Аналитические обзоры от Алексея Трифонова

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Испания и Италия обвалили евро

Сегодня наблюдаем отступление рубля на российских валютных торгах на фоне дешевеющей нефти. «Черное золото» сегодня теряет в цене в преддверии дня экспирации фьючерсов на нефть на мировых торговых площадках. На мировых валютных торгах сегодня доллар укрепляется по отношению к евро после негативных рейтинговых действий в отношении Испании. Кроме этого, негативные настроения на мировых фондовых площадках способствуют выводу средств в защитные долларовые активы.

Доллар расчетами «завтра» дорожает на 9 копеек до 28,47 рублей. Евро пока снижается на 5 коп. до 39,38 рублей. Цена нефти марки Brent сегодня корректируется на 0,4% до $115,47 за баррель. Сегодня настал момент экспирации фьючерсов, в результате активность на товарных биржах по нефтяным позициям вялая.

Ситуация в Ливии продолжает оставаться в фокусе внимания инвесторов. Накануне войска ВВС Ливии обстреляли нефтехранилище на востоке страны, что сразу же вызвало игру на повышение цен на нефть.

Проправительственные войска, лояльные полковнику Каддафи, пытаются восстановить контроль над нефтеносными районами страны, в то время как представительная делегация Ливийской Джамахирии отправилась в Брюссель для переговоров со странами НАТО и ЕС. Несмотря на то, что Саудовская Аравия заполнила перебои в поставках из Ливии, нервозность на рынке сохраняется. Инвесторы опасаются, что беспорядки могут перекинуться в Саудовскую Аравию, которая является главным экспортером нефти на мировой рынок. Сейчас фьючерсы на нефть торгуются на максимумах за последние 29 месяцев.

На международных валютных торгах основная валютная пара сегодня отступает. Международное рейтинговое агентство Moody’s снизило суверенный кредитный рейтинг страны до Аа2. Эксперты агентства обеспокоены уровнем задолженности иберийского государства. Кроме этого, промышленное производство в третьей по величине экономике еврозоны – итальянской – снизилось на 1,5% в январе. Сейчас пара-евро доллар торгуется на уровне 1,3840.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

Макроэкономика: розничные продажи в США немного лучше прогнозов, но в центре внимания Япония
Макроэкономическая статистика в США по-прежнему остается позитивной. В пятницу, 11 марта, в 16.30 по московскому времени были опубликованы данные по розничным продажам, которые вновь немного превысили ожидания участников рынка, составив +1,0% при консенсус-прогнозе +0,8%. Однако, ядро показателя (т.е. за вычетом волатильного компонента по продажам автомобилей) совпало с ожиданиями инвесторов, отметившись на уровне +0,7%.
Все это имеет место быть на фоне положительной макроэкономической статистики прошлой недели, когда индексы делового оптимизма превысили и без того оптимистичные прогнозы, а Бюро трудовой статистики отчиталось об очередном падении уровня безработицы и существенном темпе роста новых рабочих мест. В целом все это в очередной раз дает возможность участникам мировых финансовых рынков убедиться в устойчивости восстановления экономики США.
Однако вышедшая сегодня статистика вряд ли сможет оказать существенное влияние на настроения инвесторов на мировых финансовых рынках. Все внимание сейчас сконцентрировано на оценке возможных последствий самого сильного за последние 100 лет землетрясения в Японии, которое затронуло северо-восточную часть страны, вызвав 10-метровое цунами, обрушившееся на ряд крупных населенных пунктов. В близлежащих прибрежных территориях, включая Гавайи и западное побережье США, объявлены предупреждения о цунами. Страна готова обратиться за международной помощью.
Фондовый индекс Nikkei 225 по итогам пятницы потерял -1,7%, но этим потери вряд ли ограничатся, и инвесторы с высокой вероятностью ожидают продолжение распродаж и в понедельник, 14 марта.
На валютном рынке иена изначально начала терять свои позиции, однако очень быстро ситуация развернулась по мере того как масштабы катастрофы становятся более очевидны и инвесторы спекулируют на возможной значительной репатриации капиталов со стороны японских компаний, для решения своих внезапно возникших внутренних проблем. На момент написания статьи японская валюта торговалась на отметке 82,24 единиц за доллар, теряя по итогам дня 0,8%.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

РЫНОК МЕТАЛЛОВ: золото и медь снижались в цене на прошлой неделе на фоне роста доллара США
Новый виток ралли стоимости золота, начавшийся в конце января текущего года, впервые замедлился на прошлой неделе. Это произошло, несмотря на достижение золотом в прошлой понедельник нового исторического максимума – 1445 долларов США за тройскую унцию на фоне обострения ситуации вокруг конфликта в Ливии.
Однако, за прошедшие пять торговых дней стоимость золота снизилась на 0,8% до 1416,58 долларов США за тройскую унцию. Причиной этому стали: во-первых, укрепляющийся доллар США, который вырос против европейской валюты на фоне возобновившихся опасений относительно кризиса суверенного долга еврозоны, во-вторых, снижающиеся цены на нефть, которые добавили негативное давление на стоимость золота.
Несмотря на снижения котировок желтого металла, оно пока остается в центре внимания участников рынка в качестве актива-убежища для хеджирования рисков от инфляции и политических катаклизмов. По нашим оценкам, на фоне устойчивого промышленного и инвестиционного спроса, политической нестабильности в странах арабского мира и увеличения инфляционных рисков среднесрочные перспективы золота остаются умеренно позитивными.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться экономическими новостями из США и событиями на Ближнем Востоке и в Африке. В центре внимания участников рынка будут: очередное заседание ФРС США по денежно-кредитной политике, данные по жилищному рынку и потребительской инфляции в США за февраль.
На фоне эскалации политических конфликтов в арабском мире золото может возобновить свой восходящий тренд. Кроме того, решение ФРС по денежно-кредитной политике и вероятное продолжение программы количественного смягчения в США могут стать хорошим подспорьем для роста котировок желтого металла. Стоимость золота на следующей неделе, вероятно, будет находиться в диапазоне 1395,0 – 1445,0 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизились на 5,55% до 4,232 долларов США за фунт меди. Обвальные распродажи на рынках цветных металлов, в частности, рынке меди, в основном, обусловлены ситуацией на Ближнем Востоке. Участники рынка ориентируются на внешние факторы, и опасаются замедления мировой экономики и снижения промышленного спроса на данные металлы. Высокие цены на нефть и укрепляющийся доллар на прошлой неделе стали основными факторами падения котировок красного металла.
Дополнительное давление на стоимость меди на прошлой неделе оказала информация о торговом сальдо в Китае. Так, импортные поставки меди и медных полуфабрикатов в Поднебесную в феврале сократились на 35,2% по сравнению с январем до 235469 тонн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижение составило 19%.
По нашим оценкам, среднесрочные перспективы меди на фоне восстановления мировой экономики и устойчивого промышленного спроса на данный металл со стороны развивающихся стран остаются позитивными. Несмотря на постепенное ужесточение монетарной политики в Поднебесной и временное падение импорта меди, китайский спрос на медь в 2011 году продолжит увеличиваться.
Динамика меди на предстоящей неделе будет зависеть от макроэкономической статистики из США и событий в арабском мире. В случае выхода позитивных данных по рынку жилья в США за февраль и умеренно позитивных комментарием ФРС к своему решению по процентной ставке касательно экономический ситуации в стране цветные металлы, в том числе, медь могут возобновить свой рост. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на следующей недели - 4,0 – 4,40 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик Forex Club

Япония: центральный банк увеличил программу выкупа активов на 5 трлн. Йен
Банк Японии сегодня принял решение оставить ставку неизменной в диапазоне 0-0,1%. В своих комментариях регулятор отметил, что Япония постепенно выходит из фазы замедления роста. Показатель чистой инфляции (core CPI) еще пока остается отрицательным, однако темпы снижения данного показателя сокращаются: в январе снижение данного показателя составило 0,2% вместо 0,4% в декабре. Ожидается, что экономика постепенно возвратится к умеренному восстановлению, а показатель инфляции (CPI) в годовом выражении превысит нулевой уровень.

Тем не менее, ущерб от землетрясения в Японии распространился на несколько регионов. В краткосрочном плане это может привести к снижению промышленного производства, и ухудшению потребительских и деловых настроений. Для предотвращения ухудшения экономических условий Банк Японии впервые за последние шесть месяцев принял решение увеличить программу выкупа активов примерно на 5 млн. йен до 40 трлн. йен. (до 488 млрд. долларов США). Максимальный объем кредитования экономики теперь может составлять 30 трлн. йен, а максимальный объем выкупа активов – 10 трнл. йен. Регулятор намерен закончить выкуп ценных бумаг к концу июня 2012 года. Основное увеличение выкупа активов касается корпоративных облигаций (+1,5 трлн. йен), казначейских векселей (+1 трлн. йен), государственных облигаций (+0,5 трлн. йен).

Банк Японии решил, таким образом, продолжить стимулирующую денежно-кредитную политику. Рано утром в понедельник пара USD/JPY на ожиданиях данной новости выросла на 0,8% до 82,31. После опубликования решения Банка Японии котировки валютной пары практически не изменились. То есть, данное решение уже было учтено рынком.
По нашим оценкам, негативные экономические последствия землетрясения и увеличение программы выкупа активов в Японии окажет умеренно позитивное влияние на пару USD/JPY в краткосрочном плане. Однако, росту валютной пары препятствует политическая напряженность в Ливии и Саудовской Аравии. Поэтому мы рекомендуем покупать валютную пару при снижении около уровней 80,50-81,30. Уровнями сопротивления для йены остаются значения 83,50-84,00.

