Аналитический обзор рынка forex от компании ГК FOREX CLUB

Рынок труда США непредсказуем
Валютные рынки охвачены эйфорией и желанием достичь новых максимумов, что и вылилось в активные попытки основных пар пробить ближайшие уровни сопротивления. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3577, а GBP/USD - вблизи 1,5860.
EUR/USD недалеко ушла от уровней открытия, хотя в течение дня был достигнут максимум 1,3593. Впрочем, это можно объяснить и смешанными сигналами фундаментального плана. Германия опубликовала данные по розничным продажам, подтвердившие резкое сокращение потребительского спроса на 1,7% против прогноза -0,1%. Видимо, население решило экономнее распоряжаться своими средствами во времена нестабильности. Однако данные с рынка труда смогли нейтрализовать негативный эффект, отметив снижение безработицы на 16 тысяч, хотя ожидалось рост на 10 тыс. Таким образом, надеемся, что стабилизация рынка труда все же выльется в рост потребительского спроса в ближайшие месяцы.
Особой активностью отличалась GBP/USD, которая после продолжительного снижения почти убедила нас в переходе в нисходящий тренд. Однако после неудачной попытки пробить поддержку 1,5680 мы уже три дня наблюдаем постепенное восхождение пары. Вчера для ее укрепления были и фундаментальные основы: ранним утром потребительское доверие Великобритании оказалось выше прогнозов и предыдущих показателей (-26 против ожидаемого -27), а уже во время европейской сессии мы получили подтверждение роста индекса цен на жилье от Nationwide. Итак, день пара открыла на отметке 1,5802, достигла максимума 1,5874, и откатилась всего на 20 пунктов к закрытию.
USD/JPY, даже несмотря на выход слабых данных по рынку труда США, настырно шла вперед, достигнув максимума 91,41, и закрывшись совсем недалеко от этого уровня. Итак, число полученных заявок на пособие по безработице составило 368 тысяч, вместо ожидаемых 362 тысяч. Новость подпортила настроения перед пятничным отчетом, однако сильный PMI Чикаго все же нейтрализовал весь негатив.
Прогноз на пятницу, 1 февраля 2013 года
Итак, в подготовке к релизу NFP давайте разберем опубликованные вчера данные по заявкам на получение пособий б/р. Вроде бы вывод напрашивается сам собой: показатель явно свидетельствует в пользу ухудшения ситуации на рынке труда США. Однако не все так просто. Два месяца подряд до этого мы получали очень низкие (что хорошо) показатели, однако сезонные факторы исчерпали себя, и все вернулось к обычным средним показателям за декабрь. Так что текущий резкий скачок не стоит воспринимать как приговор по нонфармам.
Прибавим эту информацию к уже высказанным вчера пунктам (о сильном росте ADP и о неадекватном поведении EUR/USD) и мы вновь стоим за позитивный исход сегодняшнего релиза. Таким образом, есть опасность, что EUR/USD не удержит текущих позиций с вероятностью отката ниже 1,35 с целью на 1,3480 и 1,3430 в дальнейшем.
Теперь перейдем к интересной динамике GBP/USD. Напомним, что рынок жилья продолжает оставаться одной из основ британской экономики, поэтому его состояние тщательно отслеживается инвесторами, и, возможно, это и стало основным катализатором вчерашнего укрепления. Стимулом к дальнейшему росту может стать превышение прогнозов по PMI в обрабатывающей промышленности. Если так, следующая глобальная цель будет находиться в районе 1,5930, хотя по пути придется пробить промежуточные уровни сопротивления 1,5870 и 1,59.
USD/JPY вновь настроена на рост, однако ближайшие уровни с технической точки зрения слишком сложны для пробоя. В районе барьера 91,50, по сообщениям, истекают более 5 миллиардов опционов. Таким образом, лишь значительное превышение прогнозов по NFP может помочь в пробое. С дальнейшей целью на 92,00. Однако мы больше склоняемся к откату в район 90,80.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Праздник на улице евро будет недолгим
Пятница была великолепна. Разрыв между EUR и GBP стал более чем очевиден, теперь они не братья-близнецы, и спрос на риски не является определяющим фактором. Хотя бы на время. В итоге, EUR/USD закрыла недель на отметке 1,3654, а GBP/USD - на 1,5700.
EUR/USD с самого утра была в позитивном настрое, успев пробить 1,36 на фоне довольно скудного календаря, да еще и слабоватых китайских данных. Публикация более позитивных, чем предполагалось, данных PMI по странам еврозоны только подтолкнула пару выше 1,3650. Несмотря на то, что составной индекс оказался ниже 50-пунктовой отметки, он подрос до 47,9 против прогноза 47,5. За последние 11 месяцев - это самый высокий показатель, намекая на то, что вот-вот активность перейдет в зону роста.
Великобритания вновь разочаровала: PMI в обрабатывающей промышленности составил 50,8 против 51,0. Вроде показатель остался в зоне роста, однако для фунта это стало последней каплей - после неудачной попытки уйти выше сопротивления 1,5870 именно эта новость сломила фунт, после чего он не останавливался, пока не достиг 1,5700. EUR/GBP, тем временем, отметила максимум 0,8716, который мы не видели с октября 2011 года. Спрос был вызван фиксацией прибыли, и именно благодаря динамике в этом кроссе мы увидели такие масштабы по GBP/USD.
USD/JPY тоже была хороша, пробив 92,00 (борьба с ним шла 11 часов) и завершив торговую неделю на отметке 92,86, хотя в последний час был достигнут максимум 92,95. Нонфармы, подтвердившие более низке уровни занятости, чем ожидалось, не смогли повредить росту пары.
Прогноз на понедельник, 4 февраля 2013 года
Движение EUR действительно было удивительным, но все же текущая динамика основывается на крепком фундаменте - ЕЦБ отказался принимать участие в "валютных войнах". Пока что все идет хорошо, однако очень скоро будут достигнуты уровни, которые начнут приносить вред германским экспортерам. Возникает вопрос, сможет ли деловая активность вообще выбраться из зоны спада? Может не успеть. Так что наслаждаемся текущим ралли, но учитываем, что праздник будет длиться недолго. Очень скоро сами официальные представители начнут высказываться на тему резкого роста единой валюты и его негативных последствий для экономики региона.
На текущей неделе катализатором отката может стать позиционирование перед заседанием ЕЦБ по монетарной политике. Посмотрим, насколько приятно Драги видеть валюту в районе 1,37. Если мы услышим что-то вроде "резкие колебания валюты могут оказать негативное влияние на экономику", EUR/USD быстро растеряет все заработанное на прошлой неделе. Цель - 1,3560 и далее 1,3480.
Разговоры о том, что Великобритания может потерять свой наивысший рейтинг, стали еще одним фактором для распродаж GBP/USD. Если три самых уважаемых рейтинговых агентства сложат "1+1", то ответ будет легко найти. Неспособность решить проблемы с финансами + слабые экономические показатели = снижение рейтинга. Запланированная на неделе встреча представителей MPC по монетарной политике вряд ли вызовет интерес. Ближайшими целями станут минимумы августа 2012: 1,5636 и 1,5546.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Рахой повязан с евро
И вновь после пятничной эйфории на рынки пришло тяжелое похмелье. EUR/USD вернулась к уровням среды, а GBP/USD, напротив, восстановилась, хотя не вернул даже пятничные потери. В итоге, EUR/USD закрыла сутки в районе 1,3515, а GBP/USD - в области 1,5760.
EUR/USD попала под атаку с самого начала торгового дня, так как коррупционный скандал, разразившийся в Испании, а также выступления некоторых представителей региона распугали инвесторов. Теперь обо всем по порядку: правительство премьер-министра Испании получило обвинение в нелегальных поступлениях, после чего появились призывы об отставке Рахоя. Все началось еще на прошлой неделе со статьи в El Pais и, несмотря на опровержения, набирает обороты в стране, которая переживает жесточайший кризис и высочайшую безработицу. В итоге, пара от уровня открытия 1,3642 скатилась к минимуму 1,3504 и завершила торги 10 пунктами выше.
GBP/USD, напротив, был полон сил и энергии, получая приличную поддержку от динамики EUR/GBP. На пару не смогли оказать влияния даже слабоватые данные по деловой активности в строительном секторе: PMI остался на прежнем уровне 48,7, вопреки прогнозам укрепления до 49,7, продолжая оставаться в зоне спада с октября прошлого года. Тем не менее, пара все же смогла от уровня открытия 1,5678 пробиться выше 1,57 и достичь максимума 1,5771, завершив торги совсем недалеко от него.
Похоже, не протрезвели только быки по USD/JPY, которые помогли паре от уровня открытия 92,75 пройти 93,00 и достигнуть максимума 93,17, и только оттуда скатиться в район 92,30 в рамках коррекции после неудачного прорыва.
