Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

18 октября 2013: Инвесторы переключили свое внимание на макроэкономические статистические данные

По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,01% до 15371,65 пунктов. Индекс 500 Standart & Poor вырос на 0,67% до уровня 1733,15, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite прибавил 0,62% и достиг отметки 3863,15.

Данные по промышленному производству и объемам начатого строительства не были опубликованы вчера, но еженедельные статистические данные о количестве запросов на пособие по безработице показали небольшое снижение, 358 000 вместо пересмотренных 373 000, тем не менее, это снижение не достигло ожидаемой отметки 335000.

Вчера мы имели возможность наблюдать на рынке классическую схему "покупают по слухам - продают по фактам". Как только США объявили о своем решении, рынки прекратили поддерживать американскую валюту. В результате, пара EUR / USD закончила торговый день около отметки 1.3670, GBP/USD – примерно на уровне 1,6150.

На EUR/USD оказала сильное влияние техническая коррекция и новость о том, что китайское рейтинговое агентство понизило статус внешнего долга США от А до -А. Пара достигла минимума 1.3515, но после объявления о восстановлении работы американского правительства пара начала расти. В результате, валюта достигла максимума 1.3675.

Ещё одно любопытное развитие событий можно было наблюдать на рынке золота и серебра. Наиболее интересным было то, что цены на золото взлетели вверх после медвежьего коридора, начавшегося 28 августа. Приняв во внимание ущерб экономике США, нанесенный прекращением деятельности правительства, ФРС отменила принятие решения о сокращении программы монетарного стимулирования на своем заседании в конце месяца. В ноябре пройдут дискуссии относительно избрания Джанет Йеллен на пост главы ФРС, мадам Йеллен, определенно будет защищать адаптивную денежно-кредитную политики, что окажет поддержку золоту. Сегодня утром золото снизилось на 0,41%, составив $ 1317,47 за тройскую унцию.

 

21 октября 2013: Рост фондового рынка продолжается

Новая торговая неделя начинается довольно спокойно и без каких-либо сюрпризов после выходных. В пятницу американский рынок продолжает расти, индекс Доу-Джонса вырос на 0,18%, достигнув уровня 15399,65 пунктов, Nasdaq добавил 1,32% и завершил торговую неделю на уровне 3914,28, S&P500 вырос на 0,66% и закрылся по 1744,50.

В общем, этот непрерывный рост может оказать плохое влияние на экономику США, в то время как политики в Вашингтоне не пришли к согласию и не решили вопросы. ФРС будет вынуждена продлить погашение облигаций без сокращения объемов, скорее всего, до февраля следующего года. Также мы считаем, что сегодня появятся предпосылки непрерывного роста.

Успешные квартальные результаты ряда ведущих американских компаний, также дают стимул к укреплению показателей. Некоторые из компаний, которые представили свои квартальные результаты в пятницу, крайне удивили рынки. Google сообщает о росте их квартальной чистой прибыли на 36%, впервые цена их акций превысила уровень 1000 долларов, достигнув максимальной стоимости в 1011 долларов.

Что касается нефти и драгоценных металлов, то цены на них достаточно стабильны. Сегодня утром Brent теряет всего 0,08%, торгуется на уровне $ 109,85 за баррель, нефть сорта Light падает чуть больше, на 0,23% и торгуется по цене $100,88. Золото и серебро выросли на 0,52% и 1,39% соответственно.

Разумеется, несмотря на тот факт, что фондовые рынки продолжают рост, американский доллар находится под значительным давлением в течение последних нескольких недель. Сегодня, EUR/USD торгуется на уровне 1,3682. Предстоящая неделя будет насыщена важной макроэкономической статистикой, так как государственные учреждения США возобновят работу и опубликуют отчеты, которые не были опубликованы в течение предыдущих недель. Мы увидим цифры по объемам продаж на вторичном рынке недвижимости, и бюро трудовой статистики выступит с докладом о количестве новых рабочих мест и уровне безработицы. Опубликованные данные могут оказать существенное влияние на дальнейшее развитие доллара.

 

22 октября 2013: Инвесторы замерли в ожидании данных по рынку труда США

В понедельник, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию с незначительным ростом основных индексов, за исключением индекса S&P 500, который, все-таки, сохранил высокие показатели, хотя инвесторы отказались его поддерживать перед выходом важной макроэкономической статистики, которая будет опубликованa сегодня.

Вчера были опубликованы данные за сентябрь по продажам домов на вторичном рынке, но они оказались весьма необнадёживающими. Значения за август были пересмотрены с 5,48 до 5,39 млн, а показатели за сентябрь опустились до 5,23 млн, в то время как средний прогноз был на уровне в 5,3 млн. Этот факт оказал свое влияние на настроение покупателей на фондовых рынках. Наряду с этим, статистические данные за август по расходам на строительство до сих пор еще не опубликованы.

К концу этого месяца, будут представлены отчеты, которые не были опубликованы в период, когда все государственные учреждения были закрыты. Сегодня будет опубликована статистика по безработице и занятости населения.

По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones снизился на 0,05% до уровня 15392,20 пунктов, индекс S&P 500 увеличился лишь на 0,01% до 1744,66, Nasdaq подорожал на 0,15% и достиг отметки в 3920,05.

На Европейских фондовых рынках царит совсем другая атмосфера. Промышленные цены в Германии увеличились на 0,3%, в то время, как ожидаемый рост составлял всего 0,1%. Также есть хорошие новости из корпоративного сектора, компания Philips отчиталась о трехкратном увеличении чистой прибыли. Однако, DAX вырос всего на 0,02%, FTSE 100 прибавил 0,48% и CAC 40 потерял 0,21%.

