Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

В среду пара AUD/USD снижалась под давлением закрытия длинных позиций в первой половине торгов и отыгрывала позиции во второй половине. Покупки пары в ходе североамериканских торгов были обусловлены наличием поддержки около 0.9865, образованной экстремумом от 15 декабря прошлого года. Отметим, что пара, скорее всего будет формировать базу около указанного уровня поддержки, при этом вполне можно рассмотреть покупки пары от указанного уровня с целями около нижней границы долгосрочного восходящего канала, ставшей сопротивлением.
С фундаментальной точки зрения распродажи аусси в первой половине торгов были обусловлены продолжением выхода инвесторов из рисковых активов на фоне опасений выхода Греции из монетарного союза Европы. В то же время восстановление австралийца, как и других рисковых активов, было обусловлено усилившимся дефляционным давлением в Штатах. Так показатель потребительской инфляции в США снизился вопреки прогнозам роста, что вновь заставило игроков надеяться на очередной раунд количественного смягчения.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9900, 0.9860;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0100, 1.0150

Рекомендации: Покупать с минимальными инвестиционными рисками. Цели предполагаемого роста располагаются вблизи нижней границы долгосрочного восходящего канала.

 

По итогам торгов в среду котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent снизились, чему способствовал ряд факторов, из которых стоит выделить снижение спроса на рисковые активы на сопредельных площадках, рост запасов нефти в Штатах, и снижение склонности инвесторов к покупке нефти в преддверии переговоров Ирана с представителями «шестерки» мировых держав. Так, нефтяные котировки открыли сессию на отметках 111.76 долл./баррель, после чего активно снижались вплоть до закрытия. Закрытие пришлось на отметки 109.08 долл./баррель, а минимум дня был зафиксирован на уровне 109.08 долл./баррель. Таким образом, нефть все-таки смогла вернуться в диапазон 105.00 – 110.00 долл./баррель.
Что касается новостного фона в ходе европейских торгов, то он был довольно скудным, однако носил умеренно позитивный характер. Так, показатели торгового баланса Италии зафиксировали профицит в размере €2,06 млрд., тогда как показатели безработицы в Великобритании снизились до 8.2% вместо ожидавшихся значений 8.3%. При этом показатели потребительской инфляции по еврозоне в целом остались в рамках прогнозов, а доходности французских и немецких долговых бумаг зафиксировали снижение, что с одной стороны обусловлено стремлением инвесторов перейти в надежные активы, а с другой может говорить о признаках умеренного роста в регионе.
В начале американских торгов публиковались данные по объемам промышленного производства в Штатах, а также пакет статистики по строительному сектору. Так, количество закладок новых фундаментов в апреле выросло на 717 тыс., что превзошло прогноз, однако количество выданных разрешений на строительство вышло чуть хуже прогнозов. При этом уровень промышленного производства в США вырос на 1.1%, что оказалось выше прогнозируемого значения. Таким образом в первой половине американских торгов присутствовал умеренно позитивный новостной фон, который, был аннулирован данными по запасам сырой нефти и нефтепродуктов. Показатель вновь вырос, что может говорить о продолжении падения спроса на нефть в США.
Отметим, что уже в ходе первой половины торгов четверга нефтяные котировки предпринимают слабые попытки восстановления в район отметок 110.00, однако, судя по всему, они не увенчаются успехом, и цена будет торговаться около обозначенных отметок вплоть до оглашения результатов иранских переговоров, намеченных на 23 мая. При этом ближайшими событиями, способными повлиять на рынок нефти выступят данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице и речь министра финансов США г-на Гейтнера.

 

