половине торгов поддержку нефтяным котировкам смогли оказать публикации изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP и запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах - оба показателя превзошли прогнозы аналитиков.
Четверг был не менее насыщен в новостном плане. Так, ВВП Японии снизился на 0.2%, что совпало с прогнозом аналитиков, промышленное производство в Германии выросло на 1.6%, в то время как ожидался рост на 1.1% в месячном исчислении, строительство новых домов в Канаде возросло до 201 тыс., тогда как аналитики ожидали более скромного значения. В тоже время количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 362 тыс., в то время как ожидалось снижение до 350 тыс. Кроме того, регуляторы Великобритании, Европы и Канады оставили процентные ставки на прежних уровнях, что совпало с ожиданиями участников рынка.
Пятничные данные принесли оптимизм на рынки, особенно это коснулось товарных площадок. Так, в пятницу были опубликованы данные по занятости в Штатах и Канаде, а также значения торговых балансов вышеупомянутых стран. Оба канадских показателя превзошли прогнозные значения – безработица снизилась до 7.4%, а профицит торгового баланса составил 2.1 млрд. канадских долларов. В то время как занятость в несельскохозяйственном секторе США выросла на 227 тыс., а дефицит торгового баланса вырос до $52.6 млрд.
Стоит отметить, что как и ранее, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Вместе с тем текущая ситуация вполне может обернуться значительной коррекцией не только на рынке нефти но и на сопредельных площадках ввиду опасений замедления мировой экономики и снижения оборотов ее локомотива – Китая, в условиях умеренного восстановления в Штатах. При этом преодоление максимумов прошлого месяца видится маловероятным.

 

В понедельник доллар США продемонстрировал разнонаправленную динамику по отношению к основным конкурентам, однако стоит отметить, что в большинстве валютных пар американская валюта укрепилась. Так, по итогам торгов в минусе по отношению к доллару США закрылись британский фунт стерлингов, японская иена, а также сырьевые валюты за исключением новозеландского доллара, в то время как закрыть день незначительным ростом удалось швейцарскому франку и евро. Такая динамика движения валютных пар была обусловлена отсутствием важных макроэкономических новостей с одной стороны, и усилением позиций доллара в преддверии итогов заседания комитета по открытым рынкам с другой.
Из новостей, оказавших влияние на расстановку сил на валютном рынке в понедельник, стоит пожалуй выделить лишь значения торгового баланса Китая, которые, к слову, лишь усилили опасения в отношении замедления экономики Поднебесной. Значения показателя оказались намного ниже ожидаемых. Так, фактический дефицит торгового баланса Китая достиг более чем двадцатилетнего максимума, эквивалентного значению $ 27.3 млрд., в то время как предполагалось снижение до $10.8 млрд., а предыдущее значение показателя зафиксировало профицит на уровне $16.5 млрд.
Стоит отметить, что уже во вторник валюты европейского региона поменялись ролями, и в то время как фунт стерлингов предпринимал попытки к восстановлению, евро и франк оказались под давлением. И если в отношении британской валюты логика участников рынка прослеживалась четко – покупки фунта были обусловлены публикацией значений торгового баланса, дефицит которого оказался ниже прогнозных значений, то снижение единой европейской и швейцарской валют в ходе второй половины европейской сессии на фоне неплохой статистики от института ZEW выглядело несколько нелогично. Так, индекс экономических настроений по версии ZEW в Германии вырос до 22.3 базисных пунктов, в то время как аналогичный показатель по еврозоне в целом показал рост до отметки 11.0 б.п., в то время как ожидались значения 10.5 б.п., и 3.8 б.п. соответственно.
Отметим, что событиями, способными повлиять на развитие ситуации на валютном рынке во вторник выступят публикация объема розничных продаж в Штатах, выступление председателя ЕЦБ г-на Драги, а также результаты двухдневного заседания комитета по открытым рынкам ФРС США.