Прогноз на вторник, 5 февраля 2013 года
Перспективы отставки Рахоя взбаламутили рынки, так как любой новый повод для нестабильности, особенно в нестабильной Испании, может вновь подорвать доверие инвесторов и отправить доходность по гособлигациям к небывалым уровням. А это значит, что страна не сможет сама финансировать свой долг, и вынуждена будет обратиться за помощью. Вся эта история подчеркивает, насколько текущее восстановление в еврозоне, о котором много говорят, но еще мало кто видел, остается хрупким. Таким образом, коррекция по EUR/USD может продолжиться, особенно если давление на Рахоя усилится, и он подаст в отставку. После пробоя 1,35 следующая цель на 1,3430.
Пока EUR/GBP падает, GBP/USD растет. Теперь это данность, валюты вновь конкуренты, так же как и еврозона с Великобританией. Как только одной станет непосильна ноша в виде "дорогой" национальной валюты, вторая тут же на этом наварится. Тем не менее, сегодня публикуют PMI в сфере услуг. Показатель в прошлом месяце впервые за долгое время спустился ниже 50. Если это был лишь сезонный однократный спад, и индекс вернется выше отметки, ждите новой волны укрепления пары в район ближайшего сопротивления 1,58. Если нет, GBP/USD придется падать, обратно к 1,5680.
По-видимому, иена действительно вошла в режим распродаж, и недавние комментарии официальных лиц, подтвердивших свое удовлетворение уровнем 100 по USD/JPY, только подогревают спрос на пару. Кроме того, свою роль играет и противостояние "Банк Японии против Федрезерва". Игроки ждут еще более мягкой политики от приемника Сиракавы, который будет объявлен в апреле, в то время как члены FOMC начинают поговаривать о вариантах выхода из QE3. Так что перевес в "валютных войнах" налицо.
Таким образом, на ближайшее время целью для пары будет уровень 93,60, отмечаемый ранее в марте 2010 года, в то время как среднесрочным ориентиром остается 95,00. У нас еще остается время для достижения указанных целей перед началом репатриационного периода, который приходится на конец финансового года в Японии.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Про Рахоя забыли, про Карни и Сиракаву заговорили
Вчерашний день выбивается из общей картины - все основные пары (EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY) с самого утра направились вверх, несмотря на то, что последнее время между некоторыми из них наблюдалась обратная корреляция. Тем не менее, GBP/USD все же не выдержал, и сдался к середине европейской сессии. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3580, а GBP/USD - у 1,5650.
EUR/USD приостановила падение, благодаря позитивным известиям из сферы услуг еврозоны. PMI Германии в данной отрасли подскочил до 55,7 против прогноза 55,3, отметив второй месяц подряд в зоне роста. Это хороший сигнал восстановления экономики, благодаря внутреннему спросу. Пара открыла день на 1,3512, ослабла до минимума 1,3458 и затем начала откат, поддержанный фундаментом и позитивным рыночным настроем. За день был достигнут максимум 1,3597, недалеко от которого и завершились торги.
GBP/USD вел себя еще интереснее. Пара открыла день на 1,5760 и была настроена на снижение, однако неожиданно высокий индекс PMI в сфере услуг смог подбодрить пару, поддержав укрепление до максимума 1,5803. Дело в том, что данные подтвердили, что декабрьский уход ниже 50-пунктовой отметки был однократным явлением, так что спада в данном секторе пока не наблюдается. Тем не менее, это не смогло удержать пару в районе максимумов, так как во второй половине дня появились разговоры о том, что будущий глава Банка Англии Карни будет придерживаться более мягкой монетарной политики. Это вызвало распродажу пары к минимумам 1,5640, вблизи которых она и завершила торги.
Тем временем, для USD/JPY получила свой стимул на объявлении о том, что господин Сиракава уйдет со своего поста чуть раньше, чем ожидалось. На этом фоне пара с уровня открытия 92,28 рванула к максимуму 93,51, недалеко от которого она закрыла день.
Прогноз на среду, 6 февраля 2013 года
Вчерашние разговоры о суверенных рейтингах, да еще и понижение прогноза Голландии со стабильного на негативный, напомнили рынку об излюбленной теме и ударили по самой уязвимой в этом плане валюте - GBP. Так как Великобритания уже несколько кварталов вызывает опасения и стимулирует разговоры о том, что уровни госдолга и темпы роста экономики могут привести к потере наивысшей оценки, любые воспоминания об этом тут же бьют по национальной валюте. Таким образом, учитывая отсутствие важных экономических событий, есть варианты дальнейшего падения GBP/USD на слухах с ближайшей целью на 1,56 и далее на минимуме августа прошлого года 1,5546.
Что касается EUR, то сегодня можно обратить внимание на пару с большой вероятностью роста - я говорю о EUR/JPY. Здесь отмечен рекордный максимум 127,195 - такие уровни мы видели лишь в апреле 2010 года, и учитывая факторы фундаментального характера, очень вероятно дальнейшее движение к 127,80/90. Учитывая пустой сегодняшний календарь и запланированное на четверг заседание, инвесторы займутся подготовкой к выступлению Драги. Многие ждут, что будет дан зеленый свет текущим уровням единой валюты, что и спровоцирует спрос.
Теперь отдельно о иене. Только мы заговорили об апрельском приемнике Сиракавы, как оказалось, что он может стать даже мартовским. Предполагается, что глава Банка Японии уйдет в отставку уже 19 марта, так что возможности для дополнительного смягчения монетарной политики откроются чуть раньше, а значит, на ближайшее время у USD/JPY все шансы подойти к 95,00.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Даст ли Драги "зеленый свет" евро?
В течение среды валюты вели себя довольно сдержанно, учитывая пустой календарь и подготовку к событиям четверг. Тем не менее, резкие колебания мы все же увидели со стороны AUD/USD, которая попала под давление на фоне слабых розничных продаж в Австралии. Однако динамика не транслировалась через кроссы на европейские валюты. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3520, а GBP/USD - у 1,5650.
Европейский календарь был пуст, а одинокий отчет по производственным заказам Германии не вызвал никакого интереса, тем более что показатель совпал с прогнозами. EUR/USD с утра пыталась пройти выше 1,36, однако сил оказалось недостаточно, и пара скатилась к поддержке 1,35, недалеко от которой и завершила торги. EUR/JPY также не оправдала наших надежд, дотянувшись лишь до 127,70 и откатившись ниже 127 после неудачной попытки прорыва.
GBP/USD вообще не вызывала ни у кого интереса, большую часть дня удерживаясь в рамках 30-пунктового диапазона 1,5640-70. EUR/GBP вела себя более активно, корректируясь после недавних потерь. Открыв день на 0,8674, пара скатилась к минимуму 0,8615.
USD/JPY, отличие от европейских валют, хотя бы попыталась пробить ближайшее сопротивление на фоне резкого роста Nikkei во время азиатской сессии. Пара открыла день на 93,53, достигла максимума 94,06, но не смогла удержать позиции и скатилась к 93,40 к закрытию торговых суток.
Прогноз на четверг, 7 февраля 2013 года
Итак, сегодня настал день "Ч" для EUR. Комментарии Драги в отношении текущего курса будут ключевыми для единой валюты, учитывая недавнюю череду слухов о том, что европейские власти недовольны слишком высоким курсом национальной валюты. Масла в огонь подлили глава Франции Олланд: EUR/USD выросла более чем на 7% за последние два месяца, а для экспортеров - это серьезный удар во времена нестабильности. Однако не стоит преувеличивать проблему. Мы полагаем, что текущая динамика EUR остается в "зоне комфорта" ЕЦБ, и вряд ли Драги вообще коснется этого вопроса.
Во-первых, главный экспортер региона Германия буквально вчера отметила, что национальная валюта не является переоцененной, а ее текущий рост - лишь отражение доверия инвесторов.
Во-вторых, с момента прошлого заседания деловая активность в сфере услуг и обрабатывающей промышленности региона продолжила восстановление.
В-третьих, сложно назвать "резким" укрепление в район 1,34, учитывая, что еще в 2011 она торговалась на 1,40, а в 2010 - на 1,53.
Таким образом, шансы того, что EUR/USD восстановится уже во время пресс-конференции Драги, велики. Однако не думаем, что пара сможет прорваться выше 1,40. Первоначальной целью будет уровень 1,3630, далее - 1,37.
И совсем немного о иене. После неудачной попытки закрепиться выше 94,00 USD/JPY, скорее всего, возьмет паузу, чтобы набраться сил и найти новый катализатор для атаки уровня 95,00. На текущий момент вероятен откат к 93,00 перед новой волной покупок. Советуем покупать на минимумах в этом районе. Тем не менее, сегодня ключевой для иены станет именно динамика кросса с EUR, который вполне может пробить оговоренный нами вчера район 127,80/90 и двинуться в область 128,40.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Послевкусие пресс-конференции
Драги все же припас сюрприз, хотя и напрямую не комментировал валютную динамику евро. Первая половина дня прошла на позитиве в ожидании Драги и его молчаливого согласия. Однако глава ЕЦБ заговорил о негативных эффектах для экономики и обрубил ралли EUR на корню. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,34, а GBP/USD - у 1,5690.
