Декабрь 2018, общение трейдеров, обсуждение EURUSD, GBPUSD и других инструментов

Да, закрыло по стопу на 1,1365.
На счету 454 тыс.
Какое-то запиливание идет, я пока не готов комментировать. Главное, что я от этого не пострадал особо.

 

Главные международные новости

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/currency/everyday/art_detail/1104048/

- Тереза Мэй отменила назначенное на 11 декабря голосование в парламенте Великобритании по ее сделке по Брекзиту, чтобы избежать разгромного поражения, заявил источник. Возможность того, что правительство передумает, все еще остается, Мэй продолжает консультации со своими министрами.

- Торговый баланс Китая в ноябре показал профицит в размере 44,7 млрд. долл. против прогноза 34,3 млрд. долл. Экспорт упал с 15,6% г/г до 5,4% г/г (прогноз 9,4% г/г) импорт упал с 21,4% г/г до 3,0% г/г (прогноз 14,1% г/г). Инфляция по индексу потребительских цен в Китае в ноябре упала с 3,3% г/г до 2,2% г/г (прогноз 2,4% г/г). Импорт Китаем нефти в ноябре достиг рекордной отметки в 10,48 млн. барр. в день в среднем. Импорт Китаем меди упал в ноябре на 3% г/г, импорт железной руды и стали также упал. Но экспорт алюминия был максимальным с 2014 года. Китай планирует первую закупку соевых бобов из США в этом месяце в рамках выполнения договоренностей с США, причем практически весь объем покупки предназначен для государственных резервов. Импорт Китая соевых бобов упал в ноябре до 5,38 миллионов тонн в ноябре, наименьшее значение с 2012 года.

- Китайский суд запретил компании Apple продажу целого ряда моделей iPhone в стране (6S, 6S Plus, 7, 7 Plus, 8, 8 Plus и X). Суд встал на сторону американского производителя чипов Qualcomm, который обвинял Apple в том, что компания нарушила права двух принадлежащих ему патентов. Запрет продаж, вероятно, не распространится на представленные в сентябре iPhone XS, XS Max и XR, сообщает Wall Street Journal.

- Промышленное производство Великобритании в октябре показало падение на 0,6% м/м (прогноз 0,1% м/м), годовой рост упал с 0,0% г/г до -0,8% г/г (прогноз -0,1% г/г). Промышленное производство Италии в октябре выросло на 0,1% м/м против прогноза -0.3% м/м, годовой рост упал с 1,3% г/г до 1,0% г/г, как и ожидалось.

- Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр призвал ускорить снижение налогов, реагируя на протесты, но исключил повышение минимального уровня оплаты труда. Макрон выступит с обращением к нации сегодня. Центробанк Франции предупредил, что протесты движения “Желтые жилеты” приведут к ухудшению данных по росту ВВП в 4-ом квартале. Регулятор понизил прогноз роста ВВП Франции в 4 кв. с 0,4% кв/кв до 0,2% кв/кв.

- ВВП Японии в 3-ем квартале по окончательной оценке пересмотрен с -0,3% кв/кв до -0,6 кв/кв (прогноз -0,5% кв/кв) или с -1,2% годовых до -2,5% годовых (прогноз -2,0% годовых). Спад вызван в первую очередь крупнейшим за 9 лет сокращением затрат японских компаний.

- Страны ОПЕК договорились сократить производство нефти на 800 тыс. баррелей в сутки, страны ОПЕК+ вне ОПЕК – на 400 тыс. барр в сутки. Соглашение будет действовать в течение полугода с возможным пересмотром параметров в апреле. Однако распределение квот по сокращению по странам не было обнародовано, что может подорвать доверие рынка к тому, что соглашение будет выполняться.

- Ливия объявила о форс-мажорном сокращении добычи нефти на месторождении Шарара на 315 тыс. барр. в сутки из-за захвата месторождения неизвестными вооруженными людьми. Месторождение Эль-Фил также сократит добычу на 73 тыс. барр в сутки из-за зависимости от электричества, получаемого из Шарары.


Источник информации: Bloomberg



Михеев А.Г., Аналитик ВТБ Форекс

 

Торговые войны, европейская политика и планы ФРС

Источник - https://vtbforex.ru/analytics/vtbcapital/art_detail/1104050/
Полная версия обзора


Ведущим рынкам акций до сих пор не удается возобновить устойчивый подъем. В минувшую пятницу индекс S&P500 опустился еще на 2,3%, с начала года потеряв уже 1,5%. На графике S&P500 начинает формироваться так называемый «крест смерти», когда 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 100-дневной и 200-дневной. Более широкий индекс MSCI World на прошлой неделе обновил минимум этого года, пробитие которого будет сигнализировать о высокой вероятности дальнейшей коррекции. Индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM, достигший минимума в конце октября, восстановился на фоне смягчения риторики ФРС и ослабления доллара, однако 100-дневная скользящая средняя оказалась для него непреодолимым уровнем сопротивления, после достижения которого он вновь снизился на 3–4%.