Николай Ивченко, аналитик FOREX CLUB

Нефть: сокращение спроса со стороны Японии если и будет, то станет краткосрочным
Цены на нефть в период с 7 по 11 марта отметились разнонаправленной динамикой. Стоимость фьючерсного контракта на баррель сорта Brent, с экспирацией 14 апреля, продолжила пребывать в «боковом» коридоре 110 – 120 долларов, в то время как Light Sweet Crude и WTI свалились с максимумов года и протестировали поддержку в области 100$ за баррель. Среди факторов определивших их падение можно выделить внезапно возникшие опасения возможного сокращения потребления этого сырья со стороны третьей экономики мира.
Тем не менее, на наш взгляд, сокращение спроса со стороны Японии если и возникнет, то будет носить краткосрочный характер. Основные производственные мощности страны землетрясением и последовавшими за ним цунами пока не были затронуты. Из строя вышло по неуточненным данным 6 реакторов, из 54, с общей мощностью в 5160 МВт. Установленная мощность японских электростанций, объединенных в энергосистему в 2009 году, составляла почти 279 ГВт. Следовательно, в аварийном состоянии находится 1,85% от суммарной мощности. Несмотря на веерные отключения электричества, которые будут практиковаться в девяти префектурах в последующие несколько недель, вести речь об энергетическом голоде, на наш взгляд, пока рано. Если не последует никаких форс-мажорных обстоятельств и не последует ухудшения ситуации, то, по нашему мнению, экономика Японии продолжит функционировать в удовлетворительном режиме.
Ситуация в Ливии остается неопределенной и напряженной. Несмотря на признание оппозиционного правительства ведущими странами мира, полковник Каддафи не собирается сдаваться. Верные ему войска проводят ряд успешных военных операций, в ходе которых они взяли под контроль город Марса-эль-Брега. Сейчас режим, развивая начальный успех, приступил к наступлению на находящийся в 200 километрах восточнее Триполи город Мисурата. Западные военные специалисты сомневаются, что оппозиция, не имеющая в этой части страны хорошо вооруженных групп, способна отстоять город.
По мнению британских военных специалистов, стратегическая задача нынешних действий ливийского правительства состоит в том, чтобы установить контроль над основными объектами нефтяной промышленности, включая месторождения, и попытаться ввести экономическую блокаду восточных районов, находящихся под контролем оппозиции. В целом ситуация начнет обретать характер затяжной гражданской войны, что вносит долгосрочную неопределенность для рынка нефти.
Мы, по-прежнему, считаем, что цены на нефть находятся на адекватных уровнях, отражающих некоторый дисбаланс между спросом и предложением, возникший в результате роста мировой экономики, а также в них заложен ряд политических рисков. Однако не исключаем возможность их коррекции вниз на фоне кризиса в Японии. С позиций технического анализа можно определить, что если цены на «черное золото» по сорту Brent пробьют поддержку в области 110 долларов за баррель, то попробуют закрепиться на отметках 100 - 110$. Для сортов WTI и Light sweet Crude это уровни 90 – 100$.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB
Макроэкономика: ФРС слегка меняет тон, но о повышении ставки речи не идет
По итогам очередного заседания, состоявшегося во вторник, 15 марта, Федеральная Резервная Система оставила без изменения свою ключевую ставку на уровне 0,25 базовых пунктов. Объем покупки государственных облигаций в рамках программы количественного смягчения остается на прежнем уровне и составит 600 млрд. долларов за период с ноября 2010 по июнь 2011 года.
Тем не менее, сопроводительное заявление претерпело некоторые изменения по сравнению с январем. ФРС отметила, что восстановление экономики протекает более уверенно, а общая ситуация на рынке труда значительно улучшается. Расходы домашних хозяйств, а также частного бизнеса, на приобретение нового оборудования и программного обеспечения увеличиваются. Однако, инвестиции в строительство, по-прежнему, находятся на низких уровнях.
Регулятор прокомментировал также ситуацию с ростом цен на нефть и другие сырьевые товары, имевшую место в последнее время. В ведомстве господина Бернанке считают, что несмотря на рост цен на сырье в долгосрочной перспективе инфляционные ожидания по-прежнему остаются сбалансированными. Перспективы для роста ядра индекса потребительских цен также незначительны, особенно если учесть недозагрузку производственных мощностей.
Подводя итог, мы считаем нужным отметить, что ФРС не дает никаких намеков на ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшем будущем. Более того, подчеркивается, что низкие учетные ставки будут сохраняться еще продолжительный период времени. Очевидно, что для того чтобы регулятор всерьез начал обсуждать возможность ужесточения необходим будет существенный сдвиг в динамике ядра индекса потребительских цен.
Соответственно, позиции американской валюты в гонке «кто повысит учетную ставку первым» остаются самыми слабыми относительно основных европейских конкурентов: евро и британского фунта. Европейский Центральный Банк всерьез намеревается повысить свою ключевую ставку уже на ближайших заседаниях. Ряды сторонников ужесточения монетарной политики в Банке Англии также постоянно пополняются. На последнем заседании голоса уже распределились как 3-0-6.
В обычной ситуации мы бы предположили с высокой вероятностью продолжение долгосрочных трендов падения доллара относительно основных мировых валют. Однако в условиях высокой неопределенности, спровоцированной сложной ситуацией на японских АЭС, и невозможностью оценить экономические последствия для мировой экономики в случае реализации там наихудших сценариев, мы констатируем также высокую вероятность укрепления американской валюты, по мере того как инвесторы могут стремиться занимать позиции в защитных активах. От того как разрешится ситуация на Фукусима-1 сейчас будет зависеть гораздо больше, чем от прошедшего заседания ФРС.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 22 марта 2011 года
Первую половину вторника доллар находился под давлением со стороны своих главных конкурентов. Основное внимание было уделено статистике из Великобритании. Поддержанный повышением темпов роста потребительских цен до 2-летнего максимума, фунт вырос в течение европейской сессии до самого высокого значения с января 2010 года – 1,6401 по отношению к доллару. Вслед за фунтом потянулась и единая европейская валюта, передвинув максимум понедельника до отметки 1,4248.
В американскую сессию доллар отыграл потерянные в течение дня позиции против евро. Пара евро/доллар упала ниже поддержки 1,4170 на фоне расширения спредов между ирландскими и немецкими облигациями. Во вторую половину сессии пара попыталась восстановиться и закрепиться выше 1,4220, но попытка не увенчалась успехом.
Доллар/франк и доллар/иена, снизившись в ходе торгов в Азии, в европейскую и американскую сессии торговались в относительно узких диапазонах. К концу дня данные валютные пары торговались около отметок 0,9030 и 81,00 соответственно.
Прогноз на среду, 23 марта 2011 года
В среду, прежде всего, стоит обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. За ситуацией вокруг японской АЭС и военной операцией в Ливии также стоит следить, так как новости из этих регионов продолжают оказывать очень сильное влияние на интерес инвесторов к рисковым активам.
По паре евро/доллар возможна коррекция в район 1,4060-1,4100. Основное сопротивление для европейской валюты 1,4250. По паре фунт/доллар также ожидается коррекция, даже если на публикации протокола Банка Англии пара сможет подняться выше 1,6400, то зафиксироваться выше этого уровня с первого раза ей вряд ли удастся. Ближайшая цель движения вниз 1,6300. Доллар/франк и доллар/иена продолжат торговаться в диапазонах текущей недели 0,9020-0,9060 и 80,80-81,20.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 марта
В целом прошедшую неделю можно записать в актив американскому доллару, хотя еще в первые дни недели предпосылок к тому было не очень много. Японская иена и швейцарский франк в течение большей части торгов двигались в довольно узких диапазонах. Видимо, после мощнейших движений, которые наблюдались на рынке в течение всей прошлой пятидневки, участники рынка затаились и переводят дух, что и сказывается на валютных курсах.
Во вторник основные европейские конкуренты американского доллара, евро и фунт, смогли продемонстрировать долгосрочные максимумы против него. Так, валюта Великобритании поднималась до самого высокого с января 2010 года значения - 1,6401. Поддержку фунту оказал индекс потребительских цен, продемонстрировавший самый значительный за последние 2 года рост. Единая европейская валюта укрепилась до отметки 1,4248, что стало самым высоким значением с ноября прошлого года. Это произошло на фоне усиления надежд участников рынка в том, что в следующем месяце ЕЦБ может, наконец, поднять основную процентную ставку.
Тем не менее, конкурентам доллара США не удалось удержать достигнутых высот. Опубликованный в среду протокол последнего заседания Банка Англии не оказал поддержки валюте Великобритании: согласно тексту, решение оставить основную процентную ставку без изменений было принято шестью голосами против трех. Британский фунт торговался с понижением и в оставшиеся до конца недельных торгов дни после разочаровывающих данных по розничной торговле, а также наряду с неутешительными комментариями агентства Moody's, опубликованными после бюджета Великобритании. Минимум недели по паре фунт/доллар составил 1.6004.
Единая европейская валюта снизилась до 1,4051 после того, как стало известно, что парламент Португалии отклонил план правительства по сокращению дефицита бюджета, после чего стало известно об уходе в отставку премьер-министра страны. Кроме того, рейтинговое агентство Fitch в четверг понизило рейтинг Португалии с А+ до А- с негативным прогнозом, а в пятницу его примеру последовало агентство Standard & Poor's, понизившее рейтинг Португалии с A- до BBB. Саммит лидеров стран ЕС также не оказал поддержки единой европейской валюте. По его итогам стало известно, что лидеры Европейского Союза решили сократить Европейский стабилизационный фонд, тогда как по прогнозам они должны были его повысить. Инициатором данного «мероприятия» выступила Германия. В частности Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что евро потребуются годы на то, что «избавиться от грехов прошлого».
Стоит также отметить, что поддержка доллару была оказана и из США, где глава ФРС Филадельфии Чарльз Плоссер заявил о том, что ФРС должна поднять основную процентную ставку до 2,50% в течение этого года.
Что касается иены и франка, то, как было сказано выше, эти валюты торговались в узких диапазонах: доллар/франк лишь к концу торгов недели смог подняться до 0,9200; доллар/иена так и не смогла уйти от отметки 81,00 (минимум недели составил 80.71, максимум – 81.48). Перспективы укрепления иены в данный момент кажутся несколько призрачными, поскольку ЦБ Японии вряд ли допустит дальнейший рост своей национальной валюты, поскольку это серьезно вредит экспортноориентированной экономике Страны восходящего солнца.
Прогноз на следующую неделю
Интервенция, которая была проведена странами Большой семерки на прошлой неделе, значительно стабилизировала рынки. Однако на рынке появились признаки того, что это спокойствие долго не продлится.
Как отмечают аналитики, кризис суверенного долга еврозоны вновь может заявить о себе, так как периферийные рынки облигаций на текущей неделе оказались под достаточно сильным давлением, а валютный рынок испытал потрясения, когда возникли опасения в связи с рядом рисков в регионе, одним из которых стало важное голосование по программе мер жесткой экономии в Португалии. Напомним, что парламент Португалии в среду отверг новый план строжайшей экономии, представленный правительством. Это, в свою очередь, привело к отставке премьер-министра страны Жозе Сократеша, что может еще больше усилить давление в сторону принятия международной помощи.
Таким образом, в настоящее время мы не предвидим какого-либо устойчивого спроса на европейскую валюту. Также отметим, что любые заявления руководителей ЕЦБ, свидетельствующие о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, будут, вероятно, игнорироваться участниками рынка, поскольку повышение процентной ставки в апреле уже в значительной степени учтено рынком.
В не лучшем положении сейчас оказалась и британская валюта. После выхода протокола Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, продемонстрировавшего меньшую склонность к ужесточению денежно-кредитной политики, чем ожидалось, фунту будет очень сложно не только развить восходящее движение, но и удержать текущие позиции.
В то же время, сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке, в частности, в Ливии, Алжире, Йемене, Сирии, будет оказывать хорошую поддержку валютам-убежищам, таким как швейцарский франк и японская иена.
Однако, что касается японской валюты, то отметим, что инвесторы будут проявлять осторожность при ее покупке, опасаясь проведения еще одной интервенции со стороны Банка Японии.
Таким образом, пара доллар/иена, вероятно, будет держаться в своем недавнем диапазоне прежде, чем начнет расти на фоне увеличивающейся разницы между процентными ставками во втором полугодии.
Что касается экономической статистики, то, безусловно, одним из главных событий следующей недели, станет публикация данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно предварительным прогнозам, данный показатель обещает продемонстрировать положительную динамику.
Помимо данных по рынку труда США для участников рынка будут интересны значения индикатора потребительской уверенности, показатели объемов производственных заказов, а также индекс ISM.
Среди новостей по еврозоне интерес будут представлять данные по уровню безработицы в ЕС и Германии, индикатору потребительской уверенности, а также индексу PMI производственного сектора. По Великобритании участников рынка заинтересуют данные по ВВП и сальдо счета текущих операций. В Японии будет опубликован индекс Танкан, данные по промышленному производству, розничной торговле, а также данные по жилищному сектору.
Что касается ценовых уровней, то как евро, так и фунт, вряд ли покинут свои долгосрочные каналы 1.40-1.45 и 1.60-1.65 соответственно.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

РУБЛЬ И НЕФТЬ: Безработица в США поддержала рубль

Сегодня рубль продолжает укрепляться как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. Торгующаяся на тридцатимесячных максимумах нефть и ожидание притока иностранных инвестиций в российскую экономику являются фундаментальными факторами укрепления российской валюты. Центробанк своими интервенциями лишь сглаживает резкие колебания курса на валютных торгах, не препятствуя продолжению тренда укрепления российского рубля. На международных валютных торгах доллар расчетами «завтра» дешевеет на 1 копейки до 28,41 рублей, евро отступает на 24 копейки до 40,07 рублей. Впрочем стоит ожидать незначительной коррекции курса рубля в начале следующей недели, поэтому не исключаем снижение курса российской валюты по отношению в бивалютной корзине.