По итогам торгов в четверг котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent продолжили снижение, начатое еще в начале текущего месяца. При этом цена успешно закрепилась в диапазоне 105.00 – 110.00 долл./баррель, выход из которого вряд ли произойдет ранее второго тура переговоров Ирана с «шестеркой» мировых держав, который запланирован на конец текущего месяца. Отметим, что в случае если компромисс по ядерной программе Ирана будет найден, нефтяные котировки, скорее всего, продолжат снижение ввиду значительного уменьшения премии за риск и роста объемов добычи в странах ОПЕК при снижении темпов потребления нефти. Так, торги открылись на отметках 109.28 долл./баррель, после чего предприняли попытку восстановления в район 110.12 долл./баррель в первой половине торгов, где был зафиксирован максимум дня. После достижения верхнего экстремума нефтяные котировки активно снижались, достигнув отметок 106.92 долл./баррель, при этом закрытие пришлось на 106.96 долл./баррель.
Новостной фон четверга был не слишком насыщен публикациями, ввиду чего основная масса игроков ориентировалась на внешние факторы. Негативное влияние на все рисковые активы в целом и на нефть в частности продолжили оказывать опасения выхода Греции из еврозоны. При этом комментарии представителей стран-участниц в которых традиционно высказывается уверенность в том, что Греции удастся найти выход, похоже, перестают оказывать какое-либо влияние на рынок. Кроме того усилению пессимистичных настроений способствовали результаты аукциона по размещению краткосрочных и среднесрочных облигаций долгового займа Испании, которые в очередной раз зафиксировали рост доходности при неплохих объемах размещения.
В начале американских торгов публиковались данные количеству первичных заявок на пособие по безработице, значения которых не дотянули до прогнозных и остались на уровне 370 тыс. Эта информация добавила уверенности продавцам, как и выступление министра финансов США г-на Гайтнера, который отметил необоснованно высокую цену на нефть и намекнул, что государство примет необходимые меры по их сдерживанию. Что касается менее значительной статистики, то она также не смогла принести оптимизм на рынки. Так, индекс производственной активности Филадельфии снизился на 5.8 базисных пункта, вопреки ожиданиям роста, а индекс ведущих индикаторов упал на 0.1%.
Отметим, что в ходе первой половины торгов пятницы нефтяные котировки не могут продемонстрировать направленной динамики, что обусловлено слабым новостным фоном и общей выжидательной позицией большинства игроков, которым нужна дополнительная информация для определения со среднесрочными предпочтениями. При этом ближайшими событиями, способными оказать влияние на рынок нефти, выступит публикация данных по потребительской инфляции в Канаде.

 

В четверг пара AUD/USD не смогла продемонстрировать направленной динамики, и осталась заперта в пределах отметок 0.9900 – 0.9960. Такая ситуация была обусловлена неопределенностью игроков в дальнейшем направлении среднесрочного движения. Стоит отметить, что котировки пары так и не протестировали недельные минимумы, от которых можно было рассматривать среднесрочные покупки. При этом на данный момент безопаснее всего будет воздержаться от открытия позиций.
С фундаментальной точки зрения распродажи аусси давление на пару продолжают оказывать опасения усугубления политической ситуации в Греции и возможность выхода страны из еврозоны. С другой стороны стоит отметить, что снижение несколько замедлилось, что обусловлено тем большинство игроков заняли выжидательную позицию в отношении всех рисковых валют до прояснения возможных перспектив Греции и других периферийных стран.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9890, 0.9860;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0100, 1.0150

Рекомендации: Вне рынка до формирования среднесрочной тенденции.

 

По итогам торгов прошедшей торговой недели нефтяные котировки вновь снизились, при этом цене удалось уверенно закрепиться ниже важного уровня поддержки 110.00 долл./баррель. Так, в ходе недельных торгов были протестированы отметки 106.60 долл./баррель, а закрытие пришлось на уровень 107.59 долл./баррель. Таким образом, снижение с начала мая составило порядка 12%. Основным фактором, обуславливающим снижение, выступает напряженность в Европе. Так, угроза выхода Греции из еврозоны выглядит все более реально, и реализация такого сценария вполне может послужить примером для других проблемных стран. Отметим, также, что фактор напряженности на Ближнем Востоке продолжает терять актуальность – ожидания игроков склоняются к сценарию мирного разрешения иранского конфликта.
Что касается пятничных торгов, то стоит отметить, что в ходе их первой половины нефтяные котировки не могли продемонстрировать направленной динамики, что было обусловлено слабым новостным фоном и общей выжидательной позицией большинства игроков, которым нужна дополнительная информация для того, чтобы определиться со среднесрочными предпочтениями. Однако уже во второй половине торгов котировкам удалось предпринять попытку роста, чему способствовали скорее технические, нежели фундаментальные факторы. Вместе с тем, итогом торгов стало закрытие пятницы вблизи отметок начала торгов. Так, котировки достигли значимой поддержки около 106.50, после чего установили дневной максимум на 107.96 долл./баррель.
Стоит отметить, что перспективы снижения цен на нефть марки Brent видятся весьма вероятными в случае если ситуация на Ближнем Востоке не обострится, и переговорный процесс по ядерной программе Ирана приведет к выработке конструктивных решений, и возможно, ослаблению санкций со стороны стран запада. При этом вероятным диапазоном движения рынка в ближайшее время выступит ценовой коридор ограниченный отметками 105.00 – 110.00 долл./баррель.