Азиатские рынки акций на этой неделе открылись в минусе. Об ухудшении аппетита к риску также свидетельствуют котировки высокодоходных облигаций, остающиеся вблизи ноябрьских минимумов, доходность 10-летних казначейских обязательств США (которая достигла отметки в 2,84%, что соответствует 50%-му коррекционному уровню Фибоначчи для движения рынка с начала этого года), динамика цен на золото, приближающихся к уровню 200-дневной скользящей средней в районе 1255 долл., и восстановление курса доллара к юаню (с минимума в 6,83%, зафиксированного в прошлый вторник, до 6,91% сегодня утром). Вопреки ожиданиям инвесторов, ралли на фондовых рынках после промежуточных выборов в Конгресс США, как и сезонного ралли в преддверии Рождества, так и не случилось.

Текущая макроэкономическая ситуация выглядит неблагоприятной для финансовых рынков. Перспективы роста мировой экономики остаются неопределенными, а экономики Германии и Японии уже начали сокращаться. Согласно опубликованным сегодня уточненным данным, размер ВВП Японии в 3к18 сократился в годовом выражении не на 1,2%, как сообщалось ранее, а на 2,5%. Скорее всего, МВФ и ОЭСР пересмотрят в худшую сторону свои прогнозы роста глобального ВВП на 2019 г. (в данный момент МВФ ожидает, что темпы роста реального глобального ВВП не опустятся ниже 3,5% аж до 2023 г.).

Судя по всему, последствия до сих пор не разрешенного торгового конфликта между США и Китаем продолжат негативно сказываться на показателях мировой торговли и росте ВВП азиатских стран и в 2019 г. По данным ВТО, количество экспортных заказов уже достигло минимума с 2012 г. По-прежнему слабые индикаторы китайской экономики указывают на сохранение риска «жесткой посадки».

Риск рецессии в мировой экономике усиливается, хотя, по наблюдениям МВФ, за период с 1997 г. темпы реального роста глобального ВВП еще ни разу не опускались ниже 2,5%. Правда, в экономиках «большой семерки» этот показатель зачастую был гораздо ниже: всего 1,0–1,5% в 2001–2002 гг. и 1,5–2,0% начиная с 2011 г. Исключением стал мировой финансовый кризис, в результате которого в 2009 г. реальный рост ВВП во всем мире составил минус 0,1%, а в странах «большой семерки» – минус 3,6%. Развивающиеся страны избежали экономического спада благодаря тому, что в Китае экономика продолжала уверенно расти – в том числе за счет масштабной программы фискального стимулирования, которую проводили власти страны. В результате развивающиеся экономики по итогам 2009 г. показали положительной рост на уровне 2,7% (для сравнения: в 2003–2008 гг. они росли на 6–8% в год).

Котировки акций и облигаций, судя по всему, уже учитывают перспективы замедления роста. США были лидером экономического роста в 2018 г., но со следующего года эффект фискального стимулирования начнет ослабевать, вследствие чего реальный рост ВВП страны вполне может вернуться к средним историческим значениям в районе 1,8%. Отрасли, наиболее чувствительные к изменению процентных ставок, такие как сектор недвижимости и автомобильная промышленность, уже находятся под давлением. Также инвесторы внимательно следят за изменениями на кривой доходностей гособлигаций США, инверсия которой, если отталкиваться от данных за последние 50 лет, является весьма надежным индикатором надвигающейся рецессии (о которой она может начать сигнализировать с упреждением примерно в два года). Оптимисты могут сказать, что на этот раз ситуация выглядит иначе, поскольку из-за масштабных вливаний ликвидности доходность 10-летних UST в значительной степени утратила свою релевантность, и более точные сигналы может обеспечивать спред между доходностями 5-летних и 30-летних бумаг. В настоящий момент он является положительным, составляя около 45 бп. Между тем опрос ФРС США по вопросам банковского кредитования за октябрь показал, что «в случае инверсии кривой доходности банки ужесточат стандарты или ценовые условия по основным категориям кредитов». В опросе речь шла об инверсии кривой на отрезке 3 месяца – 10 лет, где сейчас спред составляет 46 бп. Результаты следующего опроса ФРС будут опубликованы в январе. Если текущий период роста американской экономики продлится до июня 2019 г., это станет самой долгой фазой подъема за всю ее историю. Начиная с 1850-х гг. без рецессии не обходилось ни одно десятилетие. Среди достаточно точных индикаторов надвигающегося спада можно отметить продажи новых домов в США (как правило, сигнализирующие о наступлении рецессии примерно за два года) и первичные заявки на пособие по безработице (за 11 месяцев).