Нефть сегодня ставит новые рекорды - последний раз «черное золото» столько стоило в октябре 2008 года. Сегодня нефть марки Brent дорожает на 0,2% до $117,62 за баррель. На рынке растет убежденность, что спрос будет опережать предложение на рынке нефти. Восстановление Японии и опережающий рост экономики Китая приведет к росту котировок на «черное золото». Так, сегодня были опубликованы данные по росту индекса менеджеров по закупкам (PMI) в КНР до 53,4 в марте по сравнению с 52,2 в феврале. Это свидетельствует об оживлении в энергоемкой промышленности Поднебесной, что влияет на рост цен на нефть.

На рынке FOREX евро ослабевает по отношению к доллару США, и сейчас основная валютная пара – евро-доллар – торгуется на уровне 1,41. Укрепление доллара связано с крайне позитивной статистикой по американскому рынку труда - количество рабочих мест в американской экономике выросло на 216 000 в марте, в то время как рынок ожидал показатель в 190 000. Уровень безработицы снизился до 8,8% по сравнению с 8,9% месяцем ранее. Все это указывает на то, что американская экономика смогла преодолеть наиболее серьезное последствие кризиса – рост числа безработных и, как следствие, инвесторы смотрят с оптимизмом на будущее американской валюты.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 28 марта по 1 апреля
На протяжении большей части текущей торговой недели ни доллар США, ни
большинство его основных конкурентов не стремились достичь сколь-нибудь
важных экстремумов. Однако по мере приближения ожидаемых всеми пятничных
данных по США напряжение на мировом валютном рынке нарастало и к концу
недели привело к немыслимым «па» основных валют, но, обо всем по
порядку.

Из событий начала недели стоит выделить комментарии главы Европейского
центрального банка Жан-Клода Трише, заявившего об уделении особого
внимания темпам роста инфляции, особенно, если они превысят 2%. А также
высказываниям члена управляющего совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, который
в свою очередь отметил, что процентные ставки в еврозоне ждет
постепенное повышение. Данные высказывания были позитивно восприняты
участниками рынка и к окончанию недели евро все же удалось на время
протаранить отметку 1.42 и зафиксировать максимум 1.4234.

Британскому фунту поддержку оказывали опубликованные фундаментальные
данные: такие показатели, как индекс активности в сфере услуг
Великобритании, объём розничной торговли от CBI и изменение цен на жилье
в от Nat’wide оказались значительно лучше прогнозных значений что
привело пару фунт/доллар к 1.6150.
В то же время доллар США на также не оставался без поддержки. Президент
ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что нормализация монетарной
политики станет одной из самых приоритетных задач этого года. Кроме
того, рейтинговые агентства Standard & Poor's и Fitch снизило кредитные
рейтинги Португалии и Греции, вновь поставив под вопрос экономическую
стабильность европейского региона. А количество новых заявок на пособие
по безработице, опубликованное в пятницу позволило доллару на время
вырасти против евро до 1.4060, против британской валюты до 1.5970, а
японская иена упала до 84.71.

К слову сказать, иена падала на протяжении всей недели, чему
способствовали заявления министра финансов Японии Фумихико Игараси, по
словам которого, рынок может ожидать очередной интервенции в том случае,
если рост иены будет слишком стремительным. Именно это привело иену к
падению против большинства валют: евро/иена выросла выше 119 иен, а фунт
укрепился до 135.50.

Тем не менее, жирную точку в ходе торгов поставил президент
ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли. После всех высказываний в отношении того, что
центральный банк, возможно, приближается к завершению мягкой
денежно-кредитной политики периода кризиса, господин Дадли, неожиданно
для всех заявил, что ФРС по-прежнему намерена сохранять мягкую
денежно-кредитную политику в течение длительного времени, игнорируя
опасения относительно инфляции. На этом фоне курс пары евро/доллар
взлетел к отметке 1.4246, а британский фунт снова оказался выше 1.61.

Прогноз на следующую неделю

Следующая неделя будет интересна в первую очередь большим количеством
заседаний центральных банков. Уже 5 апреля Резервный банк Австралии
(РБА) опубликует свое решение в отношении основной процентной ставки
страны. За ним последуют решения Банка Англии и Европейского
центрального банка. Согласно прогнозам, основная ставка Банка Англии
останется прежней, а вот ЕЦБ планирует повысить ставку на 25 базисных
пунктов до 1.25%. А завершит парад заседаний Банк Японии, который, к
слову, также не собирается менять ставку и оставит ее на отметке 0.1%.

Формально все возможные изменения уже учтены в текущих котировках
основных валютных пар, однако пресс-конференции по окончанию заседаний,
как это часто бывает, смогут пролить свет на дальнейшие изменения
денежно-кредитных политик центральных банков, поэтому мы советуем
обратить на комментарии официальных лиц самое пристальное внимание.
Из других новостей, которые, возможно, окажут влияние на ход торгов,
стоит выделить данные по объему розничной торговли в еврозоне,
промышленные заказы в Германии и публикацию протокола заседания
Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 15 марта.

Глядя на графики, можно отметить, что единая валюта все же сумела
преодолеть уровень 1.42 и в с началом новой неделе паре вполне по силам
устремиться к 1.44. У британского фунта также имеются все шансы
возобновить рост в ближайшее время и испытать на прочность канал
1.63-1.64, а вот японской иене укрепиться будет гораздо сложнее. На
данный момент сильной поддержкой пары является уровень 83, а доллар США
будет пытаться обновить текущие максимумы.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 11 по 15 апреля
На текущей неделе участники рынка предпочитали не рисковать и вкладываться в валюты-убежища - японскую иену и швейцарский франк. Евро, фунт и доллар США в течение недельных торгов поступательно теряли свои позиции против этих валют. Так, после того, как во вторник Правительство Японии повысило уровень ядерного кризиса в стране с 5 до 7, тем самым поставив аварию на АЭС Фукусима-1 в один ряд с аварией на Чернобыльской АЭС в 1986 году, иена и франк смогли обновить многодневные максимумы против своих основных конкурентов.
Кроме того в среду все то же Правительство Японии в связи с произошедшим в марте землетрясением понизило экономические прогнозы в сферах потребления и экспорта. Таким образом, к экватору недельных торгов пара доллар/иена опустилась ниже отметки 84,00, фунт/иена торговалась у 136,00, а евро/иена у 121,00.
Единая европейская валюта на этой неделе двигалась довольно ровно по отношению к своему основному конкуренту – доллару США. Диапазон торгов по данной валютной паре был ограничен отметками 1,4380 и 1,4520. Несмотря на столь небольшие колебания курса, евро удалось продемонстрировать 15-месячный максимум против американской валюты. Поддержку единой валюте оказали новости о том, что в Лиссабоне представители МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии приступают к подготовке пакета помощи Португалии в размере 80 миллиардов евро. Однако закрепиться выше отметки 1,4500 евро в начале недели помешали опасения относительно неспособности таких стран как Португалия и Ирландия обслуживать свои долги после того, как 7 апреля ЕЦБ повысил основную процентную ставку, ну а в конце недельных торгов помехой к росту евро стало заявление заммистра иностранных дел Германии господина Хойера о том, что реструктуризация греческого долга «не станет катастрофой». Кроме того, в пятницу рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг гособлигаций Ирландии с Baa1до Baa3 с негативным прогнозом..
Британский фунт, так и не закрепившись выше 1.6400, к концу недели торговался у 1,6300 по отношению к доллару США. Основными причинами тому были новости, опубликованные в Британии. Как стало известно, в марте инфляция в этой стране заметно снизилась, ну а кроме того, возросло число заявок на пособие по безработице, что лишь поспособствовало снижению курса британской валюты.
Во вторник Банк Канады, как и ожидалось, решил оставить основную процентную ставку без изменений на уровне 1,00%, благодаря чему американский доллар смог переломить многодневную тенденцию снижения против своего канадского конкурента и подняться выше отметки 0,9600.
Стоит также отметить, что на этой неделе валюта Новой Зеландии добралась до самых высоких отметок за последние три года против доллара США. Поддержку новозеландскому доллару оказало заявление министра финансов этой страны Билла Инглиша о том, что растущая инфляция не навредит экономике Новой Зеландии. Таким образом, паре новозеландский доллар/доллар США совсем немного не хватило до отметки 0,8000.
Прогноз на следующую неделю
Следующая неделя не будет изобиловать событиями, поскольку станет предпраздничной: в связи с Пасхой часть участников рынка будет отсутствовать по религиозным соображениям, а календарь экономических новостей не порадует большим разнообразием данных.
Так, внимание стоит обратить на цифры по жилищному сектору США, данные по индексам PMI стран ЕС и IFO, релиз протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и публикации цифр по английской розничной торговле. Интерес могут представлять и новости по странам происхождения так называемых сырьевых валют – австралийского и канадского долларов: индекс цен производителей Австралии и показатели потребительской инфляции, а также розничной торговли в Канаде.
Вряд ли диапазон колебаний курсов основных валют будет очень широк: новостей, как и участников торговли, будет немного. К тому же, ни евро, ни фунт не демонстрируют серьезных попыток переместиться в более высокие торговые диапазоны 1.4500-1.5000 и 1.6500-1.7000 соответственно. Скорее всего, обе пары останутся в рамках 1.40-1.45 и 1.60-1.65 или даже 1.42-1.45 для евро. Что касается валют-убежищ, то они, по всей вероятности, продолжат рост на фоне ядерного кризиса в обреченной Японии. Таким образом, целью доллар/иены станет 82.00, а доллар/франка – 0.8800.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Сколько Вы могли бы заработать на контрактах CFD за прошлую неделю!

Сколько Вы могли бы заработать на контрактах CFD за прошлую неделю!

Во вторник произошло резкое снижение котировок на нефтяные контракты на фоне доклада Международного энергетического агентства, в котором было заявлено, что предварительные данные «уже показывают признаки замедления спроса на нефть». Дополнением к снижению котировокпослужило то, что у инвесторов вновь возникли опасения по поводу того, что финансовые власти США начнут ужесточение монетарной политики сразу после завершения программы QE2, а это уже через два — три месяца. Ранее этот шаг ожидался не ранее 2012 года. В результате цены на нефтяные контракты марки Brent понизились почти на 500 пунктов за 3 часа.
И если бы мы открыли позицию на понижение контракта марки Brent, подав по 124.00 и купив по 120.00, то смоли бы заработать 400 пунктов за 3 часа.
А торгуя объемом в 10 лотов (1000 бар, для этого достаточно иметь депозит в 10 000$), в торговом терминале ActTrader™ , в котором один минимальный лот контракта марки Brent, равен 100 бар, то мы смогли бы заработать 4000$ за 3 часа.

