Аналитика и торговые рекомендации от Sovereign Trade Group

Здравствуйте уважаемые форумчане.

В этой ветке компания «SOVEREIGN Trade Group» будет размещать ежедневные аналитические обзоры, включающие как технический взгляд на динамику валютных курсов, инструментов товарного и фондового рынка, так и анализ фундаментальных факторов, влияющих на рыночную конъюнктуру.
Мы рады видеть ваши комментарии и отзывы и с удовольствием примем участие в обсуждении, а также постараемся ответить на любые вопросы.

С уважением, компания SOVEREIGN Trade Group, www.stg-fx.com

 

Евро подстерегают понижательные риски

Торги вторника для EUR/USD завершились неудачей – пара активно снижалась, установив минимум дня на отметке 1.3080. Однако уже в конце торгового дня пара смогла восстановить часть утраченных ранее позиций. Стоит отметить, что для игроков остаются важными уровни поддержки 1.3000 и 1.3100, и без наличия стойкого желания продавать взять их с первого раза не удастся. Вместе с тем для пары присутствует больше понижательных, нежели повышательных рисков, что в среднесрочной перспективе вполне может привести нас к 1.2800 – 1.2700.
С фундаментальной точки зрения пара EUR/USD фактор завершения греческих переговоров перестает быть таким уж значимым, и на первое место в поддержании настроений рынка выходят результаты аукционов по размещению долговых обязательств, европейских стран. Стоит отметить, что в ближайшем будущем любая негативная информация, касающаяся возможности дефолта Греции будет использована как повод для агрессивных продаж.
Ближайшие уровни сопротивления: 1.3280, 1.3300;
Ближайшие уровни поддержки: 1.3150, 1.3200.
Рекомендации: В случае отсутствия позиций – Вне рынка. При этом стоит помнить, что вероятность коррекционного снижения возрастает.

 

Снижение аусси может получить продолжение

Во вторник пара AUD/USD продемонстрировала смешенную динамику, что было обусловлено довольно насыщенным новостным фоном, в большей части негативным для рисковых активов. С технической точки зрения пара смогла закрепиться ниже 1.0685, что в ближайшее время может открыть ей дорогу к 1.0580 – 1.0550. Канал сформировавшийся при преодолении поддержки вполне может сыграть роль нового торгового коридора. Однако, в случае возврата цены в канал вполне возможно тестирование недавних максимумов
С фундаментальной точки зрения, на австралийский доллар негативно влияют ожидания снижения основной процентной ставки на ближайшем заседании РБА. С другой стороны пара вполне может обновить недавние максимумы в случае если опережающие индикаторы настроений, выход которых запланирован на вторник, превзойдут ожидания аналитиков. Кроме того, удачное завершение греческих переговоров оказывает благотворное влияние на склонность инвесторов рисковать, что также косвенно поддерживает аусси.
Ближайшие уровни поддержки: 1.0680 1.0650;
Ближайшие уровни сопротивления: 1.0750, 1.0760.
Рекомендации: Покупать с минимальными инвестиционными рисками в случае крепления цены выше указанных уровней сопротивления в случае публикации оптимистичной статистики

 

Евро подстерегают понижательные риски.


В среду пара EUR/USD вновь оказалась под давлением. Так пара во второй раз за неделю подошла к ключевой поддержке 1.3075, преодолев которую рискует продолжить снижение вплоть до отметок 1.3025 – 1.3000. Технически пара сформировала краткосрочный нисходящий канал, у нижней границы которого торгуется в данный момент. Стоит отметить, что если в ближайшее время паре не удастся закрепиться ниже указанной поддержки, совпадающей с линией канала она, вероятно, направится к отметкам 1.3100 – 1.3150.
С фундаментальной точки зрения давление на пару EUR/USD было оказано сто стороны все тех же неразрешенных долговых проблем Греции. Так, склонность инвесторов к риску значительно снизилась после информации о том, что представители Германии настаиваю на получении гарантий выполнения греческим правительством взятых на себя обязательств как до, так и после весенних выборов в стране. Стоит отметить, что дальнейшее нагнетание обстановки приведет к распродажам единой валюты. В то же время, в случае если Греция все-таки предоставит гарантии ситуация может пойти по сценарию краткосрочного роста.
Ближайшие уровни сопротивления: 1.3100, 1.3150;
Ближайшие уровни поддержки: 1.3000, 1.3050.
Рекомендации: В случае отсутствия позиций – Вне рынка. При этом стоит помнить, что вероятность коррекционного снижения возрастает.


Аусси не может определится с направлением



В среду пара AUD/USD предприняла попытку восстановления, и по состоянию на 15_30 GMT торговалась у отметок 1.0725. Стоит отметить, что в отличии от европейских валют перспективы роста аусси видятся весьма вероятными. Так, в случае закрепления выше текущих локальных максимумов пара вернется в среднесрочный восходящий канал, в котором торгуется с конца прошлого года. В случае реализации повышательных рисков ближайшими целями смогу выступить недавние экстремумы на отметках 1.0840 – 1.0850. При этом в случае если ожидания неизменности основной процентной ставки со стороны регулятора оправдаются, то австралиец вполне сможет подойти к отметкам 1.1000
С фундаментальной точки зрения, некоторое давление на аусси в среду было оказано со стороны бесконечной греческой эпопеи. Так, в среду инвесторы в очередной раз усомнились в способности греческого правительства выполнить взятые на себя обязательства, что и обусловило снижение склонности к риску. Стоит отметить, что точкой невозврата для получения финансирования Греции является текущая пятница, и при всем нагнетании обстановки сценарий технического дефолта страны видится маловероятным после всех мер по ее спасению. Решение вопроса греческих долгов, даже временное, вполне сможет оказать поддержку рисковым активам в целом и австралийцу в частности.
Ближайшие уровни поддержки: 1.0680 1.0650;
Ближайшие уровни сопротивления: 1.0770, 1.0780.
Рекомендации: Покупать с минимальными инвестиционными рисками в случае крепления цены выше указанных уровней сопротивления.

 

Евро. Технический взгляд

В четверг пара EUR/USD вновь оказалась под давлением впервой половине торгов, однако на американской сессии смогла продемонстрировать бычий настрой. Так, в ходе европейских торгов единая валюта активно снижалась, достигнув при этом значимой поддержки на уровне 1.300, ниже которой закрепиться, не смогла. Стоит отметить, что отскок был значительным – более полутора фигур, что, однако, не помог паре сломить нисходящий тренд. Стоит отметить, что рост единой валюты был вызван не столько покупками, сколько закрытием коротких позиций, что вполне может обусловить продолжение нисходящего движения.

С фундаментальной точки зрения давление поддержку EUR/USD оказала все та же информация по Греции. Так, в ходе американской сессии стало известно, что теперь национальные центральные банки еврозоны смогут обменять греческие облигации, удерживаемые в своих портфелях на новые облигации, что крайне актуально в преддверии сделки по списанию долгов с частными кредиторами, поскольку позволит избежать принудительных потерь. Однако, не стоит забывать о том, что получение Грецией очередного транша уже учтено в котировках.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.3100, 1.3150;

Ближайшие уровни поддержки: 1.3000, 1.3050.

Рекомендации: В случае отсутствия позиций – Вне рынка. При этом стоит помнить, что вероятность коррекционного снижения продолжает оставаться высокой.