EUR/USD с утра находилась в позитивном настрое, предвкушая не заседание ЕЦБ, а выступление Драги, на котором он будет молчать и тем самым поддерживать рост единой валюты. Открыв день на 1,3521, пара достигла максимума 1,3577, однако затем надежды начали таять. Да, управляющий центробанка признал, что рост евро - признак доверия инвесторов, но…курс валюты дожжен отражать экономическое состояние региона. Текущие уровни не представляют опасности, однако дальнейший рост может вызвать негативное влияние на экономику. Это стало приговоров, и пара обвалилась к минимуму 1,3370, вблизи которого и закрыла сутки.
GBP/USD с утра пристроилась в районе минимумов 1,5650-70, укрепившись лишь на 20 пунктов с начала торговых суток. В 13.45 мы наблюдали за выступлением будущего и настоящего глав Банка Англии. Карни не сказал ничего четкого по поводу монетарной политики в британских реалиях, намекнув на то, что будет осторожнее с использованием нетрадиционных инструментов. Со вздохом облегчения пара пробила 1,57, после чего добралась до максимума 1,5767. Однако к завершению торгов пара откатилась в район 1,57.
USD/JPY, как мы и предполагали, взяла паузу перед новой атакой с целью на 1,95. Пока что сил у пары недостаточно, да и катализаторов особо не наблюдалась. День был открыт на отметке 93,49, затем пара достигла максимума 93,91, но скатилась в район 93,40 к закрытию торгов.
Прогноз на пятницу, 8 февраля 2013 года
Тот факт, что Драги потратил столько времени на обсуждение валютного курса и последствий его роста, говорит о том, что динамика EUR все же оказывает влияние на монетарную политику ЕЦБ. Ценовая стабильность - главный приоритет центробанка, так что если евро слишком подорожает, интервенции (вербальной или реальной) не избежать. Таким образом, несмотря на то, что экономические индикаторы говорят о постепенном восстановлении региона, вчерашнее выступление Драги явно поставило ограничитель на рост EUR в краткосрочном периоде. Таким образом, не исключаем временного отката EUR/USD, однако нижняя граница 1,3270 будет сдерживать дальнейшее падение.
Несмотря на то, что Великобритания не планирует публикацию значимых показателей на сегодня, GBP/USD может показать укрепление, благодаря двум факторам. Во-первых, нижняя граница 1,5640 достаточно сильная для прорыва, и он дважды не удался. Во-вторых, на сравнении "настрой Драги и настрой Карни (будущего главы Банка Англии)", последний пока выигрывает, что и транслировалось в соответствующую динамику EUR/GBP. По GBP/USD цель на 1,5770 вполне реальна, а дальнейший рост в район 1,5860 возможен только при дополнительном катализаторе.
USD/JPY исчерпала запал. Она быстро взяла 80, 85, 90 и даже пересекала 94, однако 95 - это сильный уровень сопротивления. Несомненно, пара остается в восходящем тренде, однако не будет ничего удивительного, если на некоторое время пара испытает коррекцию, возможно, в район 92,25. По последним данным, Абэ планирует принять решение по кандидату на должность главы Банка Японии уже в этом месяце. Все претенденты настроены достаточно мягко, так что именно момент объявления может стать тем самым катализатором к пробою 95,00.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Когда политики говорят, валюты падают
В пятницу основные валюты успокоились и вяло дрейфовали в районе уровней закрытия предыдущего дня. Выступление Драги обрубило EUR/USD все желание расти, и этим воспользовалась GBP/USD, которая осторожно пробиралась вверх в отсутствие экономических катализаторов. В итоге, EUR/USD закрыла день на отметке 1,3364, а GBP/USD - на 1,5794.
EUR/USD в пятницу отходила от психологического потрясения, перенесенного накануне, даже не пытаясь восстановить потери. Пара в течение дня торговалась в рамках узкого 30-пунктового диапазона чуть выше 1,33, однако с наступлением американской сессии скатилась к минимуму 1,3352, недалеко от которого и закрыла неделю.
GBP/USD продолжила работать на контрасте, мелкими порциями восстанавливая потери против EUR, что затем отражалась и в остальных валютах. Несомненно, негативная аура еврозоны создает благоприятную атмосферу для покупки "второй европейской". Пара открыла день на 1,5705, достигла максимума 1,5843, откатившись чуть ниже 1,58 к закрытию.
USD/JPY в пятницу выделилась, совершив набег на ближайший уровень поддержки 92,20. Открыв день на 93,59, пара рванула к минимуму 92,16 на появлении комментариев министра финансов Японии Таро Асо о том, что текущее ослабление национальной валюты является достаточным. Рынок интерпретировал это как "больше продавать иену не надо", однако спустя некоторое время пара восстановилась, закрыв неделю на 92,74.
Прогноз на понедельник, 11 февраля 2013 года
Столь резкий разворот настроений по EUR/USD и USD/JPY заставил нас пересмотреть краткосрочные прогнозы по паре. Вот так вот фундамент еще раз подтвердил свою значимость для валютного рынка. Драги с его сомнениями можно понять: пока Германия хорохориться, остаются такие, как Франция, Италия, Испания и другие, которые и при более низких уровнях национальной валюты не справлялись со спадом активности.
Несомненно, рынок оправиться от всего пережитого, и скорее всего, даже на этой неделе, однако в понедельник будет еще один неприятный момент для евро - скандальный уход в отставку одной из старейших соратниц Меркель по партии в прошедшие выходные. Уход министра образования, вероятно, ослабит позиции текущего канцлера в преддверии назначенных на сентябрь выборов, а, значит, станет еще одним поводом для неопределенности. Таким образом, первоначальной реакцией EUR/USD может стать дальнейшее движений вниз с первичной целью на 1,3330 (200 SMA) и далее к 1,3270/80.
Возвращение фанатов GBP на рынки было обоснованным, правда, фундамент под ним остается довольно шатким. Посудите сами, стимулом для роста стали туманный Карни, который ничего толком не сказал. Кроме того, спрос на британские бонды остается довольно стабильным (пока фунт падал, он активно игнорировал этот факт). Ну а разочарование в евро лишь создало благоприятные условия для спроса. Но, сами понимаете, шансы на снижение наивысшего суверенного рейтинга остаются, поэтому все внимание направляем на экономические данные. Впереди ежеквартальный инфляционный отчет от Банка Англии, а также релизы CPI и розничных продаж. Первый может сделать все торги, так как именно в рамках инфляционного отчета ЦБ делает намеки в отношении направления монетарной политики. Признаки более мягкого настроя отправят фунт обратно к минимумам, достигнутым на прошлой неделе: 1,5640/50.
USD/JPY остановилась неслучайно, японские политики умышленно начинают осуществлять вербальные интервенции. Асо намеренно отметил, что "рост от уровня 78 до отметки 90" не был ожидаемым событием. Как так? А разве не Абэ говорил об уровне 90, а потом и 100? Видимо, реальной целью был все же первый вариант, и теперь, когда цель достигнута, политики Японии будут корректировать темпы дальнейшего падения иены (падение, естественно, не отменяется). Ближайшее время, ждем консолидацию 92,00 - 94,00. Лишь действительно значимое событие сможет вырвать пару из диапазона. Верхняя граница, к примеру, будет прорвана на новостях о приемнике Сиракавы.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Слишком много встреч и болтовни
Понедельник прошел довольно интересно, даже неожиданно на фоне пустого календаря и закрытых рынков Азии. Япония и Китай отдыхали в связи с прошедшим Новым годом, но официальные лица продолжали работать. Очередные комментарии из Токио заставили USD/JPYпойти на укрепление. Кроме того, досталось и британскому фунту. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3388, а GBP/USD - в районе 1,5660.
EUR/USD смогла немного укрепиться, благодаря тому, что Франция все же осталась в одиночестве в своих выпадах против сильного евро. В ответ на сетования Московичи сразу целый ряд стран (заинтересованных в снижении инфляции) заявил, что в валютные курсы ни в коем случае нельзя вмешиваться, а единая валюту вовсе не перекуплена. Итак, от уровня открытия 1,3355 пара подобралась к максимуму 1,3426, однако завершила торги в районе 1,34.
GBP/USD резко рванула вниз к минимуму 1,5652 от уровней открытия 1,5794, и все благодаря статье в британской газете. Telegraph сообщает, что ежеквартальный отчет Банка Англии, публикуемый на этой неделе, повысит прогнозы по инфляции и понизит прогнозы по росту. В статье также отмечается вероятность "мягких" комментариев членов MPC. Ближайшей поддержкой для пары стал район 1,5640/30 после прорыва 1,57.
