Аналитика EURUSD

Аналитический обзор EURUSD от 19 января 2011 г.

Во вторник, на заседании в Брюсселе, министр финансов Германии Шобле сказал, что изменения в стабфонде еврозоны, могут быть внесены только вместе с широкомасштабными реформами, которые планируется проводить в марте этого года. Ситуация выглядит не такой критичной, нет необходимости согласовывать по частям отдельные инициативы. По словам министра, он поддерживает проведение новых стресс-тестов для европейских банков, которые должны быть гораздо более строгие и масштабные, чем те тесты, что проводились летом 2010г. Эти предыдущие тесты не смогли предупредить продолжение долгового кризиса в еврозоне. В целом, двухдневное заседание министров финансов не принесло практически никаких результатов, которое бы могли убедить инвесторов в том, что долговые проблемы еврозоны скоро будут решены.

Евро сильно укрепился против всех основных валют, во время вторничной европейской сессии. Основную поддержку оказала Россия, заявлениями о том, что собирается рассмотреть возможность покупки государственных облигаций Испании. Внутридневной максимум был достигнут после того, как индекс настроений в деловой среде Германии оказался вдвое лучше прогнозируемого.

В среду, 19 января, наибольшее влияние на рынок могут оказать данные на рынке жилья США, прогнозом по ним неоптимистичный, что может оказать дополнительное давление на доллар. Ожидается, что пара продолжит движение в диапазоне 1,335-1,35.

Источник <span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://bigmobiz.com/2011/01/аналитический-обзор-eurusd-от-19-января-2011-г/" rel="nofollow" target="_blank">http://bigmobiz.com/2011/01/аналити...аря-2011-г/</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар
</b>
Вчера сопротивление 1.3450 было прорвано. Доллар упал по всем фронтам, и крайняя слабость долгового рынка Европы не останавливает стремительное наступление евро. Пара поднималась до 1.3538. При этом европейские облигации продолжили падать, в лидерах оказались греческие бонды. Всего за сутки доходность по 10-летним облигациям поднялась с 11.01 % до 11.81 %, правда потом последовала коррекция до 11.50 %. Цена 5-летней страховки по греческим бумагам увеличилась на 35 пунктов до 915 пунктов. Это означает, что за страховку на случай дефолта суверенных облигаций Греции на сумму в 10 млн. евро необходимо заплатить сейчас рекордные 915 тыс. евро. По информации агентства Прайм-Тасс от неназванного источника, рынки готовятся к возможной реструктуризации внешнего госдолга Греции. «Мы получили информацию, согласно которой правительство Германии сейчас обсуждает несколько вариантов дальнейших действий руководства зоны евро. Один из них предполагает предоставление Греции права скупать собственные долговые обязательства, используя ресурсы Европейского механизма финансовой стабилизации. При этом, видимо, держатели греческих бумаг будут вынуждены согласиться на определенные финансовые потери», — цитирует источник Прайм-Тасс. Однако, пока рынки обсуждают проблемы на долговом рынке Европы, какие-то крупные игроки продолжают скупать евро с рынка, не взирая ни на что. Причем, по структуре движения видно, что больших объемов на рынке не проходит, начавшееся движение идет слишком быстро и без особой борьбы. Так, импульс на прошлой неделе от 1.3150 до 1.3350 прошел за слишком короткий промежуток времени, и без объемов – продавцы просто “разбежались” увидев, что евро идет к верхней границе коридора. Если евро сейчас покупает Китай, то при текущей технической картине он сможет с легкостью подбросить евро на 1.40 и выше. На дневном графике евро/доллара можно увидеть техническую фигуру “чаша” (которая, в силу узости дна, скорее напоминает “ступу”), в последние несколько дней евро прорисовывает правую стенку “чаши”. Единственное значимое сопротивление находится в районе отметки 1.37, но вряд ли здесь пара задержится при таких темпах роста. Несмотря на то, что фундаментальный фон остается очевидно негативным для евро, никогда нельзя исключать возможность таких спекулятивных движений, как в декабре 2008 года, когда евро вырос на 20 фигур за две недели, с тем, чтобы потом полностью потерять все достижения уже в январе 2009 года.