 

По итогам торгов в понедельник, котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent предприняли попытку роста в район отметок 108.16 долл./баррель, что было обусловлено умеренным ростом оптимизма инвесторов в отношении напряженности в Европе. Отметим, однако, что рост в понедельник имел скорее техническую подоплеку – инвесторы закрывали короткие позиции после двухнедельного снижения. Так, нефтяные котировки открыли недельные торги на отметках 107.11 долл./баррель, после чего демонстрировали умеренный рост вплоть до закрытия торгов. Так, максимум дня был установлен на отметках 109.40 долл./баррель, а закрытие пришлось на уровень 109.29 долл./баррель.
Новостной фон понедельника не был слишком насыщен, и из него стоит выделить только лишь, пожалуй, результаты заседания большой восьмерки, на которых обсуждались меры по стимулированию европейской экономики. Кроме того позитивным сигналом для рисковых активов выступила инициатива введения еврооблигаций, которая под давлением нового руководства Франции вполне может сгладить фискальные дисбалансы отстающих стран, и, соответственно, выровнять ситуацию в еврозоне.
Что касается непосредственно статистики, то из нее стоит выделить аукционы по размещению краткосрочных французских бумаг, спрос на которые вновь вырос, как впрочем, и на среднесрочные обязательства США, и публикацию чикагского индекса деловой активности, значения которого превзошли ожидания аналитиков.
Отметим, что в ходе первой половины торгов вторника нефтяные котировки демонстрируют преимущественно отрицательную динамику, что обусловлено публикацией слабой статистики по потребительской инфляции в Великобритании, заставившей игроков сомневаться в возможности ужесточения монетарной политики Банка Англии. Отметим, что ближайшей публикацией, способной оказать влияние на нефтяные котировки, выступит релиз данных по количеству продаж на вторичном рынке жилья в Штатах.

 

В среду пара AUD/USD снижалась, при этом бы установлен новый годовой минимум, вплотную подойдя к ноябрьским минимумам прошлого года на отметках 0.9650. Отметим, что тестирование указанного уровня на данный момент видится более чем вероятным, однако прорыв ниже вызывает сомнения. При этом можно рассмотреть открытие длинных позиций от указанного уровня поддержки в случае двух–трех тестирований ценой. В случае реализации такого сценария пара, скорее всего, направится к отметкам 0.9850
Из фундаментальных факторов, оказывавших влияние на австралийский доллар в среду, стоит отметить неутешительные результаты неофициального саммита лидеров еврозоны. Так, по итогам встречи Германии отказалась от ввода еврооблигаций, способных, казалось бы, оказать некоторую поддержку отстающим странам, мотивировав это необходимостью раздельно регулирования внешнего долга стран-участниц. Вместе с тем, статистика, публиковавшаяся в среду, была проигнорирована рынком, несмотря на то, что носила позитивный характер.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9660, 0.9640;

Ближайшие уровни сопротивления: 0.9800, 0.9840

Рекомендации: Вне рынка до подхода цены к указанным уровням поддержки.

 

В среду, котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь снижались, что было обусловлено давлением со стороны политической нестабильности в Европе, грозящей перерасти в развал монетарного союза. Однако, стоит отметить, что хотя напряжение на рынке и растет, неконтролируемое падение высокодоходных инструментов видится маловероятным ввиду отсутствия реальных факторов, говорящих об однозначном расформировании союза евро. Так, нефтяные котировки открыли торги среды на отметках 108.20 долл./баррель, после чего снижались на протяжении всех торгов, установив минимум на отметке 105.37 долл./баррель. При этом закрытие пришлось на уровень 106.11 долл./баррель.
Новостной фон в среду был представлен публикациями данных по розничным продажам в Великобритании, релизом аналогичного показателя по Канаде, данными по продажам на первичном рынке жилья в Штатах, а также запасами нефти и нефтепродуктов в США за прошедшую неделю. Так, публикация объемов розничных продаж по Великобритании не смогла повысить склонность инвесторов к риску – показатель снизился на 1.1%, вопреки ожиданиям роста на 1.0%, что было воспринято игроками как еще один фактор, который может подтолкнуть регулятора к увеличению объема выкупа проблемных активов.
Что касается объема розничных продаж в Канаде, то здесь сюрприза не последовало – показатель вырос на 0.4%, как и прогнозировалось, что, впрочем, не оказало особого влияния на рынок. Данные по продажам новых домов в Штатах превзошли прогнозные значения. Показатель вырос до 343 тыс., вместо прогнозируемых 335 тыс., что также не отразилось на котировках черного золота. Вместе с тем данные по запасам нефти в Штатах также не оказали значительного влияния на рынок – показатель вырос на 883 тыс. баррелей, в то время как ожидался более значительный рост.
Таким образом, откровенно негативными оказались только данные по Англии, однако основную порцию пессимизма рынок получил со стороны результатов неофициального саммита лидеров еврозоны. Так, на встрече не было принято ключевое решение о выпуске еврооблигаций, что было воспринято игроками как очередной повод для распродаж рисковых активов. Отметим, что в первой половине торгов четверга нефтяные котировки вновь оказались под давлением, ввиду того, что деловая активность в еврозоне в мае продемонстрировала самое значительное сокращение почти за три года. При этом, событиями способными оказать влияние на рынок в ближайшее время выступят публикации данных по количеству заявок на пособие по безработице в Штатах, а также объемов заказов на товары длительного пользования в США, кроме того на начало североамериканской торговой сессии запланировано выступление главы ЕЦБ г-на Драги.