Тем временем, японские власти тоже не дремлют: кандидат на пост главы Банка Японии Курода заявил, что в 2013 году экономике не помешает дополнительное стимулирование, да и уровень инфляции на 2% вполне адекватен. На этом USD/JPY смогла укрепиться от уровня открытия 92,70 к 93,44. Затем, на закрытии американской сессии появился еще один катализатор - комментарии американского казначейства по поводу политики Японии. Штаты одобрили действия Токио, и отправили пару выше 94,00, который некоторое время сопротивлялся, но все же сдался.
Прогноз на вторник, 12 февраля 2013 года
Несмотря на пустой экономический календарь, все, наверное, заметили, что напряжение на рынках растет, и всему виной может быть приближающееся заседание "Большой двадцатки". "Валютные войны" давно не миф, и на грядущей встрече об этом могут заговорить открыто. Вопрос только в том, сколько будет сторон-участниц, к которым это будет относиться напрямую.
Для валют наступают веселые деньки, так как официальные лица будут вовсю готовить рынки, пытаясь обелить себя и обвинить/защитить других. Именно это мы наблюдали уже в понедельник. Япония продолжает делать вид, что не имеет к падению иены никакого отношения (эту игру затеяли еще на прошлой неделе), да и вообще к валютным манипуляциям. Уже проверенный Китаем сценарий: тот тоже отпускал свою валюту в свободное плаванье прямо перед встречей. Для USD/JPY этот фактор будет некоторое время сдерживать дальнейший рост, даже при таких сильных катализаторах, как поддержка Штатов. Если коммюнике G20 будет резко отзываться о валютных манипуляциях, пара вновь откатится в район 92,30.
Европейские официальные лица явно пытаются снять с себя весь груз ответственности, тыча пальцем на Азию, и "завуалировано" намекая на то, что в Европе все спокойно, а вот кто-то другой слишком сильно манипулирует своей валютой. Именно в этом ключе высказался Шойбле в преддверии G20. Кстати, учитывая каким единым фронтом поднялись представители Е-17 в защиту текущих уровней "непереоцененного" евро, мы вновь верим в его скорое укрепление. Следим за выступлениями и посматриваем на 1,3520.
GBP/USD остается слабым звеном: разговоры о том, что инфляционный отчет поставит точку в росте пары, не лишены оснований. После вчерашней статьи даже дальнейший рост показателя CPI вряд ли окажет поддержку, так как от монетарных властей все больше ждут смягчения и стимулирования. На текущий момент пара находится вблизи сильной поддержки. Слабые показатели инфляции могут помочь пробить нижнюю границу, и пара нацелится на область 1,5540, которую мы наблюдали в августе прошлого года.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Японским властям остался один день на реабилитацию
С утра мы получили сразу две новости: плохую и хорошую. Начнем с плохой: в Северной Корее вновь проводятся ядерные испытания, которые только усиливают волнения на рынках и напряженность в мире. Но было и хорошее: заявление от "Большой семерки", подтвердившее, что никто ничего плохого о валютных курсах говорить не собирался. Фактически, иене дали "зеленый свет" на дальнейшее ослабление, а евро - на дальнейший рост. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3450, а GBP/USD - в районе 1,5650.
В течение EUR/USD укрепилась к максимуму 1,3475 от уровня открытия 1,3399, чему поспособствовали упомянутые выше комментарии G7 и речь Олланда, заявившего, что "валютный курс нельзя использовать с целью коммерческой выгоды". Дополнительные выступления в подобном ключе могут поддержать укрепление пары в район 1,3530.
GBP/USD перенесла насыщенную сессию, то падая, то поднимаясь. Первоначальное падение от уровня открытия 1,5668 к минимуму 1,5571 было вызвано разговорами о том, что инфляционный отчет Банка Англии будет веять мягкостью и пессимизмом. Тем временем, показатель CPI полностью совпал с прогнозами, что подбодрило фунт и вернуло в район 1,5650 в преддверии сегодняшнего релиза.
А вот у USD/JPY все складывалось не так гладко. Известия о том, что Северная Корея только что провела под землей третьи по счету испытания ядерного оружия, оказали давление на пару, приостановив, начавшееся еще вчера ралли. В течение дня дважды падала и восстанавливалась, благодаря разнонаправленным слухам по поводу G7. Открыв день на 93,88, пара скатилась к минимуму 92,94, но завершила торги в районе 93,60.
Прогноз на среду, 13 февраля 2013 года
Немножко коснемся широко обсуждаемой вчера темы - темы толкования заявления G7. Тот факт, что текстовка не изменилась, дал рынкам надежду на то, что Японию не будут журить за "манипулирование валютой". Однако уже во время американской сессии официальное лицо G7 объявило, что все неправильно поняли, и как раз "Семерку" очень волнует масштабные колебания иены. Кроме того, стало известно, что эта тема будет в центре внимания заседания G20 в Москве.
Из этого можно сделать два вывода:
1. В четверг Японию будут критиковать, и USD/JPY попадет под обстрел.
2. Еще до четверга японские власти попытаются "заговорить" рынки, чтобы нацвалюта подросла, и их сильно не ругали.
Следовательно, вероятность отката пары в район 92,30 в ближайшие дни очень велика. Если же этого все же не произойдет, смело покупайте USD/JPY и готовьтесь к пробою 95,00.
GBP/USD все еще слаба и резко реагирует на все разговоры по поводу инфляционного отчета и планов Банка Англии. Сегодня дилемма будет разрешена: если прогнозы окажутся не настолько пессимистичными, пара способна вернуться в район 1,58. Хотя по сути, если показатели совпадут с ожиданиями рынка, также возможен небольшой откат вверх на теме "покупай на слухах, продавай на фактах", не выше района 1,5720.
И еще один интересный момент на сегодняшний вечер - публикация отчета по розничным продажам США. Показатель на этот раз обладает особой важностью, так как может наиболее адекватно отразить реакцию населения на повышение налогов, произошедшее с 1 января текущего года. Если уровни окажутся ниже прогнозируемых, это вызовет ослабление USD, тем самым поддерживая движение EUR/USD в район 1,3540 после прорыва 1,35.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Святой Валентин не спасет иену

Главное событие вчерашнего дня - резкая реакция GBP/USD на выход инфляционного отчета Банка Англии, в котором Кинг подтвердил, что инфляция останется высокой, а вот с темпами роста будут проблемы. Прочие валюты старались далеко не высовываться в преддверии встречи G20. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3440, а GBP/USD - в районе 1,5540.
В течение дня EUR/USD не демонстрировала особого желания двигаться, но вот розничные продажи США, как мы и предполагали, смогли немножко взволновать пару. От уровня открытия 1,3449 пара все же смогла уйти выше 1,35 до максимума 1,3519, но не смогла там удержаться, завершив торги вновь у 1.3440. Американский потребительский спрос действительно ослаб, и, по-видимому, в связи с дополнительной налоговой нагрузкой (+2% к аналогу нашего НДФЛ), введенной в начале года. Розничные продажи выросли лишь на 0,1% м/м после +0,5% в декабре), став еще одним аргументом в пользу продолжения эры QE в Штатах.
GBP/USD сильно пострадал от инфляционного отчета. Ничего нового, но рефлекторная реакция рынка, подбодренная распродажами британского клирингового банка, опустили GBP/USD от уровня открытия 1,5649 к минимуму 1,5522. Дело в том, что инвесторы боятся, что Банк Англии надолго перейдет в режим мягкости, и, возможно, даже расширит программу скупки активов. К тому же, глава ЦБ не дал никакой надежды и никакого намека на то, что хотя бы в следующем году экономика выберется из этой ямы. Пара завершила торги на 20 пунктов выше достигнутого дневного минимума.
USD/JPY вела себя тише воды, учитывая появившиеся днем ранее пояснения от G20, что "японское дело" их очень волнует. Пара даже делала попытки чуть ослабнуть, скатившись к минимуму 92,81, однако закрытие торгов произошло все же выше 93 в районе 93,35.


Прогноз на четверг, 14 февраля 2013 года


Шансов на то, что в "День всех влюбленных" сердца минфинов G20 смягчатся, и они не будут ругать японские власти, не так уж много. К тому же, учитывая такую активность G7 при корректировке толкования ее заявления, тема "валютных войн" все же будет затронута. И не думаем, что это пойдет на пользу USD/JPY. Пара с ноября прошлого года вошла в восходящий тренд и пока не думает из него выходить. Впереди действительно очень сильная преграда в виде 95,00 + не очень благоприятная обстановка для роста в виде мнения финансовой общественности. Любой достаточно жесткий комментарий в адрес слабого курса японской иены вызовет атаку пары на 92,30 с дальнейшей целью на 91,40/30. Однако не забывайте, что чем ниже пара уйдет в течение этой недели, тем привлекательнее она будет для инвесторов, ожидающих смены власти в стане Банка Японии.