Аусси заперт в боковом диапазоне

В четверг пара AUD/USD оставалась запертой в торговом диапазоне, ограниченном отметками 1.0640 – 1.0750. Так, в начале торгов пара предприняла попытку снижения, следуя за остальными конкурентами доллара, однако уже к началу американской сессии аусси оттолкнулся от нижней границы указанного диапазона, и к концу торгового дня смог протестировать сопротивление на отметке 1.0770, закрепиться выше которого ему все же не удалось. Стоит отметить, что в данный момент пара торгуется в четко выраженном боковом диапазоне с несколькими подходами к обеим его границам. Это обстоятельство вполне может привести к прорыву в любую сторону с последующим направленным движением в сторону прорыва. При этом повышательные риски для пары преобладают.

С фундаментальной точки зрения, австралиец в очередной раз оказался под давлением в начале торгов со стороны негатива, создаваемого неопределенностью вокруг судьбы Греции. При этом, рынком были проигнорированы достаточно оптимистичные данные по занятости в Австралии, однако с позитивом воспринято очередное обещание скорого (в ближайший понедельник) разрешение проблем Греции. Стоит отметить, что, вероятнее всего, Грецию все-таки спасут в очередной раз, что с одной стороны сможет оказать краткосрочную поддержку всем рисковым активам, с другой – позволит инвесторам вновь обратиться к покупкам в рамках стратегий керри-трейд ввиду уверенности стабильности мировой экономики.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0680 1.0650;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0770, 1.0780.

Рекомендации: Покупать с минимальными инвестиционными рисками в случае крепления цены выше указанных уровней сопротивления.

 

H.J.Heinz отчитался о прибыли в третьем квартале

В пятницу перед открытием торгов американский производитель продуктов питания H.J.Heinz отчитался о прибыли в третьем квартале прошлого года, превысившей прогнозы аналитиков, что было обусловлено увеличением объемов продаж на развивающихся рынках. Так, чистая прибыль компании за три месяца с окончанием 25 января повысилась с $273,8 млн. или 84 центов на акцию годом ранее до $284,7 млн. или 88 центов на акцию. За вычетом некоторых статей прибыль составила 95 центов на акцию, превзойдя средние ожидания аналитиков в 85 центов на акцию. Продажи, в свою очередь, выросли с $2,72 млрд. годом ранее до $2,92 млрд. против средних прогнозов аналитиков в $2,89 млрд.

В четверг котировки акций компании закрылись на отметке 52.06$. Учитывая позитивную отчетность, можно предположить открытие с повышением в пятницу, и возможность дальнейшего роста с попыткой тестирования недавних максимумов на 52.30, и, возможно на 52.75.

Краткая справка о компании: H.J. Heinz — американская продовольственная компания, крупнейший в мире производитель кетчупа со штаб-квартирой в Питтсбурге. Компания выпускает кетчупы, соусы, соленья, супы, замороженные продукты и др. В США Heinz контролирует 60 % рынка кетчупов, а в 50 других странах, по собственным данным, занимает вторую позицию.

Снижение евро не за горами

В пятницу пара EUR/USD преимущественно росла, протестировав нижнюю границу диапазона сопротивления 1.3200 – 1.3225. Стоит отметить, что шансы пары закрепиться выше указанного диапазона весьма невелики ввиду отсутствия информационной поддержки. Так, вполне вероятным видится сценарий продолжения наметившегося нисходящего движения. При этом преодоление парой недавних максимумов способно открыть дорогу к отметкам 1.3400 – 1.3500, что все же остается маловероятным.

С фундаментальной точки зрения давление поддержку EUR/USD оказала все та же информация по Греции. Ожидания участников рынка сводятся к выделению Греции очередного транша в размере 130 млрд. евро уже в понедельник. Однако как уже неоднократно отмечалось, эта информация уже учтена рынком, и происходящее видится не более чем масштабной спекуляцией.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.3200, 1.3225;

Ближайшие уровни поддержки: 1.3100, 1.3150.

Рекомендации: Открывать короткие позиции от текущих уровней, либо на попытках восстановления с размещением защитных стоп приказов за ближайшими максимумами,
активно защищая прибыль.


Австралийский доллар. Технический взгляд.

В пятницу пара AUD/USD не оправдала ожиданий и не продемонстрировала направленной динамики. Так, после закрепления четырехчасовой свечой выше указанной области сопротивления аусси преимущественно снижался. При этом преградой на пути к восстановлению послужила линия восходящего канала, в котором цена двигалась с конца прошлого года. Такая ситуация для австралийской валюты может означать продолжение движения в боковом коридоре, ограниченном отметками 1.0640 – 1.0770.

С фундаментальной точки зрения, австралиец в очередной раз оказался под давлением в начале торгов со стороны негатива, создаваемого неопределенностью вокруг судьбы Греции. Кроме того, снижению спроса на австралийскую валюту поспособствовали слухи о возможности смягчения монетарной политики со стороны РБА на фоне ожидания замедления экспортоориентированной экономики Австралии на фоне наметившегося снижения на сырьевых площадках.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0680 1.0650;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0770, 1.0780.

Рекомендации: Вне рынка в случае отсутствия позиций.

 

Wal-Mart Stores заявил о 1,5%-ном росте квартальных продаж

Во вторник крупнейший в мире ритейлер Wal-Mart Stores заявил о 1,5%-ном росте квартальных продаж в магазинах США, открытых как минимум год, благодаря повышению спроса в период праздников. Стоит отметить, что аналитики прогнозировали рост продаж на 1,8%. Вместе с тем, чистая прибыль за три месяца с окончанием 31 января снизилась на 15% до $5,16 млрд или $1,50 на акцию по сравнению с $6,06 млрд или $1,70 на бумагу годом ранее. За исключением некоторых статей прибыль компании составила $1,44 на бумагу, тогда как аналитики ожидали $1,45 на одну акцию.

Стоит отметить, что закрытие торгов понедельника пришлось на отметку 62.49 за акцию, при этом цена приблизилась к максимумам 2008 года, однако в свете разочаровывающей отчетности протестировать их, а уж тем более закрепиться выше котировкам не удастся. Ближайшими ориентирами снижения станут отметки 60.00 – 59.50.

Краткая справка о компании: Wal-Mart — крупнейшая в мире розничная сеть, в которую входит (состоянием на 2010 год) 8838 магазинов в 15 странах. В их числе — как гипермаркеты, так и универсамы, продающие продовольственные и промышленные товары. Стратегия Wal-Mart включает в себя такие слагаемые как максимальный ассортимент и минимальные, стремящиеся к оптовым, цены.

 

Аусси. Возможно снижение.

Во вторник котировки пары AUD/USD преодолели нижнюю границу краткосрочного восходящего канала, что ставит под сомнение дальнейшее восходящее движение пары в среднесрочной перспективе. Так, ближайшими ориентирами снижения выступит уровень поддержки 1.0640, в случае преодоления которого пара, скорее всего, направится к области поддержки 1.0590 – 1.0560, преодолеть которую будет не так-то просто. В свете текущих событий, можно рассмотреть открытие небольших позиций на продажу с короткими стопами с целями около указанных уровней поддержки.

В предыдущих прогнозах мы рассматривали сценарий возможного роста, однако он не оправдался, чему способствовали усиления ожиданий снижения основной процентной ставки на ближайшем заседании РБА с целью оживления экономики. Кроме того, давление на аусси оказали комментарии министра финансов Австралии, который в своем сегодняшнем выступлении выразил уверенность, что курс австралийского доллара будет сохраняться вблизи текущих уровней в связи с высоким уровнем иностранных инвестиций в сектор ресурсов.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0350, 1.0440;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0550, 1.0500

Рекомендации: открывать короткие позиции в случае повторного подхода цены к 1.0685 со стопами выше 1.0720 с целями 1.0585 – 1.0560.