Итого: только по одному контракту CFD*, и только за одну сделку в течение одного торгового дня мы смогли бы заработать 4000$ за 3 часа.

Какие новости можно использовать для заключения сделок и получения дохода на текущей неделе?

Новости по Еврозоне:
• Индикатор потребительской уверенности еврозоны – 18.04.2011 (понедельник в 18.00 МСК).
• Индекс PMI для произв. Сектора – 19.04.2011 (вторник в 12.00 МСК).
• Великобритания: Объём потребности государства в заёмных средствах - 21.04.2011 (четверг в 12.30 МСК).
Новости по США:
• Изменение числа закладок новых фундаментов – 19.04.2011 (вторник в 16.30 МСК).
• Изменение объёма запасов сырой нефти, по данным Американского института нефти – 20.04.2011 (среда в 00.30 МСК).
• Изменение объёма запасов сырой нефти, по данным Министерства энергетики - 20.04.2011 (среда в 20.30 МСК).
• Индекс производственной активности от ФРС-Филадельфии – 21.04.2011 (четверг в 18.00 МСК).
* Более подробную информацию о CFD Вы можете получить на сайте:http://www.fxclub.org/condition_contrade/#acttrader

Источник: http://www.fxclub.org

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 18 по 22 апреля
Предпасхальная неделя оказалась богатой на неожиданные повороты событий, которые привели к резким движениям на рынке.
Так, в начале недели американский доллар резко укрепился против конкурентов на волне слухов о том, что Греция якобы попросила ЕС и МВФ о реструктуризации долгов. Хотя министр финансов страны и отрицал произошедшее, евро это не помогало. Также никого не порадовали вести из Финляндии, где партия True Finns, выступающая против предоставления финансовой помощи странам ЕС, явно набирает большинство: это увеличивает шансы на то, что финский парламент заблокирует решение по предоставлению финансовой помощи Португалии. При этом даже сообщение о понижении агентством Standard&Poor’s прогноза по кредитному рейтингу США со стабильного до негативного не смогло помочь конкурентам USD. Соответственно, в понедельник евро, открывшись в районе 1.44, сходил ниже 1.4200, а фунт падал на 150 пунктов вниз ниже 1.6200.
Тем не менее, начиная со вторника ситуация неожиданно переменилась, и уже доллар попал под давление. Страхи участников рынка за судьбу кредитов отдельных стран ЕС, столь актуальные накануне, после новостей об удачном размещении Грецией своих облигаций улеглись, а им на смену пришел оптимизм, подстегнутый, помимо прочего, еще и позитивной статистикой из Европы. При этом рост фондовых индексов в среду только усилил продажи USD: инвесторы выводили активы из «безопасного» доллара и приобретали более высокодоходные валюты. На этом фоне укрепился и австралийский доллар: в начале недели за него давали 1.0500 доллара, а в конце – уже 1.0700. Стоит отметить, что рост английской валюты против USD был сдержан публикацией протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, в тексте которого не удалось обнаружить намеков на победу сторонников высоких процентных ставок на следующем заседании.
В дальнейшем ралли против доллара продолжилось, и в основном была связано с постепенным уходом участников рынка на выходные. Таким образом, во второй половине недели евро смог сходить к 1.4650 и закрыться перед выходными выше уровня 1.4550, фунт почти дошел до 1.6600 и закрылся над 1.6500, а пара доллар/франк, продемонстрировавшая минимум, расположенных ниже 0.8800, так и осталась ниже уровня 0.8900.
Прогноз на следующую неделю
Вопреки прогнозам, евро вышел из канала 1.42-1.45, а фунт закрылся выше 1.65. Тем не менее, пока же евро всячески демонстрирует попытки закрепиться в долгосрочном канале 1.4500-1.5000, а фунт – подняться до 1,6800. Откуда участники рынка будут черпать энтузиазм для поддержания хода – еще большой вопрос, возможно даже от того факта, что евро находится в районе 15-месячного максимума, франк подошел к историческому, и даже очень долгосрочного графика не хватает, чтобы посмотреть, когда же за австралийский доллар давали более 1.07 USD. Видимо, помимо фактора тонкого рынка, актуального до выходных и в понедельник, желание продавать доллар против конкурентов объясняется ожиданием новостей по Штатам, которые будут опубликованы на следующей неделе.
В первую очередь, всех будет интересовать решение FOMC по основной процентной ставке в США. Вряд ли ее повысят, и, соответственно, все еще раз вспомнят о том, что ЕЦБ-то уже начал ужесточать денежно-кредитную политику, что вряд ли поможет доллару. Кроме того, опубликованы будут и данные по ВВП США (темп роста которого, согласно прогнозам, должен продемонстрировать понижение). Так давайте же ждать как минимум повторения уровня 1.4600, тем более, что в прошлом эта отметка играла свою роль при пересечении парой EUR/USD фигуры 1.4500. Далее – 1.4700, а потом, в случае успеха, – 1.5000. Не получится 1.4700 – будет снова 1.4200-1.4500. Для британской же валюты поддержка будет располагаться на уровне 1.6300.
Кроме того, интерес будут представлять и другие релизы по Штатам: цифры по продажам жилья на первичном рынке, потребительской уверенности, индексу PMI, а также объемам заказов на товары долгосрочного пользования.
Прочие новости: ВВП Великобритании, решение по процентной ставке ЦБ Новой Зеландии и Японии, данные по безработице и инфляции в Германии (все-таки крупнейшая экономика еврозоны), а также ВВП Канады (CAD тоже делает успехи против USD) и объем денежного агрегата М3 еврозоны.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 25 по 29 апреля
Текущая неделя вполне однозначно подтвердила ранее наметившийся тренд на ослабление доллара, а также преимущество воздействия фактора процентных ставок перед воздействием новостей о слабостях периферийных регионов (как это было в еврозоне).
Далеко не все трейдеры вернулись в понедельник к торговле после пасхальных праздников, у ряда бирж первый день недели был выходным днем. Тем не менее, понедельник не оказался лишен интриги, и заметные движения валют позволили трейдерам немало подзаработать в этот замечательный весенний день. Японская валюта ослабла вскоре после открытия рынка на фоне заявлений председателя Банка Японии Масааки Сиракавы о том, что Банк может расширить программу кредитования с целью содействия восстановлению промышленности после землетрясения 16 марта. В результате уже в первые часы торгов пара доллар/иена поднялась до уровня 82,40, после чего, однако, перешла к поступательному снижению.
Определенный негативный импульс был задан после открытия американских рынков, при этом доллару удалось укрепиться за счет снижения американских фондовых индексов, не самых лучших данных по жилищному сектору и за счет сопутствующего оттока средств в валюты убежища. Также на настроения спекулянтов влияли мысли о том, что ФРС никак не сигнализирует о планах по повышению своей процентной ставки. На этом же фундаментальном фоне укрепились также иена и франк.
Во вторник стали сдавать нервы у держателей длинных позиций по доллару, результатом стало ослабление «зеленого». Укреплению евро не помешали даже данные об увеличении госдолга 17 стран еврозоны и очередное превышение прогнозов дефицита Греции.
Уже вскоре после начала торговой сессии среды – в 22:30 GMT (вторника) – ослабление доллара привело пару доллар/франк к резкому снижению в район 0,8675. Следующим объектом всеобщего внимания стал фунт, скакнувший ввысь после подтверждения позитивного прогноза по ВВП Британии за 1-й квартал. Приблизившись в результате к уровню 1,6570, фунт/доллар остановил движение и далее пребывал в пассивном состоянии, как и прочие валюты, так как трейдеры находились в ожидании заседания FOMC по денежно-кредитной политике.
Ставка ФРС, как и ожидалось, осталась на прежнем низком уровне, в заявлении ФРС следовало, что экономика восстанавливается «с умеренной скоростью», а программа количественного смягчения будет завершена, как и планировалось, в июне. Последовавший после публикации решения резонанс был невелик, однако доллар поддержку все-таки потерял, и дальнейшее действо явилось достойным продолжением наметившегося многомесячного тренда на ослабление «зеленого»: евро на некоторое время поднялся выше 1,4790, сохраняя потенциал к переходу в область 1,48, а фунт стабилизировался выше уровня 1,6620.
В последние два дня недели доллар так и не смог отыграться, продолжая уступать европейским валютам. В четверг уже в ходе азиатской сессии евро и фунт достигли новых максимумов выше уровней 1,4880 и 1,6740 соответственно, а франк достиг своего эндшпиля к концу торгов в пятницу у отметки 0,8625, сформировав новый многолетний максимум, в то же время и иена вплотную приблизилась к сопротивлению 81,00.
Таким образом, евро завершил неделю выше уровня 1,48, сохраняя потенциал к продолжению роста, а фунт завершил торги выше 1,67, также нацелившись на новые высоты. Также стоит отметить достижение нового исторического максимума австралийским долларом выше уровня 1,0970.
Прогноз на следующую неделю
На следующей неделе новостной фон будет весьма насыщенным, что предвещает немалую амплитуду колебаний и огромные возможности увеличения капитала за счет торговли на фундаментальных данных.
Решения по основной процентной ставке будут принимать Резервный банк Австралии, Банк Англии и ЕЦБ, за публикацией решения ЕЦБ последует пресс-конференция Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Ни один из этих банков не планирует менять ставки, однако более ястребиная позиция ЕЦБ и РБА будет подстегивать соответствующие валюты к дальнейшему росту. В то же время, фунт может ослабнуть, если Банк Англии продолжит отсрочивать планы по повышению базовой ставки.
Поддержку евро могут также оказать макроэкономические данные по еврозоне: индекс цен производителей и изменение объёма оборота розничной торговли.
К завершению недели внимание трейдеров сфокусируется на новостях из США, где после публикации данных по изменению числа занятых от ADP выйдут сотрясающие рынок «нонфармы» - данные по изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Согласно прогнозам, данные могут свидетельствовать о сокращении числа занятых, что может развернуть рынок в сторону валют-убежищ (доллара, иены и франка).
Закрепление евро выше уровня 1,48 позволит развить успех и на следующей неделе. Целью будет 1,50, а ближайшей поддержкой – 1,4700. Для фунта ситуация предстоит неоднозначная, скорее вероятен спокойный диапазон 1,6500 – 1,6800. Доллар/франк наверняка обновит многолетний минимум еще не раз, с тестированием поддержки 0,8550, а для иены вероятным диапазоном будет 80,00-83,50.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю со 2 по 6 мая
Первая половина текущей недели прошла под флагом укрепления швейцарского франка и японской иены по отношению ко всем своим основным конкурентам. Так, к примеру, «швейцарец» смог продемонстрировать многолетние максимумы против доллара США (сходив ниже поддержки 0.8560) и британского фунта (сходив ниже уровня 1,4160). Участники торгов предпочитали не рисковать в преддверии публикаций решений по ставкам в Европе и Великобритании, намеченных на четверг, а также в преддверии данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США в пятницу.
Британский фунт оказался единственной из основных валют, которая утратила ряд позиций в борьбе с «американцем». На это в большей степени повлияли данные из Британии: индекс PMI для производственного сектора составил 54,6, вместо 56,7 в прошлом месяце. Кроме того, глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что высокий уровень долга вкупе с повышением процентных ставок создаст дополнительные проблемы для экономики страны.
Как стало известно, Португалия договорилась с представителями ЕС, ЕЦБ и МВФ о предоставлении трехлетнего кредита на покрытие государственной задолженности, что оказало поддержку евро и позволило европейской валюте приступить к тестированию уровня 1,4900. Голосование по предоставлению помощи Португалии пройдет 16 мая на встрече министров финансов ЕС в Брюсселе.
ЦБ Австралии, как и ожидалось, оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 4,75%, что, однако, не помогло валюте удержаться выше уровня 1,0900.
Что касается второй половины недельных торгов, то они прошли при подавляющем преимуществе доллара США. Так, в четверг единая валюта продемонстрировала самое мощное внутридневное снижение против доллара США, начиная с августа 2010 года. В течение торгов евро поочередно пробил уровни 1,48, 1,47, 1,46, и совсем немного единой валюте не хватило до достижения отметки 1,45. Это произошло после того, как ЕЦБ принял решение оставить основную процентную ставку без изменений, а последовавшее за этим выступление главы Европейского центрального банка Трише лишь усилило опасения относительно того, что ставки не будут повышаться в ближайшем месяце.
В последний день торгов единую европейскую валюту «добили» новости о том, что Греция может выйти из еврозоны. На этом фоне евро пробил уровень 1,45, а затем и 1,44. Таким образом, только за прошедшую неделю единая европейская валюта упала по отношению к доллару США на 3,1%.
Так ожидаемые всеми участниками рынка данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США оказались лучше прогнозов, что сыграло за американскую валюту в ее борьбе с основными конкурентами.
Что касается публикации решения по основной процентной ставке Банком Англии, то после него фунт, как и евро, потерял ряд позиций. Однако поскольку никто и не ожидал поднятия ставки, снижение британской валюты было не столь значительным, лишь до 1,6400.
Прогноз на следующую неделю
Предстоящая неделя не будет пестрить публикациями чрезвычайно важных новостей, как это было на прошедшей и текущей неделе, однако участникам рынка все же будет на что посмотреть. Так, весьма большой пакет данных запланирован к публикации в США. Новый Свет порадует инвесторов индексами потребительских цен и цен производителей, данными по изменению объёма оборота розничной торговли, дефициту внешнеторгового баланса, а также индикатором уверенности потребителей от университета Мичигана.
Среди европейских новостей стоит выделить лишь данные по ВВП, изменению объёма промышленного производства, а также индекс потребительских цен еврозоны. Великобритания опубликует сальдо баланса видимой торговли и данные по изменению объёма промышленного производства, также интерес представляет отчет Банка Англии по инфляции. Кроме того, стоит упомянуть об Австралии, где к релизу намечены данные по безработице и внешней торговле.
Прошедшая неделя стала настоящим кошмаром для евро. Поэтому, скорее всего, единая валюта будет пытаться отыграть часть утраченных позиций на предстоящей неделе. А целью для нее станет отметка 1,4600, поддержка будет находиться на 1,4200. Фунт попытается преодолеть отметку 1,6600, а поддержкой для него выступит уровень 1,6200. Японская иена и швейцарский франк, на протяжении всего апреля поступательно наращивавшие свое преимущество против валюты Соединенных Штатов, будут двигаться в рамках 79,00-82,00 и 0,8600-0,8900 соответственно.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 16 по 20 мая
В ходе текущей торговой недели рост доллара был несколько приостановлен, что позволило ряду его конкурентов частично скорректироваться.
Валютами, сумевшими вырасти по отношению к доллару, стали евро и швейцарский франк. Так, EUR с начала недели поднялся примерно на 200 пунктов с 1.4100 до 1.4300, а пара USDCHF, которая открылась чуть ниже 0.8950, закрепилась под уровнем 0.8800. С самого открытия торговой недели европейские валюты получали поддержку как со стороны европейских чиновников, так и на фоне публикуемой экономической информации. Первым сигналом к падению доллара против евро и франка стали сообщения представителей ЕЦБ о возросшем уровне инфляции в еврозоне, что повлекло за собой разговоры о том, что ЕЦБ начнет повышение основной процентной ставки гораздо раньше, чем ФРС США. Кроме того, на встрече министров финансов ЕС прозвучал намек, что возможность некоторой реструктуризации долгов для Греции все-таки существует при принятии Афинами некоторых мер.
Неутешительные экономические данные по США также провоцировали падение доллара. Так, чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами упали с 26.9 млрд. долларов до 24 млрд., количество закладок новых фундаментов снизилось на 10.2%, а цифры по производственному сектору продемонстрировали его спад.
Тем не менее, против таких валют как фунт стерлингов и иена доллар продолжил укрепляться. Хотя GBP тоже предпринимал попытки к росту, чему способствовали благоприятные данные по английской инфляции, выше уровня 1.6300 уйти ему не удалось. Причиной такого поворота событий стала публикация протокола последнего заседания Банка Англии, согласно тексту которого, большинство голосов (6) были за оставление процентных ставок без изменений, а также опубликованные данные о возросшей в Великобритании безработице.
Что же касается японской иены, то пара доллар/иена закрепилась над уровнем 81.00 и чуть было не достигла 82.00. Доверие к иене было подорвано заявлением управляющего Банка Японии Масааки Сиракава о том, что “после землетрясения Япония находиться в очень тяжелом состоянии”.
В отношении ожидаемого рынками релиза протокола заседания FOMC можно отметить, что он практически ничем не помог доллару, поскольку, согласно тексту, мнения членов комитета разделились в вопросе ужесточения денежно-кредитной политики ввиду опасности, что это плохо повлияет на экономический рост. Федеральный резерв, скорее всего, приступит к некоторому сокращению активов, накопленных в ходе политики количественного ослабления. Это в свою очередь дает шанс полагать, что основная процентная ставка в США будет повышена.