С точки зрения фундаментальных факторов, сильные данные ZEW увеличивают шансы на повышение ставки ЕЦБ. Хорошие новости, приходящие из Германии в течение последних месяцев не показывают никаких признаков смягчения. В январе, индекс экономических настроений ZEW подскочил до 15.4, что намного выше ожиданий и значительно выше, декабрьских 4.3. Капитальные расходы в Германии остаются очень приличными, прямые заказы также показывают сильные данные. Вакансии растут очень здорово, что в свою очередь обеспечивает внутреннее потребление с большим импульсом. Уровень безработицы в Германии в настоящее время 7.5%, самый низкий за 18 лет. Интересно, что половина респондентов ожидает, что ЕЦБ поднимет уровень рефинансирования в течение ближайших шести месяцев. На фоне роста исключительно сильных показателей Германии и роста инфляции в еврозоне, повышение ставок ЕЦБ выглядит все более вероятным. В ответ, евро поднялся выше 1.35 по отношению к доллару - самого высокого уровня за два месяца.

Однако периферийные рынки европейских облигаций снова оказались под огнем. Несмотря на позитивный рост евро и очень значительные данные по немецким экономическим показателям, облигации периферийных рынков евро зоны переживают жаркое время, в частности Bunds поднялись на 25 б.п и более. Если периферийные рынки облигаций продолжат отставание, то это негативно отразится на евро. Но снова встает извечный вопрос: когда? Когда на это начнут обращать внимание?

Вчера во второй половине торгового дня евро/доллар уступил часть завоеванных позиций на фоне умеренного разочарования тем, что министры финансов еврозоны не пришли к согласию по EFSF, чтобы начать покупки периферийных облигаций.

Между тем Акции на фондовых площадках продолжают достигать новых высот, так как уверенность в восстановлении мировой экономике растет. Европейские акции продолжили достигать новых максимумов, поскольку инвесторы становятся все более уверенными в восстановлении экономики и перераспределяют капитал от фиксированного дохода в пользу рисковых активов. Немецкий DAX подскочил почти на 1 % вчера до нового 5-ти месячного максимума, когда 10летние Бонды поднялись на 9 б.п (3.11%). Судя по этому виду активов видно снижение фиксированной экспозиции дохода в пользу акций.

При закреплении пары EUR/USD выше 1.3450 предпочтительны покупки с целью на сегодня 1.3600.

Альтернативный сценарий: при пробое сегодняшнего минимума 1.3420 можно рассматривать продажи с целями 1.3360 и 1.3315.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Евро периодически оказывается под давлением из-за затяжных европейских долговых проблем, но сильный ВВП Китая и инфляционное давление поддерживают европейскую валюту. Внутренний валовый продукт Китая вырос на 9.8% в четвертом квартале, по сравнению годом ранее и, больше, чем на 9.6% увеличение в третьем квартале. Индекс потребительских цен вырос на 4.6% в декабре, по сравнению с ноябрем на 5.1% и ниже 4.7%, как ожидало большинство экономистов. Совокупный релиз данных показывает, что экономический рост в Китае остается неизменным, несмотря на недавнее ужесточение мер. Это должно убедить инвесторов покупать больше акций и чувствительные к риску валюты, такие как евро. Одновременно, данные из Китая, вызвали озабоченность некоторых участников рынка, что в экономике страны может быть перегрев. Несмотря на заверения японского и китайского правительств по поддержанию евро, Азиатские хедж-фонды были основными продавцами евро вчера, и активно стремились опустить пару евро/доллар ниже 1.3450. Конечно, хедж-фонды - независимые от правительств организации, и распределяют риски по своему усмотрению. Причем в погоне за прибылью они напоминают хищников и преследуют свои интересы. На вопрос, почему они продают евро, звучит ответ: "Европейские суверенные долговые проблемы, вероятно, продолжат быть основным двигателем рынка в течение некоторого времени", говорит Junichi Исикава, рыночный аналитик в FXOnline Японии: "Я не удивлюсь, если евро снова упадет из-за долговых проблем зоны евро в какой-то момент". Азиатские акции также упали.

Евро вчера возобновил рост в Европе на предположении, что Европейский фонд финансовой стабильности может быть расширен, что подняло настроение по отношению к единой валюте. Европейская валюта возобновила движение вверх, при этом потянув за собой фунт, йену и региональные валюты, такие как Шведская и Норвежская кроны. "Последние достижения евро связаны с ростом оптимизма на рынке активов и слухах о том, что зона евро сможет справиться с задолженностью", сказали Валютные стратеги Валентина Маринова и Стив Энгландер в Citigroup. Действительно, что касается долга евро зоны, рынок в значительной степени игнорирует любые негативные новости об этом в последнее время. Даже доклад в еженедельной газете Die Zeit говорящий о том, что германское правительство рассматривает план, который позволит греческому правительству уйти в отставку досрочно из-за долговых проблем и, использования субсидированных кредитов EFSF, не удалось сдвинуть рынок. "Еще около двух недель назад спекуляции такого рода вызвали бы значительные потери европейской валюты," - заявили Валютные аналитики Commerzbank в четверг.