В понедельник в условиях слабого новостного фона ближайший фьючерс на нефть марки Brent не претерпел значительных ценовых изменений, однако предпринял попытку снижения в ходе азиатской и европейской сессий. Так, котировки открылись на отметке 125.65 долл./баррель, после чего активно снижались в ходе азиатских и европейских торгов, как было отмечено выше, обозначив минимум на отметке 124.18 долл./баррель. Однако во второй половине торгов нефтяные котировки смогли отыграть предыдущие потери и закрыть день в районе уровня открытия.
Что касается макроэкономических данных, то, как отмечалось выше, новостной фон в начале текущей недели был весьма слабым. Отметим, что влияние на рынок нефти оказали данные из Поднебесной, где был опубликован месячный торговый баланс. Значения показателя оказались намного ниже ожидаемых значений, дав участникам рынка еще один повод говорить о замедлении наиболее динамично развивающейся мировой экономике. Так, фактический дефицит торгового баланса Китая достиг более чем двадцатилетнего максимума, эквивалентного значению на $ 27.3 млрд., в то время как предполагалось снижение до $10.8 млрд., а предыдущее значение показателя зафиксировало профицит на уровне $16.5 млрд.
Однако, несмотря на негатив со стороны китайских данных, нефтяные котировки восстановили утраченные позиции в ходе американских торгов. При этом поддержку ценам на нефть оказали ожидания выхода позитивной статистики по Европе и Штатам, а также наметившаяся стабилизация ситуации с греческим долгом. Стоит отметить, что по состоянию на начало второй половины европейской сессии во вторник нефть торгуется около отметок 125.80 долл./баррель. При этом тестирование ближайшего уровня сопротивления на отметке 126.20, по-видимому, откладывается до публикации данных по розничным продажам в Штатах, а также до объявления результатов двухдневного заседания комитета по открытым рынкам ФРС.

 

Во вторник ближайший фьючерс на нефть марки Brent продемонстрировал умеренный рост, однако преодолеть недавние максимумы цене так и не удалось. Отметим, что спрос на нефть был поддержан увеличением склонности инвесторов к покупкам рисковых активов на фоне признаков постепенного восстановления экономики Штатов. Так, торги открылись на отметке 125.52 долл./баррель, после чего стоимость нефти снижалась вплоть до начала американских торгов, обозначив дневной минимум на отметке 124.99 долл./баррель. Однако с началом торгов в Штатах ситуация изменилась и нефтяные котировки смогли выйти в плюс, обозначив максимум на отметке 126.76 и закрыв торги на уровне 126.16 долл./баррель.
Что касается макроэкономических данных, то из них стоит выделить значения торгового баланса Великобритании, который показал дефицит на уровне 7.5 млрд., в то время как аналитики закладывались на увеличение дефицита на £7.8 млрд., что было проигнорировано участниками рынка. В то же время индекс экономических настроений ZEW по еврозоне в целом вырос до 11.0 базисных пунктов, а аналогичный показатель по Германии до 22.3 б.п., тогда как прогнозные значения показателей составляли 3.8 и 10.5 б.п. соответственно. Эта, на первый взгляд позитивная информация также не нашла отклика у инвесторов и нефтяные котировки продолжили снижение.
Вначале американской торговой сессии были опубликованы объемы розничных продаж в Штатах, значения которых в итоге дали толчок восходящему движению. Так, рост показателя достиг отметки в 1.1%, в то время как предыдущее прирост объемов розничных продаж составил 0.6%, а прогнозы роста показателя сводились более скромным цифрам. Позитива на рынке прибавилось и после оглашения результатов двухдневного заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Так, хотя основная процентная ставка и была оставлена без изменений, в своих комментариях глава ФРС г-н Бернанке отметил наметившееся восстановление на рынке труда и в строительном секторе, что и было воспринято игроками как дополнительный повод для покупок рисковых активов.
Стоит отметить, что по состоянию на начало второй половины европейской сессии в среду нефть торгуется около отметок 125.80 долл./баррель. При этом спрос на нефть, скорее всего, будет снижаться, чему способствуют комментарии министра нефти Саудовской Аравии, заверившего, что страна способна покрыть дефицит иранской нефти на рынке. Кроме того медвежьим настроениям в среду способствуют и ожидания увеличения запасов нефти в Штатах.

