Ежедневный обзор финансовых рынков от ГК Броко

Тема в разделе "Аналитика рынков от компаний", создана пользователем Evgeny BroCo, 3 фев 2010.

  1. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    19.03.10.

    Обзор валютного рынка.

    Дядя трейдер, а что такое «трипл вичинг»? Это не больно?
    Как ни грустно, но финансовые проблемы Греции, кажется, именно для валютного рынка могут
    быть актуальны нынче. Можно достаточно уверенно предполагать, что денег на выкуп
    собственных обязательств в апреле у Греции не окажется. Какое влияние это окажет на
    котировки EUR не так сложно предположить, ведь обязательства номинированы именно в EUR.
    Если экономические показатели в США те, которые актуальны к сегодняшнему дню, не плохие, то
    данные отчета Eurostat пока не впечатляют. Согласно данным отчёта в январе был зафиксирован
    дефицит торгового баланса еврозоны в размере 8,9 млрд. EUR. Кстати, цифра дефицита
    торгового баланса выше прогнозов экономистов, которые прогнозировали уровень дефицита,
    около, 4,0 млрд. В общем, как говорят: «карта не пошла….», а Греция, образно говоря, ко всему
    прочему, та самая дырка в кармане, куда всё может посыпаться.
    Итоги и текущая ситуация торгов в пятницу 18 марта
    Нет, прикладывать греческие проблемы и цифры дефицита торгового баланса к котировкам валютного
    рынка дело совершенно не правильное, и ведёт только к убыткам. Помнится, ещё не так давно, в 2008
    году прикладывали цифры экономических показателей к котировкам рынка экономисты и сулили
    уровни 1,65, 1,7 и выше. А что в итоге? В итоге имели рынок на 30, с лишним фигур ниже.
    Нынче можно проще рассматривать рынок и не просыпаться по ночам, что бы вновь с восторгом
    перечитывать полюбившиеся главы, зачитанного до дыр бестселлера «Экономис». Сегодня стоит
    просто понять, что есть по факту интерес покупать сырьевые валюты, как против USD так и против
    EUR, но против EUR больше. Говорит ли это в пользу роста стоимости USD? Ответ: «Да». А как же
    высокие уровни цен рынка нефти и золота? А что делать с высокими уровнями американских
    индексов? А, ничего не нужно с ними делать. Март заканчивается, заканчивается финансовое
    полугодие и первый календарный квартал. Закроются торгами эти периоды, и всё станет ясно, что
    делать – мы же не реальные участники торгов. Рынок-барин укажет, куда он смотрит и, гораздо точнее
    нас, с нашими прогнозами, укажет, как он понимает экономические показатели.
    EUR. Торги в четверг 18 марта завершились, всё там же и на том же уровне, на котором и
    относительно которого курс EUR/USD торгуется уже 5 недель – на уровне 1,36. Наверх котировки
    ходили? Конечно! Аналитикам дали шанс прогнозировать возврат к уровню 1,4 и выше? Дали и
    аналитики стали спешно давать прогнозы в отношении нового роста курса EUR/USD, видя, кто
    Фибоначчи, кто волны, а кто у разные мувинги.
    А раньше, котировки ходили к уровню 1,35 и чуть ниже и те же аналитики говорили, кто об уровне 1,30,
    а кто-то смело указывал на 1,20. Сорос умудрился предрекать падение даже до 1,0. В итоге мы 5
    GBP. Котировки GBP/USD завершили торги на вчерашних торгах чуть ниже уровня 1,5250, что удобно,
    когда положение EUR и USD не определено совершенно. От этого уровня можно покупать GBP в
    сторону 1,55 и покупать USD в сторону 1,50.
    JPY. О поведении курса USD/JPY хорошего слова сказать нельзя теперь. Курс готовиться к отчёту
    банка Японии и нашёл свою область на уровне 90.0. Котировки 90,50 выгодны для покупок USD выше
    уровня 90.0, и выгодны для покупок JPY уже дешевле уровня 90.0 – тактически верно.
    AUD и CAD. Уровень покупок CAD и AUD против USD и EUR остаётся высоким, но против USD заметно
    упал. Торги вчера по курсу CAD/USD закрылись на уровне 1,0135, а по курсу AUD/USD на уровне
    0,9204. В поведении инвесторов, которые использовали эти валюты в качестве основы операций
    керри-трейд, наблюдаются настроения постепенно снижать объёмы покупок AUD и CAD за USD и
    наращивать объёмы покупок за EUR. Странные они, эти банки, все говорят о вероятности роста EUR, а
    они покупают за неё CAD и AUD. Может они не видели технических предпосылок роста EUR?
    Прогноз вероятного направления торгов
    Может не так и страшен этот день «трёх ведьм», как считают профессиональные трейдеры? Возможно.
    Однако день совершенно не простой и может принести много неприятностей для тех, кто пробует
    работать в рамках нескольких часов. Направление рынка пока остаётся неопределённым и потому
    только завершение торгов сегодня, как фактора закрытия торгов недели, может стать показателем
    реальности изменений на рынке.
    Вероятный коридор торгов
    EUR/USD – 1,3569 - 1,3669; консолидация
    GBP/USD – 1,5131 – 1,5188; консолидация
    USD/JPY – 90,31 – 90,69; консолидация
    USD/CHF – 1,0531 -1,0588; консолидация
    AUD/USD – 0,9169 – 0,9243; консолидация
    USD/CAD –1.0131 – 1,0188; консолидация
    Динамика торгов в пятницу 19 марта неопределённая, вне рынка.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

    19.03.10.