Прогноз на следующую неделю

До конца недели будет опубликовано еще несколько представляющих для трейдеров интерес новостей как по европейскому региону, так и из-за океана. В первую очередь влияние на ход торгов будут иметь данные по объёму продаж жилья на вторичном рынке и индекс опережающих индикаторов в США, а также индекс цен производителей в Германии, индикатор потребительской уверенности еврозоны и цифры по розничной торговле Великобритании.
Ожидается, что в случае, если пара евро/доллар до конца недели преодолеет отметку 1.43, торги по этой паре на следующей неделе пройдут в диапазоне 1.42 – 1.45. Главная опора для британского фунта находится на уровне 1.60, поэтому не стоит ожидать снижения пары ниже данной отметки, а вот в случае завершения недели выше уровня 1.62, британец будет иметь возможность в ходе следующей пятидневки вернуться в район 1.64. Что касается валютных пар доллар/франк и доллар/иена, можно сказать, что в данное время «швейцарец» склонен повторять движение единой валюты и в случае роста евро, франк тоже будет укрепляться. Котировка пары доллар/иена наконец-то преодолела уровень 81, что открывает дорогу для доллара в район 83 иен.
Не стоит забывать и о данных, намеченных на следующую неделю, которых, к слову, будет не очень много. Наибольшее влияние будут иметь индикаторы условий деловой среды от немецкого исследовательского института IFO и потребительской уверенности еврозоны и от университета Мичигана в США. Также будут опубликованы цифры по объемам продаж жилья на первичном рынке и объеме заказов на товары долгосрочного использования в США, а также будут опубликованы данные ВВП в Германии, Великобритании и США.

Аналитический отдел FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за период с 23 по 25 мая
Текущая торговая неделя не выявила однозначного тренда, и скорее может называться выжидающей, и, во всяком случае, отнюдь не переломной. Лишь швейцарский франк пока что выглядит однозначным лидером.
Явные попытки американской валюты укрепиться сразу после выходных привели к достижению валютой новых, по меньшей мере, среднесрочных максимумов, но тенденция развития не получила.
Так, достаточно крепко досталось европейским конкурентам USD в понедельник. Причин продавать евро было много и на любой вкус: экономические данные по еврозоне (в частности, индексы PMI по странам еврозоны), оказались заметно хуже ожиданий; политическая ситуация в Испании, где правящая партия не смогла набрать большинства на выборе, - нестабильной; а сексуальный скандал, разгоревшийся в Америке, обезглавил Международный валютный фонд. Помимо прочего, негатива EUR добавили сообщения о возможном понижении кредитного рейтинга Италии агентством Standard&Poor’s.
Таким образом, в начале недели пара евро/доллар подешевела почти на 1.5 цента, сходив ниже 1.40, фунт упал почти до 1.6050, а доллар/франк вырос почти до 0.8900. В дальнейшем, однако, USD не задержался на указанных отметках.
Евро смог немного отбить потери на фоне положительных данных по немецкому ВВП и цифр от института IFO: индикатор условий деловой среды от IFO по Германии показал значение 114.2 (прогноз 113.7), что мгновенно воскресило надежды трейдеров на скорое продолжение повышения ставок ЕЦБ.
Фунт вырос чуть ли не до 1.6300 в середине недели после релиза данных по английскому ВВП, которые оказались более благоприятными, чем того ожидали инвесторы.
Несмотря на то, что торговля по большей части была достаточно нервной на фоне множества противоречивых сообщений, слухов, мнений и фактов, касающихся долгового кризиса в еврозоне, масштабных направленных движений все это не вызвало.
Так, к концу недели за евро давали около 1.4100, за фунт чуть меньше 1.6300, пара доллар/иена по сравнению с предыдущей пятницей выросла лишь чуть-чуть, остановившись в районе 82.00, а доллар/франк вплотную подошел к уровню 0.8700.

Прогноз на следующую неделю
До конца текущей недели стоит уделить внимание выступлению Жан-Клода Трише в Берлине в четверг, пакету новостей по США (ВВП, данные по жилищному сектору, индикатор уверенности от университета Мичигана), также будет опубликован индекс потребительских цен Германии.
Евро/доллар, скорее всего, протестирует поддержку 1,4000, фунт может снизиться до поддержки 1,6200.
Франк, вероятнее всего, приостановит свой рост и скорректируется к уровню 0,8770, а иена продолжит движение в диапазоне 81,80-82,60.
На настоящий момент представители ведущих центробанков заняли выжидательную позицию в отношении денежно-кредитной политики и стараются не комментировать планы по изменению процентных ставок. Исключением можно назвать Эндрю Сентанса из Банка Англии, который предвидит скорое повышение ставок Банком, несмотря на низкую скорость роста британской экономики. Руки ЕЦБ вновь оказались связаны долговым кризисом периферии еврозоны, получившим новое развитие.
В США ситуация не менее интересна, многие инвесторы, стоящие в коротких позициях по доллару, начинают сомневаться в слабости зеленого, т.к. представители ФРС, по-видимому, вовсе не стремятся продлевать действие программы «QE2» («количественное смягчение №2»), а это означает, что к концу июня доллар не будет более ослабляться увеличением денежной массы США, и его курс пойдет на укрепление. Однако такой выход из программы «QE2» может быть чреват негативным воздействием на фондовые рынки и экономическую активность Штатов.
Тем не менее, на следующей неделе доллар вряд ли сможет значительно укрепиться. Евро/доллар вполне может достичь сопротивления 1,4300, поддержкой будет 1,3950. Если фунт к окончанию текущей недели сумеет закрепиться выше 1,63, то вполне может продолжить укрепление до 1,65. Франк повторит тестирование сопротивления 0,86, а иена будет балансировать в диапазоне 81,20 – 83.00.
Из важных новостей выделим данные по ВВП Канады, уровню безработицы в Японии, изменению объема розничной торговли в Германии (прогноз 1,5%). Также обратим внимание на данные по безработице в Германии и еврозоне. Банк Канады опубликует решение по базовой процентной ставке, а к окончанию недели будут опубликованы самые ожидаемые многими трейдерами новости - данные по безработице и по изменению уровня занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Анализ результативности торговли клиентов FOREX CLUB за май 2011 года

Предлагаем всеобщему вниманию анализ результативности торговли клиентов FOREX CLUB за май 2011 года.