Сырая нефть марки Brent торгуется по цене $ 109,70 за баррель, увеличившись на 0,05%. Light ушел ниже уровня $100,00 и составил $ 99,39, потеряв 0,29% этим утром. Золото и серебро торгуются стабильно на уровнях $ 1316,10 и $ 22,155 соответственно.

 

23 октября 2013: Статистические данные по рынку труда США разочаровали инвесторов

Долгожданные данные по рынку занятости за сентябрь разочаровали участников рынка - согласно статистике прибыль была намного ниже прогнозируемой отметки. Тем не менее, это подтвердило теорию о том, что вследствие слабой динамики на рынке труда, ФРС не рискнет сместить программу монетарного смягчения.

Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 148 000, хотя согласно прогнозам эта цифра должна была составить 180 000. В пресс-релизе, было отмечено, что рост показателей наблюдался в строительном, торговом, транспортном и складском секторах. Таким образом, уровень безработицы неожиданно снизился до 7,2% с 7,3%. Средняя продолжительность рабочей недели осталась на прежнем уровне 34,5 часа, но темп роста средней почасовой заработной платы был ниже - 0,1% вместо ожидаемых 0,2%.

В результате, индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average Index завершил торговлю в плюсе на 0,49%, достигнув уровня 15467,66 пунктов, индекс S&P 500 прибавил 0,57%, составив 1754,67, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ увеличился на 0,24% до уровня 3929,57.

Несмотря на позитивную динамику на фондовых рынках, на валютных рынках наблюдалась запредельная волатильность, а доллар оказался под сильным давлением. Евро превысил важный уровень 1,37 и продолжил свой рост, достигнув наивысшего значения 1.3788. Сегодня утром, валютная пара торгуется около отметки 1.3767. Завтра будет опубликован индекс Еврозоны PMI, если вновь он превысит прогнозы, рост валютной пары продолжится. После пробоя уровня сопротивления 1.3780, валютная пара продолжит рост и будет торговаться около отметки 1,3840.

Сегодня наблюдается снижение цен на товары широкого потребления. Brent и Light потеряли 0,32% и 0,54% соответственно, цена на нефть мерки Light упала ниже 98$ и составляет 97,77$ за баррель. Золото торгуется по цене 13336,78 $ за тройскую унцию, потеряв 0,43%, серебро снизилось на 0,31% и составляет 22,72 $.

 

24 октября 2013: Девятидневное ралли на фондовых рынках в Европе завершилось

Вчера фондовые индексы завершили торговую сессию в красной зоне. Слабые квартальные результаты ряда крупных компаний, а также заявления Марио Драги о предстоящих стресс-тестах банков, стали главной причиной для приостановления девятидневного ралли на фондовых рынках, самое длинное за последние 40 месяцев.

Бумаги европейских банков находятся под сильным давлением, причиной этого является выступление главы Европейского центрального банка М. Драги, который во время своей пресс-конференции заявил достаточно жестко, что если банк не пройдет стресс-тест, то он может обанкротиться. Это означает, что периферийные банки не должны рассчитывать на помощь извне. В ноябре, европейский регулятор начнет комплексную проверку финансовых институтов. Банкротство, даже если оно будет инициировано правительством страны, будет способствовать распродажи акций, особенно в банковском секторе.

Британский FTSE 100 отступил на 0,32%, французский CAC 40 потерял 0,81%, а немецкий DAX ослаб до 0,31%.

Как ни странно, все эти разговоры имели ограниченное влияние на пару EUR/USD. Аналитики заявляют, что в последнее время Евро пользуется спросом со стороны азиатских институциональных инвесторов, которые пересматривают валютные резервы и постепенно теряют веру в доллар. Пара от уровня открытия 1,3779 снизилась до минимума 1.3741, а сегодня утром преодолела уровень 1,38 и торгуется на уровне 1,3815.

Американские индексы также умеренно снизились, однако, значительных продаж не произошло. По итогам торговой сессии индекс Доу-Джонса снизился на 0,35%, а S & P500 на 0,49%. Китайский Shanghai Comp. снизился на 0,2%, а японский Nikkei снизился на 0,6%, что делает их аутсайдерами дня. В частности, это было вызвано публикацией предварительных данных по индексу деловой активности в Китае, по версии HSBC показатель снизился до 50,9 пункта.

Сегодня будет еще один шанс, чтобы проверить, что экономика восстанавливается более устойчиво. Данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности и в сфере услуг в Еврозоне и Германии вызовут большой интерес участников рынка. Если индекс деловой активности в обоих секторах окажется снова выше прогнозов, то спрос на валютную пару будет увеличиваться. В случае если EUR/USD пробьет уровень 1.3780, пара устремиться к отметке в 1.3840.

 

25 октября 2013: Ежеквартальные отчеты компаний продолжают радовать инвесторов

Ведущие европейские и американские индексы выросли вчера на 0,2-0,6 %, данный рост обусловлен положительными корпоративными отчетами и слабой статистикой по занятости в США. Инвесторы видят макроэкономические показатели как подтверждение того, что политика стимулов и программа монетарного смягчения сохранятся. Данные по безработице в США, показавшие рост числа заявок до 350 тысяч, в то время как предсказывалось только 330 тысяч, безусловно являются аргументом для поддержания программы QE.
В свою очередь, отчеты американских компаний продолжают радовать инвесторов. Отчет Microsoft, опубликованный после закрытия торговой сессии, повлиял на рост бумаг компании на 7%, в ходе электронной торговой сессии. В среднем, прибыль 217 компаний, которые уже сообщили последние квартальные результаты для индекса S & P 500, оказалась лучше чем ожидания рынка в 77 % случаев, прибыль составила 53%.