    Обзор рынка нефти

    Не просто очередной календарный день, не просто пятница …
    Динамика рынка нефти в четверг не впечатляет совершенно. Доллар несколько вырос против
    Единой валюты и не снижался, как в прошлые дни против сырьевых валют. Аналитики, как котёнка
    из мешка, вновь вытащили на свет божий Грецию в качестве обоснования поведения участников
    торгов. Ох, уж, эта несчастная Греция! Если не понятны настроения на рынке, винить некого –
    Греция за всё в ответе! Между тем, данные по запасам сырой нефти выросли, но сократились
    запасы бензина и дистиллятов. В принципе, показатели запасов упорно растут уже 2 месяца и это,
    как-то не совпадает с ростом цен рынка, как и показатель того, что спрос за этот период упал
    0,2 млн. баррелей. Кстати, потребление бензина выросло, только, на 0,1 млн. баррелей. К примеру,
    аналитики отмечают то, что уровень спроса в США и Европе сегодня ниже уровня спроса в 2007
    году, когда уровни цен рынка росли, как на дрожжах.
    Итоги и текущая ситуация торгов в четверг 18 марта
    Торги в четверг 18 марта контрактами на смесь марки Brent проходили относительно спокойно в
    области максимальных уровней, на которых прекратился рост стоимости контрактов в январе 2010
    года. Фактически, область вчерашних торгов, 81,31-81,69 была областью падения цен рынка нефти в
    январе ниже уровня 75 долларов. Позже это снижение продолжилось, вплоть, до уровня 70 и
    краткосрочно наблюдался тест уровня 68 долларов за баррель. Вчерашние торги завершились на
    уровне 81,39, а общая динамика торгов показала снижение.
    Тенденция торгов контрактами на смесь Light Sweet, в принципе, ничем не выделялась и повторяла
    динамику торгов контрактов на североморскую смесь. Завершились торги для контрактов на смесь Light
    Sweet на уровне 82,14, а преградой роста вчера выступал уровень 82,69.
    Вероятная тенденция и диапазон торгов в пятницу 19 марта
    Вероятно, в пятницу торги будут проходить не просто и могут носить противоречивый характер, что
    увеличивает риски для краткосрочных спекулянтов, использующих большой торговое плечо. Стоит
    отметить, что день 19 марта это третья пятница, когда истекают сроки опционов на индексы и акции.
    Так же, в этот день происходит экспирация фьючерсных контрактов. Этот день не всегда
    сопровождается сильными движениями цен на рынках, но часто такие движения наблюдать
    приходилось. Такой день на трейдерском сленге называют «днём трёх ведьм» и он считается не
    самым привлекательным для торгов.
    Учитывая все факторы, которые сегодня имеются в отношении рынка нефти, вероятность общей
    динамики снижения котировок более вероятно. В то же время. Вероятность резких выбросов котировок
    в сторону роста может нести высокие риски получения убытков.
    Смесь Brent – 80,69-81,69 консолидация, склонность к снижению
    Смесь Light Sweet – 81,12-82,69 консолидация, склонность к снижению
    Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

    19.03.10

    Обзор фондового рынка США

    Индекс Dow Jones на уровне 2005 года
    Экономические показатели США продолжают поддерживать настроения инвесторов на фондовом
    рынке. Снизилось число первичных обращений за пособиями по безработице. К тому же, президентом
    США подписан закон о борьбе с безработицей, по которому затраты на стимулирующие меры могут
    составить, приблизительно, 17,6 млрд. долларов. На относительно низком уровне находятся
    показатели инфляции, что отразилось ростом потребительских цен в феврале на 0,1% и отсутствием
    изменения по отношению к январскому показателю. В принципе. Все показатели совпали с прогнозами
    ФРС. Поддержали настроения инвесторов и показатели индекса деловой активности, который
    опубликовал ФРБ Филадельфии. Данный индекс в марте вырос до уровня 18,9, что значительно выше
    ожиданий его показателя на уровне 18,0.
    Итоги и текущая ситуация на торгах в четверг 18 марта
    На торгах в четверг выделялись ростом стоимости бумаги корпорации Boeing Co. Надо понимать, что
    именно рост стоимости бумаг этой корпорации, стали вчера основной силой, поддержавшей рост
    индекса Dow Jones. Корпорация выпускает авиационную, космическую и военную технику и является,
    одной из крупнейших в мире. По итогам торгов в четверг бумаги корпорации подорожали на 2,15%.
    Следом за бумагами корпорации Boeing Co, ростом на 1,27% завершились торги бумагами компании
    Lockheed Martin Corp.
    Не плохо торговались вчера акции страховых компаний таких, к примеру, как Health Net Inc., 4,67%,
    Unitedhealth Group Inc., 2,56%, WellPoint Inc., 3,04%, American International Group Inc., 0,67%, Aetna Inc.,
    4,73% и Cigna Corp., 2,9%.
    В четверг стало известно об объединении Google Inc., Intel Corp. и компании Sony. Целью объединения
    является разработка и создание платформы Google TV, которая позволит телезрителям получать
    доступ к интернет-контенту, используя при этом обычный телевизор. Создание этого устройства может
    быть выгодной все участникам проекта. Комания Google получит доступ к новому рынку рекламы,
    компания Intel сможет производить больше микрочипов, а Sony - получит конкурентное преимущество
    на рынке телевизоров. Пока инвесторы настроены осторожно и потому акции Google выросли только
    на 0,15%, а Intel, даже, снизились в стоимости на 0,19%.
    По итогам торгов 18 марта индекс Dow Jones вырос на 0,42%, закрывшись на отметке 10779,17, а
    индекс S&P прибавил только 0,03%, закрывшись на уровне 1165,82.
    Прогноз вероятной тенденции на период торгов в пятницу 19 марта
    Индекс Dow Jones, делает явные попытки закрепиться выше уровня 10700, на котором закрылись торги
    в 2005 году и пока это ему удаётся. Между тем, период последних дней торгов в марте, как уже часто
    бывало, может принести неожиданности. Не стоит забывать и о том, что 19 марта будет проходить
    экспирация фьючерсных контрактов, истекают сроки опционов на акции и опционов на индексы. Как
    говорят трейдеры, в пятницу 19 марта наступает, т.н. «day of three witches». В этот день устойчивые,
    казалось бы, тенденции могут неожиданно измениться.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров
     