В мае плюс имели 28% клиентов.

Максимальный profit = 132 000$.

Максимальный loss = 135 000$.

Результат плюс/минус 100$ показали 59% клиентов.

Доля прибыльных сделок в мае составила 61%.

Обсуждения здесь: http://forum.fxclub.org/showthread.php?p=showthread.php&t=35583

Источник: http://www.fxclub.org

FOREX в июне: Что будет дальше с долларом?

Пока инвесторы собирали «майские цветочки» на фондовых площадках в последние дни весны перед тем как уйти на летние каникулы, ситуация на валютных площадках оставалась противоречивой. С одной стороны, информационные атаки на евро из-за долговых проблем «периферийной» Европы сошли на нет, и единая валюта продолжила курс на укрепление, с другой стороны продолжение политики ФРС США дальнейшего количественного смягчения под вопросом и, как следствие, растущие инфляционные риски могут привести к росту ставок, что неминуемо приведет к восстановлению позиций «зеленого».

Май – месяц перемен, и в этом году май традиционно принес перемены и на крупнейшие биржевые площадки, практически изменив сложившиеся ранее приоритеты и ориентиры. Однако, прежде чем менять долгосрочные цели и корректировать среднесрочные инвестиции, давайте попробуем оценить степень влияния майских изменений на сложившуюся на валютном и фондовом рынке ситуацию.

Cледует отметить, что инвесторы настроены весьма осторожно. Ожидаемая летняя коррекция на фондовых площадках вносит коррективы в поведение участников торгов и доллар получает поддержку, так как исторически на волне распродаж рискованных активов, то есть ценных бумаг, мы наблюдаем рост курса «защитного» доллара.

Начало мая американская валюта встретила, торгуясь со значительным дисконтом к большинству ликвидных мировых валют, на фоне таких показателей как, неуверенный рост американской экономики в 1 квартале текущего года, оставленный без изменений ФРС США уровень процентной ставки и весьма неутешительные данные по рынку труда. Особо остро это контрастировало с заявлениями главы ФРС Бена Бернанке, который, комментируя итоги апрельского заседания FOMC, подчеркнул, что экономика страны развивается умеренными темпами, а программа количественного смягчения QE2, будет завершена, как и планировалось, в июне. Фактически же выходило так, что экономика США все еще не оправилась после кризиса и весьма слаба, а ФРС уже сокращает до минимума объем стимулирующих и поддерживающих экономику страны программ, параллельно обсуждая возможность увеличения лимита для разрастающегося госдолга страны. А если учесть еще и апрельское снижение кредитного рейтинга США, агентством S&P, то дальнейшие перспективы американской валюты оказывались отнюдь не радужными, а наиболее вероятным и привычным сценарием стало бы новое обесценивание «доллара», путем его многократного тиражирования.

Но, безусловно, когда Федрезерв проводит политику массированной скупки гособлигаций, то курс кредитных ставок остается крайне низким и, как следствие, это давит на курс американской валюты. Поэтому, удешевление курса американской валюты в общем то оправданно. Сейчас главным вопросом является продолжит ли доллар США курс на снижение, или же мы станем свидетелями восстановления курса американской валюты. Также многое будет зависеть от того, станет ли ФРС США проводить третий раунд «количественного смягчения» QE3. В случае продолжения интервенций регулятора, можно ожидать дальнейшего ослабления курса доллара.

Однако, уже в первых числах мая, ситуация в корне изменилась, и американская валюта начала отвоевывать оставленные ранее позиции, укрепляясь относительно ряда валют в том числе британского фунта, евро и японской йены. При этом, парадоксальность ситуации в том, что состояние экономики США осталось прежним и у инвесторов не сформировалось новых поводов для оптимизма, не считая, пожалуй, краткосрочного воздействия информации об уничтожении американскими спецслужбами террориста № 1 – Бен Ладена и некоторой малоинформативной в среднесрочной перспективе макроэкономической статистики. В таких условиях, «слабый» доллар смог вновь стать популярным лишь при изменении паритета, а именно при формировании таких факторов, при которых ряд мировых валют потеряют инвестиционную привлекательность, а доллар вновь окажется в «цене». И в мае, благодаря макроэкономической статистике из КНР, свидетельствующей о нарастании инфляционных рисков в стране, а так же долговых проблем Греции, угрожающих подорвать устойчивое восстановление европейской экономики, инвестиционные предпочтения на валютном рынке начали меняться. Ожидание того, что ЦБ КНР в рамках борьбы с инфляцией будет вновь применять меры по ужесточению кредитно-денежной политики, что может негативным образом отразиться на темпах восстанавливающейся после кризиса мировой экономики, привели к тому, что спрос на рискованные активы существенно снизился, а защитные инструменты выросли в цене. Однако, основным источников беспокойства инвесторов стала ситуация в объединенной Европе, где на фоне устойчиво высокого уровня безработицы и нарастающего инфляционного давления, остро стал вопрос о реструктуризации «неподъемного» для Греции государственного долга. И если первой декаде мая еще горячо обсуждались варианты помощи Греции, и рассматривались перспективы постепенного уменьшения долга новыми порциями кредитов от Евросоюза и МВФ, то уже во второй половине месяца, худшие опасения инвесторов стали превалировать над официальными заявлениями государственных чиновников.

Фактически, долговые проблемы Греции вызывают опасения у инвесторов уже не первый год. Но если в предыдущий раз, объем беспрецедентной финансовой помощи от Евросоюза позволил грекам сделать хорошую мину при плохой игре и создал уверенность в том, что ситуация нормализуется, то сейчас оказалось, что антикризисные меры неэффективны и экономика Греции без финансовых дотаций остается инертной. При таких условиях у Евросоюза остается два варианта действий. Первый, консервативный, подразумевающий бесконечные вливания в экономику Греции и, возможно, и в экономику других «долговых» стран. И второй, радикальный, при котором Греция выходит из еврозоны, вводит собственную валюту и решает свои финансовые проблемы самостоятельно, в срочном порядке обесценивая госдолг.

В текущей ситуации, учитывая нарастающее инфляционное давление в еврозоне на фоне снижающегося уровня ВВП и оставленный без изменений уровень процентной ставки в мае, ситуация с Грецией, долгосрочный рейтинг которой был снижен в мае агентствами S&P и Fitch, требует незамедлительных мер. А отсутствие единого мнения в Европарламенте и неожиданная отставка главы МВФ Стросс-Кана в связи с обвинениями по подозрению в противоправных действиях сексуального характера лишь усугубляет ситуацию.

Впрочем, напряжение первых недель мая, вызвавшее ослабление европейской валюты по отношению к американскому доллару и британскому фунту, постепенно ослабло и на первый план вышли данные макроэкономической статистики.

Так, показатели ВВП Германии за первый квартал текущего года увеличились, по сравнению с предыдущим кварталом на 1,5%, в то время как в 4 квартале 2010 рост составил лишь 0,4%.
Экономика еврозоны в первом квартале текущего года выросла на 0,8% в квартальном, и на 2,5% в годовом исчислении, что так же оказалось выше прогнозных значений.

Так же позитивно были восприняты прогнозы европарламента о повышении прогноза роста ВВП в 2011 году до 1,6% , при предыдущем прогнозном уровне равным 1,5%.

А повышение прогноза по уровню годовой инфляции с 1,8% до 2,6% дало надежду инвесторам на то, что в ближайшие два летних месяца вновь будет поднят вопрос об увеличении уровня процентной ставки в еврозоне.

Фактически, европейская валюта завершила май, так и не сформировав устойчивого фундамента для роста, оставаясь слабой под давлением нерешенных долговых проблем периферийных стран и остающимися высокими уровнями безработицы и инфляции.

В ближайшей перспективе, поддержку европейской валюте может оказать успешное решение долговых проблем Греции и Португалии, однако в долгосрочной перспективе, надежд на то, что очередное вливание и сверхжесткие финансовые меры помогут Греции, практически не осталось. Вероятность дефолта очень высока, и вопрос лишь в том, через какое время проблема с Грецией, или иной «долговой» страной станет вновь актуальной.

Экономическая ситуация в США остается весьма слабой и сворачивание ФРС программы стимулирования, безусловно повышает ценность американской валюты, но не дает повода улучшить неутешительную статистику. Так в мае индекс опережающих индикаторов снизился на 0,3 пункта, а индекс деловой активности в производственном секторе составил 3,9 пункта, при средних прогнозах в 23,0 пункта. Неясной остается и ситуация на рынке труде, так после постепенной нормализации ситуации в последние несколько месяцев, уровень безработицы в апреле вновь вырос до зафиксированных в январе 9%.

Заявленное ФРС прекращение программы QE2 скорее всего временная мера, ведь для уменьшения огромного долга, более эффективным оказывается дешевеющий доллар, а чрезмерное укрепление валюты в условиях экономической слабости это скорее вред, а не польза.

Поэтому, в долгосрочной перспективе, с большей вероятностью, американская валюта продолжит снижение относительно мировых валют.