 

Во вторник ситуация на валютном рынке главным образом складывалась в пользу доллара США. Так доллар смог укрепится в отношении европейских валют и японской иены, в то время как фунт стерлингов и сырьевые валюты продемонстрировали умеренный рост. Стоит отметить, что укрепление доллара было обусловлено публикацией неплохих данных по Штатам, а также опасениями в отношении усугубления рецессии в еврозоне.
Новостной фон вторника был довольно насыщенным. И в целом данные как по Европе, так и по Штатам оказались позитивными, что, впрочем, не смогло оказать поддержку европейским конкурентам доллара. Так, торговый баланс Великобритании, показал дефицит на уровне 7.5 млрд., в то время как аналитики закладывались на увеличение отрицательного сальдо на £7.8 млрд., что в итоге смогла поддержать фунт стерлингов. В то же время, индекс экономических настроений ZEW по еврозоне в целом вырос до 11.0 базисных пунктов, а аналогичный показатель по Германии до 22.3 б.п., тогда как прогнозные значения показателей составляли 3.8 и 10.5 б.п. соответственно. Эта, на первый взгляд, позитивная информация также не нашла отклика у инвесторов, никак не повлияв на снижение евро и швейцарского франка.
Что касается данных из США, то в начале американской торговой сессии были опубликованы объемы розничных продаж в Штатах, значения которых в итоге дали толчок восходящему движению доллара. Так, рост показателя достиг отметки в 1.1%, в то время как предыдущее прирост объемов розничных продаж составил 0.6%, а прогнозы роста показателя сводились более скромным цифрам. Позитива на рынке прибавилось и после оглашения результатов двухдневного заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Так, хотя основная процентная ставка и была оставлена без изменений, в своих комментариях глава ФРС г-н Бернанке отметил наметившееся восстановление на рынке труда и в строительном секторе, что и было воспринято игроками как дополнительный повод для покупок. Помимо этого во вторник стали известны результаты стресс-тестов крупнейших американских банков, по итогам которых 17 из 20 банков смогли показать приемлемые результаты.
Отметим, что ближайшими событиями, способными повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в среду выступят публикация индекса цен на импорт в Штатах, а также выступление главы ФРС г-на Бернанке, в котором он, возможно, прольет свет на дальнейшие планы регулятора в отношении кредитно-денежной политики.

 

В среду ближайший фьючерс на нефть марки Brent снижался в стоимости, что было обусловлено тем обстоятельством, что участники рынка не спешат покупать нефть. Так, в середу нефтяные котировки стартовали с отметки 126.16, после чего предприняли попытку роста в район недельных максимумов в ходе европейской сессии и протестировали отметку 126.64 долл./баррель. После достижения максимума дня котировки активно снижались вплоть до отметок 124.61, при этом закрытие торгов пришлось на уровень 124.74 долл./баррель. Инвесторы считают рынок слишком перегретым спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, в то время как инфляционное давление, спровоцированное высокой стоимостью энергоносителей, приводит к замедлению экономик экспорториентированных стран.
Что касается макроэкономических данных, то новостной фон среды был достаточно насыщенным в ходе европейских торгов и скудным в ходе американских. Так, число заявок на пособие по безработице в Великобритании повысилось до 7.2 тыс., в то время как ожидалось снижение до 6 тыс. человек. В то же время потребительская инфляции в еврозоне осталась на отметке 2.7% в годовом исчислении, а объемы промышленного производства выросли на 0.2% в то время как ожидался более значительный рост показателя. Из статистики по Штатам стоит выделить лишь релиз запасов нефти и нефтепродуктов – показатель продемонстрировал рост запасов до 1.8 млн. баррелей, что совпало с прогнозом и не оказало особого влияния на нефтяные котировки.
Отметим, что дополнительное давление на котировки «черного золота» оказали комментарии главы ФРС г-н Бернанке, который выделил слабые темпы восстановления национальной экономики, а также указал на инфляционные риски связанные с ростом цен на энергоносители. Стоит отметить, что по состоянию на начало второй половины европейской сессии в четверг нефть торгуется около отметок 124.50 долл./баррель. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти станут публикации количества первичных заявок на пособие по безработице, а также индексов цен производителей и производственной активности в Штатах.