Обзор рынка нефти

Нефть сорта WTI пока не прекращает своего восходящего ралли. Так, по итогам торгов во вторник фьючерс прибавил в стоимости еще пол процента завершив сессию значением 105,8$ за баррель. Одним из факторов для роста выступило некоторое снижение опасений относительно Еврозоны, где греческий вопрос тревожит инвесторов несколько меньше. Тем не менее, ситуация в Европе далека от стабильной, и ухудшение экономической атмосферы в регионе может наступить в любой момент, что окажет сильное давление на рынок нефти. Основой позитива для инвесторов по-прежнему служат уверенные действия Ирана по сохранению своей ядерной программы, что приводит к нарастанию геополитической напряженности в регионе. Также поддержку котировкам оказывают перебои с поставками из Южного Судана, Сирии, Йемена и Ливии, которые в данные момент не совсем справляются с удовлетворением всего свободного спроса.
По оценке аналитиков “Sovereign Trade Group”, стоимость барреля нефти сорта WTI, вполне способна приблизиться к своему историческому максимуму 2008 года на отметке 147,2$. Это может произойти только в случае военных действий в Персидском заливе, которые если и будут, то лишь не ранее конца этого года. До тех пор цены с высокой вероятностью останутся в диапазоне 99-110$ “за бочку”.

Торговый план

По итогам торгов вторника доллар США немного укрепился против основной корзины валют, а ведущие фондовые индексы Европы и Америки зафиксировали небольшое снижение. В общем, день прошел с достаточно большой волатильностью, чему способствовало принятие тройкой решения по Греции.
Сегодня в Австралии было опубликовано ежеквартальное изменение заработной платы, которое оказалось чуть выше прогноза 0,8% и составило 1%. Ряд важной статистики будет выходить и в еврозоне. В 6:30 GMT Франция опубликует ежемесячный индекс потребительских цен, прогноз по которому составляет 0,3%, что немного ниже предыдущего значения 0,4%, а в 8:00 по GMT станет известен индекс производственной активности (прогноз 48,7%, прошлое значение 48,5%).
В 8:30 GMT Германия предоставит индекс производственной активности (PMI). Ожидается небольшой рост с 51 пункта до 51,5. В 9:00 выйдет индекс производственной активности (PMI) по Еврозоне, по которому так же прогнозируется рост с 48,8 пункта до 49,4.
Великобритания предоставит протокол заседания Банка Англии по кредитно-денежной политике в 9:30 GMT, что будет весьма любопытно исходя из текущей ситуации с инфляцией в Англии.
В 10:00 Еврозона опубликует данные по новым производственным заказам (ежемесячные). Согласно аналитическому прогнозу показатель должен измениться с -1,2% на 0,6%.
Штаты завершат эстафету важных новостей на сегодня публикацией информации о продажах жилья на вторичном рынке, которые предположительно немного вырастут с 4,61 млн. домов до 4,67 млн.
Технически, пара EUR/USD по прежнему находиться в своем долгосрочном нисходящем канале. Ближайшим уровнем сопротивления является отметка 1.3300, который лучше всего рассматривать как точку входа в короткую позицию. Основную поддержку евро оказывает уровень 1,3000, и аналитики “Sovereign Trade Group” рассматривают его как наиболее вероятную цель для дальнейшего движения котировки.

 

Ожидается квартальная отчетность Hewlett-Packard

В среду мировой лидер в сфере производства ПК Hewlett-Packard предоставляет квартальный отчет по прибыли. Так, чистая прибыль за прошедший фискальный квартал с окончанием 31 октября выросла с $2,41 млрд., или 99 центов на акцию. В то время как годом ранее аналогичный показатель вырос до $2,54 млрд. или $1,1 на акцию. Без учета некоторых статей прибыль составила $1,33 на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне $1,27 на акцию. Выручка за рассматриваемый период увеличилась на 8% до $33,3 млрд. Стоит отметить, что аналитики в среднем ожидали $32,75 млрд. Компания также повысила прогноз по результатам за 2011 фискальный год. Так, ожидается, что прибыль составит $5,16 – $5,26 на акцию, а выручка достигнет $132 млрд. – $133,5 млрд.

Отметим, что, несмотря на ожидания оптимистичной отчетности, на открытии торгов участники рынка начали сессию продажами бумаг Hewlett-Packard, что было обусловлено в первую очередь разочаровывающей статистикой по продажам на вторичном рынке жилья в Штатах. Так, цена открытия составила 29.17 долл./акцию и в первый час торгов достигла отметки 28.77 долл./акцию. Однако, несмотря на первоначальное снижение, вероятность роста цен на бумаги Hewlett-Packard остается высокой в случае если статистика оправдает ожидания. Ближайшими целями роста выступят уровни 29.90 – 30.00 долл./акцию.

Краткая справка о компании: Hewlett-Packard крупная американская ИТ-компания, один из лидеров на мировом рынке решений в области компьютерных технологий. Штаб-квартира компании расположена в Пало-Альто (Калифорния, США). HP является поставщиком ключевых технологий для корпоративных заказчиков и конечных пользователей. Компания предоставляет решения в области ИТ-инфраструктуры, персональных вычислительных систем и устройств доступа, услуги по системной интеграции, сервисной поддержке и аутсорсингу, а также устройства печати и средства вывода изображений для крупных предприятий, организаций малого и среднего бизнеса.

Проблемы Греции продолжают довлеть над зоной Евро.

Не прошло и пары дней с момента принятия решения о помощи Греции, а причин для беспокойства о дальнейшей судьбе Евросоюза меньше не стало. Помимо опальной Греции, есть еще и страны с весьма низким кредитным рейтингом, такие как Португалия, Ирландия и т.д., кроме того, увеличение безработицы и общий экономический спад характерен сегодня для всех стран ЕС. Брюссель принимает самые разнообразные меры для контроля над ситуацией, от насыщения банков долларовой ликвидностью посредством долгосрочных операций РЕПО, до рекомендации автоматического повышения пенсионного возраста в зависимости от средней продолжительности жизни в конкретной стране. Для Европы, которая привыкла жить на широкую ногу, многие требования Еврокомиссии кажутся жесткими или неэффективными. По мнению некоторых политических деятелей стран Евросоюза, политика тотального сокращения расходов и новые фискальные реформы не являются эффективным инструментом для восстановления экономического роста на прежний уровень. Увеличить операционную прибыль за счет сокращения чрезмерных растрат весьма важное решение, но это не окажет благотворного влияния на реанимацию европейской экономики. Для этого необходимо разрабатывать особые методы модернизации, осваивать новые рынки сбыта, а так же налаживать торговые отношения с Россией и Китаем. Очень важно восстановить сектор услуг в Еврозоне создав новые рабочие места и комфортные условия для развития предприятий, так как данная отрасль экономики приносит около 80% ВВП ЕС.
Вместе с тем, в высказываниях некоторых премьер-министров, звучало недовольство излишне лояльным отношением к банковскому сектору, который вместо того, чтобы быть более дальновидным в свое финансовой деятельности, перекладывает часть расходов по рискам на плечи государства. Это не дает появиться здоровой конкуренции, благодаря которой на межбанковской арене остались бы только самые стабильные финансовые институты.
Накануне премьер-министры 12 европейских государств направили Еврокомиссии письмо, в котором призвали перейти от экономии к стимулированию экономического роста. На что министры финансов ЕС отреагировали довольно инертно, не став вступать в дебаты, а лишь акцентировав внимание на том, что контролируют ситуацию.
Основной фигурой в написании данного обращения стал премьер Италии Марио Монти, который смог собрать подписи глав Великобритании, Нидерландов, Швеции, Финляндии, Чехии, Польши, Словакии, Латвии и Эстонии, а также изрядно «потрепанных» кризисом Италии, Испании и Ирландии. Учитывая количество поддержавших его позицию, идеи изложенные в письме носят весьма здравый и рациональный смысл. Не исключено, что это была попытка итальянского лидера укрепить свои позиции на политической арене, где основное влияние пока остается у Германии и Франции, которые обращение не подписали, и сделали вид, что ничего о нем не слышали. Подобную им позицию заняли изрядно поднадоевшая Греция, и не менее проблемная Португалия. Но их-то можно понять — первые уже должны «тройке», а вторые только собираются одолжить, поэтому поднимать шум не в их интересах.
Как считают аналитики «Sovereign Trade Group», в данный момент на политической арене Евросоюза может происходить не сколько захват сферы влияния итальянским премьером, сколько напоминание ключевым фигурам ЕС о необходимости скорейшего восстановления экономики Еврозоны. Для этого необходимо принимать радикальные меры, большинство из которых должны отличиться своей новизной и свежестью мышления, на которые в Брюсселе сейчас дефицит.