Сырьевые товары дешевеют сегодня. Цены на сырую нефть немного растут, но закроют неделю с значительным понижением. С начала этой недели нефть марки Brent подешевела на 2,4%, сегодня она торгуется по цене $ 107,05 за баррель, увеличившись со вчерашнего дня всего на 0,06 %, нефть марки Light выросла на 0,03 % и ее цена составила $97,14 $. Стоимость WTI упала на 3,3%, что является максимальным снижением с июня. Золото и серебро теряют по 0,63% и 1,77% соответственно.

В отношениях пары EUR/USD доллар опять сегодня оказался под сильным давлением и от уровня открытия 1,3774 пара устремится к максимальной отметки в 1.3824 пункта. Тем не менее, данные, которые были опубликованы вчера, были довольно противоречивы. Данные, полученные из еврозоны, еще более ограничили движения. Индекс деловой активности сектора французской промышленности остается ниже уровня 50 пунктов, а в сфере услуг, вообще оказался хуже прогнозов. Данные по Германии показали аналогичную динамику. В результате, пара откатилась в район 1,38, но даже после этих разочаровывающих цифр EUR/USD чувствует себя вполне уверенно. Однако, если сегодня индикаторы IFO подтвердят снижение, то пара вернется в район 1.3710.

 

28 октября 2013: Ключевым событием недели станет саммит ФРС

В пятницу на европейских рынках наблюдалась разнонаправленная торговая динамика. Индексы периферийных стран снижались. Испанский IBEX 35 потерял 1,01%, итальянский FTSE MIB упал на 1,45%, остальные индекс торговались без особых изменений.

На прошлой неделе было обнародовано множество статистических данных, оказавших различное влияние на рынки, так как представленные данные не поддерживали ни один конкретный тренд. Немецкий индекс IFO в октябре неожиданно снизился в первый раз за полгода, с 107,7 пункта до 107,4 пункта. Объем заказов на товары длительного пользования в США за сентябрь вырос на 3,7%. Окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета снизилось до 73,2 пункта, что оказалось ниже предварительных данных и прогнозов.

Тем не менее, несмотря на статистику, основные американские индексы в пятницу продолжали медленный рост, прибавив около 0,4%. Индексу S&P 500 лишь не много не хватило для того, чтобы достичь нового исторического максимума, он прибавил 0,44% и торгуется на уровне 1759,77 пункта. В определенной мере этому снова поспособствовала корпоративная отчетность.

Главным событием недели станет оглашение результатов заседания ФРС. Тем не менее, никто не ожидает каких-либо изменений в денежно-кредитной политике американского регулятора. Предполагается, что программа монетарного стимулирования не изменится. Объем скупки ценных бумаг в рамках программы монетарного смягчения будет сохранен на уровне 85 миллиардов в месяц. Начиная с сентября, не было опубликовано достаточно данных, способных изменить макроэкономическую картину в пользу необходимости начала сокращение валютной стимуляции. Кроме того, данные по рынку труда за октябрь были несколько ниже ожидаемых, что является дополнительным ограничивающим фактором.

 

29 октября 2013: Доллар продолжает незначительно укрепляться.

В понедельник, 28-го октября, фондовый рынок Соединенных Штатов Америки завершил торговую сессию почти рядом с нулевым уровнем. По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек из Dow Jones Industrial Average снизился на 0,01% до уровня 15568,93 пункта, индекс S&P500 увеличился на 0,13% до 1762,11, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite опустился на 0,08% и составил 3940,13. Весьма интересно, что нынешний год для индекса S&P 500 может стать самым успешным за последнее десятилетие.

Что касается макроэкономической статистики, опубликованной вчера, данные по промышленному производству за сентябрь увеличились на 0,6%, средние прогнозы роста составляли 0,4%. Тем не менее, нельзя утверждать, что этот факт оказал влияние на поведение инвесторов, так как последние все больше задумываются о том, что октябрьские события повлияют на сворачивание программы QE, намеченной ранее на следующий год.

На товарном рынке, фьючерсы нефти марки Brent потеряли сегодня утром 0,48% и торгуются на цене $109,09 за баррель. Нефть сорта Light торгуется по $98,35, снизившись на 0,33%. Золото и серебро выросли на 0,14% и 0,18% соответственно, составив $ 1354,02 и $ 22,58 за тройскую унцию.

Валютный рынок открылся достаточно спокойно. Публикация розничных продаж в США станет основным фактором, влияющим на пару EUR/USD сегодня. Несмотря на задержку с публикацией, будет интересно посмотреть, на каком уровне был потребительский спрос непосредственно перед началом политической игры. Если индикатор будет довольно слабым, то это станет еще одной причиной для покупки. Пара может побить рекорд двух годового максимума, приблизившись к значению в 1,3831, и устремиться к уровню в 1.3870, которого мы могли наблюдать в последний раз в ноябре 2011 года.

 

30 октября 2013: Весь мир замер в ожидании правильного решения ФРС.