 

По итогам торгов в четверг, котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent предприняли попытку роста, и даже смогли закрыть день небольшим плюсом. Вместе с тем в четверг был установлен новый годовой минимум на отметках 105.01. Отметим, что продавцам будет достаточно сложно пройти этот уровень ввиду того обстоятельства, что как политическая напряженность в Греции, так и успешный результат предстоящих переговоров Ирана на данный момент выступают в роли ожиданий, а не фактов. Так, в четверг котировки открылись на уровне 106.12 долл./баррель и после установления указанного минимума росли до отметок 107.22 долл./баррель. Закрытие прошло по 106.76 долл./баррель.
Новостной фон европейской сессии четверга был представлен публикациями объема ВВП Германии, индексов деловой активности по еврозоне в целом, а также данными по ВВП Великобритании. Что касается данных по Германии, то они вышли в прогноз, что в условиях снижения склонности инвесторов к покупке рисковых активов никак не отразилось на рынке. Однако показатели деловой активности, снизившиеся сильнее прогноза, были восприняты с негативом, что и позволило обновить годовой минимум. Кроме того без энтузиазма игроками был воспринят тот факт, что объем ВВП Великобритании сократился на 0.3%, вместо запланированного снижения на 0.2%.
Что касается данных опубликованных в ходе торгов североамериканской сессии, то они, в своем большинстве, продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, количество первичных заявок на пособие по безработице осталось на уровне предыдущей недели (370 тыс.), как и прогнозировалось. В то же время заказы на товары длительного пользования не дотянули до прогнозных значений и выросли на 0.2%, после снижения на 3.7% месяцем ранее. Отметим, что некоторую поддержку рисковым активам оказали комментарии главы ЕЦБ г-на Драги, который в очередной раз заверил, что регулятор контролирует ситуацию, и отметил, что рано говорить о выходе Греции из монетарного союза. Однако основным событием, обусловившим спрос на рисковые активы, стало проведение интервенции Банком Швейцарии, ослабившим позиции доллара как в отношении конкурирующих валют, так и в отношении сырьевого сектора рынка.
Таким образом, нефтяным котировкам удалось удержаться выше уровня 105.00 долл./баррель, и, скорее всего, будет удаваться в ближайшее время в случае отсутствия негативного внешнего фона (преимущественно из Европы). А ближайшими данными, способными оказать влияние на нефтяные котировки, выступят публикации индекса настроений Мичиганского университета и баланса бюджета США.

 

Недельные торги на рынке нефти завершились незначительным снижением котировок, однако стоит отметить, что торги носили достаточно волатильный характер. Так, в понедельник торги открылись на отметках 107.11 долл./баррель, тогда как закрытие пятницы пришлось на 106.83 долл./баррель. Максимальной и минимальной отметкой выступили соответственно 109.40 и 105.01 долл./баррель. Неопределенность на рынке была обусловлена двумя противоборствующими факторами. С одной стороны давление на рынок оказывается крайне нестабильной ситуацией в Европе, а с другой – поддержку котировкам оказывают опасения обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Пятничные торги проходили при сниженной волатильности, однако смогли завершиться умеренным ростом, чему способствовала информация из Европы. Так, в пятницу премьер-министр Италии Марио Монти заявил о том, что большинство стран ЕС поддержит выпуск единых европейских облигаций, а сопротивление со стороны канцлера Германии Ангелы Меркель можно будет преодолеть. Между тем, Меркель согласилась рассмотреть предложение о создании "фонда погашения задолженностей", который мог бы помочь сократить объем долга европейских стран по схеме, которая будет обеспечена золотыми резервами региона. Это способствовало улучшению рыночных настроений и нивелировало сообщения о том, что банки Китая в этом году могут не достичь своих целевых уровней кредитования, поскольку замедление роста экономики ослабляет спрос на черное золото.
Таким образом, нефтяным котировкам удалось удержаться выше уровня 105.00 долл./баррель, и, скорее всего, будет удаваться в ближайшее время в случае отсутствия негативного внешнего фона (преимущественно из Европы). При этом открытие торгов будущей недели, скорее всего, пройдет с ценовым разрывом вверх, ввиду того, что на иранских переговорах стороны в который раз не смогли договориться о прекращении Ираном обогащения урана и снятия или смягчения международных санкций, наложенных на Тегеран. Впрочем, европейские чиновники заостряют внимание на том, что путь в следующий раунд переговоров пока остается открытым.