Аусси продолжил снижение.

В среду, как и ожидалось ранее, котировки пары AUD/USD продолжили снижение по направлению отметок 1.0600 – 1.0590. При этом по состоянию на начало американских торгов пара торговалась на уровне 1.0620. Напомним, что ближайшими ориентирами снижения выступит область поддержки 1.0590 – 1.0560, преодолеть которую будет не так-то просто. В случае следования рекомендациям предыдущих обзоров наиболее разумным будет защитить текущую прибыль, переместив защитные стоп приказы на уровень открытия коротких позиций.

Фундаментальными факторами, обусловившими снижение пары в пятницу, выступили усиливающиеся опасения в отношении возможности смягчения монетарной политики со стороны РБА уже на ближайшем заседании. Кроме того повсеместное снижение цен на рисковые активы было поддержано разочаровывающей статистикой по продажам жилья на вторичном рынке Штатов. Однако стоит отметить, что текущее снижение котировок видится не более чем коррекцией к росту аусси с конца прошлого года.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0585 – 1.0560;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0600, 1.0650.

Рекомендации: В случае наличия коротких позиций защитить прибыль стоп приказами, закрывать продажи на указанных уровнях поддержки. В случае отсутствия позиций – вне рынка.

Краткая справка о компании: Hewlett-Packard крупная американская ИТ-компания, один из лидеров на мировом рынке решений в области компьютерных технологий. Штаб-квартира компании расположена в Пало-Альто (Калифорния, США). HP является поставщиком ключевых технологий для корпоративных заказчиков и конечных пользователей. Компания предоставляет решения в области ИТ-инфраструктуры, персональных вычислительных систем и устройств доступа, услуги по системной интеграции, сервисной поддержке и аутсорсингу, а также устройства печати и средства вывода изображений для крупных предприятий, организаций малого и среднего бизнеса.



Обзор рынка нефти

Фьючерс на нефть марки WTI по-прежнему растет в цене. Правда, вчера динамика торгов заметно отличалась от предыдущего «вертикального» подъема, поскольку котировка торговалась в достаточно узком боковом диапазоне порядка 80-ти пунктов. Тем не менее, полугодовой максимум смогли обновить до значения 106,65$ за баррель, а закрытие торгов произошло по цене 106 долл.\барр.
Существует ли потенциал для дальнейшего роста? Скорее всего нет, поскольку основные факторы поддерживающие «бычье» настроение инвесторов себя исчерпали. Ситуация на Ближнем Востоке уже не грозит военным конфликтом, ограничившись лишь взаимными санкциями Европы и Ирана, а вместе с этим, небольшим перераспределением экспортных потоков черного золота из Персидского залива. Что касается позитива основанного на решении некоторых долговых проблем Еврозоны, в частности Греческого долга, то это лишь видимость, поскольку Греция все еще на грани дефолта, и выделение ей нового кредита еще не свершившийся факт. То же можно сказать и в отношении позитивных результатов экономического роста в Соединенных Штатах. Индекс экономической активности от ФРС Чикаго, который повысился в прошлом значении на 0,22 пункта, стал не сколько поводом для покупок, сколько поводом для удержания длинных позиций по нефти. Как видим, для продолжения восходящего ралли сейчас нет никаких оснований. Аналитики «Sovereign Trade Group» предполагают, что в ближайшие дни весьма возможна коррекция цен на WTI до отметок 104-103$ за баррель. Причиной тому станет общая перекупленность инструмента в сумме с отсутствием на рынке сильного драйвера, что приведет к фиксации прибыли по длинным позициям и снижению котировок.
Обращаем ваше внимание на то, что сегодня будут опубликованы данные по запасам сырой нефти в штатах. Ожидается прирост на 1 млн. баррелей, в то время как неделю назад количество сырья в запасниках уменьшилось на 200 тыс. баррелей.



Торговый план

Входе вчерашних торгов на фондовых и валютных рынках отсутствовала ярко выраженная динамика, поскольку движение проходило преимущественно в боковых диапазонах. Исключением на валютном рынке стала пара GBP\USD котировка которой резко снизилась после публикации протокола Банка Англии по кредитно-денежной политике, потеряв в весе около 1%.
Сегодня будут публиковаться следующие макроэкономические показатели.
В 9:00 GMT в Германии будет обнародован индекс настроений Ifo и индекс текущих условий Ifo. Ожидается рост индикаторов до 108,8 и 116,4 пункта соответственно.
В 9:30 GMT в Великобритании выйдет значение одобренных ипотечных кредитов BBA, прогнозируется рост показателя 36,2 до 37,3 тысяч. Там же, в 11:00 GMT станет известен индекс промышленных заказов CBI, по которому аналитики ожидают некоторое улучшение до -13 пункта с предыдущих -16.
В 13:30 GMT в США будут выходить данные по текущей ситуации на рынке труда. Так, по повторным заявкам по безработице ожидается умеренный рост с 3426 тысяч до 3460 тысяч обращений, а первичные заявки на пособие обещают увеличиться до 354 тысяч.
Технически многие активы, такие как европейская валюта, австралийский доллар, нефть и золото выглядят сейчас весьма переоцененными. Поэтому, как считают аналитики “Sovereign Trade group” по данным инструментам в ближайшее время весьма возможно формирование коррекции. Целевыми значениями для европейской валюты по прежнему является уровень 1,3000, а для австралийского доллара отметка 1,0300. Что касается нефти, то для фьючерса на нефть марки WTI возможно снижение к цене 100$ за баррель, а для марки Brent до 118,0 долл.\барр.

 

Австралийский доллар. Технический взгляд.