 

В среду основные конкуренты доллара продолжили снижение, что было обусловлено негативной европейской статистикой. Так, доллар США смог укрепится по всему спектру рынка, при этом шансы дальнейшего усиления позиций американской валюты остаются высокими в среднесрочной перспективе, несмотря на то, что в большинстве валютных пар доллар достиг границ понижательных рисков.
Новостной фон среды был умеренно насыщенным. При этом данные, публиковавшиеся в Европе, в большинстве своем оказали поддержку доллару, спровоцировав соответственно продажи европейских валют. Так, количество первичных заявок на пособие по безработице в Англии возросло до 7.2 тыс. человек, в то время как ожидалось снижение до 6 тыс. человек, а предыдущее изменение показателя составляло 7 тыс. При этом уровень безработицы в Великобритании остался неизменным на уровне 8.4%. Вместе с тем, индекс потребительских цен по еврозоне в целом не претерпел изменений, оставшись на уровне 2.7%, в то время как объемы промышленного производства выросли лишь на 0.2%, тогда как ожидался рост на 0.7%, а предыдущее изменение составило -1.1%.
Из событий, оказавших влияние на рынок во время американских торгов в среду, стоит выделить только лишь выступление главы ФРС г-на Бернанке, который в своем выступлении отметил недостаточные темпы восстановления экономики США, а также слабость региональных банков и угрозу роста инфляционного давления на экономику со стороны роста цен на энергоносители. Эта информация оказала дополнительную поддержку доллару, снизив склонность инвесторов к покупке рисковых активов.
Отметим, что ближайшими событиями, способными повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в четверг выступят публикация количества первичных заявок на пособие по безработице в Штатах, а также релиз индексов цен производителей и производственной активности в США.

 

В четверг основные конкуренты доллара торговались в узких боковых диапазонах в условиях слабого новостного фона европейской сессии. Диапазонная торговля продолжалась вплоть до начала американских торгов, где был опубликован ряд данных, поддержавших спрос на рисковые активы. Отметим, что, несмотря на довольно стабильные темпы восстановления экономики Штатов рост высокодоходных валют может продолжиться в краткосрочной перспективе, чему способствует рост на сопредельных площадках и закрытие длинных позиций по доллару после продолжительного ралли.
Новостной фон первой половины торгов четверга был довольно слабым и из него стоит выделить только лишь данные по занятости в еврозоне, которая снизилась на 0,2%, что совпало с прогнозом и предыдущим значением показателя в очередной раз, заострив внимание на том, что рецессия в Европе далека от своего завершения. Также стоит отметить, что во время европейской торговой сессии на рынок поступила информация о том, что рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по рейтингу Великобритании в преддверии релиза проекта бюджета, что, впрочем, не слишком негативно отразилось на британской валюте.
Что касается данных по Штатам, то большинство из них оказались позитивными. Так количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 351 тыс., достигнув минимума марта 2008 года. В то же время неплохую динамику продемонстрировали значения индексов производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии, зафиксировав рост до 20.2 базисных пунктов и 12.5 б.п. соответственно. Кроме того, поддержку оптимистичным настроениям на рынке оказала публикация индекса цен производителей, который повысился на 0.4 %, оправдав прогноз и превысив предыдущее значение.
Из событий, способных повлиять на развитие ситуации на валютном рынке в конце текущей торговой недели, стоит выделить публикации значений торгового баланса по еврозоне в целом, а также данные из Штатов, представленные потребительской инфляцией, объемом промышленного производства, а также опережающим индексом настроений Мичиганского Университета.