  2. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    23.03.10

    Обзор фондового рынка
    Предстоящий саммит EC поддержит рынки
    Инвесторы ожидают разрешение долгового кризиса Афин
    Итоги
    По итогам торгового дня в понедельник 19 марта индекс ММВБ понизился до отметки 1417,55 (-0,25%),
    индекс РТС упал до 1525,59 пункта (-1,24%). Объем сделок на ММВБ составил 52,0 млрд. руб., на РТС
    14,8 млрд. руб.
    Открытие торгов в начале недели прошло с понижением индексов. За выходные новостной фон вокруг
    долго Греции явно не улучшился, инвесторы также отыгрывали решение ЦБ Индии о повышении
    процентной ставки сразу с 0,25% до 5%. Стратег банка Goldman Sachs заявил, что теряет оптимизм по
    поводу вхождения России в группу BRIC.
    Лучше рынка выглядели акции ЛУКОЙЛа на фоне позитивного отчета эмитента за 2009 г., чистая
    прибыль в последнем квартале прошлого года выросла до 5,9 млрд. руб. относительно 3 квартала
    (1,76 млрд. руб.) рост составил почти в 3,5 раза. В целом, даже на фоне восстановления фьючерсов на
    сырье во второй половине сессии поведение нефтегазовых эмитентов оставалось вялым. Бумаги
    “Роснефти” упали на 1,5%, “Сургутнефтегаза” на 0,7%. Акции “Газпрома” подорожали на 1,3%, рост
    прошел в самые последние часы торгов, инвесторы опасались снижения объема забора газа со
    стороны Украины.
    Хуже рынка выглядел банковский сектор, акции ВТБ упали на 1%, а “Сбербанка” на 1,9%. Инвесторы
    закрывали спекулятивно длинные позиции на фоне падения рубля, безыдейными стали бумаги
    “Сбербанка” на фоне вероятной выплаты крайне низких дивидендов по ним в этом году. С другой
    стороны последние дни весьма сильно смотрится строительный сектор, особенно ПИК (+3,8%) на фоне
    переоценки эмитентов со стороны инвестиционных компаний и помещения их в buy list.
    Прогноз
    Уровень в 1385, как фундаментально сильная область поддержки, не был пробит игроками на
    повышение, а потому, можно предположить, что и от текущих значений по ММВБ последует отскок
    вверх. Нефть консолидировалась выше 80 долл. за бочку, значит, мы можем увидеть продолжение
    восходящего движения. Скорее всего, встреча глав EC будет позитивным моментом для широкого
    рынка.
     
  3. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    24.03.10.
    Обзор рынка нефти
    Положение рынка на уровне 80 долларов, как обезьяна с гранатой
    Завершение торгов полугодия и первого квартала года, на фоне роста стоимости доллара, росте
    фондовых индексов и отсутствии показателей увеличения реального спроса – гремучая смесь
    противоречий. В динамике финансового полугодия рынок нефти на уровне 80 долларов выглядит на
    максимальных значениях стратегического коридора, но в моменте торговые решения могут быть,
    как в сторону покупок, так и в сторону продаж.
    Итоги и текущая ситуация торгов во вторник 23 марта
    Реально, основные игроки на рынке нефти сейчас только наблюдают со стороны и не вмешиваются в
    то, что происходит. Рынок в власти спекулянтов и потому его краткосрочные тенденции связаны с
    одним фактором: покупай дёшево и продавай дорого. Ориентир для такой тактики есть – это уровень
    80 долларов.
    Две последние торговые недели марта спекулянты демонстрируют показательные выступления под
    названием, «как вести правильно торги относительно уровня 80 долларов. 15 марта на закрытии торгов
    подтвердили уровень 78 долларов, а уже 17 марта тестировали уровень 82 доллара, закрыв торги в
    среду на уровне 81,80. Общая динамика торгов за 3 недели марта – рост, но только до уровня 79,80.
    Всё, есть уровень за который стоит цепляться до того момента, как определяться на других торговых
    площадках, до момента завершения торгов первого квартала, можно будет и решать, что делать.
    Во вторник торги контрактами на смесь марки Brent завершились на уровне 80,50, а контрактами на
    смесь марки Light Sweet на уровне 81,62.
    Вероятная тенденция и диапазон торгов в среду 24 марта
    Единственным фактором, который может, как-то раскачать рынок нефти, вероятно, мог бы стать рост
    стоимости USD относительно других валют рынка. Однако фактор роста стоимости USD может быть
    благополучно погашен ожиданием роста фондовых индексов. Кроме того, рост стоимости USD пока, во
    всяком случае, серьёзно рассматриваться не будет, т.к. до закрытия марта есть время ещё и для
    покупок EUR.
    Для принятия конкретных торговых решений на рынке нефти относительно уровня 80 долларов
    слишком много противоречивых факторов и потому рынок, скорее всего, будет оставаться в
    относительно узком диапазоне уровней.
    Смесь Brent – 79,43-80,31 консолидация, склонность к снижению
    Смесь Light Sweet – 80,12-80,65 консолидация, склонность к снижению
    Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко
     