По EUR/USD интерес сегодня будут представлять данные по ВВП за 4 квартал, особенно учитывая тот факт, что и во втором, и в третьем квартале прирост оставался отрицательным. Предполагается сокращение темпов роста на 0,4%, а если еще и Германия преподнесет неприятный сюрприз, это может подпортить настроение евро. Вероятность высока, учитывая столь сдержанный тон Драги во время последнего выступления. Таким образом, откат в район 1,3380 с дальнейшей целью на 1,3340 совсем не исключен.
GBP/USD остается в негативном настрое, а тот факт, что пара не смогла восстановиться после рефлекторной реакции на выступление Кинга, только подтверждает настрой на движение вниз. К сожалению, сегодня не планируется релизов данных из Великобритании, поэтому катализатором может стать лишь динамика коллег. Для пары уровень 1,5460 будет сложным для прохождения, но если пробой состоится, пара может устремиться в район майского минимума 1,5267.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Когда пары на грани

Вчерашний день прошел довольно спокойно, если не считать внушительную реакцию EUR/USD на релиз данных по ВВП. В итоге, EUR/USD закрыла день в области 1,3340, а GBP/USD - в районе 1,5480.
В День всех влюбленных инвесторы не взлюбили евро, и немалую роль в этом сыграл ВВП Е-17 за 4 квартал, который оказался даже хуже ожиданий. Показатель составил -0,6% кв./кв против прогноза -0,4%, так как и основные экономики региона, и периферийные показали очень плохие результаты в последнем квартале 2012 года. У Франции темпы роста вышли на уровне -0,3%, а у Германии -0,6%. EUR/USD пробила 1,34 от уровня открытия 1,3444 и скатилась к минимуму 1,3314, недалеко от которого и завершила торги.
GBP/USD весь день протопталась у поддержки 1,55, не находя сил прорваться ниже, однако в разгар американской сессии пробой все же удался. Пара достигла минимума 1,5474 и завершила торги 10 пунктами выше. Такая динамика случайным образом совпала с выступлением представителя Банка Англии Броадбента, который высказал сомнения, что QE будет достаточно, чтобы решить все проблемы британской экономики. Он предположил, что дополнительные меры, направленные напрямую на поддержку банковской системы, могли бы помочь восстановлению экономики.
USD/JPY продолжала держаться вблизи минимумов недели, не решаясь восстановиться, даже несмотря на довольно сильные данные по рынку труда США. Число заявок на пособие по безработице в США сократилось на 27 тысяч в течение прошлой недели до 341 тыс. Кроме того, число повторных заявок достигло минимума с июля 2008 года, однако инвесторы даже глазом не моргнули. Дело в том, что Департамент труда "рассчитал" число заявок в штатах Иллинойс и Коннектикут, так что на следующей неделе может быть внушительный отскок показателя.
Прогноз на пятницу, 15 февраля 2013 года
Первый день переговоров министров финансов в рамках G20 прошел довольно спокойно - пока что все говорит в пользу того, что ничего конкретного в отношении валютной динамики мы не услышим. Действительно в стане участников у слишком многих "рыльце в пушку", а кое-кто, возможно, рассматривает варианты воздействия на национальную валюту в ближайшем будущем. Этот фактор может удержать официальных лиц от резких комментариев, однако давайте все же дождемся завершения пятницы. USD/JPY пока не рискует возвращаться к максимумам, выжидая финального слова от G20. Предлагаем и вам подождать, учитывая, что на текущий момент шансов на откат к 92,30 гораздо больше.
Итак, теперь все встало на свои места с EUR/USD, и стало ясно, почему Драги был так сдержан и пессимистичен во время своего прошлого выступления, несмотря на череду сигналов, указывающих на восстановление экономики региона. На фоне всего этого начинают расти опасения по поводу того, что сильный EUR только усугубит ситуацию в 2013 году, серьезно подрывая потенциал экспортно-ориентированной Германии.
Вообще, шансы на снижение пары выросли после неудачной попытки пробить уровень 1,3500, произошедшей в среду. К тому же, на фоне вербальных интервенций Японии (крупнейшего конкурента Германии по экспорту), давление на Берлин будет расти. Так что не исключено, что в ближайшее время мы сможем услышать волну комментариев официальных представителей Е-17 на тему губительного эффекта "дорогого евро". Именно это может стать катализатором дальнейшего падения с целью на 1,3260 после прорыва 1,33.
GBP/USD медленно, но верно идет своей дорогой на юг. Сегодня интерес будет представлять отчет по розничным продажам. Показатель три месяца подряд не демонстрировал роста, что заставляет инвесторов надеяться на восстановление потребительского спроса в этот раз. Тем не менее, учитывая негативные сигналы из обрабатывающей промышленности, сферы услуг и строительного сектора, индикатор может оказаться ниже прогнозов. Для пары уровень 1,5460 будет сложным для прохождения, но если пробой состоится, пара может устремиться в район майского минимума 1,5267.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

И вновь начинается бой!
Волнение на валютном рынке ощущалось с самого утра, так как инвесторы с нетерпением ждали финального заключение G20: вмешиваться в валютные движения или нет? Во время европейской сессии самую интересную динамику демонстрировал лишь фунт, в то время как EUR/USD и USD/JPY держались вблизи недельных минимумов, не рискуя отойти выше. Однако публикация коммюнике внесла свои коррективы. В итоге, EUR/USD закрыла неделю на отметке 1,3361, а GBP/USD - на уровне 1,5515.
EUR/USD в течение дня не могла определиться с динамикой, достигнув минимума на уровне 1,3305 от открытия в области 1,3358. Однако дальше пройти не смогла на фоне сдержанных комментариев официальных лиц, а также незначительных экономических релизов. В итоге, пара скорректировалась к уровням открытия, однако пройти выше сильного сопротивления 1,3360 не смогла.
GBP/USD вела более активный образ жизни. Розничные продажи Великобритании расстроили и разочаровали, оказавшись не то, что на положительной территории (прогноз на уровне +0,5%), а и вовсе отразив сокращение на 0,6%, продолжив череду слабых показателей, отмечаемых с октября 2012 года. Естественно, GBP/USD отреагировала падением, от уровня открытия 1,5490 скатившись к минимуму 1,5460. Тем не менее, новостей было недостаточно, чтобы прорыв сильного уровня поддержки состоялся. К завершению торгов пара откатилась выше 1,55, где и закрыла неделю.
USD/JPY держалась, как могла в течение азиатской и европейской сессий, однако с релизом черновика коммюнике G20 все встало на свои места. Никто из стран-участниц не рискнул обвинить Японию в "манипулировании" валютами, да и вообще эту тему очень аккуратненько обошли, оставив более мягкие комментарии, чем те, что мы слышали от G7. В итоге, от уровня открытия 92,77 пара сначала скатилась к минимуму 92,22, но вернулась выше 93, завершив торге на отметке 93,53.
Прогноз на понедельник, 18 февраля 2013 года
Итак, теперь очевидно, что иена продолжит слабеть, а новым катализатором для взятия очередного максимума парой USD/JPY станет выбор из трех кандидатов в претенденты на пост главы ЦБ Японии. Согласно местным газетам, лидером является Муто, хотя, по сути, он меньше всех настроен на дополнительное смягчение монетарной политики и стимулирование экономики. От него действительно ожидают решительных шагов сразу после прихода к власти, однако действия могли бы быть более масштабными при победе других кандидатов. Взятие уровня 95 лишь дело времени, однако дальнейшая динамика будет определяться управляющим Банка Японии, и в случае с Муто на этом USD/JPY и остановится.
Теперь о EUR в свете все того же отсутствия комментариев по поводу "валютных войн". Последние выступления Драги, Вайдмана и Асмуссена говорят о том, что они довольны текущим курсом единой валюты. Но не факт, что их будет устраивать дальнейший ее рост, поэтому предлагаем использовать кросс с иеной, обладающий более высокими шансами на рост. Впереди преграда в виде 125,40, после пробоя которой будет открыт путь к 126,00.
Кстати, на неделе увидим приличное число релизов по экономике региона, которые могут повлиять на динамику EUR (учитывая печальный ВВП прошлой недели). Среди них исследования ZEW и IFO Германии, индексы деловой активности, а также выступления официальных лиц. Особым образом стоит отметить публикацию прогнозов по темпам роста от Еврокомиссии, которые могут быть пересмотрены на понижение. Само собой, EUR/USD может вновь совершить атаку на 1,3260. И особенно, если выступление Драги в понедельник будет давать на это основание.