 

По итогам торгов в понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent незначительно повысились, что было обусловлено в большей степени техническим факторами, нежели фундаментальными. При этом нефтяные котировки открыли торги с положительным ценовым разрывом, что было обусловлено завершением второго раунда переговоров Ирана с «Шестеркой мировых держав», не принесшим видимых результатов. Так, исламская республика настаивает на своем намерении развивать ядерную программу, при этом в очередной раз заостряет внимание, что она направлена исключительно на мирные цели. Так нефтяные котировки открылись на отметках 106.93 долл./баррель, после чего предприняли попытку восстановления, протестировав максимумы на 108.01 долл./баррель. Закрытие пришлось на отметки 107.15 долл./баррель.
Новостной фон в понедельник был весьма слабым, и нефтяные котировки ориентировались преимущественно на внешний новостной фон, который в начале европейских торгов был относительно позитивным, однако к началу североамериканской торговой сессии сменился негативом. Так, оптимизм инвесторов был связан результатами опроса общественного мнения в Греции, которые свидетельствуют о возможности победы на парламентских выборах 17 июня партии «Новая демократия». Последняя выступает сторонницей соблюдения соглашений Афин с международными кредиторами ЕС и МВФ.
В то же время рост на протяжении первой половины торгов был воспринят участниками рынка как повод для продаж на попытках к восстановлению, чему способствовал пессимизм в отношении усугубления кризисных симптомов из других «проблемных стран». В частности из Испании, доходности долговых обязательств которой штурмуют исторические максимумы, что негативно отражается на банковском секторе страны.
Отметим, что в ходе первой половины торгов вторника нефтяные котировки продолжили попытки роста, однако так и не смогли подойти к максимумам прошлого дня, что может говорить о неуверенности игроков в возможности продолжительной коррекции. Отметим, что некоторую поддержку высокорисковым активам оказали ожидания выпуска еврооблигаций, а также результаты аукциона по размещению среднесрочных долговых обязательств Италии, которые пользовались спросом. При этом ближайшими событиями, способными оказать влияние на рынок, выступят публикации данных потребительской инфляции Германии, и результаты размещения среднесрочных долговых бумаг Штатов.

 

В начале текущей недели пара AUD/USD открылась с повышением вслед за котировками нефтяных фьючерсов. Так, открытие пришлось на отметки 0.9831, после чего котировки предприняли попытку роста в район 0.9890, которая, впрочем, была воспринята как повод для продаж на восстановлении. Отметим, что максимумы сессии располагались около нижней границы нисходящего канала, из которого пара вышла еще на прошлой неделе, при этом основная тенденция недельных торгов будет определена после публикации ряда макроэкономических данных в среду.
Из фундаментальных факторов, оказывавших влияние на австралийский доллар в понедельник, стоит выделить два основных. В первую очередь стоит отметить выступление главы РБА Роберта Стивенса, который отметил умеренные темпы роста экономики, и намекнул на возможность роста основной процентной ставки уже во втором полугодии 2012. Что касается негатива во второй половине торгов, то он, традиционно, пришел из Европы – доходности Итальянских долговых обязательств взлетели к рекордным за последнее время 4.037%, кроме того, продолжили поступать тревожные сигналы из банковского сектора страны.

Ближайшие уровни поддержки: 0.9660, 0.9640;

Ближайшие уровни сопротивления: 0.9800, 0.9840

Рекомендации: Вне рынка.

 

По завершении торгов вторника котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent продемонстрировали незначительное снижение в ходе достаточно волатильных торгов. Отметим, что поддерживающий иранский фактор в данный момент не воспринимается участниками рынка настолько серьезно как перспектива расформирования монетарного союза уже в текущем году. Угроза из Европы в данный момент воспринимается инвесторами с большей осторожностью, нежели вероятность обострения обстановки на Ближнем Востоке. Торги во вторник открылись на отметках 107.07 долл./баррель, после чего котировки предприняли попытку восстановления, протестировав максимум на отметке 107.92 долл./баррель. Во второй половине торгов преобладали продажи, при этом минимум был зафиксирован на 106.04 долл./баррель, а закрытие пришлось на 106.83 долл./баррель.​

Новостной фон в понедельник был весьма слабым, и из него стоит выделить только лишь, пожалуй, данные по потребительской инфляции в Германии. Так, потребительские цены в Германии в мае 2012 г., по предварительным данным, в годовом исчислении выросли на 1,9%. Ожидалось, что рост показателя составит 2,1%. Отмечается, что показатель опустился ниже отметки в 2% впервые с декабря 2010 г. Напомним, в апреле 2012 г. инфляция в Германии составила 2,1%. В месячном исчислении потребительские цены в Германии в мае 2012 г. снизились на 0,2%, в то время как в апреле потребительские цены в стране в месячном исчислении выросли на 0,2%.​

В то же время внешний новостной фон также не принес особого оптимизма на рынки – слухи о стагнации банковского сектора Испании набирают все большие обороты, в то время как перспективы выхода Греции из монетарного союза становятся все более явственными. Доходности облигаций периферийных стран продолжили штурмовать исторические максимумы, в то время как долговые бумаги флагманов еврозоны демонстрируют доходности близкие к нулевым. Такая ситуация на рынке перечеркивает всякие попытки роста нефтяных котировок, во всяком случае, до подведения итогов греческих выборов.​