  4. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    24.03.10.
    Обзор валютного рынка.
    Банки готовы покупать EUR дешево и продавать USD дорого
    По поводу судьбы Единой валюты все суждения сводятся к оценкам вероятной помощи Греции, как
    будто все профессиональные участники валютного рынка только этими вопросами и озабочены.
    На самом деле, реальным участникам торгов, а это банки, уже пора занимать стратегические
    позиции не на один день. Впереди второй квартал года, впереди вероятность восстановления
    экономики и увеличение спроса, со стороны заёмщиков, на валюту расчёта, а это американский
    доллар. Теперь банкам нужно начинать выбирать, какую валюту можно покупать дешевле и выбор,
    явно не в пользу USD – дешевле купить именно EUR. В этой тактической задаче банкам не указ,
    какие бы то ни было рассуждения по поводу проблем Греции. Ну, а увеличение спроса на USD со
    стороны клиентов, которые начинают восстанавливаться после кризиса, будет стимулировать
    рост его стоимости.
    Итоги и текущая ситуация во вторник 23 марта
    Аналитики банков начали спешить давать прогнозы на снижение стоимости EUR, кто осторожно
    в пределах 100-200 пунктов, а кто и смело указывая на уровни ниже соотношения 1,30. Между тем,
    динамика торгов 5 месяцев уже давно указала направление котировок ниже 1,35 и удивительно, что
    аналитики проснулись только теперь.
    Положение курса GBP/USD в худшем положении, т.к. необходимость в GBP, как в валюте
    резервирования давно прошла и забыта. На это место претендует уже несколько месяцев франк
    Швейцарии с большим успехом.
    EUR. Торги во вторник завершились на уровне 1,35, оставаясь под давлением продаж против AUD и
    CAD.
    GBP. Котировки курса GBP/USD завершились выше уровня 1,50, но рост объёма покупок USD и
    сырьевых валют не оставляет котировкам GBP мало шансов для роста.
    JPY. Котировок курса USD/JPY продолжают оставаться в области 90 и 91 фигуры рынка и не делают
    попыток формировать устойчивое направление, что естественно для времени подготовки к отчёту
    банка Японии по итогам финансового года.
    AUD NZD и CAD. Заметное снижение роста стоимости сырьевых валют протии в USD не снижает
    активность покупок против EUR, что сильнее всего оказывает давление на курс EUR/USD. Торги во
    вторник по курсу AUD/USD завершились на уровне 0,9186, а котировки курса CAD/USD закрылись на
    уровне 1,0157. Стоимость кроны Норвегии с начала недели уверенно растёт.
    Прогноз вероятного направления торгов в среду 24 марта
    Торги в среду могут иметь показатель выраженного роста объёма покупок USD. В то же время, спешить
    принимать торговые решения в сторону покупок американского доллара. Вероятнее всего, не стоит
    пока не завершились торги квартала.
    Вероятный коридор торгов
    EUR/USD – 1,3388 - 1,3588; снижение
    GBP/USD – 1,4888 – 1,54988; снижение
    USD/JPY – 90,31 – 91,12; консолидация
    USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация
    AUD/USD – 0,9112 – 0,9169; консолидация, снижение
    USD/CAD –1.0143 – 1,0212; консолидация, рост
    Динамика торгов в среду 24 марта формируется в сторону роста объёма покупок USD.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров
     
  5. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    26.03.10.
    Обзор валютного рынка.
    Нет ликвидности – нет и рынка, квартал же закончился.
    Общий внешнеэкономический фон для валютного рынка положительный и отрицательный,
    одновременно. Кто-то расценивает решения о помощи Греции и прекращение просто учить её
    жить положительным фактором, а кто-то оценивает это отрицательно. Слова Бена Бернанке о
    том, что стимулирующие меры ещё нужны экономике – отрицательно. Напротив, слова о том,
    что ставки останутся на низком уровне – положительно. В общем, ребус, который и должен иметь
    место в конце заметного по своей значимости временного или, если хотите, инвестиционного
    периода – первого квартала. Есть новые данные экономических показателей по ЕС, но их ни сверху,
    ни снизу к котировкам не приложишь. Сигнал с рынка нефти выглядит большой «фигой в кармане»,
    как и сигнал с фондового рынка от основных биржевых индексов. Хотя есть снижение котировок
    EUR относительно 1,35, но уровень 1,3350 чем-то смутно напоминает уровень 1,3650,
    относительно которого рынок находился 5 недель.
    Итоги и текущая ситуация торгов в четверг 25 марта
    Период торгов первого полугодия завершился, как и период первого квартала этого года. Впереди
    отчёт банка Японии по итогам финансового года, который является единственным важным событием
    периода завершения торгов этой и следующей недели. Все иные события и, какие бы то ни было,
    экономические показатели можно не принимать в расчёт совершенно, как не существенные. Правда, и
    первая неделя торгов в апреле будет проходить, так же, на фоне оценок именно отчёта банка Японии в
    среду 31 марта и того, как будет выглядеть американский доллар по отношению к иене.
    К моменту закрытия торгов этой недели валюты разместились вчера на прилавке валютного рынка
    следующим образом:
    EUR. Вчера котировки курса EUR/USD делали попытку закрепиться в области диапазона 1,32-1,33,
    снижаясь до уровня 1,3269, но т.к. это нижняя граница фильтра 33-й фигуры, ниже не пошли и потому
    33-я фигура, как поддержка осталась актуальной. Поддержку котировкам EUR оказало то, что
    котировки EUR не закрепились ниже уровня 1,4650 в кросс-курсе EUR/AD и ниже области 1,3569-88
    (1,36) в кросс-курсе EUR/CAD. Дополнительную поддержку котировкам EUR оказал кросс-курс
    EUR/GBP, котировки которого остались выше уровня 0,8950.
    GBP. Котировки курса GBP/USD остаются выше уровня 1,4850 и в этой области (1,48-1,49)
    консолидируются. Закрылись торги на уровне 1,4812.
    USD/JPY. Котировки USD/JPY формируют консолидацию в области 92-93-й фигур рынка и не дают
    оснований движения за пределами диапазона до отчёта банка Японии 31 марта. Закрылись торги
    вчера на уровне 92,73.
    AUD и CAD. Сырьевые валюты показывают заметное снижение ликвидности, как и все другие валюты
    рынка. Торги для котировок курса USD/CAD завершились выше уровня 1,20, на уровне 1,239, а для
    котировок курса AUD/USD на уровне 0,9070.
    Вероятная динамика торгов в пятницу 26 марта
    Наиболее вероятное направление торгов в пятницу 26 марта это коррекционные покупки валют против
    USD. Краткосрочно, на период торгов в пятницу стоимость USD рассматривается относительно
    высокой против всех валют рынка, что делает привлекательным покупки против USD. В то же время,
    рост котировок валют против USD не является фактором снижения его стоимости, и не будет отражать
    изменения тенденции в сторону увеличения спроса на американскую валюту. Для краткосрочных
    спекуляций риски, крайне, повышенные.
    Вероятный коридор торгов
    EUR/USD – 1,3312 - 1,3388; консолидация
    GBP/USD – 1,4812 – 1,4888; консолидация
    USD/JPY – 91,95 – 92,69; консолидация
    USD/CHF – 1,0695 -1,0743; консолидация
    AUD/USD – 0,9088 – 0,9169; консолидация
    USD/CAD –1.0169 – 1,0243; консолидация
    Общая динамика торгов в пятницу – отсутствие направления за счёт сильного снижения ликвидности.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров
     