Американская торговая сессия закончилась с достижением новых исторических максимумов. Индекс S&P500 освежает записи уже третью сессию подряд, в то время как NASDAQ находится на максимальном уровне с сентября 2000 года. Однако же, слабая статистика поддерживала рынки, и толкала индексы вверх. Розничные продажи в США в сентябре снизились на 0,1%, в то время, как ожидался наоборот рост на 0,1%. Индекс потребительского доверия Conference Board упал с 79,7 до 71,2.

Естественно, опубликованная статистика склоняет инвесторов покупать все больше до заседания ФРС. Большинство участников рынка не ожидают изменений в объемах программы количественного смягчения. Кроме того, стоит иметь в виду цены на недвижимость. Индекс S&P/Case-Shiller, в августе, показал рост 12.8% на жилую недвижимость в 20 самых крупных городах США. Августовская цена возросла на 0.9% сама по себе.

Аналогичным образом Азиатские рынки полны оптимизма. MSCI Asia-Pacific в Токио вырос на 0,5%. Промышленное производство в Японии выросло в сентябре. Сегодня утром Nikkei 225 поднялся на 1,03 %, а Shanghai Composite прибавил 0,76%.

Что касается рынка сырья, золото не движется и, кажется, ожидает решения ФРС. Котировки снизились во вторник, а сегодня утром золото торгуется по цене $ 1346,27 за тройскую унцию, добавив 0,06%. Даже резервы SPDR Gold Trust не изменились. Нефть также падает в цене, второй день подряд, особенно Light, потеряв 0,44 % торгуется по цене $ 97,77 за баррель. Brent вырос на 0,12% до цены $ 109,14 за баррель.

Сегодня необходимо обратить внимание на следующие макроэкономические события: безработица в Германии, индекс ожиданий, делового оптимизма в Еврозоне, индикатор занятости населения ADP, данные по потребительской инфляции в США, данные Министерства энергетики по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Главным событием разумеется являются результаты заседания ФРС, которые участники рынка ждали последние две недели.

 

04 ноября 2013: Рынки начали месяц удачным стартом.

Индекс Dow Jones увеличился на 0,45 % до 15615,55 пункта, рост за неделю составил 0,3%. Индекс Standard & Poor 500 возрос на 0,29 %, закрывшись на 1761,64, и увеличившись за неделю всего на 0,1 %. Индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,06 % до значения 3922,04, при этом снизившись за неделю на 0,5%.

В пятницу была только одна важная макроэкономическая новость, опубликованная на всей территории США, - оценка промышленной деятельности в масштабах страны за последний месяц. Индекс экономических условий в производственной сфере ISM, подсчитанный Институтом управления поставками США в октябре, вырос до максимального значения с апреля 2011 года, достигнув уровня 56,4 пункта, в то время как аналитики предсказывали снижение с 56,2 пунктов до 55,0 месяцем ранее. Этот результат стал приятным сюрпризом, учитывая ситуацию, которую мы наблюдали в октябре в связи с угрозой дефолта. Следует отметить, что этот индекс 5-й месяц подряд остается на уровне выше 50 пунктов, что свидетельствует о повышении активности секторов. Позитивной волной американских промышленных данных, была поддержка более высоких, чем ожидалось темпов роста производственной активности в Китае, в октябре.

Рынок сырья находится в состоянии стагнации и основные сырьевые товары демонстрируют тенденцию на понижение. Цена фьючерсов на золото в пятницу снизилась на 10,50 долларов или 0,9%, до значения в 1313,20 долларов за тройскую унцию. Сегодня утром золото торгуется по цене $ 1312,28. Золото упало в цене за счет существенного укрепления позиций доллара по отношению к корзине мировых валют, в основном за счет пары EUR/USD. Тот факт, что ФРС в итоговом документе последнего заседания не исключает возможности сокращения объемов скупки активов в текущем году, также оказал значительное влияние на падение золота. В результате, золото за неделю потеряло 2,9%. Из-за снижения цен на золото, крупнейшая золотодобывающая компания, канадская Barrick Gold, потеряла 7,1 %, а лидер США, входящий в индекс S&P 500, Newmont Mining, опустился на 4,7%.

Цена на нефть марки Brent находится на уровне $ 106,30 за баррель, Light на цене $ 95,11. Нефть упала в цене до минимального уровня с 21 июня, в связи с укреплением доллара и непрерывного роста ее запасов в течение последних 6 недель, по данным Министерства энергетики США. По итогам 4-ой убыточной недели подряд «черное золото» потеряло 3,3%.

Предстоящая неделя является первой неделей нового месяца, и, следовательно, будет насыщенна основными макроэкономическими релизами, способными оказать существенное влияние на развитие фондовых рынков и динамику валют.

 

5 ноября 2013: Движения рынка будут зависеть от статистических данных

Вчера никаких существенных событий на зарубежных фондовых рынках не произошло. Американские фондовые площадки в понедельник торговали с объемами ниже среднего уровня. Dow Jones вырос на 0,15%, S&P 500 поднялся на 0,36%, Nasdaq Composite прибавил 0,38%. Поддержку рынкам оказало выступление Р. Фишера, в котором он выразил свое отрицательное отношение к политическим разногласиям между республиканцами и демократами, приведшим к прекращению финансирования бюджетных учреждений.

В то же время, движения на азиатских площадках были разнонаправленными. Дела лучше всего обстояли у австралийского ASX200, который вырос на 0,8% после новости о том, что Резервный банк Австралии сохранил процентную ставку на текущем уровне 2,5%. Китайский Shanghai Composite потерял 0,4%. Утром были опубликованы данные по индексу деловой активности в секторе услуг по версии HSBC, выросшем в октябре до 52,6 пункта. После национального праздника в понедельник, японский фондовый рынок показывает вялые движения, увеличившись на 0,1% относительно уровня закрытия торгов в пятницу.