Тем не менее, валюта не могла удержаться выше психологически важного уровня $ 1.35. По мнению аналитиков, устойчивый рост выше $ 1.35 может привести к $ 1.37, поскольку об этом говорит техническая картина. Евро по-прежнему значительно выше по отношению к доллару, чем на прошлой неделе. Не то, чтобы все выглядит в розовом цвете для евро, но технический рост заставляет спокойнее относиться и к долговым проблемам...

Ближайшее сопротивление 1.3580 - 50% коррекции Фибоначчи от волны 1.4283/1.2860. Первая поддержка - около 1.3400 - 38.2% коррекции Фибоначчи, ниже поддержка - на 1.3410 - 200-невная скользящая средняя. На недельном графике сопротивление 1.3580 представляет собой кластер 50% по Фибо и скользящая средняя с периодом 200, что говорит о силе этой области. Учитывая незначительный новостной фон и последний торговый день недели это сопротивление, вероятно удержится и пара может быть отброшена к поддержке 1.3400.


<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Евро продолжил рост в пятницу, на положительных данных настроений в немецких деловых кругах и комментариях главы Еврогруппы Жан-Клод Юнкера, что решение по задолженности в зоне кризиса евро - это вопрос нескольких недель. Комментарии Юнкера, который возглавляет ежемесячные совещания министров финансов зоны евро, усилили оптимистичный тон, так как он поклялся "ускорить подготовительные работы по комплексному пакету мер", которые могли бы помочь облегчить длительное напряжение на долговом рынке евро зоны. В ответ на это единая валюта закрепила успехи, достигнув максимума 1.3624. Ранее она достигла максимумов против йены и швейцарского франка на Y 112.47 и CHF 1.3068. Мало кто верит, что кризис задолженности действительно близок к завершению. Но официальные руководители обеспечили устойчивость евро независимо от этого. "Евро идет вверх по умолчанию, а не по заслугам", говорит Нейл Меллор, валютный аналитик Банка New York Mellon в Лондоне. "Восходящий тренд евро по отношению к доллару в январе был довольно безжалостным, прорвавшись выше 1.35," сказал Daragh Махер, старший валютный стратег Credit Agricole. Положительный сюрприз в немецком обзоре деловых настроений Ifo также поддержал евро. Индекс Ifo за январь достиг многолетнего максимального уровня 110.3, это немного лучше, прогнозируемого 110.0, что подчеркивает новый всплеск оптимизма среди немецких экспортеров. Предыдущее значение было пересмотрено до 109.8.

Евро также вырос против других основных валют в пятницу, так как ралли на китайском рынке цен на акции сподвиг краткосрочных инвесторов покупать чувствительные к риску единую валюту, хотя, вероятно, такой оптимизм будет ограничен предположением, что Китай может ужесточить денежно-кредитную политику в ближайшие недели. Китай - двигатель глобального роста, опубликовал данные, показывающие, что экономика росла быстрее, чем ожидалось, на 9.8% в четвертом квартале. Это превысило ожидания экономистов 9.2%-ного роста, что вероятно, усилит давление на китайских властей поднять процентные ставки, чтобы уберечь экономику от перегрева.

4 февраля пройдет саммит европейских лидеров правительств по вопросам усовершенствования фонда европейской финансовой стабильности, созданный для разрешения долговых вопросов.

Технически, EUR/USD торгуется около 1.3600 - 50%-й коррекции Фибоначчи от падения 1.4283/1.2860. Закрытие недели выше 1.3600, и 200-недельного скользящего среднего подразумевает поход к следующей цели 1.3730. Однако, прежде, чем совершить такой рывок после предыдущего двухнедельного ралли, возможен откат к 1.3500. Но, только торговля ниже 1.3400 (38.2% Фибо) отменит восходящий сценарий и нацелит пару на 1.3305.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар
</b>
Для медведей по евро прошедшие две недели были очень болезненны, но и очень поучительны. По отношению к доллару, евро поднялся выше 1.36, хотя всего две недели тому назад он был уязвим на 1.29. Основным фактором было крупные покупки единой валюты не только со стороны Китая и Японии, но и других азиатских и ближневосточных государств.