  6. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    26.03.10

    Обзор фондового рынка РФ

    На рынках воцарилось равновесие
    Инвесторы ждут новостей из Европы
    Итоги
    По итогам торгового дня в четверг 25 марта индекс ММВБ повысился до отметки 1406,66 (0,13%),
    индекс РТС вырос до 1515,04 пункта (0,03%). Объем сделок на ММВБ составил 53,5 млрд. руб., на РТС
    12,0 млрд. руб.
    Открытие торгов прошло с незначительным ростом по большинству бумаг. Покупателей поддержали
    новости с Ближнего Востока – руководство Дубаи взяло на себя гарантию за сохранность вкладов в
    национальные фонды. Глава ФРС в очередной раз высказался о сохранении учетной ставки на низком
    уровне в ближайшее время, что поддержало фьючерсы на сырье. Внутри дня фьючерс на S&P 500
    штурмовал новые максимумы, однако это не поддержало отечественный рынок.
    В нефтегазовом секторе крайне негативно себя повели акции “Газпрома” (-1,55%), бумага уже
    откатилась к уровням осени прошлого года. Вероятно, предстоящие переговоры с Украиной по цене
    газа не добавляют оптимизма инвесторам. Вновь слабо выглядят бумаги ЛУКОЙЛа, на этот раз
    падение котировок связано с понижением целевых уровней со стороны UBS. Лидером роста нефтянки
    стали бумаги “Транснефти” (+8,7), эмитент планирует увеличить уставной капитал.
    Банковский сектора оказался под давлением опасений роста объемов неработающих кредитов.
    Согласно последней отчетности “Сбербанка” эмитент имеет этот показатель на уровне 8,5%, в то
    время как в низших эшелонах ситуация может быть более острой. Однако факт поддержки Германией
    финансовой помощи Греции ослабило давление на бумаги банков. Отчетливо видно, что, например, в
    области 86 руб. за акцию сосредоточены крупные ордера на покупку акций “Сбербанка” (-1,1%).
    Прогноз
    Перед открытием торговой сессии в пятницу сложился нейтральный внешний фон. На протяжении
    второй половины недели индексы замерли в довольно узком диапазоне, инвесторы ожидают итогов
    саммита EC. Возможно, на следующей неделе будет понижена ставка рефинансирования, а потому мы
    увидим дополнительный приток средств нерезидентов. Локальная недооцененность есть у акций
    “Газпрома”, хороший потенциал для роста к 190 руб.; похоже, фигуре “голова и плечи” сейчас не
    суждено реализоваться.

    26.03.10.