Можно предположить, что торговая сессия на европейских фондовых площадках будет проходить довольно спокойно, в связи с тем, сегодня будет опубликован относительно малый объем статических данных. Показатели экономической активности стран еврозоны вчера показали традиционно высокие результаты. Как и ожидалось, индекс производственного сектора региона PMI достиг 51,3 пунктов, подтвердив первоначальные оценки. Индикатор экономических настроений Sentix в ноябре продолжил рост с 6 до 9 баллов, что отражает увеличение деловой активности.

Что касается важных статистических данных, сегодня будут опубликованы данные по индексу PMI Великобритании в секторе услуг и индекс цен производителей в еврозоне, показывающий снижение темпов роста с конца 2011 года. Вечером также будут опубликованы данные о нескольких ISM службах PMI США. Индексы непроизводственного сектора, скорее всего, станет ещё одним поводом для оптимистических настроений, наблюдавшихся в течение года.

 

06 ноября 2013: Инвесторы начинают смотреть на факты и цифры.

Во вторник, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию небольшим снижением основных индексов. После двух дней роста индекса S&P500, инвесторам так и не удалось найти мотивацию для их роста, неплохая макроэкономическая статистика не спасла рынок от наступления медведей. Напомним, что индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере в октябре увеличился с 54,4 до 55,4 пункта, в то время как ожидалось снижение до 54 пунктов.

Участники рынка уже преодолели первую эйфорию после того как правительство США нашло компромисс и теперь начинают смотреть на факты и цифры. После долгой приостановки работы государственных органов в октябре и уменьшения скорости восстановления американского рынка труда - инвестиционное сообщество не имеет полной картины о состоянии экономики, и инвесторы начинают сомневаться в том, что рост показателей, которые мы видели в течение последнего месяца, был логичным.

Внешний фон для американской сессии был весьма негативным, так как европейские рынки показали медвежью динамику, а азиатские платформы торговались в разных направлениях. В дополнение к этому, негативное влияние на рынки оказали комментарии Джеффри Лекера, президента ФРС Ричмонда, который рассказал о том, что экономика США в следующем году вырастет лишь на 2%, до октябрьских событий прогноз составлял до 2,9-3,1%.

В результате Dow Jones Industrial Average опустился на 0,13% до уровня 15618,22 пункта, индекс S&P500 снизился на 0,28% до 1762,97, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq пошел в плюс на 0,08% и достиг отметки в 3939,86 пункта.

В целом, на сырьевом рынки, цены на нефть продолжают падать. Вчера цена на нефть марки WTI снизились до $ 93,37 за баррель, потеряв 1,3%. Однако, сегодня утром цены восстанавливаются и марки Brent и WTI прибавили немного больше 0,5% торгуются по $ 105,90 и $ 94,21 за баррель соответственно.

В силу всех обстоятельств не следует забывать, что ключевыми события текущей недели станут совещании Европейского центрального банка и оглашение последних официальных данных по безработице за октябрь от Министерства труда США. Эти события мы ожидаем в четверг и пятницу, соответственно, поэтому сегодня опять активность на фондовых рынках будут небольшая.

 

07 ноября 2013: Заседание Европейского центрального банка и конференция Драги - ключевые события на сегодня.

Сегодня несколько ключевых позиций в экономическом календаре заняли заседание Европейского центрального банка по монетарной политике, а после, конференция Марио Драги. На этот раз может случиться так, что глава Центрального банка подготовит рынки к возможному понижению ставок в декабре.

Дело в том, что инфляционное давление в еврозоне на данный момент находится на уровне 4-летнего минимума и продолжает падать. Если падение продолжится, оно начнет угрожать региону дефляцией на японский манер. Европейский центральный банк не может просто бездействовать в такой ситуации, и если регулятор примет решение о дальнейшем смягчении, то это окажет значительное влияние Евро. На данный момент уровень поддержки находится на цене 1,3480, и его пробой может привести пару к области 1,34. Чем больше мы будем получать положительные данные из США, тем вероятнее, движение пары EUR/USD в направлении уровня 1,32 в течение следующих нескольких недель.

Американские фондовые рынки продемонстрировали динамику, несовместимую со вчерашней. Dow Jones удалось достичь нового исторического максимума, увеличившись на 0.8% до уровня 15746.88 пунктов при поддержке роста акций нефтегазовых монстров, Exxon Mobil (+1.3%) и Chevron (+2.7%). Кроме того, небольшое влияние имел компьютерный гигант IBM (+1,3%). В то же время Nasdaq снизился на 0,20% и закончил торговую сессию на 3931,95 пунктах, S&P 500 увеличился на 0,43 %, достигнув уровня 1770,49 пунктов.

Индекс ведущих экономических индикаторов США, опубликованный вчера, продемонстрировал энергичный подъем на 0,7%, превысив ожидания рынка, и показал, что нет никаких причин для беспокойства за состояние здоровья американской экономики, по крайней мере, до конца этого года. В этом контексте индекс волатильности американских акций, VIX, упал вчера до двухмесячного минимума, отразив очень самодовольные настроения инвесторов.

Сегодня инвесторы будут очень предусмотрительны до выхода важных данных из США и решений Европейского центрального банка, и Банка Англии. В целом, инвесторы ожидают слабых данных по валовому внутреннему продукту и рынку труда, которые поспособствуют дальнейшему продолжению программы количественного смягчения в США вплоть до весны следующего года.