Отметим, что в ходе первой половины торгов среды нефтяные котировки вплотную подошли к недавним минимумам, причиной чему служил все тот же негативный внешний фон из Европы. При этом технический отскок от указанных минимумов остается вполне вероятным, в случае поддержки интереса к покупке рисковых активов со стороны комментариев главы ЕЦБ г-на Драги, выступление которого запланировано на начало североамериканской сессии.​

 

По итогам торгов в среду котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent значительно снизились, вплотную подойдя к декабрьским минимумам прошлого года. Причинами снижения стоимости «черного золота» выступили панические настроения инвесторов, обусловленные опасениями в отношении дальнейшей судьбы еврозоны. Так, намечающийся выход из монетарного союза Греции, вполне возможно, запустит «цепную реакцию», что существенно снизит объемы потребления нефти, приведя к очередному витку рецессии не только в Европе, но и в мире в целом. Нефтяные котировки открылись на отметках 106.92, после чего снижалась в ходе торгов европейской сессии. Снижение ускорилось во второй половине торгов, минимальная отметка была установлена на 102.87 долл./баррель, при этом закрытие пришлось на 10 пунктов выше.
Новостной фон европейской сессии среды был представлен рядом второстепенных макроэкономических показателей, и большинство игроков ориентировалось на результаты аукционов по размещению долговых обязательств «проблемных стран» Европы. Так, доходности 10тилетних бумаг Италии вновь выросли, на этот раз до отметок 6.03, в то время как аналогичный показатель пятилетних бумаг повысился до 5.66%. Кроме того, в среду стало известно об отставке главы ЦБ Италии, что также не прибавило инвесторам желания рисковать.
Что касается североамериканской торговой сессии, то из событий, повлиявших на рынок в ее ходе, стоит выделить, пожалуй, только выступление главы ЕЦБ г-на Драги. Так, в своем выступлении он отметил, что ЕЦБ не планирует ввода дополнительных мер количественного ослабления, что было воспринято игроками как очередной повод к продажам рисковых активов. В то же время рынком движут ожидания публикации сильной отчетности по рынку труда за минувший месяц, что оказывает дополнительную поддержку доллару США, в том числе и на сырьевых площадках.
Отметим, что в ходе первой половины торгов четверга нефтяные котировки предпринимают попытки восстановления вслед за ростом валют европейского региона, поддержанных оптимистичными данными по ВВП Швейцарии и объемам розничных продаж в Германии (оба показателя превзошли ожидания). Отметим, что в ходе торгов североамериканской сессии станут известны значения данных по количеству первичных заявок на пособие по безработице, а также количество занятых в несельскохозяйственной отрасли в США за прошедший месяц по версии ADP.

 

По итогам торгов в понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent вновь предприняли попытку снижения, на этот раз в область 95.50, чему способствовали слухи о намерениях Саудовской Аравии дополнительно увеличить объемы добычи нефти для перекрытия дефицита энергоносителя в Европе. Кроме того, на рынок нефти продолжают оказывать давление перспективы снижения спроса на «черное золото» в текущем году, что обусловлено признаками замедления крупнейших мировых держав.
Однако уже во второй половине торгов спрос на нефть несколько увеличился, что было обусловлено снижением давления на рисковые активы со стороны политической напряженности в Европе. Так, в понедельник нефтяные котировки открылись на отметках 98.29, после чего преимущественно снижались без попыток восстановления на протяжении европейских торгов. Минимальной отметкой выступил уровень 95.65 долл./баррель, по достижении которого нефтяные котировки восстанавливались, закрыв сессию умеренным ростом на отметках 98.97, при этом максимум дня был зафиксирован на 99.16 долл./баррель.
Новостной фон на торгах в понедельник был довольно слабым, и участники рынка ориентировались преимущественно на внешний новостной фон, который способствовал повышению спроса на рисковые активы. Так, политическая напряженность вокруг Греции несколько снизилась в преддверии парламентских выборов – на рынке стремительно набирает популярность идея о возможности формирования в стране проевропейской коалиции. Что касается снижения котировок в первой половине торгов, то, как и упоминалось выше, оно было обусловлено слухами о намерениях некоторых стран арабского мира увеличить объемы добычи нефти, что способно нанести значительный удар по экономике таких стран как, например, Иран.
Что касается североамериканской торговой сессии, то и здесь не было отмечено выхода значимых статистических данных, и нефтяные котировки последовали за сопредельными площадками, демонстрирующими рост. Отметим, что в ходе первой половины торгов вторника нефтяные котировки предпринимают попытки снижения вслед за ростом валют европейского региона, чему способствует публикация пессимистичных данных по розничным продажам в Европе. Ближайшими событиями, способными оказать влияние на рынок нефти, выступят публикации данных по строительному сектору Канады, релиз индекса деловой активности в секторе услуг США, а также результаты заседания регулятора Канады и последующая за ними пресс-конференция.