И немного о Британии. Розничные продажи были просто ужасны, и особенно опасен тот факт, что они не растут уже 6 месяцев подряд, и снег в январе (!) тут вовсе не причем. Данные четко указывают на то, что британские потребители переживают нелучшие времена, и ВВП в 1 квартале, вероятно, вновь окажется отрицательным. Текущая неделя может расставить все точки в отношении GBP/USD.
Полагаю, катализатором резких прорывов может стать совсем не протокол прошлого заседания Банка Англии - они вновь намекнут на возможность дополнительного смягчения и все. Мы бы советовали присмотреться к рынку труда. Последние данные по деловой активности свидетельствуют о восстановлении показателей занятости и в промышленности, и в сфере услуг, и в строительном секторе. Если число безработных покажет значительное сокращение, ждем восстановление пары в район 1,5640 после пробоя 1,5570.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Два ориентира: Еврокомиссия и FOMC
Американские рынки были закрыты вчера на празднование Дня президента, а, значит, как начался день с вялых колебаний, так и закончится. Решение G20 не выделять Японии особым образом сегодня не получило продолжения на рынках, так как все отреагировали еще в пятницу при выходе чернового варианта коммюнике. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3350, а GBP/USD - на уровне 1,5470.
EUR/USD в течение большей части дня удерживалась в рамках узкого 30-пунктового диапазона, не получая достаточных стимулов для более масштабной динамики. Выступление Драги не вызвало большого резонанса, однако все же насторожило. Глава ЕЦБ отметил, что в начале текущего года экономика региона будет оставаться довольно слабой, постепенно наращивая темпы к концу года. В итоге, пара открыла день на 1,3347, спустилась к минимуму 1,3320, но дальше пройти не смогла и восстановилась в район 1,3350 к закрытию.
GBP/USD не показывала особого желания восстанавливаться, но и прорвать ближайшую поддержку у нее сил не хватило. Пара открыла день на 1,5504, скатилась к минимуму 1,5436, но восстановилась к 1,5470 на закрытии.
Руки USD/JPYтеперь развязаны, чем она не преминула воспользоваться. От уровня открытия 93,64 (с гэпом вверх) пара достигла максимума 94,21, однако к завершению торгов скатилась ниже 94,00. Теперь следующим катализатором движений в паре станет номинация главы Банка Японии, который, несомненно, подтвердит свои планы по агрессивному смягчению монетарной политики.
Прогноз на вторник, 19 февраля 2013 года
На текущей неделе внимание рынка может переключиться на евро, так как Е-17 планирует публикацию большого числа довольно значимых отчетов, а также релиз прогнозов от Еврокомиссии. Недавний выход слабых данных по ВВП заставили инвесторов забеспокоиться по поводу перспектив еврозоны. И если отчеты и прогнозы подтвердят, что угроза восстановлению региона действительно существует, то и вероятность снижения рейтинга у таких стран, как Испания, Франция, Италия и Португалия, тоже вырастет. Этот список не случаен - именно об этих странах говорил один из представителей S&P на прошлой неделе.
Кстати, в этом плане особое значение на этой неделе приобретают именно показатели из Германии, которая до сих пор так и остается главным оплотом уже даже не роста, а стабильности в Е-17. Если экономическая активность продолжит удивлять в хорошем смысле этого слова, EUR/USD все же получит долгожданный импульс к росту. Тем не менее, хотим предостеречь: последние отчеты по производственным заказам и промышленному производству показывают стабильный, но небольшой прирост. Таким образом, остается под вопросом, сможет ли Германия потянуть на себе продолжающие агонию "слабые звенья"? Итак, если отчеты и прогнозы по темпам роста только подтвердят опасения рынка, EUR/USD сможет пробить 1,3330 и направиться в район 1,3260.
И отдельно хотелось бы коснуться Штатов, и протокола Федрезерва, в частности. Если вспомнить события января, протокол от декабрьского заседания вызвал бурю эмоций, оказав некоторую поддержку USD, хотя не было дано никаких намеков на завершение QE3 в этом году. На текущей неделе все может повториться, а разговоры о прекращении скупки активов только усилятся. Если в сопроводительном заявлении инвесторы увидят серьезный настрой и шансы на сокращение хотя бы части мер стимулирования, USD может начать укрепление - еще один повод для коротких позиций по EUR/USD.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Недельный прогноз аналитика Forex Club Кочергина С.Н.

 

Два протокола, но второй важнее
Вторник рынок вновь провел в спокойствии, мало реагируя на экономические данные и на ожидания более значимых событий недели. Однако под конец европейской сессии пары все же встрепенулись, а масла в огонь подлило и выступление главы Банка Швейцарии. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3360, а GBP/USD - на уровне 1,5475.
Вчерашняя реакция рынка на данные Е-17 рассеяла последние сомнения - инвесторы действительно не так безоглядно верят в перспективы региона, как это было еще в январе. Посудите сами, во вторник было опубликовано исследование ZEW Германии, в рамках которого индекс ожиданий не только превысил все прогнозы (48,2 против 35,0), но и достиг максимума с апреля 2010 года. Но что самое интересное, показатель совершенно не имеет под собой реальных оснований, а лишь надежды и эйфорию первых месяцев. Возможно, именно поэтому рынок совершенно проигнорировал столь резкий скачок индекса, позволив EUR/USD от уровня открытия 1,3350 с трудом добраться до максимума 1,3373, но тут же откатиться. Тем не менее, во время американской сессии был достигнут новый максимум 1,3395, отчасти и благодаря выступлению Джордана из ШНБ, отметившего, что будет только "за" рост евро против фунта.
GBP/USD был все так же спокоен и недвижим. Пара открыла день на 1,5561, добралась до максимума 1,5603, но к закрытию достигла минимума 1,5414. Импульс пришел со стороны кросса с EUR, который быстро достиг максимума 0,8684 на закрытии европейской сессии, сдобренного выступлением Джордана.
Только USD/JPY настроился на укрепление, как японские политики вновь начали вставлять ей палки в колеса. Вчера этим занимался министр финансов Таро Асо. Он внезапно заявил, что страна не покупает иностранные облигации на средства Банка Японии. Это тут же привело к укреплению иены: от уровня открытия 93,95 к минимуму 93,29, откатившись в район 93,40 к закрытию.
Прогноз на среду, 20 февраля 2013 года
Детальнее о еврозоне и опубликованном ZEW. Вероятно, это последний всплеск оптимизма перед коррекцией к более реальным уровням. Всему этому может поспособствовать череда более слабых отчетов, а также сдержанные комментарии официальных лиц. В словах Драги во время вчерашнего выступления мы не заметили ни капли оптимизма, особенно в комментариях о слабости экономики. Кроме того, опубликованный вчера отчет по числу регистраций автомобилей подтвердил обвал показателя на 14,2% до нового рекордного минимума, а объемы строительства в регионе снижаются уже второй месяц подряд. И даже всплеск на комментариях Джордана исчерпал себя вблизи промежуточного уровня сопротивления. Так что новая волна слабости, а следом и недоверия инвесторов очень вероятна. EUR/USD пока не нашел катализатора для прорыва ниже 1,3330, однако агрессивный протокол FOMC может все изменить. Ближайшая цель на 1,3260.
Как мы говорили, текущая неделя может расставить все точки в отношении GBP/USD. Полагаем, катализатором резких прорывов может стать совсем не протокол прошлого заседания Банка Англии - они вновь намекнут на возможность дополнительного смягчения и все. Мы бы советовали присмотреться к рынку труда. Последние данные по деловой активности свидетельствуют о восстановлении показателей занятости и в промышленности, и в сфере услуг, и в строительном секторе. Если число безработных покажет значительное сокращение, ждем восстановление пары в район 1,5540 после пробоя 1,5480.
Что и сказать про USD/JPY - покупайте! Вполне очевидно, что потенциал ослабления иены необычайно велик вплоть до самого момента выбора нового главы Банка Японии. Таким образом, любой откат пары стоит воспринимать как приятный подарок и удачную возможность войти на минимумах. Повторюсь еще раз, любой из трех кандидатов (Муто, Ивата и Курода) вполне вписываются в рамки мягкой монетарной политики и агрессивной борьбы с дефляцией, так что паре будет хорошо и комфортно выше 95,00.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Перевариваем протоколы…
Вчерашний день прошел довольно интересно: в первой половине дня нас развлекал GBP, а во второй внимание переключилось на USD и FOMC. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3280, а GBP/USD - на уровне 1,5240.
EUR/USD во время европейской сессии долго боролся с уровнем сопротивления 1,3420, но безуспешно. К наступлению американской сессии инвесторы начали готовить позиции к FOMC, что и вызвало откат пары в район 1,3350, и даже динамика EUR/GBP не спасла единую валюту. Ну а сама публикация более агрессивной текстовки от членов Федрезерва привел к пробою ниже 1,3330 и дальнейшему движению к минимуму 1,3273, недалеко от которого и произошло закрытие.