В четверг, котировки пары AUD/USD предприняли попытку роста в область отметок 1.0700 – 1.0710. При этом сопротивление паре оказала граница краткосрочного восходящего канала, сформированная на прошлой неделе. Стоит отметить, что в последнее время торги по паре проходят крайне нервозно и игроки не могут окончательно определиться с направлением. С позиции классического технического анализа пара торгуется в пологом нисходящем канале, который можно классифицировать как «флаг» на дневном графике. Напомним что наличие такой фигуры предполагает продолжение восходящего тренда, при этом до преодоления ее границ рано говорить среднесрочном направлении движения цены.

Фундаментальными факторами, повлиявшими на рост аусси в пятницу стало повышение склонности инвесторов к покупке рисковых активов на фоне публикации позитивных данных по Германии а также статистики по первичным обращениям за пособиям по безработице в Штатах. Вместе с тем, негатив в отношении «большой греческой эпопеи» и возможности смягчения монетарной политики РБА вполне может оказать давление на австралийский доллар в ближайшем будущем, что не позволяет уверенного говорить о сценарии роста.

Ближайшие уровни поддержки: 1.0600 – 1.0650;

Ближайшие уровни сопротивления: 1.0700, 1.0750.



Евро. Технический взгляд

В четверг пара EUR/USD обновила двухмесячные и годовые максимумы, достигнув при этом отметки 1.3342 в ходе второй половины европейской сессии. Так пара смогла прорваться выше экстремумов среды и закрепиться выше отметки 1.3310, что ей, впрочем, не удалось. Стоит отметить, что наиболее вероятным направлением движения пары в краткосрочной перспективе все же видится снижение, которое может быть поддержано неспособностью закрепиться выше 1.3300. Однако, говорить об открытии коротких позиций пока что рано.

С фундаментальной точки зрения пара EUR/USD получила поддержку со стороны оптимистичных значений индексов настроений по Германии, которые смогли продемонстрировать рост в четвертый раз подряд, что свидетельствует о низкой чувствительности экономики к внешним воздействиям. Однако в то же время аналогичный показатель по еврозоне в целом не дотянул до прогнозных значений, что наряду со сложностями в принятии решения в отношении выделения помощи Греции обуславливает некоторую нервозность рынка.

Ближайшие уровни сопротивления: 1.3300, 1.3310;

Ближайшие уровни поддержки: 1.3200, 1.3225.

Рекомендации: В случае отсутствия позиций вне рынка.



Торговый план

Опубликованные в четверг макроэкономические данные по США и странам ЕС оказались весьма впечатляющими, что оказало заметную поддержку ведущим фондовым индексам. Так, деловые ожидания, индекс делового климата Ifo и оценка текущей ситуации в Германии оказались выше прогнозируемых значений, а Штаты продемонстрировали улучшение ситуации на рынке труда. Запасы нефти в хранилищах американских компаний увеличились за неделю на 1,6 млн. барр., не смотря на ожидания роста в 1млн. баррелей.
Завершение недели также будет весьма информативным. В 7:00 GMT Германия обнародует квартальный ВВП, который ожидается на прежней отметке -0,2%.
В 9:30 по GMT в Англии также будет опубликовано квартальное значение своего ВВП. Ожидают его на предыдущем уровне -0,2%. Помимо данных о валовом продукте в Великобритании будут выходить квартальные данные о производственных капиталовложениях — прогнозируется снижение с 0,3% до -0,4%.
В 14:55 GMT США выпустит в свет индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. По предположениям аналитиков он останется без изменений – 72,5 пункта. В 15:00 GMT станет известно сколько новых домов продалось в Штатах за прошлый месяц. Прогнозируется рост с 307 до 315 тысяч домов.
На этом основные новости пятницы завершатся. Аналитики “Sovereign Trade Group” предполагают исходя из технической картины, что пара EUR\USD имеет потенциал роста до отметки 1,4350, но это, в свою очередь, будет зависеть от качества статистики из Еврозоны. В случае коррекции котировки могут снизиться к уровню поддержки 1,3100.

Обзор рынка нефти

И все-таки нефть нашла причины для дальнейшего роста. Вчерашние торги по фьючерсу на сорт WTI завершились подорожанием последнего на 2,5 доллара, и к концу дня «бочка» Light Sweet стоила уже 108,5$. Причиной такого повышения спроса стала весьма сильная макроэкономическая статистика по США и Еврозоне опубликованная вчера. Однако начало восхождения к новым вершинам началось после публикации запасов сырой нефти и бензина в Штатах, которая выходила позже. Так, за неделю в хранилищах прибавилось 1,6 миллиона баррелей черного золота, в то время как ожидалось увеличение на 1 млн. баррелей. Реакция довольно странная, поскольку в большинстве случаев подобный результат провоцировал снижение котировок. Аналитики «Sovereign Trade Group» рассматривают два возможных сценария. В первом случае, увеличение запасов нефти могло быть воспринято как подтверждающий фактор, который просуммировал весь блок макроэкономического позитива из Америки и ЕС. Так как эта новость была последней в списке важных публикаций, и основной для рынка энергоресурсов, именно ее могли ждать инвесторы для входа в длинные позиции.
Второй вариант несколько более витиеватый, но что в этом мире просто? В нем мы попробуем вернуться к недавним событиям на Ближнем Востоке, которые оказали значительную поддержку спросу на нефть, и, скорее всего, еще оказывают. Увеличение запасов черного золота в хранилищах могло трактоваться как подготовка к обострению ситуации в Персидском заливе. Ведь в случае если Иран заминирует Ормузский пролив, то энергетический «голод», пусть и временный, но будет. Во время военных действий в Ливии, и вызванных этим перебоев с поставками, США воспользовались своими нефтяными запасами. Соответственно, наращивание свободного объема стратегического сырья могло быть трактовано как возможная подготовка. Но все это предположения, которые подтвердятся или будут опровергнуты в ближайшие время.
Учитывая текущую ситуацию, аналитики “Sovereign Trade Group” склонны видеть 115$ за баррель уже в начале следующего месяца, поскольку ближайший уровень сопротивления способный приостановить текущий рост находиться именно там.

 

По итогам торгов прошедшей недели доллар США утратил позиции в отношении европейских конкурентов, смог незначительно укрепится в отношении валют тихоокеанского региона и канадского доллара, а также значительно усилил свои позиции в отношении японской иены. Рост европейских валют при этом был поддержан одобрением Еврокомиссией очередного пакета помощи Греции и ожиданиями снижения ее фискального дефицита. В то же время, статистика по Штатам, публиковавшаяся в ходе недельных торгов смогла оказать значительную поддержку доллару в паре с иеной, которая обновила полугодовые минимумы.
Что касается расстановки сил на валютном рынке в завершении прошедшей недели, то в пятницу рост европейских валют продемонстрировал очередной виток. Это было обусловлено достаточно неплохой статистикой по Штатам и очередным всплеском оптимизма инвесторов, уверенных в скором завершении «греческой эпопеи». Так, согласно вышедшим данным, окончательное значение индекса потребительского доверия университета Мичигана в феврале увеличилось до 75,3 пункта при средних прогнозах в 73 пункта, а продажи нового жилья за январь выросли с 0,307 млн. до 0,321 млн., тогда как ожидалось порядка 0,315 млн.
Стоит отметить, несмотря на текущую слабость доллара США его перспективы видятся не такими уж безнадежными, хотя бы в виду того обстоятельства что европейский фискальный кризис далеко не исчерпал себя и еще может разыграться с новой силой. Как стало известно на выходных, потерявшие доверие к Афинам европейские страны-кредиторы намерены обязать местные власти выполнить дополнительные условия по проведению антикризисных реформ. При этом макроэкономические показатели Штатов находятся в рамках охарактеризованных ФРС как умеренно растущие, что, скорее всего, обусловит выход США из рецессии раннее других развитых стран. В понедельник ожидается относительно спокойный день в виду скудного новостного фона.