 

08 ноября 2013: Решение ЕЦБ снизить процентные ставки до 25% удивило инвесторов

Вчера регуляторы еврозоны и США вывели рынки из состояния равновесия. Торги на американском рынке акций завершились со значительным снижением. Dow Jones завершил торги со снижением на 0,97%, достигнув уровня 15593,98 пункта, S&P 500 потерял 1,32% и торгуется на уровне 1747,15, наибольшие потери понес Nasdaq, который потерял 1,90% и завершил торговую сессию на отметке 3857,33.

Оптимизм в начале торговой сессии быстро угас после того, как были опубликованы макроэкономические статистические данные. Большой объем роста ВВП США в 3-м квартале, который достиг 2,8%, в то время как прогнозируемый уровень составлял лишь 2% - толкнул индексы вниз. Число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 9000, и составило 336 000, хотя аналитики предсказывали 335000. Эти позитивные данные изменили ожидания на рынках и подтвердили предположение о том, что ФРС может начать сокращение программы смягчения денежно-кредитной политики раньше запланированной даты.

В то же время, европейский регулятор всколыхнул рынки, снизив процентную ставку до 0,25% и продлив операции рефинансирования по фиксированной ставке до 2015 года. Банк Англии оставил ставку на прежнем низком уровне 0,5%, также сохранив объем выплат для погашения активов на прежнем уровне. Индикатор промышленного производства в Германии в сентябре снизился на 0,9%, в то время как аналитики ожидали рост на 0,2%. В результате DAX вырос на 0,49%, FTSE 100 снизился на 0,66%, CAC 40 потерял 0,14%.

Очень немногие участники рынка ожидали таких действий от ЕЦБ, поэтому реакция евро была весьма существенной. В результате, пара, начав торги на отметке 1,3521, упала до минимального уровня 1,3294, и завершила торговую сессию около 1,3430. Сегодня утром пара EUR / USD торгуется около отметки 1,34073.

Данные по безработице в США и количество созданных рабочих мест (NFP) за сегодня могут серьезно повлиять на дальнейшее развитие событий на рынках. Хорошие показатели изменят условия сокращения программы монетарного смягчения QE-3, что, в свою очередь, усилит давление на крайне неспокойные фондовые рынки. Сегодня начинается 3-й пленум Коммунистической партии Китая, на котором будет обсуждаться реформа китайской экономики. Это событие так же может оказать серьезное влияние на фондовый рынок.

 

11 ноября 2013: Рынки полны неопределенности куда двигаться дальше.

В пятницу, на фондовом рынке США, мы наблюдали движение, которое было почти полностью противоположно по направлению тому, которое мы наблюдали в четверг. Большинство ликвидных бумаг росло, а фаворитами были хай-тек компании. Dow Jones вырос на 1,08% и достиг уровня 15761,78. Nasdaq прибавил в цене 1,60% и завершил торговую сессию на 3919,23 пунктах, а S&P500 прибавил 1,34% и составил 1770,61.

В начале торгового дня, рынки отреагировали с нисходящим движением в следствие долгожданных данных, опубликованных на рынке труда, которые показали значительный рост в прошлом месяце. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за октябрь подскочило сразу на 204 000, в то время как средний прогноз рынка предполагал рост лишь на 126 000. Значения за последние два месяца были пересмотрены в сторону увеличения в общей сложности на 60 000. Уровень безработицы был зафиксирован на уровне 7,3%, в то время как прогнозировалось 7,4%. Даже эти статистические данные повлияли на снижение индексов, хотя в течение дня чиновники ФРС успокоили их своими многообещающими высказываниями.

Утренняя торговая сессия в Азии не показывает ту же положительную динамику, большинство местных сделок по индексам находятся в минусе, только японский Nikkei поднялся больше чем на 1%, потому что значимые данные были опубликованы на счет текущих операций страны, которые в первый раз за четыре месяца показали прирост. Следует отметить, что существует небольшое снижение китайского Shanghai Composite Index несмотря на неплохие выходные данные по промышленному производству - 10,3% против прогноза в 10%, и розничным продажам в 13,3% против прогноза на 13,4%. Похоже, инвесторы ждут результатов 18-го съезда Коммунистической партии Китайской Народной Республики, и не реагируют на макроэкономические данные.

Ситуация на товарных рынках, по-прежнему, довольно слабая. Brent и WTI торгуются на уровне $ 105,32 и $ 95,17 за баррель соответственно, добавляя в цене около 0,2%. Золото ниже уровня $ 1300,00 и торгуется сегодня утром на цене $ 1286,22, добавляя в цене 0,13%. Серебро выросло на 0,33% до $ 21,38 за тройскую унцию.

 

12 ноября 2013: Рынки реагируют только на опубликованные статистические данные.

В понедельник фондовый рынок США завершил торговую сессию с незначительным ростом основных индексов. Вчера не было опубликовано ни одной макроэкономической статистики в США, кроме того, в стране праздновали День ветеранов, и рынки были закрыты, также, как и рынки облигаций. Соответственно объем торговли на вчерашней сессии был значительно ниже чем обычно.

По итогам торговой сессии, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,14% до уровня 15783,10 пункта, индекс Standard & Poor's 500 увеличился на 0,07% до 1771,89, а индекс Nasdaq Composite прибавил в цене всего лишь 0,01% и достиг отметки в 3919,79 пунктов.