Слухи о снижении рейтинга Великобритании агентством S&P отправили пару GBP/USD к минимумам. Откуда появились текущие слухи непонятно, а само агентство пока отказывается давать какие-либо комментарии на эту тему. Тем временем,
GBP/USD пробила сильную поддержку 1,5460 и достигла локального минимума 1,5280, поддержанное и неожиданными данными из Великобритании. Протокол прошлого заседания Банка Англии, от которого никто не ждал подвоха, внезапно показал, что число сторонников дополнительного смягчения выросло: если ранее 1 против 8, то теперь 3 против 6. Протокол FOMC помог паре достичь новый рекордный минимум 1,5191, невиданный с июля 2010 года.
В течение дня USD/JPY вела себя настороженно, с минуты на минуты ожидая решения по новому главе Банка Японии. В итоге, пара весь день провела в колебаниях от минимума 93,13 до максимума 93,77. Лишь публикация агрессивного протокола FOMC помогла паре пробраться выше 94 (дневной максимум на 94,03) к концу американской сессии.
Прогноз на четверг, 21 февраля 2013 года
Кратко пробежимся по FOMC-е. Январский протокол, по праву, завоевал титул "самый агрессивный" за последние полгода точно. Особенно фраза, что "несколько участников заявили, что дальнейшая оценка эффективности, затрат и рисков в отношении покупок может убедить Комитет ограничить или завершить покупки", причем еще до того, как на рынке труда будут отмечены значительные признаки восстановления. Таким образом, спрос на USD будет расти, особенно в парах с теми валютами, центробанки которых активно выступают за смягчение монетарной политики.
С EUR/USD все будет не так легко, так как многое будет зависеть от экономических показателей еврозоны. Инвесторы в сомнениях по поводу перспектив региона, учитывая пессимизм Драги и слабый ВВП, однако сила Германии может исправить положение. Публикуемый сегодня PMI, по ожиданиям, вырастет выше 50 впервые с февраля прошлого года. Если это все же произойдет, откат пары в район 1,3380 (200 SMA) очень вероятен с возможностью прорыва в случае превышения прогноза.
USD/JPY ведет себя очень сдержанно в ожидании нового главы Банка Японии. Решение по одному из кандидатов может быть принято в любой момент, но, скорее всего, это произойдет прямо перед или сразу после визита премьер-министра Абэ в США, запланированного на следующую неделю. Ответная реакция USD/JPY (которая, кстати, может не совпадать со среднесрочным направлением) будет зависеть от выбора. Самый внушительный рост пары вызовет победа Иваты, на Куроду среагируют сдержаннее, а Муто даже может вызвать небольшое укрепление иены. Учитывая настрой членов FOMC, пробой 95,00 пройдет еще проще.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Еврокомиссия либо потопит, либо спасет
Четверг стал достойным продолжением среды, причем европейские валюты демонстрировали разнонаправленные движения. Пока единая валюта падала все ниже, фунт стерлингов делал попытки восстановиться. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3180, а GBP/USD - на уровне 1,5250.
PMI Германии и Франции не оправдал никаких надежд и только еще раз объяснил грусть в глазах Драги при его недавнем выступлении. Итак, коснемся экономических релизов подробнее. Германия все же смогла пробраться на территорию роста выше 50-пунктовой границы - 50,1 в обрабатывающей промышленности, но вновь ниже ожиданий на 50,4; 54,1 в сфере услуг против прогноза 55,5. Это заставило EUR/USD продолжить падение и пробить сильную поддержку 1,3260, после чего пара устремилась к минимуму 1,3166, и откатилась к ставшему сопротивлением 1,32 на момент закрытия.
Пока инвесторы все внимание свое направили на проблемы еврозоны, GBP/USD попыталась восстановить свои позиции, что было нетрудно, учитывая перепроданность пары. На текущих уровнях продавцов становится все меньше, да и рекордные минимумы с июля 2010 года выглядят пугающе. Итак, пара от уровня открытия 1,5241 спустилась к минимуму 1,5130, но вернулась в район 1,5245 к закрытию. Экономические релизы особого значения для пары не имели.
USD/JPY, похоже, устала жить ожиданием, а слабоватые данные из США оказывают дополнительное давление на пару. От уровня открытия 93,82 пара скатилась к 92,77, и к завершению торгов смогла восстановиться лишь на 20 пунктов.
Прогноз на пятницу, 22 февраля 2013 года
Сегодняшний день будет полностью посвящен событиям в еврозоне, на чем мы и сосредоточимся. С нетерпением ждем прогнозов по темпам роста от Еврокомиссии. Данные ВВП и последние отчеты по PMI совсем расстроили фанатов EUR, подтверждая самые худшие опасения: ВВП Е-17 может продолжить сокращение и в 1 квартале текущего года. Кое-кто начинает поговаривать, что мы не дождемся положительных показателей до 3 квартала 2013 года. Вот вам и та самая коррекция на реальность после выхода завышенных индексов экономических настроений, основывающихся исключительно на надеждах и ожиданиях.
Особое значение в рамках прогноза Еврокомиссии будут иметь ожидания по дефициту. Если дефицит бюджета Испании будет прогнозироваться на уровнях выше 8%, это может создать угрозу снижения суверенного рейтинга этой страны. На текущий момент поддержка 1,3180 сдерживает движение пары, но если Еврокомиссия разочарует, прорыв отметки отправит пару в район 1,3140 с дальнейшей целью на 1,3020. Кстати, дополнительным фактором давления может стать и неопределенность в отношении итальянских выборов.
USD/JPY ведет себя очень сдержанно в ожидании нового главы Банка Японии. Решение по одному из кандидатов, похоже, на этой неделе не случится, и трейдеры позволили себе расслабиться. Тем не менее, не исключен вариант коррекции вверх в преддверии выходных. Так что используйте возможности, заходите на минимумах.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Секвестер: он придет…
Пятница прошла гораздо спокойнее, чем многим хотелось бы. Экономические данные из еврозоны не произвели фурора, заставив европейские пары колебаться в диапазоне. В итоге, EUR/USD закрыла неделю на отметке 1,3186, а GBP/USD - на уровне 1,5245.
Исследование IFO подтвердило, что деловые настроения выросли до 10-месячного максимума, превысив прогнозы, но не спровоцировав рынки на реакцию. EUR/USD смогла достичь лишь 1,3245, памятуя о недавних результатах исследования ZEW. Именно понимание, что все эти индикаторы ожиданий далеки от экономической реальности, пара скатилась ниже 1,3200 к завершению торгов. Естественно, свою лепту внесло преддверие итальянских выборов. Плюс последние прогнозы Еврокомиссии подтвердили, что темпы роста европейской экономики чуть превысят нулевую отметку, а еврозона и вовсе скатится на отрицательную территорию (-0,3%). К тому же, выплаты по LTRO II не дотянули до прогнозов: 61,1 млрд. против ожидаемых 100 млрд.
GBP/USD, в отличие от евро, активно боролась с ближайшим уровнем сопротивления, но все безрезультатно. Кстати, прогнозы Еврокомиссии на текущий год остались на уровне 0,9% по ВВП, что делает Великобританию привлекательнее. Правда, на 2014 год ожидания пересмотрены до 1,9% от 2,0%. Итак, пара от уровня открытия 1,5252 подобралась к максимуму 1,5322, но вернулась в район 1,5245 к закрытию.
USD/JPY потихонечку начинает готовиться к часу "Ч", который многие прогнозируют уже на предстоящей неделе. Пара от уровня открытия 93,11 укрепилась к максимуму 93,51, но откатилась к закрытию на 10 пунктов.

Прогноз на понедельник, 25 февраля 2013 года
На ближайшей неделе у нас будет возможность разобраться в направлении монетарной политики Федрезерва, благодаря запланированному полугодовому выступлению Бернанке перед Конгрессом на тему экономики. Особый интерес представляет часть, в которой ему будут задавать вопросы, особенно вопросы про будущее "количественного смягчения". Если последует признания, что изменения в QE3 вполне возможны, у USD хорошие перспективы. Естественно, яростная защита стимулирующих мер поставит крест на ралли доллара США. И кстати, дополнительным фактором давления может стать ожидание "секвестера", который придет 1 марта. И хотя в этом году ожидаются сокращения расходов в размере лишь 50 млрд. долларов (примерно, 0,5% ВВП), это станет серьезным ударом по итак слабой экономике Штатов. USD может отреагировать падением в виде краткосрочной реакции инвесторов на вероятность снижения рейтинга. В паре EUR/USD первичной целью станет 1,3260 и далее 1,3342.
Теперь о еврозоне отдельно. Большой риск для EUR/USD будет исходить из Италии, так как кандидаты шли "ноздря в ноздрю" и результаты могут оказаться непредсказуемыми. Все же если победа окажется в руках Берсани, и он сможет образовать коалицию с Монти, поддержка паре обеспечена, ведь для Италии очень важно продолжить курс на реформы, начатый предыдущим премьером. Во второй половине недели ориентиром будут данные по рынку труда и розничным продажам Германии.