 

По итогам торгов в среду ближайший фьючерс на нефть марки Brent предпринял попытку восстановления после более чем двухнедельного нисходящего ралли. Отметим, что причинами закрытия коротких позиций послужили довольно оптимистичные данные из Австралии, и в большей степени ожидания применения дополнительных мер по стимулированию экономики со стороны ФРС США. При этом как «иранский» фактор, равно как и политическая напряженность вокруг Греции, похоже, оказывают на нефтяные котировки в данный момент минимальное воздействие.
Нефтяные котировки начали сессию на отметках 98.71 долл./баррель, после чего планомерно росли, достигнув максимума на 104.11 долл./баррель. После котировки несколько снизились, и закрытие пришлось на уровень 100.96 долл./баррель
Новостной фон первой половины торгов среды был представлен данными по объему ВВП Австралии, а также публикаций объемов промышленного производства Германии и результатами заседания европейского регулятора. Так данные по Австралии смогли оказать поддержку нефтяным котировкам – показатель вырос на 1.3% вместо ожидавшихся 0.6%, что было воспринято как сигнал для покупок не только австралийской валюты, но и рисковых активов в целом. Что кается объемов промпроизводства Германии, то они снизились сильнее ожиданий, в то же время ЕЦБ оставил ставку без изменений.
Что касается данных, публиковавшихся в ходе североамериканской торговой сессии, то они были представлены пресс-конференцией главы ЕЦБ, на которой он отметил, что регулятор не планирует дополнительных мер стимулирования экономики, и в очередной раз выразил уверенность в том что Греция останется в монетарном союзе и сможет решить фискальные проблемы. Этот факт, хотя и не добавил оптимизма игрокам, однако все-таки оказал некоторую поддержку рисковым активам, во многом благодаря набирающей обороты идее о возможности выпуска еврооблигаций. Однако основную поддержку нефтяным котировкам оказали данные по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю. Так, запасы нефти снизились – на 0.111 млн. баррелей вместо ожидавшегося снижения на 0.488 млн. баррелей.
Отметим, что в ходе американской сессии в четверг состоится выступление главы ФРС г-на Бернанке, от которого большинство участников рынка ожидает намеков на дополнительные меры стимулирования экономики. Кроме того, на рынок может оказать влияние решение Банка Англии в отношении процентной ставки, а также решение в отношении количественного ослабления (объема выкупа облигаций).

 

В среду пара EUR/USD обновила месячные максимумы. Восстановление было начато после попытки снижения в район 1.2440, после чего пара активно росла вплоть до закрытия торговой сессии. Отметим, что технически пара формирует краткосрочный восходящий канал, в рамках которого, по-видимому, будет двигаться вплоть до середины месяца, при этом среднесрочные предпочтения участников рынка остаются медвежьими. Что касается возможности открытия позиций, то возможно рассмотрение открытия длинных позиций с минимальными инвестиционными рисками в случае попыток снижения пары.
С фундаментальной точки зрения давление на пару со стороны политической напряженности несколько ослабло на ожиданиях результатов внеочередных парламентских выборов в Греции. Кроме того давление на доллар в среду было оказано со стороны набирающей обороты идеи что Германии и другим более конкурентоспособным странам придется согласиться на продажу единых европейских облигаций, чтобы помочь ослабить давление на правительства стран, испытывающих нехватку денежных средств.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.2500, 1.2540;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2625, 1.2650.

Рекомендации: Вне рынка.

 