В противостоянии валют «старого и нового света», в мае победу одержал американский доллар, но когда оба противника достаточно слабы, а торги отличаются повышенной волатильностью, не стоит упускать из вида валюты-убежища, к примеру, швейцарский франк и японская йена, способные принести неплохой доход в период неопределенности.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка FOREX за период с 6 по 9 июня
Торги на текущей неделе проходили довольно ровно. Однако посмотрев на графики можно увидеть, что евро, франк и иена обновили свои долгосрочные максимумы против американской валюты. Так, японская и европейская валюты смогли продемонстрировать месячные максимумы против доллара у отметок 79,70 и 1,4690 соответственно, в то время как франк и вовсе забрался на высоты, на которых никогда не бывал, а именно до уровня 0,8325.
Между тем отметим, что уйти выше евро пока не позволяют проблемы с долговыми обязательствами Греции. По словам представителя министерства финансов Германии, в вопросе о выделении Греции дополнительных средств нет окончательной ясности.
В то же самое время доллар США продолжает испытывать давление со стороны многочисленных спекуляций относительно возможности повышения основной процентной ставки ФРС, в то время как ЕЦБ уже в скором времени может продолжить повышение своих ставок. Масла в огонь подлил глава ФРС тов. Бернанке, который, выступая во вторник в Атланте, заявил, что восстановление американской экономики проходит «неравномерно и удручающе медленно».
Британский фунт всю неделю торговался в непривычно узком для себя диапазоне по отношению к «американцу»: 1,6320-1,6470. В среду стало известно, что рейтинговое агентство Moody's может снизить рейтинг Британии в связи со слабым экономическим ростом. Однако за этим не последовало серьезного снижения курса британской валюты, которая к концу торгов в среду вернулась к отметке 1,6400.
На этой неделе ЦБ Новой Зеландии опубликовал решение по основной процентной ставке, оставив ее без изменений на уровне 2,50%. Это помогло валюте этой страны вновь подняться выше 0,8200.
Прогноз на следующую неделю
В четверг участники рынка будут следить в первую очередь за публикациями решений по основным процентным ставкам Банка Англии и ЕЦБ, а также за последующими комментариями представителей этих банков. Ожидается, что ставки останутся на прежних уровнях: 0,50% в Великобритании и 1,25% в ЕС. Многое будет зависеть от того, что по поводу дальнейшего повышения или неповышения ставок скажут представители указанных ЦБ. Любые намеки на повышение ставок окажут поддержку соответствующей валюте. Любителям поиграть на австралийском долларе будут интересны данные по безработице в Австралии.
Что касается новостей, намеченных на пятницу, то здесь участникам рынка стоит уделить самое пристальное внимание таким данным, как изменение объёма промышленного производства Великобритании, уровень безработицы в Канаде, а также выступлению главы ЕЦБ во Франкфурте.
Говоря о ценовых диапазонах, следует ожидать движения в диапазоне 1,4500-1,4750 для евро/доллара и 1,6300-1,6500 для фунт/доллара с тенденцией на ослабление американской валюты. Франк и иена продолжат торговаться в рамках 0,8300-0,8400 и 79,70-80,50 соответственно.
Предстоящую неделю в некоторой степени можно назвать разгрузочной. Решения по ставкам в Европе и Британии были озвучены, данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США были опубликованы на первой неделе месяца. Что касается ставок в США, то решение по ним запланировано на 22 июня, то есть еще совсем не скоро. Поэтому, скорее всего, рынок будет находиться в некотором затишье, чтобы потом с новыми силами приступить к достижению новых высот, или же низин. Хотя, кто знает, валютный рынок очень часто оказывается непредсказуемым и может в самую безновостную неделю преподнести ряд сюрпризов.
Традиционно участники рынка будут следить за новостями из США. Так, на следующей неделе в Штатах пройдет публикация таких данных, как индекс цен производителей, индекс потребительских цен, изменение объёма оборота розничной торговли, общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, изменение объёма промышленного производства и запасов на коммерческих складах, ну и конечно же еженедельные цифры по рынкам труда и жилья.
Центральные банки Швейцарии и Японии планируют опубликовать решения по основным процентным ставкам, которые, к слову сказать, должны остаться без изменений на уровнях 0,25% и 0,10% соответственно.
Среди европейских новостей стоит в первую очередь выделить изменение объёма промышленного производства, индекс потребительских цен, а также изменение уровня занятости в еврозоне.
Ну и, наконец, Британия. Здесь, так же как и в ЕС, не ожидается большого разнообразия новостей. Из того, что намечено к релизу, наиболее интересными являются индекс потребительских цен, индекс розничных цен и данные по безработице.
Что касается диапазонов движения остальных основных валют, то для евро/доллара на следующей неделе наиболее актуальными будут рамки 1,4450-1,4800, для фунт/доллара – 1,6250-1,6700. Пара доллар/франк может вновь обновить свои минимумы, сопротивлением выступит отметка 0,8300, а в случае ее преодоления возможен уход до 0,8250. Ну а доллар/иена вновь может попытаться уйти к отметке 79,00.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 13 по 17 июня

В целом прошедшая неделя прошла в равной борьбе, но все же по общим итогам доллару США удалось продемонстрировать незначительный рост против евро, фунта и швейцарского франка. Исключением стала лишь японская иена. Основными событиями недели стали понижение кредитного рейтинга Греции кредитным агентством S&P до уровня ССС, и разногласия между странами еврозоны в вопросе выбора путей выхода из греческого кризиса. Лишь благодаря заявлению Ангелы Меркель в пятницу, единой европейской валюте удалось вернуться на уровень 1,4300 по отношению к доллару США. Канцлер Германии, наконец, согласилась с необходимостью поиска компромисса с ЕЦБ в решении греческого вопроса.

Британский фунт на минувшей неделе пал жертвой негативных данных по безработице и объёму оборота розничной торговли в Великобритании. Как стало известно, число заявок на пособие по безработице в мае увеличилось на 19 600, что на 2 700 больше, чем в апреле. Снижение объёмов оборота розничной торговли в мае составило -1,6%, вместо прогнозных -0,6%.

В свою очередь поддержку американскому доллару на неделе оказали положительные экономические данные из США. Сокращение объёма оборота розничной торговли в Соединенных Штатах оказалось не столь серьезным (-0,2%), как прогнозировалось (-0,5%). Кроме того, участников рынка порадовали цифры по инфляции потребительских цен и цен производителей, которые продемонстрировали рост по сравнению с предыдущим отчетным периодом. На этом фоне у инвесторов появились основания полагать, что самая мощная экономика в мире выбирается из затянувшегося состояния рецессии.

Таким образом, к концу недельных торгов единая европейская валюта торговалась у отметки 1,4300. Что касается фунта, то поднявшись в начале недельных торгов до уровня 1,6400, непосредственно перед закрытием торгов в пятницу он находился чуть ниже уровня 1,6200. По отношению к франку доллар подорожал до 0,8480, а в паре с японской иеной валюта США опустилась до 80,00. Стоит также упомянуть о том, что на прошедшей неделе ЦБ Японии, как и ожидалось, оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 0,10%.

Прогноз на следующую неделю

Странам еврозоны на прошедшей неделе так и не удалось до конца прийти к общему мнению по вопросу греческого долга, что ставит единую европейскую валюту под удар в борьбе с ее основными конкурентами. Как известно, часть стран еврозоны во главе с Германией настаивают на объявлении Грецией дефолта, в то время как Франция против подобных инициатив. Вот и в предстоящее воскресенье министры финансов стран еврозоны соберутся вновь, чтобы обсудить проблемы Греции. Помимо этого, на следующей неделе в Европе пройдут релизы сальдо счёта текущих операций еврозоны, индикатора потребительской уверенности, индекса настроений в деловой среде от института ZEW и индикатора условий деловой среды от IFO по Германии, а также композитного индекса PMI.

Однако в первую очередь предстоящая неделя будет интересна тем, что 22 июня во вторник ФРС опубликует решение по основной процентной ставке, которая в данный момент равняется 0,25% и, судя по всему, останется такой еще долгое время. Многое будет зависеть не столько от самого решения, сколько от того, что скажет после объявления решения по ставке глава ФРС тов. Бернанке, и как это воспримет рынок. Помимо ставок на следующей неделе в США будут опубликованы данные по изменению объёма заказов на товары долгосрочного пользования, изменению объёма ВВП, индекс экономической активности от ФРС-Чикаго, а также традиционно вызывающие большой интерес данные по рынкам труда и жилья.

Ну и, наконец, Туманный Альбион порадует участников рынка публикацией протокола последнего заседания Банка Англии. Также на предстоящей неделе состоится пресс-конференция главы Банка Англии господина Кинга, посвященная финансовой политике в Великобритании. От этого выступления также стоит ожидать ряда интересных, способных повлиять на курс британского фунта, заявлений.

Что касается диапазонов движения основных валют, то для евро/доллара на следующей неделе наиболее актуальными будут рамки 1,4000-1,4500, для фунт/доллара – 1,6000-1,6500. Пара доллар/франк может вновь уйти ниже 0,8400, сопротивлением выступит отметка 0,8600. Доллар/иена продолжит торговаться в рамках 79,50-81,50.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 20 по 24 июня

Несмотря на неоднозначные первые рабочие дни, прошедшая неделя все-таки осталась за американским долларом. USD терял позиции вплоть до середины недели в отношении евро и франка, тогда как британский фунт сам проявлял слабость против конкурентов. В середине недели доллар все же начал возвращать свое, и в результате пара евро/доллар закрыла неделю понижением (ниже 1.4200). Что касается японской иены, то ее курс был достаточно стабилен: диапазон колебаний USD/JPY не выходил за рамки 80.00-80.80.
Укрепление единой европейской валюты в начале текущей недели можно объяснить ожиданием инвесторов голосования греческого парламента по поводу вотума доверия премьер-министру страны. После того, как вопрос разрешился положительно для премьера, евро удалось закрепиться выше уровня 1.4400.
Кроме того, слабость американской валюты способствовала покупкам EUR и других конкурентов доллара. Давление же на USD оказывали релизы неблагоприятных экономических данных. В частности, инвесторов явно расстроили цифры по объему продаж жилья на вторичном рынке: показатель оказался самым плохим за последние полгода. Кроме того, никак не помогали американской валюте и растущие цены на нефть.
Новость о том, что основная процентная ставка в США была оставлена без изменений и последующее выступление главы ФРС Бернанке (в котором чиновник отметил сложности подъема американской экономики и проблемы долгового кризиса в еврозоне) несколько приостановили рост евро, но в целом курс не ушел далеко от 1.44. В конце же недели благоприятные данные по Штатам способствовали продажам EUR против USD, и даже более высокие, чем ожидалось, индексы немецкого исследовательского института Ifo и сообщения о достижении соглашения между правительством Греции и МВФ с Евросоюзом о пятилетнем плане рефинансирования внешнего долга не смогли поддержать евро.
Британский фунт, укреплявшийся с самого открытия торговли после выходных, все же не смог сохранить позиций после публикации протокола последнего заседания комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Согласно опубликованному тексту, 7 из 9 членов комитета проголосовали за то, чтобы оставить процентные ставки без изменений. Понятно, что на фоне мрачной экономической ситуации в Великобритании перспективы повышения ставок отодвинуты на второй план. Соответственно, в течение нескольких часов фунт рухнул с высоты максимума недели, расположенного в районе 1.6250, до ее минимума, находящегося ниже отметки 1.6100. В дальнейшем, посла слов главы Банка Англии о том, что долговой кризис еврозоны угрожает стабильности английской финансовой системы, фунт сдал еще больше и в результате закрыл неделю в районе 1.5950.
Что касается швейцарского франка, то эта валюта укреплялась на протяжении всей недели: из района 0.8500 пара USDCHF ушла ниже уровня 0.8350. Видимо, на фоне неуверенности в отношении евро и доллара наиболее привлекательной валютой-убежищем служит именно швейцарский франк.