Также помогли евро сильные экономические данные, поступающих из ведущих стран зоны евро. Немецкий индекс бизнес климата Ifo за январь вырос до 110.3, с 109.8 в предыдущем месяце, в то время индикатор делового доверия во Франции подскочил до 108 в этом месяце с 102 месяцем ранее. Другой фактор, поддерживающий евро - более воинственная позиция ЕЦБ в ответ на нарастающую инфляцию. Хотя Президент ЕЦБ Трише пытался обойти тему инфляции в своем сообщении, заявив, что Центральный Банк не будет реагировать на временные скачки цен, вызванные ценами на сырьевые товары, подход ЕЦБ контрастирует с озабоченностью инфляцией в Великобритании - Британская инфляция в настоящее время 3.7% по сравнению с 2.2% в Европе.

В настоящее время валютный рынок покупает евро на ожиданиях ответной реакции ЕЦБ по борьбе с инфляцией. Наконец, евро была оказана помощь на предположение, что положения EFSF могут быть изменены, чтобы государства могли заимствовать оттуда для выкупа долгов. Облигаций периферийных стран еврозоны продолжали восстанавливаться, снизившись на 10-15 б.п на греческие, испанские и итальянские. Испанские покупались особенно хорошо, в связи с планом частично приватизировать Кахас.

Технически, EUR/USD ползком, осторожно подбирается к области сопротивлений 1.3700-1.3750. 61.8% уровень Фибо. Причем чем выше забирается, тем неувереннее движется. Ближайшая поддержка 1.3580.

Покупать предпочтительно от поддержки, продавать от сопротивлений.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Фонд Европейской финансовой стабильности (EFSF) опубликовал вчера свой первый отчет о том как он спасает евро. Инвесторы получили облигаций с рейтингом ААА на 5 млрд евро с доходностью чуть выше номинала. Ранее в этом месяце, Япония также пообещала принять участие, ее министр финансов выразил желание купить "более чем на 20 процентов". Вклад Японии заявлен весьма значительный, учитывая, что лидеры еврозоны не видят потенциала привлечения азиатских инвесторов.

EFSF:

- Отмечено рекордное количество заказов на дебютную эмиссию облигаций
- Дебютной эмиссией заинтересовались свыше 500 инвесторов
- Реглинг: я восхищен итогом инаугуральной эмиссии
- Реглинг: интерес инвесторов отражает веру в план стабилизации ситуации в Е-17
- Привлеченные в результате этого средства будут переданы Ирландии 1 февраля
- Следующая эмиссия планирует на 2 квартал
- Нет необходимости повторять ее в ближайшее время

Глава Центробанка Ирландии Патрик Хоноган прогнозирует, что убытки по кредитам в стране вырастут. Беспокойство по поводу того, что Ирландии, возможно, придется попросить больше помощи у ЕС/МВФ, помогло остановить ралли евро. ВВП в 2011 будет довольно низким, обещает глава Центробанка, однако рост занятости должен усилиться в конце года.

ЕЦБ на прошлой неделе приобрел облигации на 146 миллионов EUR, в соответствии с планом покупки в начале года.

Продолжаются разговоры о покупках евро, говорят о связи с голландскими и ирландскими инвесторами. Судя по всему, голландский банк покупал евро, возможно, по поручению ирландского инвестора. Однако барьер на отметке 1.3700 и недавние максимумы в области 1.3685/87 все еще помогают ограничивать рост.

Ситуация в целом развивается по прежнему сценарию – евро находится в восходящем тренде и любые падения выкупаются крупными игроками. И это не смотря на то, что на долговом рынке никаких кардинальных улучшений не произошло. Наоборот, доходности по португальским 10-летним бондам снова поднялись выше 7 %. Доходности испанских 10-леток поднялись до 5.32 %. Совершенно логично, что многие игроки на рынке не могут понять, что происходит, и продолжают держать короткие позиции по евро или даже наращивают их. Однако объяснений и какого-то смысла в этом движении евро вверх еще с отметки 1.29, по всей видимости, искать не стоит, евро просто покупают без какого-либо значимого повода, вероятно, это Китай. А выше отметки 1.37, последнего значимого сопротивления, вплоть до 1.41 уже нет просто никаких уровней. Скорее всего, за отметкой 1.37 начнут срабатывать стопы даже у самых упорных игроков-медведей, из-за чего евро сможет нарисовать новый импульс вверх.

Осцилляторы упорно сигнализируют о перекупленности, но цена от них отмахивается... Если сопротивление 1.3700 будет прорвано, то о консолидации придется забыть до следующего месяца...