По итогам прошедшей торговой недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent значительно укрепились, обновив годовые максимумы и вплотную подойдя к экстремумам прошлого года, которые были достигнуты в разгар ливийской компании. Причиной же текущего роста выступает усиливающаяся напряженность на Ближнем Востоке, в частности в Иране. Так, в ходе прошедшей торговой недели на рынок поступила информация о том, что Иран не работает над созданием ядерного оружия, такого рода программу он свернул еще в 2003 году, говорится в докладе, подготовленном на основе данных 16 разведывательных служб США. В докладе отмечается, что Иран проводит исследования, которые помогут ему достичь такого уровня, чтобы он смог создать ядерную бомбу, но не ставит создание оружия своей целью. Однако, эта информация никоим образом не исключает возможности военной агрессии по отношению к Ирану сто стороны США и Израиля, которым может не понравиться уровень демократии или попрание прав человека, к примеру.
В пятницу рынок нефти в очередной раз вырос, что было обусловлено неплохой статистикой по Штатам. Так, согласно вышедшим данным, окончательное значение индекса потребительского доверия университета Мичигана в феврале увеличилось до 75,3 пункта при средних прогнозах в 73 пункта, а продажи нового жилья за январь выросли с 0,307 млн. до 0,321 млн., тогда как ожидалось порядка 0,315 млн.
Вместе с тем, геополитический фактор продолжает оказывать поддержку ценам на нефть, в среднесрочной перспективе. При этом, если текущее положение не изменится в какую-либо сторону нефтяные котировки, вероятнее всего достигнут прошлогодних экстремумов, однако преодолеть их с первого раза вряд ли удастся. Ближайшим событием, способным повлиять на котировки смеси Brent станет информация в отношении количества незавершенных сделок по продаже жилья в Штатах. В целом же день ожидается малоинформативным и соответственно низковолатильным.

 

В начале текущей торговой недели доллар США смог укрепиться по отношению к большинству конкурентов, за исключением валют тихоокеанского региона и японской иены, которые прибавили по итогам дня от 0.50 до 1.00%, что было обусловлено бегством инвесторов из европейских валют. Тем временем, снижение европейских конкурентов доллара было обусловлено негативом, обусловленным возобновлением опасений в отношении судьбы греческого долга. Так, в понедельник на рынок поступила информация о том, что рейтинг Греции был снова понижен агентством S&P, которое пересмотрело свои взгляды на вероятность восстановления экономики страны и понизило рейтинг от уровня СС до SD (выборочный дефолт).
Что касается статистики, то в понедельник она была достаточно скудной, что обусловило не слишком волатильную торговлю. Кроме того, слабая активность на рынке может быть объяснена тем фактом, что в среду ожидается начало аукциона LTRO со стороны ЕЦБ на предоставление кредитов финансовым организациям Европы под низкие процентные ставки и неограниченный объем заимствований, что в перспективе окажет поддержку евро, не смотря на нерешенные фискальные проблемы периферийных стран еврозоны.
При этом стоит отметить, что рост европейских валют в отношении доллара в среднесрочной перспективе видится весьма сомнительным, что обусловлено откровенным перевесом дифференциала макроэкономических показателей в сторону Штатов. Так, на среду запланирован релиз значений ВВП США и показателей потребительской инфляции еврозоны, значения которых вполне могут оказаться не на руку евро. Однако до тех пор попытки роста евро в район 1.3500 вполне могут увенчаться успехом. В начале текущей торговой недели доллар США смог укрепиться по отношению к большинству конкурентов, за исключением валют тихоокеанского региона и японской иены, которые прибавили по итогам дня от 0.50 до 1.00%, что было обусловлено бегством инвесторов из европейских валют. Тем временем, снижение европейских конкурентов доллара было обусловлено негативом, обусловленным возобновлением опасений в отношении судьбы греческого долга. Так, в понедельник на рынок поступила информация о том, что рейтинг Греции был снова понижен агентством S&P, которое пересмотрело свои взгляды на вероятность восстановления экономики страны и понизило рейтинг от уровня СС до SD (выборочный дефолт).
Что касается статистики, то в понедельник она была достаточно скудной, что обусловило не слишком волатильную торговлю. Кроме того, слабая активность на рынке может быть объяснена тем фактом, что в среду ожидается начало аукциона LTRO со стороны ЕЦБ на предоставление кредитов финансовым организациям Европы под низкие процентные ставки и неограниченный объем заимствований, что в перспективе окажет поддержку евро, не смотря на нерешенные фискальные проблемы периферийных стран еврозоны.
При этом стоит отметить, что рост европейских валют в отношении доллара в среднесрочной перспективе видится весьма сомнительным, что обусловлено откровенным перевесом дифференциала макроэкономических показателей в сторону Штатов. Так, на среду запланирован релиз значений ВВП США и показателей потребительской инфляции еврозоны, значения которых вполне могут оказаться не на руку евро. Однако до тех пор попытки роста евро в район 1.3500 вполне могут увенчаться успехом.

 

По итогам торгов во вторник ближайший фьючерс на нефть марки Brent потерял в стоимости порядка 1.22%, что было обусловлено снижением аппетита инвесторов к риску, в связи с некоторой стабилизацией обстановки на Ближнем Востоке. Большинство игроков предпочли закрыть длинные позиции на подступах к прошлогодним максимумам, ввиду низкой вероятности эскалации иранского конфликта до проведения президентских выборов в Штатах. Так, нефтяные котировки во вторник открылись на отметке 123.20, после чего преимущественно снижались, обозначив максимум на отметке недалекой от уровня открытия 123.92 долл./баррель. При этом дневной минимум был установлен в ходе торгов американской сессии на отметке 121.48 долл./баррель, а закрытие торгов пришлось на 121.70 долл./баррель.
Основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и ожидания удачного разрешения «греческого вопроса». При этом оба фактора в начале недели оказали негативное влияние на нефтяные котировки. Так, обстановка в Иране несколько стабилизировалась, несмотря на призывы правительства Израиля к скорейшему началу военных действий. В то же время угроза дефолта вновь нависла над Грецией, чему способствовало решение рейтингового агентства S&P о пересмотре своих взглядов на рейтинг страны, Так, рейтинг был снижен с уровня СС до SD (выборочный дефолт).
Учитывая вышесказанное, стоит отметить, что вероятность снижения на нефтяных площадках в данный момент преобладает, при этом ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти выступят публикации объема ВВП Штатов и запасов нефти и нефтепродуктов в США. Прогноз по приросту ВВП составляет 2.8% при аналогичном приросте за предыдущий отчетный период, в то время как рост запасов прогнозируется до уровня 1.063 млн. баррелей. На прошлой неделе запасы увеличились на 1.633 млн. баррелей.