Что касается рынка сырья, то нефть продолжила свою тенденцию на спад. Этим утром Brent теряет 0,18%, а WTI уменьшается на 0,29%, торгуясь по цене 105,99$ и 95,19$ за баррель соответственно. Драгоценные металлы также теряют в цене, золото торгуется на уровне $ 1280,45 за тройскую унцию, упав на 0,05%. Серебро потеряло чуть больше - 0,48%, и торгуется по цене $ 21,18 за тройскую унцию.

В центре внимания рынка на этой неделе будут речи будущего главы ФРС - Джанет Йеллен перед банком Комитета Сената, а также отчеты крупных американских розничных предприятий. Ежеквартальный отчет Wal -Mart Stores Inc планируется опубликовать не позднее 14 ноября, Home Depot Inc представит результаты 19-го ноября.

Что касается сегодняшнего дня, то во второй его половине будет опубликован еженедельный показатель продаж Redbook , который учитывает объемы продаж сети крупных магазинов и гипермаркетов в США. Настроения на американском рынке по-прежнему довольно оптимистичные, все данные в октябре, опубликованные на данный момент, можно считать вполне положительными и превышающими ожидания.

 

13 ноября 2013: Инвесторы продолжают следить за заявлениями официальных представителей ФРС

Во вторник торговая сессия на американском рынке завершилась с небольшим снижением. Эта неделя пройдет довольно тихо с точки зрения публикации макроэкономических статистических данных, поэтому участники рынка обрабатывают данные, опубликованные на прошлой неделе, и фиксируют прибыли после выступлений представителей различных регуляторов.

Вчерашние комментарии от представителя ФРС из Далласа не обманули наших ожиданий. Он назвал последние данные с рынка труда "достаточно хорошими", и подчеркнул, что дальнейшее стимулирование экономики каждый день представляет собой все больше и больше риск. В то же время, Кочерлакота посвятил свое выступление слабому состоянию рынка труда, намекая, что пока еще слишком рано говорить о прекращении программы монетарного смягчения. Кроме того, внимание может быть уделено речи Фишера, хотя он не является голосующим членом FOMC в текущем году и получит право голоса в 2014 году. Сегодня ожидается выступление Сандры Пианалто, также не имеющей права голоса в 2013 году.

В результате, к завершению торговой сессии в США индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,21% и составил 15750,67 пунктов, S&P500 снизился на 0,24% до 1767,69, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq закрылся с нулевым изменением на 3919,92.

Европейские фондовые площадки вчера также оказались под давлением со стороны корпоративной отчетности, ведущие индексы потеряли около 0.3-0,6%. Азиатские платформы начали новый день с понижением, новостной фон в регионе формирует Китай, где закончился 3-й пленум Центрального Комитета Коммунистической партии. Инвесторы считают результаты пленума туманными, перспективы развития экономики были представлены без конкретных шагов по достижению целей. Китайский Hang Seng потерял этим утром около 0,9%.

Цены на сырьевые товары продолжают падать даже несмотря на то, что сегодня утром цены на нефть и золото немного выросли после вчерашних потерь. Нефть марки Brent торгуется по цене 105,99$ за баррель, прибавив 0,43%, WTI выросла на 0,39% до 93,89$ за баррель. Цена на золото увеличилась на 0,26% и составляет 1274,59$ за тройскую унцию, серебро наоборот потеряло 0,06% и торгуется по цене $ 20,76 за тройскую унцию.

 

14 ноября 2013: Индексы США отреагировали историческим максимумом на заявления Йеллен

Фондовые индексы США достигли исторического максимума на положительных отчетах Macy, и ожидается продолжение смягчения денежно-кредитного стимулирования после назначения Джанет Йеллен. В результате торговая сессия в США закончилась следующим образом: Dow Jones вырос на 0,45% и торгуются на уровне 15821,63 пункта, S&P500 увеличился на 0,81% торгуется по 1782,00, Nasdaq прибавил в цене 1,17% до 3965,57 пунктов.

Такое сильное позитивное влияние на рынок привнесли заместитель председателя ФРС Джанет Йеллен, которая в настоящее время считается спасителем американского рынка. Она считает, что экономика и рынок труда показывает рост, который гораздо слабее, чем потенциал. Таким образом, пока экономика не будет набирать силу, ФРС будет продолжать стимулирующую политику. Соответственно, "сильное восстановление является необходимым условием для начала рассредотачивания мер ФРС в качестве программы погашения активов", как говорится в подготовленном тексте ее пресс-конференции, которая состоится завтра.

Реакция Азиатского рынка на слова Йеллен оказалась положительной. MSCI Asia-Pacific вырос на 1,2%. Японский рынок также получил дополнительный стимул в виде предварительной оценки валового внутреннего продукта за третий квартал. Национальная экономика выросла на 1,9% при прогнозе экономистов в 1,7%, но гораздо медленнее, чем во втором квартале, когда темпы роста составил 3,8%. Nikkei 225 вырос на 2,39%, а Shanghai Composite на 0,45%.

Еще одна интересная и положительная динамика наблюдается на товарном рынке. Brent подрос на 0,07% сегодня утром, и достиг $ 106,97 за баррель, WTI находится во флэте на уровне 94,48 $. В то же время, нефть все еще остается под давлением статистики запасов в США. Американский институт нефти сообщил, что на прошлой неделе, коммерческие запасы нефти увеличились на 0,6 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 1,67 млн. баррелей, а дистиллятор выросли на 0,6 млн баррелей.