 

За прошедшую торговую неделю нефтяные котировки прибавили порядка 01% в ходе довольно волатильной торговли. При этом большую часть времени рынок нефти пребывал под давлением, и лишь в пятницу сумел отыграть потери, понесенные ранее. Позитивным настроениям способствовали оптимистичные пятничные данные по потребительской инфляции, давшие толчок ожиданиям роста спроса на нефть в США в среднесрочной перспективе. Так, недельные торги стартовали с отметки 125.65, при этом недельный минимум был зафиксирован на отметке 121.50, максимум – на отметке 126.76, а закрытие пришлось на уровень 126.08 долл./баррель.
Пятничные же данные послужили поводом для закрытия коротких позиций. Так, индекс потребительских цен в Штатах повысился на 0.4%, тем самым дав повод игрокам задуматься о росте розничных продаж в марте. Вместе с тем коэффициент загруженности производственных мощностей достиг 78.7%, что также с оптимизмом было воспринято участниками рынка.
Стоит отметить, что в данный момент рынок слишком перегрет спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, в то время как инфляционное давление, вызванное высокой стоимостью энергоносителей, приводит к замедлению экономик экспорториентированных стран. Отметим, что при условии отсутствия «взрывных» новостей с Ближнего Востока, способных подтолкнуть нефтяные котировки к годовым максимумам, стоимость нефти, скорее всего, будет снижаться, в ходе торгов текущей торговой недели. При этом в понедельник не ожидается выхода значимых новостей, что, скорее всего, обусловит торговлю в диапазоне 125.00 – 126.00 долл./баррель

 

По итогам торгов прошедшей недели доллар США утратил часть позиций в отношении основных конкурирующих валют, укрепившись лишь в отношении японской иены, в паре с которой он демонстрирует рост шестую неделю подряд. Основными факторами, обусловившими рост конкурентов доллара на завершившейся торговой неделе стали публикации оптимистичных данных по Штатам, а также, то обстоятельство что комитет по открытым рынкам ФРС США никак не выразил намерения завершить текущий раунд количественного смягчения ранее намеченного срока. Кроме того, позитивным сигналом для валют европейского региона стала некоторая стабилизация ситуации с греческими долгами, после одобрения процедуры реструктуризации долга.
В пятницу ослабление доллара продолжилось. Игроки закрывали среднесрочные длинные позиции в пользу конкурентов доллара на опасениях восстановления спроса на рисковые валюты. При этом данные, публиковавшиеся в пятницу, также способствовали усилению склонности к риску, что отразилось как на валютном рынке, так и на сопредельных площадках. В пятницу были опубликованы значения индекса потребительских цен Штатов, которые и стали основной причиной усиления оптимистичных настроений. Так, рост показателя составил 0.4%, в то время как предыдущее его значение выросло лишь на 0.2%, что усилило ожидания продолжения восстановления крупнейшей мировой экономики. Вместе с тем другие данные из США не были столь оптимистичны. Так, объем промышленного производства не изменился в сравнении с предыдущим отчетным периодом, в то время как ожидался рост на 0.4%.
Также хотелось бы отметить тот факт, что доллар США в паре с японской иеной подошел к границе долгосрочного нисходящего канала после продолжительного ралли, тестирование которой может обусловить снижение пары в область 82.10 -82.30. В то же время австралийский доллар также имеет предпосылки к снижению на фоне усиливающихся опасений в отношении вероятности ослабления монетарной политики со стороны регулятора. При этом, границей понижательных рисков для аусси в паре с долларом выступит уровень сопротивления 1.0600.
Стоит отметить, что текущая торговая неделя, скорее всего, станет определяющей в выборе среднесрочного направления на валютном рынке, хотя новостной фон обещает быть не столь насыщенным. Отметим, что событиями, способными повлиять на развитие событий на валютном рынке станут публикации данных по строительному сектору в Штатах, которые будут публиковаться в первой половине недели, значения индексов производственной активности европейских стран, а также следующие за ними объемы производственных заказов. Кроме того, на вторник запланировано выступление главы ФРС г-на Бернанке, а на четверг - его европейского коллеги г-на Драги. Отметим, что в последнее время их спичи оказывают существенное влияние на валютный рынок, чего можно ожидать и в этот раз. В понедельник не ожидается публикации важных макроэкономических новостей, что, вероятно, обусловит коридорную торговлю основных валютных пар.