Прогноз на следующую неделю
В ходе следующей торговой недели, после выступления Бена Бернанке, участники рынка особое внимание уделят выступлениям главы ЕЦБ Жан-Клода Трише 28 и 30 июня, в словах которого также будут искать намеки на скорейшее ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ. Очевидно, что без подобной вербальной поддержки единой европейской валюте будет достаточно сложно удержать натиск доллара США.
Отдельно хочется отметить намеченное на следующую неделю голосование в парламенте Греции по новому пакету мер экономии, согласованному с Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ). Поскольку будущее финансирование для Греции зависит от одобрения этого пакета, инвесторы продолжат сокращать свои позиции по этой валюте до прояснения ситуации.
Учитывая все вышеуказанное, очень сложно предположить, что следующая неделя обернется ростом единой европейской валюты.
Кроме того, на следующей неделе будет опубликовано большое количество новостей, способных повлиять на движения валютных пар. Это объемы розничной торговли и индекс потребительских цен в Германии; индексы PMI для стран еврозоны; объем незавершенных сделок по продаже жилья и индикатор потребительской уверенности от университета Мичигана в США, ВВП Великобритании, а также прочие данные, выделенные в нашем календаре экономических новостей.
Прогнозируя дальнейшее снижение единой европейской валюты, как ближайшую поддержку пары евро/доллар стоит рассматривать отметку 1.40. Пара фунт/доллар, вероятно, останется ниже уровня 1.60, продолжив снижаться к отметке 1.58, а японская иена, так и не сумев преодолеть отметку 80, вновь скорректируется в район между 81 и 82 фигурой.

Аналитический отдел FOREX CLUB www.fxclub.org

 

РОССИЯ: обзор рынка валют, 4-9 июля

Банк России за период с 4 по 9 июля понизил курс национальной валюты относительно доллара США на 8,4 копеек (-0,30%) до уровня 27,8880. Против евро курс российского рубля прибавил 39,62 копейки (+0,98%) и составил 40,0193. Бивалютная корзина понизилась на 13,19 копеек (-0,39%) и достигла значения 33,35.





С начала года российский рубль прибавил относительно доллара США 2,4625 рубля (+8,1%), а против евро он приобрел 46,83 копейки (+1%). Диапазон колебаний бивалютной корзины определен Банком России с июня 2011 года в области 32,25- 37,25. На текущий момент она находится на расстоянии 1,10 рубля от своей нижней границы, а в последние три месяца удерживается в диапазоне 33,25-34,25.

Российский рубль в отчетном периоде слабо коррелировал с ценами на нефть. Основным драйвером его движения против американской валюты стала динамика доллара на мировом рынке. Так коэффициент корреляции трендов рубля на ММВБ расчетами «завтра» и индекса USDX, являющегося отношением американца к корзине из шести валют составил 0,85 (диаграмма 3).

Макроэкономическая статистика из США с начала недели носила позитивный характер и способствовала укреплению доллара, что сказывалось и на котировках рубля. Индекс PMI сферы услуг вышел вровень с ожиданиями участников рынка, а данные от ADP по рынку труда преподнесли приятный сюрприз: количество вновь созданных рабочих мест составило 157 тысяч, против ожидавшихся 67 тыс. На фондовых площадках продолжился активный рост. Однако в пятницу, 8 июля, Бюро трудовой статистики не подтвердило эти данные. Согласно их отчету экономика США добавила в июне всего 18 тыс. новых рабочих мест. Фондовые индексы США отреагировали массированными распродажами, но ближе к концу торговой сессии вновь вернулись к росту, закрывшись значительно выше минимумов дня. Цены на «черное золото» существенно повысились в отчетном периоде. Так баррель нефти сорта Brent подорожал на 6,82 доллара до отметки 118,50 или на 6%. Мы полагаем, что если котировки смогут закрепиться на достигнутых уровнях или продолжат свое движение вверх, то российская валюта вновь начнет укрепляться.

Курс евро к российскому рублю по-прежнему определяется динамикой пары EUR/USD на мировом валютном рынке. Европейская валюта за прошедшую неделю потеряла 265 базисных пункта или 1,8% из-за быстро увеличивающейся разницы в доходности между облигациями правительств Италии и Германии. Опасения инвесторов относительно долговых проблем Италии существенно отразились на динамике пары EUR/USD. Пока сложно оценить какой будет дальнейшая реакция, но Италия является гораздо более значимым экономическим субъектом еврозоны, чем Греция. Тем не менее, на наш взгляд, возникновение данной проблемы, сразу же после того как на ближайший год улеглись страсти вокруг Греческой Республики, выглядит очень подозрительно. Вполне возможно, что раздувание данной проблемы происходит с целью сдержать возможное укрепление европейской валюты из-за ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ и слабости американской экономики. Мы считаем, что ситуация обретает крайне неопределенный характер. В июле месяце диапазон колебаний европейской валюты может оказаться очень широким и cоставить1,36-1,49.

Валерий Поховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 11 по 15 июля

На прошедшей неделе настроения, преобладающие на рынке, резко менялись. Если в первые два дня основной идеей было бегство от рисков на фоне опасений по поводу распространения кредитного кризиса в Европе, то затем на смену этим мрачным мыслям пришли несколько другие соображения.
Так, история с «новой волной кризиса» началась еще в пятницу, когда упал итальянский фондовый рынок, а доходность итальянских облигаций выросла. Уже тогда у участников рынка появились основания опасаться распространения долгового кризиса и на эту чудесную страну, подарившую миру спагетти и пиццу. Соответственно, в результате в понедельник более доходные конкуренты доллара (евро, фунт, австралийский и новозеландский доллары) открылись разрывом вниз, после начали движение вниз. Также сыграло свою роль и понижение кредитного рейтинга Ирландии агентством Moody’s. В частности, евро, начавший неделю в районе 1.4200, во вторник котировался ниже 1.3850, фунт прошел с 1.6000 до 1.5800.
В дальнейшем, однако, в деле ослабления евро и фунта наметился разворот. Так, на рынках появились слухи и о намерении Китая приобрести долговые инструменты стран с высоким дефицитом бюджета – эти слухи улучшили положение печально известных итальянских облигаций. Поддержал евро с фунтом и релиз протокола последнего заседания FOMC ФРС, где, судя по тексту, участники собрания выразили озабоченность ухудшением ситуации на рынке труда.
Потом все стало еще интереснее. В среду на рынке появились заявления представителей итальянского правительства о том, что будут приняты все меры по уменьшению государственного долга, что не замедлило улучшить положение и итальянских облигаций, и евро с фунтом. Первый день выступлений Бена Бернанке в Парламенте и вовсе привел к прорыву: поскольку в словах главы ФРС слышался намек на третий этап программы «количественного смягчения» в случае, если ситуация ухудшится, доллар начали продавать с удвоенной силой. Когда же было объявлено о пересмотре агентством Moody’s кредитного рейтинга США (чего не случалось с 1995 года), а позднее о том же сообщило и Standard&Poor’s, американская валюта потеряла в позициях еще больше: евро смог подняться почти до 1.4300, а фунт вплотную подошел к 1.6200. Закрытие же валют произошло в районах 1.4150 и 1.6150 соответственно.
Что касается иены и франка, то эти две валюты-убежища укреплялись с самого понедельника. В результате цена доллара за неделю упала более чем на 2 иены (до 78.50) и почти на 3 сантима в отношении швейцарского франка (USDCHF смог обновить исторический минимум, расположенный ниже отметки 0.8100). При этом даже интервенция по USDJPY не смогла значительно изменить положение пары: завершилась неделя чуть выше 79.00.



Прогноз на следующую неделю
Несмотря на все перипетии событий, евро/доллару все-таки удалось удержаться в рамках канала 1.40-1.45, а фунту – над отметкой 1.6000.
При этом в грядущие выходные истечет срок, данный президентом США лидерам партий для принятия решения в отношении увеличения размера государственного долга, что необходимо для подписания бюджета на следующий год. Если бюджет не будет принят в срок, министерство финансов США может объявить технический дефолт. Принятие решения может поддержать USD даже после негатива, выпавшего на его долю на прошедшей неделе.
Снижение же евро/доллар ниже уровня 1,4000 снова откроет паре дорогу как минимум до 1,38. Аналогично и для фунта – уход ниже 1,60, может привести GBP к 1,57.
Если же евро/доллару удастся закрепиться выше 1,42, в дальнейшем пара вполне может приблизиться к верхней границе 3-месячного нисходящего тренда, расположенной в районе 1,45, в то время как фунт попытается закрепиться выше 1,63.
Основными данными, на которые стоит ориентироваться трейдеру на следующей неделе, будут чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, индекс настроений в деловой среде по Германии от института ZEW, а также публикация протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и данные по объёму потребности государства в заёмных средствах (Британия). Стоит также отметить публикацию решения по основной процентной ставке Банком Канады – ставка, вероятнее всего, будет сохранена на прежнем уровне 1,00%.

Аналитический отдел FOREX CLUB www.fxclub.org

 

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 18 по 22 июля

Несмотря на попытки укрепиться сразу после выходных, все же американский доллар завершает текущую неделю понижением.
Основными вопросами, занимавшими умы трейдеров на текущей неделе, были процесс подписания бюджета на следующий год в США (особенно в части увеличения потолка государственного долга, о чем никак не договорятся партии в Конгрессе), а также грядущий саммит глав Евросоюза, посвященный «финансовой стабильности региона».
Так, в начале недели участники рынка явно не ждали от саммита ничего хорошего, а Барак Обама сообщил о подвижках в процессе по увеличению лимита госдолга США, что позволило доллару укрепляться в отношении как евро, так и фунта. Тем не менее, со стороны восточноевропейских инвесторов, поддержку EUR оказал и релиз индексов немецкого исследовательского института ZEW, которые оказались значительно лучше прогнозных значений, смогли несколько успокоить инвесторов, в результате чего евро смог закрепиться выше 1.4200, подорожав при этом с начала недели почти на цент. Британский фунт поднялся на половину цента к 1.6150. Примерно такие же не столь заметные глазу, но приятные некоторым сердцам изменения коснулись доллара и в паре с японской иеной: USDJPY все-таки ушла ниже 79.00. Лишь в тандеме со швейцарским франком доллару удалось вырасти с 0.8100 до 0.8200.


Прогноз на следующую неделю

Исход текущей недели в основном зависит от саммита глав Евросоюза, на котором станет ясна судьба долга Греции. В случае, если встреча в верхах даст этой южной стране надежду, единая европейская валюта продолжит укрепляться и до выходных, и после них. Рост пары продолжиться до отметки 1.43 и в случае его преодоления в первые дни недели, для евро будет открыт путь к уровню 1.45. Главная опора для британского фунта находится на уровне 1.6000, пробитие отметки 1.63 приведет пару к росту до 1.65. Что касается валютных пар доллар/франк и доллар/иена, можно сказать, что в данное время «швейцарец» склонен повторять движение единой валюты и в случае роста евро, франк также будет укрепляться. Котировка пары доллар/иена преодолела поддержку на уровень 79.00, что теоретически открывает дорогу в район 78.00.
Не стоит забывать и о данных, намеченных на следующую неделю, которых, к слову, будет не очень много. Наибольшее влияние на рынок может оказать публикация американских экономических данных (ВВП, экономический отчет по регионам «Бежевая книга», цифры по уверенности потребителей, объемам продаж жилья на первичном рынке). Из данных по другим странам стоит выделить показатели изменения оборота розничной торговли, инфляции потребительских цен в Германии, английский ВВП. Не стоит забывать и о других регионах: важным событием следующей недели будет решение ЦБ Новой Зеландии о процентной ставке, а также публикации данных по инфляции в Австралии и Канаде.




Аналитический отдел FOREX CLUB www.fxclub.org