<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Подводя итоги о положении дел в США, президент Обама в своей ежегодной речи “State of the Union” сообщил об успехах жесткой экономии, на фоне возобновления инвестиций и роста числа рабочих мест. На первый взгляд, его речь может восприниматься, как попытка угодить законодательной власти в лице республиканцев, которые взяли контроль над Палатой представителей в прошлом году. Хотя предложение президента о замораживании невоенных дискреционных расходов позволит сэкономить около $ 400 млрд. в течение следующего десятилетия, многие республиканцы по прежнему считают этого не достаточным для того, чтобы снизить бремя долга США.

Рынки никак не поддержали слова Обамы. Доллар и рынки облигаций в значительной степени остались равнодушны к выступлению Президента. Они знают, что риторика это одно, а реальность - совсем другое. Через пару недель президент представит свой бюджет на следующий год и некоторые идеологические баталии снова разгорятся. Финансовая нестабильность, вероятно, будет одним из ключевых рисков для доллара в будущем, поэтому такие дискуссии не следует игнорировать.

Важные новости на сегодня:

16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице за 16-22 января (Предыдущее значение - 404 тыс, Прогноз - 409 тыс)
16:30 мск. США: Базовые заказы на товары длительного пользования за декабрь (Предыдущее значение - +3.6% м/м, Прогноз - +0.9%/+1.5% м/м)

Руководство ФРС США не стало корректировать текущие покупки облигационной программы (QE2), хотя некоторые экономисты считали, что объем может быть сокращен, так как экономика демонстрирует признаки стабильности. Хотя в 2011 году перспективы улучшились (Бернанке ожидает роста ВВП до 4% в этом году), сохраняется ощущение, что это будет иметь лишь незначительное влияние на уровень безработицы (которая остается неизменно высокой) и цены.

В ходе минувшего заседания политики Федрезерва оставили размер и сроки программы покупки активов ($600 млрд.) без изменений, отметив, что процесс экономического восстановления по-прежнему нуждается в стимулировании, поскольку он еще не достаточно активен, чтобы существенно снизить уровень безработицы в стране.

Экономика продолжает рост, но темпы восстановления не достаточно высоки, чтобы ощутимо улучшить ситуацию на рынке труда", - заявил FOMC в рамках очередного заседания в Вашингтоне. Политики единогласно проголосовали за сохранение текущего курса монетарной политики впервые с декабря 2009 года.

В ответ на решение FOMC акции продемонстрировали рост, причем Dow Jones Industrial Average подскочил выше отметки 12 000 впервые с июня 2008 года. Фондовый рынок вдохновили развеянные опасения по поводу преждевременного ужесточения политики. Глава Федрезерва хотя и признал появление признаков оживления потребительского спроса, акцентировал внимание на слабости экономики.

"В конце минувшего года рост потребительских расходов ускорился, однако темпы их восстановления сдерживаются высоким уровнем безработицы, скромным увеличением доходов, слабым рынком жилья, а также жесткими условиями кредитования", - говорится в сопроводительном заявлении.

"Не думаю, что они прервут QE2, - отметил В. Мак Карти, старший финансовый экономист Jefferies & Co. в Нью-Йорке, имея в виду так называемый второй раунд программы количественного смягчения. - Они пытаются исключить неуверенность и развеять опасения".

Федрезерв удерживает учетную ставку в диапазоне 0.0-0.25% с декабря 2008 года. Политики вновь пообещали оставлять текущий курс монетарной политики неизменным в "течение длительного периода".

Как в развитых, так и в развивающихся странах, инфляция вернулась в центр внимания политиков (США и Япония были заметными исключениями). Инфляция в настоящее время значительно выше целевых уровней центральных банков в Индии, Индонезии, Бразилии, Венгрии, Новой Зеландии, Великобритании и Норвегии. В ряде стран, реальные процентные ставки являются отрицательными (в некоторых случаях существенно), либо только положительные. Во многих случаях, это способствовало значительному росту внутреннего спроса, который, в свою очередь, помог преодолеть сильный рост цен на сырьевые товары. Таким образом, во многих странах с развивающейся экономикой, период устойчивого ужесточения денежно-кредитной политики на самом деле, уже начался.

Как все это отразится на валютных рынках еще предстоит увидеть, и очень трудно спрогнозировать на данном этапе. Если некоторые центральные банки слишком затянут принятие решение по монетарной политике и тем самым поставят под угрозу восстановление, то инвесторы могут освобождаться от тех валют, что в свою очередь, окажется полезным для доллара. Стоит вспомнить, что инвесторы вкладывают и вкладывают средства в развивающиеся страны мира в течение последних нескольких лет, поэтому, если эти центральные банки распорядятся ими неправильно, то может быть значительным отток капитала. Со своей стороны, Европа будет очень счастлива вновь обратить внимание на инфляцию. По крайней мере, это предоставляет шанс руководителям получить необходимую передышку после потрясений прошлого года.