 

В начале текущей недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent преимущественно снижались, что было обусловлено отсутствием как экономических, так и внешних новостей. Так торги по нефти в понедельник стартовали с отметок 125.96, после чего активно снижались в ходе европейских торгов, предприняв попытку восстановления на североамериканской торговой сессии. Минимум дня был установлен на отметке 124.81, а закрытие пришлось на уровень 125.25 долл./баррель. При этом снижение нефтяных котировок продолжилось и во вторник. Так, на начало второй половины европейских торгов нефть торговалась в районе отметок 124.00 – 124.30 долл./баррель.
Стоит отметить, что неопределенность в отношении дальнейшего направления торгов на рынке нефти нарастает, и участники рынка предпочитают торговлю в широком боковом коридоре ограниченном отметками 121.50 – 126.00 долл./баррель. Такая ситуация на рынке обусловлена двумя противоборствующими факторами. С одной стороны текущий уровень цен на энергоносители в значительной степени замедляет восстановление как развитых, так и развивающихся экономик, приводя к росту инфляционного давления и вынуждая регуляторов стран задуматься об ужесточении мер кредитно денежной политики. С другой стороны рост стоимости барреля поддерживается напряженной обстановкой в Иране, откуда не поступало «взрывных» новостей в последнее время, но все же вероятность начала вооруженного конфликта видится не такой уж отдаленной, что оказывает надежную поддержку нефтяным котировкам.
Как и отмечалось ранее, рынок слишком перегрет спекулятивным спросом, спровоцированным напряженной обстановкой на Ближнем Востоке, что, собственно, и привело к снижению нефтяных котировок. При этом границей повышательных рисков текущего снижения, в случае если ситуация на Ближнем Востоке не усугубится, выступит область 121.50 – 122.00 долл./баррель. А ближайшими событиями, способными повлиять на развитие ситуации на рынке нефти выступят данные по строительному сектору Штатов, а также выступлении главы ФРС г-на Бернанке.

 

Во вторник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь оказались под давлением. Причиной снижения послужили опасения игроков в отношении перспектив роста в Китае – одного из лидеров мирового потребления нефти. Так, торги открылись на отметке 125.10 долл./баррель, после чего активно снижались вплоть до начала американских торгов, обозначив минимум дня на отметке 123.18 долл./баррель. После достижения минимальной отметки цены на нефть предприняли попытку восстановления, получив поддержку со стороны неплохих данных по строительному сектору в Штатах, и смогли закрыть день на отметке 124.10 долл./баррель.
Стоит отметить, что новостной фон во вторник не был слишком насыщенным, и участники рынка ориентировались на возможность замедления экономики Китая в текущем квартале, что на фоне достаточно высокого уровня цен на нефть стало поводом для продаж. Что касается данных, повлиявших на восстановление нефтяных котировок в ходе североамериканской сессии, то из них стоит выделить количество закладок новых фундаментов, оправдавшее прогноз и продемонстрировавшее рост на 700 тыс., а также количество разрешений на строительство, выросшее вопреки прогнозам до 720 тыс. разрешений.
Таким образом, данные в очередной раз подтвердили факт наличия умеренного восстановления в строительном секторе Штатов, что с одной стороны является, безусловно, позитивным сигналом. Однако, игроками также учитывается то обстоятельство, что и без того умеренные темпы восстановления крупнейшей мировой экономики могут замедлиться в связи с дальнейшим ростом стоимости барреля. Вместе с тем, новостей с Ближнего Востока не поступало, при этом обстановка в Иране продолжает оставаться напряженной, что оказывает надежную поддержку ценам на нефть.
Так Израиль в любой момент может принять решение о военном ударе по ядерным объектам Ирана, что обусловит начало затяжного конфликта и, возможно, обусловит перебои поставок нефти через Ормузский пролив. Отметим, что в краткосрочной перспективе влияние на нефтяные котировки может оказать публикация данных по продажам домов на вторичном рынке жилья в Штатах, а также релиз запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

 