Уже сейчас рынок фьючерсов на ставку ФРС исключает возможность ее повышения в 2019 г., тогда как последние прогнозы членов комитета предполагают три повышения ставки по 25 бп в течение следующего года. Не исключено, что столь сильное расхождение в оценках может заставить FOMC пересмотреть свои прогнозы (которые будут озвучены в будущую среду) в сторону снижения. По состоянию на текущий момент рынки с 70%-й вероятностью ожидают, что FOMC завершит 2018 г. повышением ставки еще на 25 бп, в результате чего целевой диапазон поднимется до 2,25–2,50%. Помимо этого, у регулятора есть еще один вариант действий – приостановить программу сокращения своего баланса (что также можно считать формой смягчения политики).

 

Продолжение.


Прогноз реального роста ВВП США за текущий квартал, согласно модели GDPNow ФРБ Атланты, составляет 2,4%. При этом, несмотря на данные об ускорении роста средней заработной платы в последнем отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе США и небольшое повышение цен на нефть после недавнего решения ОПЕК сократить добычу, вмененная инфляция снизилась. ФРС при расчете прогнозов по инфляции обычно рассматривает изменения цен на нефть как «временные», а рассчитываемый ФРБ Нью-Йорка индикатор инфляции UIG указывает на замедление роста цен.

Из других событий следует отметить усиление политических рисков в странах Евросоюза. За последнее время крайне правые силы показали хорошие результаты на выборах в Андалусии, протесты «желтых жилетов» оказали давление на президента Франции Эмманюэля Макрона, Ангела Меркель заявила об уходе с поста лидера ХДС, спор между Римом и Брюсселем относительно проекта бюджета Италии продолжился, а в выходные националисты – представители фламандского населения объявили о выходе из состава правительства Бельгии. В общем, Евросоюз сложно назвать островом стабильности. В этот четверг состоится очередное заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Европейский регулятор давно заявил о намерении к концу текущего года свернуть программу покупки активов, и пока ничего не указывает на то, что эти планы могут измениться. Если ЕЦБ не передумает, а позиция Федрезерва станет мягче, курс евро к доллару может начать расти. Мы по-прежнему придерживаемся нашего прогноза, согласно которому курс EURUSD на конец 2018 г. должен составить 1,15, но не исключаем, что на горизонте ближайших трех–шести месяцев американская валюта может оказаться под давлением, в результате чего в какой-то момент мы увидим курс EURUSD в районе 1,20. На наш взгляд, лишь существенное ужесточение риторики ФРС могло бы склонить участников мирового валютного рынка в пользу доллара.

Завтра в британском Парламенте должно состояться голосование по предложенному Терезой Мэй варианту соглашения по Брекзиту. Правда, по некоторым сообщениям, голосование может быть отложено. Если это произойдет, то лишь потому, что шансы на принятие документа слишком малы – по той простой причине, что предложенная Мэй «сделка» не имеет ничего общего с идеей Брекзита. Также, по мнению некоторых экспертов, консерваторы в Парламенте располагают достаточной поддержкой, чтобы инициировать вотум недоверия премьер-министру. В результате Мэй может лишиться своего поста, а консерваторы – получить нового лидера партии. Нельзя исключать и возможность постановки вопроса о недоверии всему правительству. Если эта инициатива наберет две трети голосов, дело может закончиться досрочными выборами и даже повторным референдумом (хотя для этого потребуется принятие соответствующего законодательства, на что уйдет время). Однако, если ничего не произойдет, то в рамках действующего законодательства в марте Великобритания должна будет покинуть Евросоюз «без сделки». Уже сейчас 60% всей внешней торговли Великобритании осуществляется на условиях ВТО, при этом экспорт из Великобритании в те страны, отношения с которыми строятся на условиях ВТО, растет втрое быстрее, чем экспорт в страны ЕС. В рамках ВТО Великобритания и так имеет полный доступ на европейский единый рынок, и введение любых ограничений со стороны ЕС в отношении Великобритании было бы незаконным.


Нил Маккиннон, экономист ВТБ Капитал

 

Короче как-то так.
Я продал 200 тыс. по 1.1362 и тэйком на 1.1334.
Завтра буду покупать. Даже не завтра, по сценарию вытащат обратно вверх в азию.

 

Вот меня раньше донимали постоянно, а есть ли альтернативный сценарий.
вот вам альтернативный сценарий.
И нейросети моей он нравится больше.
Вообще что-то мне эти попытки залить пару не нравятся. То на пэйролах вырасти не могут никак, то под закрытие недели заливают, то типа вслед за фунтом.

 

Все, докрутил сценарий.
Вот так. Хорошая волатильность во все стороны на ближайшие полторы недели, но без выходя из диапазона 1.12-1.15.
Встреча ФРС 19 декабря где-то в районе 1.1462, там где на графике указатель. По времени все подогнано с учетом выходных. На ФРС стало быть рост доллара, переходящий в снижение евро-доллара к паритету.