Первый доклад EFSF и его влияние на рынок позволяют предположить, что Фонд Европейской финансовой стабильности оказался очень успешным. Конкурсные заявки на общую сумму около 44.5 млрд. EUR против, всего лишь 5 млрд евро предложенных, не оставили никаких сомнений в успехе продаж, что поддержало евро против доллара США на протяжении последних дней. Было подтверждено, что Япония приобрела более 20 %, а всего азиатскими инвесторами приобретено около 38 % от общего числа.

Технически, EUR/USD находится в восходящем тренде. На дневном графике, если спроецировать величину пробитого коридора фигуры "флаг", то получим цель восходящего движения - 1.3905. Поддержка - 1.3590.

На сегодня наиболее вероятный сценарий : Длинные позиции выше 1.3590 с целями 1.3735 и 1.3805.

Альтернативный сценарий : Ниже 1.3590 искать возможности для продаж с целями 1.3525 и 1.3465.


<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Сводка по рейтингам стран еврозоны
Текущие рейтинги стран еврозоны, выставленные агентствами S&P, Fitch и Moody's соответственно:

Португалия: A- (кредитн. нег.) A+ (нег.) A1 (на пересм.)
Ирландия: A (нег.) BBB+ (стаб.) Baa1 (нег.)
Италия: A+ (стаб.) AA- (стаб.) Aa2 (стаб.)
Греция: BB+( кредитн. нег.) BB+ (нег.) Ba1 (на пересм.)
Испания: AA (нег.) AA+ (стаб.) Aa1 (на пересм.)
Австрия: AAA(стаб.) AAA (стаб.) Aaa (стаб.)
Бельгия: AA+( нег.) AA+ (стаб.) Aa1 (стаб.)
Финляндия: AAA(стаб.) AAA (стаб.) Aaa (стаб.)
Германия: AAA (стаб.) AAA (стаб.) Aaa (стаб.)
Франция: AAA (стаб.) AAA (стаб.) Aaa (стаб.)
Нидерланды: AAA (стаб.) AAA (стаб.) Aaa (стаб.)

ЕЦБ, Трише: нет никакого кризиса евро

- Наша способность обеспечивать ценовую стабильность в ближайшие 10 лет не вызывает сомнений у рынков
- В программу пострадавших от кризиса государств еврозоны не входит ни снижение залоговых требований (haircut), ни изменение сроков погашения долга

EUR/USD в очередной раз получил поддержку в четверг после заявления президента Франции Саркози, который, выступая в Давосе сказал, что он и Германия (в лице Меркель) "никогда не позволят евро потерпеть неудачу". EUR/CHF застрял в нейтральном диапазоне между 1.2775 и 1.3075. Прорыв ниже 1.2775 изменит тенденцию на отрицательную, и нацелит пару на 1.2575 и 1.2400. В качестве альтернативы прорыв выше 1.3075 изменит тенденцию на положительную.

Дэвид Форрестер из Barclays Capital говорит в аналитической записке, что недавнее ралли "немного устало" и евро может незначительно упасть по отношению к доллару. Но "общая тенденция останется восходящей, пока евро остается выше 1.35", как показывает динамика последних недель, инвесторы покупают на провалах.

Технически, EUR/USD продолжает обновлять двухмесячные максимумы, практически, ежедневно. После достижения вчерашнего максимума очередной целью выступит 1.3785. 61.8% Фибоначчи от падения 1.4283/1.2860 представляет 1.3740 (чуть ниже вчерашнего максимума) и максимум 22 ноября - 1.3786 является последней линией обороны целевой волны равенства на 1.3840. Однако, последний восходящий импульс на 60-минутном график показал признаки расхождений (дивергенцию). Крме того, ни одна часовая свеча так и не закрылась выше уровня сопротивления Фибоначчи. Этот факт может сигнализировать об откате к вчерашнему минимуму 1.3635. Прорыв ниже 1.3625 поставит под вопрос бычий прогноз, подвергая тестированию поддержку 1.3575 (50% Фибо).


<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Политики, руководители и финансисты совещались на прошлой неделе в Давосе.

Уилкинсон, лондонский партнер консалтинговой фирмы Oliver Wyman, сказал в интервью в отеле Morosani Schweizerhof: "То, что вызвало предыдущий кризис - мягкая денежно-кредитная политика и торговый дисбаланс. Однако, сейчас они на самом деле больше, чем были тогда".