Цены на драгоценные металлы, наконец, взяли реванш после продолжающегося падения в течение нескольких дней. Золото выросло на 1,15% и на 1,79% выросло Серебро, они торгуются по цене $ 1283,04 и $ 20,81 соответственно. Следует отметить, что росту золота способствует смягчение политики Европейского центрального банка, а также заявления представителей ФРС о том, что сверх мягкая политика все еще по-прежнему далека от конца. Поэтому вполне очевидно, что могут быть колебания в цене на желтый металл.

Во второй половине дня, инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на статистику из США. Еженедельные данные по числу первичных заявок на пособие по безработице будет рассматриваться как наиболее важный сигнал.

 

15 ноября 2013: Индексы продолжают штурмовать новые высоты после заявления Йеллен.

Еще одна торговая неделя подходит к концу, а ничего не изменилось в мировой экономике, однако американские и немецкие фондовые рынки продолжают обновлять исторические максимумы. В то же время все развивающиеся страны прочно остаются в том же положении. По итогам недели, мы снова можем видеть, что в соответствии с данным EPFR, отток средств за неделю из Бразилии составил 442 000 000 долларов. Россия, за тот же период, потеряла 225 миллионов долларов. Китай напротив, показал денежный приток в размере 308 млн долларов, в Индии приток был на порядок ниже - 28 миллионов долларов.

В течение всей недели инвесторы ждали пресс-конференции Джанет Йеллен, которая состоялась вчера, после чего рынки пошли вверх. Ее дебют в банковском комитет Сената США был очень оптимистичным, и ожидания ближайшего сокращения программы монетарного стимулирования сошли на нет. До декабрьского заседания ФРС инвесторам нечего опасаться.

Благодаря этому, вчера, американские индексы Dow Jones и S&P500 поддерживали свои исторические максимумы, а лидером роста на фондовом рынке США стал финансовый сектор. По итогам торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,35 % до уровня в 15876,22 пункта, индекс S&P500 увеличился на 0,48 % до 1790,62, а индекс высокотехнологичных компаний отраслей Nasdaq Composite пошел в плюс на 0,18 % и составил 3972,74.

Вполне очевидно, что риски коррекции на американских платформах весьма велики в настоящее время, и каждую неделю они только растут. Хотя, ранее ожидалось большое количество негативных новостей, но в тоже время никто не ожидал существенного снижения в Америке.

Товарные рынки не упустили шанс получить положительный заряд, цены на нефть пошли немного вверх. Сегодня утром Brent добавляет 0,07 % и сейчас торгуется на уровне $ 108,36 за баррель. Сырая нефть марки Light тоже выросла на 0,28 % и торгуется на уровне 94,67 $ за баррель. Золото и серебро находятся во флете 1286,42 $ и 20,72 $ за тройскую унцию соответственно.

 

18 ноября 2013: Dow Jones и S&P500 штурмуют значения 16000 и 1800

В прошедшую пятницу основные фондовые индексы мира снова продемонстрировали умеренный рост, прибавив в цене. Большинство из них оказались под влиянием опубликованных макроэкономических статистических данных по промышленному сектору США и потребительским ценам в Европе. Промышленное производство в масштабах страны в октябре сократилось на 0,1%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Некоторое улучшение наблюдалось лишь в обрабатывающей промышленности, объем производства которой в октябре увеличился на 0,3%, превысив прогнозируемые 0,2%.

Тем не менее, статистические данные не имели существенного влияния на развитие ситуации на фондовых биржах, где основной причиной роста стало выступление будущей главы ФРС Джанет Йеллен перед банковским комитетом Сената США. Отметив определенные успехи в восстановлении экономики США, Йеллен классифицировала их как недостаточные, с точки зрения экономического потенциала страны, и высказала свои опасения по поводу негативных последствий преждевременного сокращения стимулирующих мер. Йеллен также сообщила, что она не считает чрезмерно активный рост фондовых рынков поводом для беспокойств, а возникновение явных признаков "пузырей" на рынках может быть устранено путем принятия необходимых мер.

После данных заявлений основные фондовые индексы США завершили торговую сессию с существенной прибылью, индексы Dow Jones и S&P500 достигли новых рекордных уровней и продлили успешную серию, продолжающуюся уже 6 недель. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,54% до 15961,70 пунктов, Standard & Poor's 500 прибавил 0,42%, закрыв торговую сессию на уровне 1798,18, Nasdaq Composite вырос на 0,33% до отметки 3985,97 пунктов.

Цена фьючерсов на золото снизилась на 0,09% и составляет 1286,21$ за тройскую унцию. Серебро выросло на 0,12% до значения 20,75$ за тройскую унцию. Золото практически не изменилось в цене, несмотря на существенное ослабление курса доллара, так как инвесторы сосредоточили свое внимание на несколько более рискованных активах. В целом, стоимость драгоценных металлов за неделю увеличилась на 0,2%, прервав проигрышную серию, наблюдавшуюся в течение 2 последних недель.

Цены на нефть снижаются, Brent потеряла 0,37% и торгуется на уровне $ 108,10 за баррель. Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,42% и составляет $ 94,09 за баррель. Утром нефть незначительно выросла в цене из-за снижения курса доллара. По итогам 6-ой убыточной недели подряд (такой затяжной черной полосы не наблюдалось с 1998 года), нефть потеряла 0,8%, в связи с непрерывным ростом в течение последних 8 недель ее запасов в США и неуверенности трейдеров относительно перспектив спроса на энергоносители.