    Обзор рынка нефти

    Покупателей нет, но продавать никто не хочет
    Что и говорить, в последние дни первого финансового полугодия и квартала, что для обоснования
    положения на рынке подойдёт всё. Германия. В принципе договорилась с Францией относительно
    помощи Греции при поддержке МВФ. А что рынок нефти? Конечно, новость положительная и
    потому рынок нефти стоит высоко. Однако рост стоимости американской валюты имеется в
    качестве негативного фактора и потому нефть не растёт выше уровня 80, что не понятного. С
    другой стороны, показатели реального спроса не в лучшем положении и запасы выросли – новый
    негатив и потому рынок нефти снижается ниже уровня 80. Но основные биржевые индексы
    находятся в росте и это положительный фактор, что даёт возможность нового роста рынка
    нефти, если не считать вероятность ужесточения монетарной политики со стороны ФРС и
    новой снижение рынка нефти. Вот так, в духе полного взаимопонимания и доверия, с шутками и
    прибаутками, проходят торги на рынке нефти в конце первого квартала. Да, кстати, показатель
    снижения уровня обращений за пособиями по безработице каждый может приладить к росту
    котировок рынка нефти или к снижению самостоятельно, как в конструкторе.
    Итоги торгов и ситуация на рынке нефти в четверг 25 марта
    По сути, в период торгов в марте контракты на смесь марки Brent, а следом за ними и контракты на
    другие смеси растут и падают котировками, сохраняя диапазон 80 долларов. Попытки роста на
    прошлой неделе котировок контрактов на смесь Brent в область уровня 82 доллара за баррель
    последовали за попыткой оставить котировки днём раньше на уровне 78 долларов. Обе попытки имели
    одну задачу – купить дёшево и продать дорого относительно уровня 80 долларов. Собственно, после
    этого тактического мероприятия, ещё раз подтвердившего, что реальных покупателей выше 80
    долларов нет, лишило рынок и последних крупных спекулянтов большими объёмами. Теперь, в период
    последней недели марта на рынке остались совсем мелкие спекулянты и потому диапазон колебаний
    относительно уровня 80 долларов заметно снизился.
    На этой неделе диапазон торгов вокруг уровня 80 долларов ограничен уровнем 79,25 и 80,75. Теперь
    колебания в этом диапазоне можно обосновать, хоть волновой теорией, хоть линиями скользящих
    средних, хоть цифрами экономической статистики или трактовкой высказываний руководителя ФРС
    или ЕЦБ – сойдёт всё, что угодно. На самом деле, рынок, как говорят, «в боковом диапазоне и не имеет
    никакого направления». Торги в первом квартале и финансовом полугодии завершены.
    По итогам вчерашних торгов котировки контрактов на смесь марки Brent закрылись на уровне 79,30, а
    котировки контрактов на смесь марки Light Sweet на уровне 80,23.
    Вероятная тенденция и диапазон торгов в пятницу 26 марта
    Торги в пятницу будут сохранять диапазон уровня 80 долларов за баррель, и не будут формировать
    устойчивого направления. Для краткосрочных сделок риски повышенные.
    Смесь Brent – 79,69-80,69 консолидация,
    Смесь Light Sweet – 80,31-81,31 консолидация
    Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

    26.03.10

    Обзор фондового рынка США

    Коварство 50 пунктов не пустило Dow Jones к 11000
    Наконец-то соглашение между Францией и Германией достигнуто. Греции, вместе с другими
    странами, оказавшимися в сложном финансовом положении, помощь будет оказана при поддержке
    МВФ. В принципе теперь даже прописаны условия, когда и при каких условиях вмешательство
    более благополучных стран Союза будет необходимо. Оговорена и сумма в 22 млрд. долларов
    помощи Греции. Кстати, львиная доля средств помощи приходится, всё равно на страны ЕС. Пока
    в ЕС решались проблема кому, кто и сколько, в США снизились показатели количества первичных
    обращений за пособиями по безработице. Снижение количества первичных обращений до уровня
    442 тыс. не самое большое, но внушает надежды, что может быть и больше. Естественно, о
    восстановлении рынка труда говорить слишком рано, пока, но тенденция намечается. Бен
    Бернанке снова пространно высказался в отношении необходимости сохранения уровня ставок на
    низком уровне, кто бы ждал иного, и по поводу того, что экономика продолжает нуждаться в
    стимулировании. Проще говоря, всё хорошо, прекрасная маркиза, но дом после пожара ещё не
    восстановили. А, в остальном, всё хорошо, всё хорошо.
    Итоги и динамика торгов четверг 25 марта
    То, как поняли профессиональные участники торгов на фондовом рынке контекст выступления
    председателя ФРС экономической науке не известно. В светлое будущее при условии низких ставок
    верить хочется, но то, что экономика ещё в чём-то, там, нуждается, сохраняет и некоторые сомнения
    относительно того, что где-то, что-то ещё не тлеет после пожарища. Именно так, примерно, и повели
    себя участники торгов. Сначала торгов радостно покупали, а к закрытию торгов, с такой же радостью,
    всё купленное продавали.
    Сектор фармацевтики, вероятно, должен был бы пользоваться позитивом принятия закона о
    здравоохранении, но бумаги компаний этого сектора, в основном, снижались. Рост показали бумаги
    только компании, как Salix Pharmaceuticals Ltd, выросшие на 5,28%. Большинство же бумаг этого
    сектора, благополучно снизилось. Котировки Pfizer Inc. снизились на 1,25%, Merck & Co. Inc, 0,61%,
    GlaxoSmithKline plc, 0,57%, Abbott Laboratories, 0,65%, Eli Lilly & Co, 0,77%.
    Зато в банковском секторе положение вчера оказалось лучше фармацевтов. В отношении банков
    можно предположить, что если Европе остаются вероятности дефолтов, то можно переложить
    инвестиции из европейских акций в американские, что вполне логично. В четверг рост показали акции
    таких банков, как JPMorgan Chase&Co, 0,01%, Bank of America Corp, 0,97%, Goldman Sachs Group Inc,
    0,28%, Wells Fargo & Co, 0,65%, The Bank of New York Mellon Corp, 0,52%. В лидерах роста были акции
    банка Citigroup Inc., выросшие на 2,89%.
    По итогам торгов 25 марта индекс Dow Jones вырос на 0,05%, закрывшись на уровне 10841,21, хотя
    активное стремление к росту в сторону уровня 11000 было впечатляющим. Индекс S&P потерял по
    итогам торгов 0,17%, закрывшись на уровне 1165,73.
    Вероятное направление торгов в пятницу 26 марта
    Динамика роста основных биржевых индексов отражает общее настроение фондового рынка в период
    второй половины февраля и марта и остаётся в силе. Однако стоит учитывать, что период 1 квартала
    уже завершился и теперь участникам рынка стоит реально оценить не только общую обстановку в
    экономике, но и реальное положение эмитентов в конце первого финансового полугодия и квартала. По
    этой причине активность спекулятивных покупок, а в конце квартала только они и являются основной
    технического роста активов, должна заметно снизиться.
    Фактор завершения торгов первого квартала не может стать хорошей основой для роста активности и
    потому торги в пятницу могут выразиться коррекционным консолидацией котировок в относительно не
    широком диапазоне и снижением основных индексов.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров
     