По завершении прошедшей торговой недели основные конкуренты доллара преимущественно выросли, при этом валюты европейского региона продемонстрировали менее уверенный рост, нежели сырьевые конкуренты доллара, а японская иена потеряла в стоимости. Такая ситуация на рынке была обусловлена скорее не наличием оптимистичных данных из Европы, а отсутствием таковых в США. Игроки предпочитали закрывать короткие позиции в преддверии выборов Греции, вносящих крайнюю неопределенность в расстановку сил на валютном рынке.
В ходе пятничных торгов рисковые валюты продолжили снижение, что отчасти было обусловлено техническими факторами, а отчасти негативными данными по Испании и Великобритании. Так, объемы промышленного производства Испании снизились вопреки ожиданиям на 1.9%, в то время как ожидалось снижение лишь на 0.5%. Вместе с тем опережающие индексы продаж в Великобритании также добавили негатива. Торговый баланс Штатов не дотянул до прогнозных значений, как и аналогичный показатель Канады. Так дефициты баланса составили 50,1 млрд. и 0,4 млрд. соответственно. Кроме того занятость в Канаде снизилась и прирост рабочих мест составил лишь 7,7 тыс., вместо ожидавшихся 10 тыс. Учитывая жесткую позицию ФРС в отношении дальнейшего количественного ослабления игроки предпочли продавать рисковые активы в пользу валют убежищ.
Отметим также, что в субботу публиковались данные по Китаю, при этом значения индексов цен производителей, потребительских цен и розничных продаж в Поднебесной не оправдали ожиданий и вышли несколько хуже прогнозов, хотя их снижение и не носило повальный характер. Таким образом, препятствия для роста евро будут сохраняться в среднесрочной перспективе, так как экономические данные почти не подают признаков стабилизации, тогда как политическая неопределенность в Греции и опасения вокруг банковской системы Испании сохраняются.
Стоит отметить, что торги понедельника по паре EUR/USD открылись с повышением, чему способствовала информация о том, что Испания в ближайшее время представит официальный запрос на финансовую помощь в Еврогруппу. Последняя планирует ответить одобрительно, как отмечается в официальном заявлении Совета министров финансов еврозоны. Сумма кредита составит до 100 миллиардов евро. Что касается технических сценариев, то, как евро, так и фунт стерлингов продолжили двигаться в рамках краткосрочных восходящих каналов, сформированных в начале недели. Их рост может иметь продолжение в краткосрочной перспективе, тогда как долгосрочного коррекционного движения к нисходящему тренду пока что не предвидится.

 

Торги на рынке нефти во вторник завершились умеренным ростом после значительного снижения котировок в понедельник. Такая ситуация на рынке была вызвана с одной стороны отсутствием значимых новостей, а с другой выжидательной позицией большинства участников рынка в преддверии результатов выборов в Греции, которые могут стать судьбоносными для еврозоны в целом. Так котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent открыли торги на отметках 96,71 долл./баррель, после чего на протяжении всего дня предпринимали попытки закрепиться выше сопротивления в районе 97,70 долл./баррель, которые так и не увенчались успехом. Закрытие торгов пришлось на уровень 97,29 долл./баррель.
Как и отмечалось выше, новостной фон вторника был весьма скудным, и из него можно выделить, пожалуй, только данные по безработице во Франции, объемы промышленного производства Великобритании, а также данные по исполнению бюджета в США. Так, рынок труда во Франции вырос на 0,1%, что совпало с прогнозами аналитиков, и было воспринято умеренно позитивно участниками рынка. Что касается данных из Англии, то промышленное производство страны сократилось сильнее ожиданий – на 0,7%, вместо ожидавшихся 0,2%, что временно отбросило котировки нефти в район отметок открытия. Однако уже в ходе североамериканской торговой сессии спрос на нефть был поддержан со стороны оптимистичных данных по исполнению госбюджета Штатов. Так, дефицит показателя составил 124,6 млрд., в то время как ожидалось значение в 125,5 млрд. Это обстоятельство несколько подбодрило покупателей.
Отметим, что в первой половине торгов в среду нефть торгуется без направленной динамики, несмотря на рост ее недельных запасов на 1,59 млн. баррелей по версии американского института нефти. Что касается европейской статистики, то она не преподнесла сюрпризов - потребительская инфляция в Германии вышла в прогноз, а аналогичный показатель по Италии снизился слабее ожиданий, что, впрочем, было проигнорировано игроками ввиду того обстоятельства, что рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные кредитные рейтинги крупнейших испанских банков.
Отметим, что ближайшими событиями, способными повлиять на нефтяные котировки выступят публикации индексов цен производителей и розничных цен в США, а также запасы сырой нефти и нефтепродуктов в Штатах за неделю, которые, как ожидается, снизятся на 1,41 млн баррелей.

 

Во вторник пара EUR/USD не смогла продемонстрировать направленной динамики, торгуясь при этом в рамках довольно узкого бокового диапазона, ограниченного отметками 1.2450 – 1.2520. при этом уже на азиатской сессии среды пара преодолела нижнюю границу краткосрочного нисходящего канала, который был сформирован в начале предыдущей торговой недели. Отметим, что шансы восстановления пары все еще присутствуют, при этом целевые отметки расположены в районе 1.2660, где пару подстерегают среднесрочные понижательные риски.
С фундаментальной точки вялые торги вторника обусловлены отсутствием публикации важных показателей, как в Европе, так и в США. Отметим, что оптимизм по поводу «спасения» банковского сектора Испании угас, и основным драйвером рынка продолжают выступать слухи и ожидания в отношении Греческих выборов. Отметим, что большинство участников рынка настроены на негативный сценарий, и в случае подтверждения их опасений пара продолжит нисходящее снижение, первичными целями которого послужат минимумы 2010 года.
Ближайшие уровни сопротивления: 1.2625, 1.2650;

Ближайшие уровни поддержки: 1.2450, 1.2400.

Рекомендации: Вне рынка.