В кастовой системе ежегодного мероприятия Всемирного экономического форума в швейцарском горнолыжном курорте, Уилкинсон занимает нижнюю ступеньку, потому его высказывания не имеют особого влияния для принятия важных решений. Его сообщение контрастировало с оптимистическим тоном большинства участников встречи, которые стремились подчеркнуть прогресс, достигнутый после двух лет заламывание рук в результате финансового кризиса 2008 года.

Отчет Уилкинсона, под названием "финансовый кризис 2015 года: можно избежать повторение истории", не так оптимистичен. 24-страничное исследование описывает, как банки, не желая принимать более низкие доходы, в результате повышают требования к капиталу, что является причиной нового пузыря на товарных и развивающихся рынках. Регуляторы, сосредоточив свои ограничения на банки, упускают из вида риски, которые также представляют опасность для системы.

Доклад призывает руководителей банков и акционеров признать, что возвращение к прошлому, неприемлемы и, что они должны лучше работать по мониторингу рисков, особенно в районах, которые производят необычно высокую прибыль.

"Банки должны иметь меньше заемных средств," сказал Уилкинсон. Ему 38, он имеет диплом инженера Кембриджского университета, Тринити-колледжа и работает с 1993 года в Oliver Wyman, где он занимается управлением рисками. "Очень подозрительно, что при существовании скрытых рисков в системе они поют дифирамбы", - прокомментировал он реакцию на свое выступление.

"Если разразится еще один банковский кризис, западные правительства просто не смогут справиться со стабилизацией системы, так как они израсходуют свои весь арсенал на последний раунд финансовых инъекций," сказал в заключении Wilkinson.

Финансисты в Давосе в этом году не говорили много о будущей прибыли на акционерный капитал или про потенциальные пузыри. Вместо этого они акцентировались на политике и встречали клиентов. Генеральный директор JPMorgan Chase & Co Джейми Даймон, размещал гостей, включая Марка Карни управляющего Банка Канады, основателя корпорации Dell Майкла Делла, менеджера хедж-фонда Луиса Бэкона и других гостей на вечеринке, организованной компанией Google Inc.

Хотя канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что слишком мало было сделано для предотвращения нового финансового кризиса, политики были сосредоточены в основном на усилиях по восстановлению экономического роста, сдерживания инфляции и на том, как справиться с долгами европейских стран, таких как Греция и Ирландия.

На закрытое заседание Министр финансов США Тимоти Гейтнер Ф., президент Бундесбанка Аксель Вебер и министр финансов Испании Елена Сальгадо, также пригласили некоторых из топ инвесторов мира, в том числе хедж-фонды и частных управляющих фондов прямых инвестиций (по два человека присутствовали на заседании). Чиновники пытались заверить финансовых менеджеров, что их политика приведет к росту и предотвращению кризисов в Европе.

Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит ключевую процентную ставку на рекордном минимуме на этой неделе, даже несмотря на то, что данные, согласно прогнозам, должны продемонстрировать рост инфляции в еврозоне. На это указал в пятницу опрос экономистов, проведенный Dow Jones Newswires.

"Мы считаем, что ЕЦБ повторит, что процентные ставки являются адекватными и оставит ставку рефинансирования на уровне 1.0 %, а также сошлется на заседание в марте, когда будут доступны новые прогнозы", – отмечается в аналитической записке HSBC.

Технически, EUR/USD сходил в долгожданную коррекцию 50% Фибо к 1.3575. Удержание этой поддержки говорит о том, что быки по прежнему контролируют ситуацию. Внутридневной пробой сопротивления 1.3635 (минимум четверга) нацелит пару на 1.3755 (максимум января) и 1.3805 (плацдарм для дальнейшего восходящего движения). В случае, если сопротивление 1.3635 окажется "не по зубам", пробой поддержки 1.3575 нацелит пару на 1.3525 (максимум 20 января). Пока что отскок от поддержки выглядит устойчивым и атака на сопротивление, вероятно, увенчается успехом.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Немецкие розничные продажи показали падение в декабре. Падение продаж в декабре на 0.3% м/м означает, что продажи снизились в четырех из последних пяти месяцев. Действительно, продажи разочаровали ожидания рынка по каждому из этих пяти случаев. Многое сделано в Германии для того, чтобы поднять потребление для развития экономики. Но эти цифры свидетельствуют о том, что не был достигнут значительный прогресс во второй половине прошлого года.