Во вторник доллар США преимущественно укреплялся, получая поддержку со стороны неплохих данных по строительному сектору. Стоит отметить, что наибольший прирост американская валюта получила в паре с сырьевыми валютами, что было обусловлено снижением спроса на товарных площадках в связи с опасениями в отношении замедления экономики Китая.
Отметим, что среднесрочные перспективы доллара выглядят неопределенными, что обусловлено разнонаправленными факторами, действующими на основные валютные пары. С одной стороны, позитивные настроения инвесторов на фоне наметившегося улучшения фискальных проблем ряда стран еврозоны, и надежда на устойчивый рост мировой экономики вполне могут взять верх, что обусловит ослабление доллара в отношении европейских валют. С другой стороны, экономики ряда экспорториентированных стран в данный момент демонстрируют явные признаки замедления, что вполне может привести к тому, что регуляторы ужесточат монетарную политику, а это, соответственно, приведет к потере инвестиционной привлекательности всех высокодоходных валют.
Что касается новостного фона вторника, то из него стоит выделить потребительскую инфляцию в Великобритании, которая, впрочем, вышла в рамках прогноза и составила 3.4%, что практически не оказало влияния на фунт стерлингов. Помимо этого во вторник публиковались значения закладок новых домов в Штатах, которые показали рост до 700 тыс., как и прогнозировалось. При этом количество разрешений на начало строительства выросло до 720 тыс., в то время как прогноз составлял 690 тыс., а предыдущее значение показателя выходило на уровне 660 тыс., что в итоге поддержало доллар, усилив ожидания восстановления рынка недвижимости в Штатах.
Также необходимо сказать несколько слов о выступления главы ФРС, которое состоялось в конце североамериканской сессии. Так, в ходе выступления г-н Бернанке отметил, что он приветствует снижение напряжённости в отношении финансовых проблем Европы, а также подчеркнул, что ФРС будет готова применить меры в случае, если ситуация вновь ухудшится, что в итоге позволило европейским конкурентам доллара отыграть часть снижения.
Отметим, что основными событиями, способными повлиять на развитие в среду станут публикации данных по продажам жилья в Штатах на вторичном рынке, а также изменение недельных запасов нефти и нефтепродуктов в США.

 

В среду рынок нефти не смог продемонстрировать сильного движения в какую либо сторону, и по итогам торгов незначительно снизился. Так открытие пришлось на отметку 124. 09, после чего нефтяные котировки преимущественно снижались, предприняв попытку роста к 124.76 долл./баррель после выхода данных по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в Штатах. Однако медвежьи настроения взяли верх, и закрытие пришлось на отметку 124.02 долл./баррель, при этом минимальной отметкой в среду стал уровень 123.74 долл./баррель.
Стоит отметить, негативом, продолжающим оказывать давление на нефтяные котировки, выступают опасения в отношении того, что слишком высокие цены на «черное золото» окажут негативное влияние на восстановление как развитых, так и развивающихся стран, что вполне может привести к очередному витку рецессии. Рынок явно перегрет спекулятивным спросом, однако участники рынка не спешат продавать нефть, что обусловлено напряженной обстановкой в Иране, который вполне может перекрыть Ормузский пролив, в случае агрессии по отношению к его ядерным объектам. И в то время как Штаты предпочитают решить проблему с помощью санкций, руководство Израиля в любой момент может принять решение применить бомбардировки.
Что касается данных, повлиявших на ход торгов в среду, то из них стоит выделить данные по продажам на вторичном рынке жилья в Штатах, которые несколько не оправдали ожиданий участников рынка, не дотянув до прогноза. Также стоит выделить данные по запасам нефти в Штатах, которые снизились на 1.2 млн. баррелей вместо ожидаемого роста на 2.2 млн. баррелей, что однако, не смогло оказать нефтяным котировкам даже краткосрочной поддержки. Стоит отметить, что такая реакция участников рынка на данные по запасам обусловлена принятием решения руководством Штатов о использовании резервных запасов
Отметим, что на ход торгов на рынке нефти может повлиять выход индексов деловой активности в еврозоне, данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице в Штатах, а также выступления регуляторов ФРС и ЕЦБ запланированные на вторую половину североамериканской сессии.