  7. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    29.03.10.
    Обзор валютного рынка.
    Снижение стоимости EUR остановилось, а рост стоимости USD не начался
    Внешнеэкономический фон для валютного рынка ни положительный, ни отрицательный и
    рассуждения аналитиков на тему внешнего воздействия на динамику котировок основных валют
    можно выкинуть в помойку сразу. Среднестатистические показатели EUR и USD по отношению к
    портфелю основных валют рынка, в принципе, равны. Торги в период первого финансового
    полугодия и календарного квартала завершились, и впереди осталось только одно событие,
    важность имеет значение – отчёт банка Японии по итогам прошлого года.
    Итоги и текущая ситуация торгов в четверг 25 марта
    Единственным показателем торгов в пятницу 26 марта, который учитывал рынок в пятницу, стал
    показатель достижения котировок курса EUR//USD уровня 1,33 и не способность котировок курса
    закрепиться ниже него.
    EUR. Котировки курса EUR/USD закрылись в пятницу ниже уровня 1,33, но это пока не более чем
    сигнал о готовности продолжения тенденции. Активность торгов крайне низкая за счёт низкой
    ликвидности.
    GBP. Котировки курса GBP/USD остались в области уровня 1,5, закрывшись на уровне 1,49.
    USD/JPY. Котировки USD/JPY остались в области уровня 92,50.
    AUD и CAD. Сырьевые валюты сохранили технический потенциал роста против EUR и USD.
    Вероятная динамика торгов в понедельник 29 марта
    Период торгов в понедельник будет выражен сохранением низкой ликвидности и, вероятнее всего,
    некоторой коррекцией, имевшихся краткосрочных тенденций конца прошлой недели.
    Вероятный коридор торгов
    EUR/USD – 1,3443 - 1,3512; консолидация
    GBP/USD – 1,4931 – 1,5043; консолидация
    USD/JPY – 92,31 – 92,69; консолидация
    USD/CHF – 1,0612 -1,0669; консолидация
    AUD/USD – 0,9088 – 0,9143; консолидация
    USD/CAD –1.0212 – 1,0243; консолидация
    Общая динамика торгов в пятницу – отсутствие направления за счёт сильного снижения ликвидности.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

    29.03.10.
    Обзор рынка нефти
    Стоимость нефти будет расти в этом году, кто бы сомневался
    В том, что перспективы у рынка нефти есть мало, кто сомневается. Не меньшая уверенность и в
    том, что наиболее заметным игроком на рынке нефти останется Китай, как предводитель всех
    развивающихся стран. Готовы ли эти участники рынка активно начинать покупки нефти уже
    теперь, с текущих уровней – вопрос, скорее, рыночной философии. Заметного различия в ценах
    стратегических покупок по 75 или 80 долларов, в принципе, нет. Другое дело, что начало покупок
    либо их завершения связано с определёнными периодами времени. Пока же, только идёт к
    завершению первое финансовое полугодие, и все рынки ждут данных годового отчёта банка
    Японии. В Китае говорят о свободном установлении курса юаня, пока будут чувствоваться
    признаки кризиса. В общем, о ревальвации китайской валюты стоит пока и не вспоминать. ОПЕК
    собирается увеличить морские поставки нефти на 1,7%, а переработчики ставят свои
    предприятия на профилактику. Природный газ дешевеет уже несколько недель. Милая обстановка!
    Не навязчиво внешние данные давят рынок нефти вверх и с такой же силой давят рынок вниз, что
    естественно перед публикацией наиболее важных данных конца первого квартала.
    Итоги и ситуация на торгах в пятницу 26 марта
    Рынок нефти в период торгов в пятницу не мог получить никакого стимула для активных торгов ни
    стороны поведения основных биржевых индексов, ни со стороны внешнего фона экономической
    статистики и потому оставался в узком диапазоне уровней.
    В пятницу 26 марта контракты на смесь марки Brent завершились ниже уровня 80 долларов, на уровне
    79,42, а контракты на смесь Light Sweet на уровне 80,16.
    Вероятная динамика торгов в понедельник 29 марта
    Динамика торгов в понедельник 29 марта ограничена и не может формироваться определённым
    направлением.
    Вероятный диапазон торгов
    Смесь Brent – 79,69-80,31 консолидация,
    Смесь Light Sweet – 80,31-81,31 консолидация
    Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко
     