 

Крупнейшая в США сеть торговых центров складов Costco Wholesale отчиталась о прибыли во втором квартале финансового года, превзошедшей прогнозы аналитиков. Сообщается, что квартальная прибыль составила $394 млн или 90 центов на акцию по сравнению с прибылью на уровне $348 млн или 79 центов на акцию, зафиксированной за аналогичный период годом ранее. При этом продажи Costco Wholesale увеличились на 10% до $22,51 млрд. Стоит отметить, что аналитики ожидали прибыль в размере 87 центов на акцию и продажи на уровне $22,83 млрд.
При этом стоимость бумаг сети перед открытием торгов в среду составила 85.29$. Стоит отметить, что вероятность открытия цены с повышением видится более чем вероятной, как и продолжение роста стоимости в краткосрочной перспективе. Так, цена за акцию вполне может превысить недавние максимумы на отметках $85.67, и совершить попытку закрепиться выше, чему вполне может поспособствовать не только оптимистичная отчетность, но и неплохие данные по приросту ВВП Штатов.

Краткая справка о компании: Costco Wholesale Corporation — крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа и пятый по величине продаж ритейлер в США. Штаб квартира расположена в городе Иссакуах, штат Вашингтон. Costco Wholesale является крупнейшей в мире в своём сегменте. Хотя по количеству точек продаж компания уступает Sam’s Club, по объёму реализации занимает 1 место. В целом Costco фокусируется на продаже товаров ограниченного числа производителей по минимальным ценам. Ориентация на небольшой круг производителей максимизирует продажи определённых марок продукции, что позволяет получать от производителей дополнительные скидки.

 

По итогам торгов в среду ближайший фьючерс на нефть марки смог закрыть торговый день ростом, несмотря на значительное увеличение запасов нефти в Штатах. Росту стоимости барреля в немалой степени поспособствовали комментарии главы ФРС Б.Бернанке. Так, торги открылись на отметке 121.74 долл./баррель, после чего преимущественно росли, пытаясь подобраться к максимумам недели и протестировав отметку 123.17 долл./баррель к началу американских торгов. После публикации данных по запасам фьючерс подошел к дневному минимуму на отметке 120.53, однако закрепится ниже не смог, получив поддержку со стороны агрессивных покупок, и в итоге закрыл сессию на отметке 122.78 долл./баррель.
Что касается данных, то, как упоминалось выше, давление на рынок нефти оказала публикация ее запасов за неделю. Так, запасы нефти за неделю, по данным EIA, выросли на 4,160 млн. баррелей, в то время как ожидался рост на 1,063 млн. баррелей, а предыдущее изменение составило +1,633 млн. баррелей, причем, рост запасов наблюдается уже вторую неделю подряд. С другой стороны, поддержку нефтяным котировкам оказали позитивные данные по ВВП США, продемонстрировав рост на 3.0% в то время как прогнозировался прирост на 2.8%. Кроме того, повышению спроса на «черное золото» способствовали комментарии г-на Бернанке, который в своем выступлении отметил вероятность роста инфляции, связанную с повышением стоимости нефти.
Кроме всего прочего, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить возможность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. Ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на рынке нефти выступят публикации гармонизированного индекса потребительских цен по еврозоне, объема потребительских расходов по Штатам, данных по количеству первичных заявок на пособие по безработице, а также индексов деловой активности в производственном секторе и обрабатывающей промышленности в США.

 

В четверг цены на нефть марки Brent взлетели к новым максимумам, обновив при этом экстремумы прошлого года. Стоит отметить, что причиной столь бурного роста стала отнюдь не макроэкономическая статистика, и даже не обострение обстановки в Иране, а слухи о взрыве нефтепровода в Саудовской Аравии. Так, торги, открывшись на отметке 122.86 долл./баррель проходили с повышением в ходе европейской сессии, отыгрывая недавнее снижение цен. Однако, уже в начале американской торговой сессии нефтяные котировки получили ускорение со стороны вышеупомянутой информации и смогли преодолеть сопротивление прошлогодних максимумов, протестировав при этом отметки в 128.37 долл./баррель и завершив торги с уверенным плюсом на отметке 126.50 долл./баррель.
Что касается данных, то, в четверг был опубликован индекс деловой активности в обрабатывающем секторе Китая, который в феврале вырос до 51 пункта против 50.5 пункта месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали роста до 50,8 пункта. Кроме того позитивное влияние на рынок оказала и публикация заявок на пособие по безработице в США. Так, за прошедшую неделю число первичных заявок снизилось на 2 тыс., до 351 тыс. При этом среднее значение за последние четыре недели упало с 360 тыс. до 354 тыс., что является наименьшим значением за четыре года.
Возвращаясь к Саудовской Аравии, хотелось бы отметить, что всплеск активности на рынке был обусловлен слухами о взрыве нефтепровода просочившимися на рынок в первой половине американской сессии. Позже, когда власти арабского государства опровергли эти сообщения, цена на нефть вновь несколько снизилась.
Таким образом, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить возможность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. Ближайшими событиями, способными повлиять на расстановку сил на валютном рынке выступят результаты экономического саммита ЕС, а также публикация значений ВВП Канады – крупнейшего экспортера нефти для США.

 

В четверг основные конкуренты доллара продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, британскому фунту, и сырьевым валютам удалось закрыть торги с плюсом, в то время как евро, швейцарский франк и японская иена закрыли день практически без изменений. Такая ситуация была обусловлена с одной стороны закрытием длинных позиций по европейским валютам в связи с завершением аукциона LTRO, который провел ЕЦБ, и позитивной отчетностью по Штатам, которая посеяла в инвесторах опасения в завершении программы Q3 ранее намеченного срока с другой.
Что касается статистики, то в Европе она была умеренно негативной, тогда как в Штатах зашкаливал оптимизм. Так, индекс менеджеров по снабжению производственной сферы в еврозоне вышел на уровне 49 базисных пунктов, однако так и не смог преодолеть важную психологическую отметку в 50 базисных пунктов. В то же время аналогичный показатель по Великобритании показал несколько более оптимистичное значение 51.2 б.п., в то время как пошедшее значение показателя составило 52.1 базисных пункта. При этом уровень безработицы в еврозоне вырос с 10.4% до 10.7%, что также не прибавило оптимизма игрокам.
В то же время в США публиковались значения потребительских расходов/доходов, данные по количеству заявок на первичное получение пособия по безработице, а также состоялось очередное выступление главы ФРС г-на Бернанке. И хотя значения прироста доходов и расходов граждан несколько не дотянули до прогнозных значений, хотя и показали рост, данные были восприняты с оптимизмом ввиду наметившейся стабилизации на рынке труда в Штатах. Количество заявок на первичные пособия по безработице продолжило оставаться на четырехлетних минимумах, показав значение в 351 тыс.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду нерешенных долговых проблем ряда стран, в то время как признаки восстановления экономики Штатов проявляются все явственнее. Стоит отметить, что будущая торговая неделя будет весьма насыщенной в новостном плане, и самой ожидаемой при том выступят данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе США в ее конце.