Великобритания не планирует ключевых релизов на неделе, так что мы не исключаем коррекционное восстановление перепроданной GBP/USD. Такое укрепление пары можно использовать для более выгодной продажи, так как экономические показатели и настрой Банка Англии явно говорят о том, что средне и долгосрочные перспективы по валюте выглядят очень мрачно. После прохождения 1,53 дальнейшие цели 1,5360 и 1,5430.
Япония, видимо, порадует нас на этой неделе. USD/JPY, наконец, получит долгожданный катализатор в виде решение по одному из трех кандидатов на пост главы Банка Японии. Повторимся, что ответная реакция USD/JPY (которая, кстати, может не совпадать со среднесрочным направлением) будет зависеть от выбора. Самый внушительный рост пары вызовет победа Иваты, на Куроду среагируют сдержаннее, а Муто даже может вызвать небольшое укрепление иены. Учитывая настрой членов FOMC, пробой 95,00 пройдет еще проще.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Очередной приход Сильвио?
Понедельник стал днем сюрпризов. Сюрприз от Moody's, преподнесенный за полчаса до закрытия американских рынков в пятницу, был перекрыт сюрпризом от Банка Японии, преподнесенным с самого утра в виде слухов о выборе Куроды, но к вечеру уже его затмили первые результаты выборов в Италии. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3090, а GBP/USD - на уровне 1,5180.
EUR/USD первую половину дня жила надеждой, что выбор итальянцев не испортит жизнь всему региону. Пара смогла укрепиться к отметке 1,3318 от уровня открытия 1,3210, но в 18.00 мск. появились первые данные "экзит-поллов". Результаты вызвали у инвесторов ужас, так как лидером оказался Берлюскони, от которого ждут прекращения реформирования и возвращение "эры расточительства". В итоге, пара скатилась к минимуму 1,3078, недалеко от которого и закрыла день.
Решение Moody's, принятой под закрытие пятницы, было принято довольно сдержанно, учитывая, что впервые агентство посягнуло на наивысший рейтинг Великобритании! Причем, очень интересно выбрано время - так чтобы не все трейдеры смогли среагировать (объявили о решении за полчаса до закрытия американских рынков в пятницу). За выходные большинство успели проанализировать событие, переварить и уже более сдержанно открывать позиции. Отчасти и поэтому падение GBP/USD составило лишь 158 пунктов, да и то пара восстановилась выше 1,51 уже к европейской сессии, а во время американской добралась до 1,5180, благодаря динамике EUR/GBP.
USD/JPY скакнула до максимума 94,65 в ответ на известия об окончательном кандидате на пост главы, утвержденный премьер-министром. Избранником стал Харухико Курода, скажем честно, не самый благоприятный для USD/JPY вариант, но и не самый плохой. Он известен как сторонник ультрамягкой политики, но все же он не настолько мягок, как Ивата. Однако ралли быстро исчерпало себя, так как официальных подтверждений так и не поступило. Пара откатилась ниже 94, торгуясь на отметке 92,60 к моменту закрытия.
Прогноз на вторник, 26 февраля 2013 года
Начнем с еврозоны, которая получила серьезный шок со стороны наивных и жадных итальянцев. Успех Берлюскони в том, что он пообещал всем проголосовавшим за него вернуть сумму введенного во времена Монти налога на имущество. Вот и первые результаты, которые свидетельствуют о вероятности политического ступора или же победы великолепного Сильвио. EUR/USD уже сделала большую часть движения, и уровень 1,3080 является неплохой поддержкой. Главное инвесторы уже поняли - путь реформ будет не таким легким, учитывая, что Монти остался вне гонки. Дальше остаются надежды на Берсани, слабенькие надежды.
Мы склоняемся к вероятности новой атаки на текущую поддержку с дальнейшей целью на 1,3030 и далее 1,2980. Дополнительным фактором давления на пару могут быть и события в США. Сегодня у нас будет возможность разобраться в направлении монетарной политики Федрезерва, благодаря запланированному полугодовому выступлению Бернанке перед Конгрессом на тему экономики. Особый интерес представляет часть, в которой ему будут задавать вопросы, особенно вопросы про будущее "количественного смягчения". Если последует признания, что изменения в QE3 вполне возможны, у USD хорошие перспективы.
GBP/USD находится в режиме коррекции, особенно благодаря динамике EUR/GBP. На текущей неделе важных релизов Британия не планирует, а вот число выступлений официальных лиц зашкаливает. Следим внимательно, делаем правильные выводы и открываем короткие позиции повыше. Восстановление в район 1,5260 вполне реально с ближайшей целью на 1,53 - не упустите хороший шанс входа, так как дальше у пары одна печаль впереди.
Куроду пока не подтвердили, но могут и вот-вот, что способно вызвать обратную коррекцию USD/JPY. Шансы на его приход действительно велики: на текущий момент Курода возглавляет Азиатский банк развития, и рассматривается как очень опытный политик. Если сообщения подтвердятся, то утверждение парламентом вероятнее всего пройдет "без сучка без задоринки". Его назначение без сомнений сделает монетарную политику более мягкой, однако все будет зависеть от конкретных мер, которые он предпримет. Скорее всего, следующим катализатором станет уже не просто официальное подтверждение кандидатуры, а первое выступление официального лица, после чего и можно будет увидеть пробой 95,00 с дальнейшей целью на 95,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

Италия разочаровала Еврозону
Валюты, конечно, держались, как могли. Учитывая все эти страсти по итальянским выборам и вообще реакцию фондовых рынков на безвариантное поражение Монти, можно было увидеть гораздо более значительную реакцию. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1,3050, а GBP/USD - на уровне 1,5130.
Реакция финансовых рынков на победу Берсани-Берлюскони была более чем адекватной: итальянские ценные бумаги обвалились почти на 5% на открытии, в то время как спрэды по госбондам взлетели вверх. EUR/USD от уровня открытия 1,3056 скатилась к минимуму 1,3017, но даже не добралась до психологически сильной поддержки 1,30. К закрытию пара вернулась в район 1,3050. Спрос со стороны Ближнего Востока, а также потоки, наблюдающиеся в конце месяца со стороны суверенных фондов, поддерживают укрепление.
GBP/USD большую часть дня провела в рамках довольно узкого диапазона, пытаясь пробить сопротивления 1,5220, однако катализаторов пара так и не получила. Комментарии официальных представителей MPC интереса не вызвали, и цены печально побрели на юг, завершив торги в районе 1,5130.
USD/JPY застряла в районе минимумов, отмеченных под закрытие понедельника и провела вторник, пытаясь пробить 91,40, учитывая молчание японского правительства. Пара завершила торги в районе 92,00.
Прогноз на среду, 27 февраля 2013 года
Итальянское правительство попало в капкан: Берсани одержал победу в нижней палате, а Берлюскони взял блокирующее меньшинство в Сенате. Кроме того, комедийный актер Беппе Грильо получил более 25% голосов, что делает его ключевым игроком в стенах парламента. Таким образом, в ближайшие дни мы будет наблюдать попытки основных участников создать коалиционное правительство, однако успешность этого дела сомнительна. Более того, "итальянское правительство будущего" вряд ли продолжит начинания Монти в плане мер экономии - кто же рискнет пойти по неблагодарному пути благих намерений?
Теперь все будет зависеть от скорости принятых решений и прихода определенности на рынки. Фондовые и кредитные рынки уже предвкушают опасность. Итальянский регулятор уже рассматривает варианты введения запрета на короткие продажи. Запрет на короткие продажи может временно ограничить падение индексов, но приведет к дальнейшей распродаже EUR/USD, так как спекулянты обратят свои взоры на валютные рынки. Тем не менее, если запрет все же будет введен регулятором, 1,30 будет пробит с ближайшей целью на 1,2930.
GBP/USD все еще медлит, не находя катализатора. Возможно, сегодня толчок даст динамика EUR и публикация отчета по ВВП. Несмотря на то, что показатель за 4 квартал будет уже во втором чтении, и данные, по прогнозам, выйдут без изменений, шансы на то пересмотр темпов роста на понижения все же есть. Тот факт, что пара вчера так и не смогла восстановиться, пройдя отметку 1,5220, наталкивают на мысли о новой волне распродаж. Не ждем масштабных движений, ближайшая цель на 1,5180.
На текущий момент, пока Япония молчит, а USD/JPY не знает, куда податься, Штаты могут взять все в свои руки. К сожалению, учитывая вчерашнее выступление Бернанке и его яростную защиту сверхмягкой монетарной политики Федрезерва, пока у пары большие шансы продолжить снижение. Ближайшая цель 91,25 - еще одна возможность купить пару подешевле.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/