 

В среду пара AUD/USD продолжила снижение, при этом во второй половине торгов были достигнуты минимумы прошлой недели вблизи отметок 1.0420, подойдя к которым котировки несколько замедлили снижение. Краткосрочные перспективы аусси видятся негативными - цели текущего снижения располагаются в районе линии нисходящего канала, образующей слияние с линией поддержки на отметке 1.0380. Стоит отметить, что по достижению указанной поддержки пара, скорее всего, предпримет попытку восстановления в район 1.0400 – 1.0425, однако долго сдерживать напор медведей ей не удастся.
С фундаментальной точки зрения давление на пару продолжают оказывать опасения в отношении возможности замедления экономики Китая, где во второй раз за год были повышены цены на бензин, что является далеко не лучшим сигналом для крупнейшего торгового партнера Австралии. Кроме того негативным настроениям инвесторов в отношении австралийца способствуют ожидания ослабления монетарной политики со стороны национального регулятора, в то время как вероятность повышения основной процентной ставки со стороны ФРС становится очевидной.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0380, 1.0350;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0400, 1.0425

Рекомендации: В случае отсутствия позиций вне рынка.

 

В четверг пара AUD/USD продолжила снижение, достигнув целей снижения обозначенных в предыдущем обзоре. Так по состоянию на вторую половину американских торгов пара достигла нижней границы краткосрочного нисходящего канала в районе 1.0385, в котором торгуется с конца прошлого месяца. Стоит отметить, что после достижения целей снижения интересы игроком могут сместиться как в сторону понижательных, так и в сторону повышательных рисков. При этом крепление цены ниже минимумов четверга откроет дорогу к 1.0250 – 1.0200, в то же время нельзя исключать и возврата цены в границы канала.
С фундаментальной точки зрения давление на пару в четверг оказали негативные европейские данные, где снижение продемонстрировали опережающие индексы активности еврозоны. Поводом для распродаж также выступили данные по розничным продажам Великобритании и объемы новых промышленных заказом по еврозоне в целом. Статистика по Штатам, напротив, оказалась весьма позитивной, что хотя и не прибавляет балов рисковым валютам в среднесрочной перспективе, все же оказало краткосрочную поддержку аусси.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0380, 1.0350;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0400, 1.0425

Рекомендации: В случае отсутствия позиций вне рынка.

 

В четверг котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снизились, приблизившись в ходе торгов к месячным минимумам, протестировать которые игроки так и не решились. Отметим, что нефть пыталась преодолеть уровень поддержки, расположенный в районе 121.50 долл./баррель уже два раза в течение текущего месяца, однако оба раза безуспешно. В четверг торги открылись на отметке 123.91, после чего неуклонно снижались, достигнув минимума на отметках 122.29 в преддверии публикации данных по Штатам. В ходе торгов североамериканской сессии нефтяные котировки смогли восстановить часть утраченных позиций и закрыть день на уровне 123.15 долл./баррель.
Негативом, спровоцировавшим снижение на нефтяных площадках, выступили европейские данные, которые в большинстве своем оказались пессимистичными. Так, в четверг был опубликован блок индексов активности по отдельным странам еврозоны и общие индексы. Стоит отметить, что лишь в нескольких странах значения индексов смоги перевалить за отметку 50.00, выше которой значения принято считать растущими. Так, индекс деловой активности в секторе услуг по еврозоне в целом снизился до отметок 48.7 базисных пунктов, в то время как индекс активности в производственном секторе продемонстрировал снижение до 47.7 б.п.
Что касается данных, позволивших скорректироваться нефтяным котировкам, то ими выступили данные по количеству заявок на пособие по безработице в Штатах, значения которых снизились к докризисным значениям, что дает все основания полагать, что рынок труда, являющийся ахиллесовой пятой США, демонстрирует явные признаки восстановления. Так, показатель снизился до 348 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения до 350 тыс. с 353 тыс. заявок. Отметим, что на ход торгов на рынке нефти в пятницу может повлиять релиз индекса потребительских цен, а также выход объемов продаж на первичном рынке США.