 

По итогам торгов прошедшей торговой недели доллар США смог укрепиться в отношении практически всех основных конкурирующих валют. Исключение составили лишь австралийская и канадская валюты, укрепившиеся благодаря росту на сырьевых площадках. Причиной бегства инвесторов из рисковых валют стали опасения в отношении дальнейшей судьбы Греции, а также ожидания начала ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США ранее запланированного срока. Последнее было обусловлено наличием явных признаков постепенного восстановления экономики Штатов.
Пятничные торги вновь завершились укреплением доллара по отношению к европейским конкурентам и некоторым ослаблением в отношении сырьевых валют поддержанных спросом на товарных площадках. Основным фактором снижения европейских валют в конце недели стала разочаровывающая статистика по объемам розничных продаж в Германии – флагмане Евросоюза. Так, объем показатель снизился на 1.6%, в то время как прогнозы аналитиков предполагали рост на 0.5%, а предыдущее изменение показателя составило 0.1% со знаком плюс.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду нерешенных долговых проблем ряда стран, в то время как признаки восстановления экономики Штатов проявляются все явственнее. Стоит отметить, что будущая торговая неделя будет весьма насыщенной в новостном плане, и самой ожидаемой новостью грядущей недели при этом выступят данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе США в ее конце. Кроме того, на следующую неделю запланировано проведение заседаний Резервного Банка Австралии, ЕЦБ и Банка Англии, результаты которых вполне могут задать направление среднесрочных торгов.
Стоит отметить, что наиболее привлекательными видятся единая европейская валюта и японская иена. В то время как последняя вплотную подошла к границам повышательных рисков, то евро все еще имеет все шансы для продолжения коррекционного снижения, однако вероятность отскока от границы среднесрочного канала также существует.

По итогам прошедшей торговой недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent незначительно снизились, обновив перед тем годовые максимумы и преодолев экстремумы прошлого года, которые были достигнуты в разгар ливийской кампании. Рынок по-прежнему весьма нервозно реагирует на любую негативную информацию с Ближнего Востока, что было наглядно продемонстрировано реакцией на «утку» в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии в конце недели.
При этом в ходе торгов недели значимых новостей из Ирана на рынок не поступило, кроме того пауза в нагнетании обстановки вокруг ядерной программы Тегерана скорее всего продлится до осени. Торги недели стартовали на отметке 125.07долл./баррель, при этом минимум на уровне 120.53 был установлен в начале недели, а максимум на отметке 128.37 долл./баррель в ее конце. Закрытие недельных торгов пришлось на уровень 123.71 долл./баррель.
Однако, возвращаясь к Саудовской Аравии, хотелось бы отметить, что всплеск активности на рынке был обусловлен слухами, о взрыве нефтепровода просочившимися на рынок в первой половине американской сессии в четверг. Позже, когда власти арабского государства опровергли эти сообщения, цена на нефть вновь несколько снизилась. Снижение продолжилось и в пятницу - игроки закрывали длинные позиции, которыми обзавелись днем ранее, несмотря на тот факт, что объем ВВП Канады превысил прогнозные значения и вырос на 0.4%, тогда как в предыдущем отчетном периоде показатель зафиксировал снижение на 0.1%
Таким образом, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить вероятность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. Также хотелось бы отметить, что внимание инвесторов в ходе торгов грядущей недели скорее всего будет сосредоточено скорее на макроэкономической статистике, которой будет предостаточно, нежели на обстановке вокруг Ирана

 

В понедельник котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent оказались заперты в довольно узком торговом диапазоне, ограниченном отметками 122.50 – 124.50 долл./баррель. Однако по итогам торгов рынку нефти удалось закрыться с незначительным повышением, тогда как во вторник котировки преимущественно снижались, протестировав отметку 122.73 долл./баррель на ранней европейской сессии. Торги понедельника открылись на отметке 123.89 долл./баррель, после чего был установлен минимум на 122.65 долл./баррель в ходе европейских торгов, оттолкнувшись от которого нефтяные котировки предприняли попытку роста, которая, впрочем, не увенчалась особым успехом. Максимум дня был установлен на уровне 124.64 долл./баррель, в то время как закрытие сессии пришлось на уровень 124.16 долл./баррель.
Стоит отметить, что снижение нефтяных котировок на европейских торгах в понедельник было обусловлено не столько наличием макроэкономической статистики, сколько продолжившимися распродажами, связанными с опровержением информации в отношении взрыва нефтепровода в Саудовской Аравии. В то же время рост в ходе американских торгов был обусловлен тем фактом, что в понедельник президент США заявил, что, в случае необходимости, страна может прибегнуть к помощи вооруженных сил в отношении Ирана. Тем не менее, он добавил, что пока еще есть время и место для дипломатии и санкций.
Что же касается снижения на торгах во вторник, то его в немалой степени обусловило сообщения премьер-министра Китая о снижении прогноза по росту на 2012 год до 7.5%, что автоматически было трактовано участниками рынка как возможность снижения спроса на нефть в Поднебесной – одного из лидеров по объемам потребляемой нефти. В то же время во вторник стало известно, что Барак Обама, и премьер-министр Израиля, Биньямин Нетаньяху, запланировали встречу в Белом Доме, в ходе которой они намерены обсудить способы противостояния иранской ядерной программе, что несколько поддержало котировки «черного золота».
Таким образом, основным драйвером на рынке нефти продолжают оставаться факторы, обусловленные геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, и любая информация в отношении обострения конфликта воспринимается игроками как сигнал к покупкам. Однако, по-видимому, эскалации конфликта в ближайшее время не намечается, ввиду чего можно предположить возможность снижения котировок нефти в краткосрочной перспективе. А ближайшими событиями, способными повлиять на нефтяные котировки станут публикации объема прироста ВВП Австралии, изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP в Штатах, а также изменение запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США за неделю.

 

По итогам торгов в понедельник доллар США незначительно снизился по отношению к европейским валютам и смог продолжить рост в отношении сырьевых валют. Такая ситуация была обусловлена ожиданиями публикации ряда макроэкономической статистики из Европы, что заставило большинство игроков занять выжидательную позицию, с одной стороны и активным снижением на товарных площадках, обусловившим снижение спроса на сырьевые валюты с другой.
При этом судьба Греции все еще не определена, чему способствует тот факт, что успех программы списания зависит от того, сколько инвесторов поддержат ее до крайнего срока 8 марта. В понедельник 12 организаций заявили о своей поддержке программы по списанию активов, среди них такие гиганты как BNP Paribas, Commerzbank и Deutsche Bank. Порогом, определяющим результативность программы, является участие не менее 75% частных инвесторов, то есть квалифицированного большинства.
Что же касается данных, публиковавшихся в понедельник, то из них стоит выделить индексы деловой активности в секторе услуг еврозоны в целом и Великобритании, причем, оба показателя не дотянули до прогнозных значений, составив соответственно 48.8 базисных пункта и 53.8 базисных пункта. Вместе с тем, значения розничных продаж в еврозоне несколько прибавили оптимизма инвесторам, показав рост на 0.3% вместо ожидавшегося снижения на 0.1. В то же время новостной фон в США не был столь насыщенным, и из него стоит выделить только значения индекса деловой активности в секторе услуг, который вырос до 57.3 б. п., тогда как прогнозы аналитиков склонялись к значению в 56.1 б. п.
Как и отмечалось ранее, рост валют европейского региона в среднесрочной перспективе выглядит весьма сомнительным, ввиду опасений в отношении возможности урегулирования греческого кризиса. Кроме того, значения экономических показателей в Штатах с начала текущего года демонстрируют признаки умеренного, но довольно стабильного восстановления, что в среднесрочной перспективе способно склонить регулятора США к пересмотру планов в отношении кредитно-денежной политики. Реализация такого сценария способна склонить инвесторов к активным продажам европейских валют в пользу американской валюты. Ближайшими же событиями, способными повлиять на расстановку сил на валютном рынке выступят публикации значений прироста ВВП Австралии, пакета статистики по Испании и Германии (промышленное производство и производственные заказы), а также публикация изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США по данным ADP.