  8. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    29.03.10

    Обзор фондового рынка США

    Главное событие для США будет в среду
    Хотя по итогам прошедшей недели основные биржевые индексы закрылись ростом, последний день
    торгов, пятницу, 26 марта, началась подготовка к главному событию квартала – годовому
    отчёту банка Японии. Отчёт банка Японии будет только в среду 31 марта, время ещё есть, но и
    уровень 10850 слишком выгоден, как продолжить покупки в сторону 11000, так и начать продавать
    активы в сторону 11700. Уже в пятницу, никого не волновали ни данные ВВП США, которые были
    пересмотрены в сторону снижения до уровня 5,6%, ни рост показателя потребительского доверия
    Мичиганского университета на 0,3%. Важным в конце прошедшей недели было найти тихую гавань
    для своего основного индекса, чтобы переждать до момента публикации самых важных данных
    месяца, квартала и полугодия – отчёта банка Японии по итогам 2009 года. Ну, а лучше диапазона
    уровня 10850 найти трудно, и индекс на этом уровне и закрылся.
    Итоги и ситуация торгов в пятницу 26 марта
    В пятницу, как-то, упала активность в секторе фармацевтики, хотя эту активность должен был бы
    поддерживать законопроект о зравоохранении. 26 марта бумаги этого сектора, в соновном, снижались.
    В лидерах этого сектора оказались бумаги корпорации Pfizer Inc, показавших снижение на 1,44%.
    Снижение отмечено в бумагах компании Merck & Co. Inc, 0,93%, GlaxoSmithKline plc, 1,04%, Bristol-
    Myers Squibb Cо, 0,34%, Abbott Laboratories, 1,16%.
    Не в пример сектору фармацевтики проходили торги в секторе бумаг компаний авиаперевозчиков. В
    отношении бумаг этого сектора положительно рассматривался инвесторами фактор того, что США и
    ЕС продолжают вырабатывать условия по созданию единого воздушного пространства, именуемого
    «открытое небо». Правительство США согласилось рассмотреть вопрос о снятии ограничений на
    размер капитала европейских компаний в капитале своих американских конкурентов. В результате
    торги бумагами в этом секторе завершись ростом. Выросли в стоимости бумаги Delta Air Lines Inc,
    2,11%, LAN Airlines S.A, 0,74%, AMR Corp, 0,99%. Около 1% (- 0,95%) потеряли бумаги компании US
    Airways Group Inc. но это общей картины динамики этого сектора не изменило.
    Торги в других секторах американского рынка проходили в противоречивой и неустойчивой динамике,
    что и отразилось на поведении основных индексов. Рост индексов заметно стал тормозить, и
    аналитики тут же стали нашли «разворотные» свечки, стали прикладывать к графикам скользящие или
    высчитывать наличие уровней Фибоначчи.
    Между тем, профессиональные участники торгов уже в пятницу, загодя, стали готовиться к оценкам
    наиболее важных макроэкономических данных начала года, которые по своей значимости
    перекрывают все остальные. Это отчёт банка Японии по итогам 2009 года. Именно подготовка всего
    фондового рынка к оценкам данных из Японии не дала основному биржевому индексу, Dow Jones,
    закрепиться выше уровня 10850. По итогам торгов первого квартала и финансового полугодия индекс
    закрепился выше уровня закрытия 2005 года (10700), но оснований для роста в область 11000 и выше
    пока нет. Путь к уровню 11000 отрывает уровень 10850 и потому завершение торгов прошедшей
    недели именно на этом уровне вполне логично и верно.
    По итогам торгов 26 марта индекс Dow Jones вырос на 0,08%, закрывшись на уровне 10850,36, а
    индекс S&P вырос на 0,07%, закрывшись на уровне 1166,59 пункта.
    Вероятная динамика торгов в понедельник 29 марта
    В понедельник, наиболее вероятно, что на фондовом рынке объёмы торгов заметно снизятся. Есть
    слабая вероятность того, что часть краткосрочных спекулянтов будут выходить из бумаг в деньги, что
    приведёт к краткосрочным снижениям котировок. Однако наиболее вероятно в понедельник будет
    наблюдать узкиё диапазон торгов в всех секторах фондового рынка, без выраженного направления.
    Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров
     
  9. BroCo Master

    BroCo Master Новичок

    29.03.10

    Фондовый рынок РФ

    Индекс ММВБ рисует пологое восхождение
    В начале недели на внешнем фоне индикатор может подойти к годовым максимумам
    Итоги
    По итогам торгового дня в пятницу 26 марта индекс ММВБ повысился до отметки 1415,54 (0,63%),
    индекс РТС вырос до 1519,87 пункта (0,32%). Объем сделок на ММВБ составил 51,2 млрд. руб., на РТС
    11,8 млрд. руб.
    В пятницу многие инвесторы ожидали фиксацию по длинным позициям, однако она не произошла.
    Торги на протяжении дня проходили довольно спокойно на средних объемах. Совет директоров Банка
    России принял решение с 29 марта понизить учетную ставку до 8,25%, что является минимальным
    уровнем за всю историю. Ожидаемые данные по ВВП США были встречены нейтрально на рынке.
    Ситуация с Грецией находится в подвешенном состоянии, накануне состоялось довольно
    неубедительное размещение облигаций США, на фоне чего прошла ещё одна волна притока средств в
    сырьевые экономики.
    Лучше рынка выглядели привилегированные акции “Транснефти” (+5,6%), объем торгов по ним в
    пятницу превысил 3500 млн. руб. Инвесторы отыгрывали новость о соглашении с ФСК ЕЭС,
    сокращение сроков реализации участка ВСТО под Амуром, а также сохранение льготных тарифов,
    которые были введены в начале года. Акции “Газпрома” (-0,7%) в очередной раз обновили
    трехмесячный минимум, вероятно, из бумаги активно выходят инвесторы нерезиденты.
    Понижение ставки Банком России инвесторы встретили довольно скептически, их беспокоит растущая
    доля неработающих кредитов в портфелях, на фоне тотально снижающихся в доходности облигаций
    финансового сектора. Акции ВТБ упали на 0,4%, а “Сбербанка” на 1,6%. Вместе с тем бумаги подошли
    к линиям поддержки, например, “Сбербанк” от 83 руб. вполне способен показать сильный отскок вверх.
    Прогноз
    Перед открытием торговой недели сложился умеренно позитивный внешний фон, торги в Азии
    проходят с преимущественным ростом по бумагам, неплохо смотрятся сырьевые инструменты и
    фьючерсы на американские индексы. Можно предположить, что краткосрочно лидерами роста могут
    стать бумаги второго эшелона, компании строительного сектора, которые будут отыгрывать новости о
    понижении стоимости долговых денег.
     

Поделиться этой страницей