Евростат опубликовал предварительные данные по инфляции в январе, годовой прирост цен достиг 2.4%, что стало максимальным значением с октября 2008 года. Перед этим свой отчет по инфляции уже публиковала Германия, которая зафиксировала годовой ускорение темпов роста цен до 1.9% за год, причем последние 3 месяца показали годовой тем роста цен на уровне 3%. Краткосрочная инфляция уже перешагнула целевые урони ЕЦБ, что заставит евробанкиров нервничать. На неделе заседание по ставкам и можно ждать, что это беспокойство будет высказано.

Банковские ставки снова растут, в понедельник трехмесячный Euribor добрался до 1.07% — максимум с лета 2009 года, но интересен тут взлет краткосрочных ставок – недельная подскочила до 0.92%, а EONIA (овернайт) улетела выше 1% годовых и держится там уже несколько дней (в середине января они были на уровне 0.55% и 0.4% соответственно). Сам рост ставок в общем-то не столь интересен — растут инфляционные ожидания, но то, что самые краткосрочные кредиты становятся дороже более длинных, т.е. кривая доходности дает повод говорить о некоторых сложностях.

Стратеги Morgan Stanley полагают, что медвежье давление на евро может вновь усилиться под влиянием таких сопряженных с риском таких событий, как выборы в Ирландии, а также возможность провала аукциона по размещению европейских облигаций. По мнению банка, со временем внимание рынка вновь сосредоточится на долгосрочной долговой ситуации, что наряду с более слабым прогнозом по росту экономики региона, негативно отразится на ожиданиях повышения процентной ставки ЕЦБ.

Технически, EUR/USD не смог пробить область сопротивлений - 1.3740/90. Вполне вероятно, что данный факт заставит быков волнообразно фиксировать прибыль. Это может вернуть пару EUR/USD к поддержке 1.3500. Такое снижение вновь привлечет покупателей. Промежуточная поддержка - 1.3620 достаточно сильная. Учитывая заинтересованность определенных финансовых кругов в покупке единой европейской валюты, тактика - "покупки при падении" остается актуальной. Цели восходящего движения - 1.3810 и 1.3980. Если медведям удастся опустить пару ниже поддержки 1.3625, то вплоть до следующей поддержки - 1.3500, будут накапливаться покупки, которые вновь вернут пару к текущим уровням и нацелят на вышеуказанные сопротивления.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Теперь внимание переключилось на Испанию, пятую по величине экономику Европы. Греция «отстрелялась», Ирландия тоже, на очереди — Португалия, и всем этим странам грозит реструктуризация в той или иной форме. Если Испания, которая больше трех вышеперечисленных государств вместе взятых, сможет устоять перед «чутким вниманием» рынков облигаций, у политиков будет время принять решение привычным, неспешным образом.

Спрэды периферийных облигаций еврозоны продолжают сужаться на фоне слухов о том, что "официальные лица ЕС практически достигли соглашения по поводу того, что EFSF сможет покупать облигации пострадавших стран в рамках частных размещений".

Греческие спрэды резко сузились из-за спекуляций на тему того, что платежи страны по фонду помощи от ЕС/МВФ в размере Е110 млрд. могут быть продлены до 30 лет, а ставка по данной кредитной линии может опуститься ниже 5.5%. Разница доходности 10-летних бумаг Греции/Германии сократилась на 35 б.п. до +771 б.п. Ирландские спрэды сузились на 15 б.п. до +567, португальские - на 22 б.п. до +356, а испанские - на 19 б.п. до +200 б.п.

Есть несколько причин надеяться, что Испании удастся избежать судьбы, в свое время уготованной ее более мелким коллегам-задолжникам. В своем отчете Goldman Sachs Global Economics назвал Испанию «жизнеспособной», признав, что ее госдолг «вряд ли превысит 90% от ВВП, подразумевая, что стране вряд ли грозит банкротство».

Сравненим финансовую ситуацию, сложившуюся в Испании и в нашумевшем «трио». Издание The Economist сообщило, что госдолг Испании составляет 64% от ВВП, в то время как в Португалии это значение намного выше (83%), в Ирландии госдолг равен 97% от ВВП, а в Греции — 140%! Доходность по 10-летним испанским облигациям вдвое ниже, чем в Греции. Ожидается, что к 2015 году госдолг Испании достигнет 85% от ВВП, а Грецию ждет страшная цифра 165% от ВВП. (Ирландия и Португалия зафиксируют 125% и 100% от ВВП соответственно). «Испания, возможно, платежеспособна, — заключает the Economist. — Ее потенциальная долговая нагрузка… схожа с размерами долгового бремени „безопасных“ на сегодняшний день Франции и Германии».

Ключевое слово — «возможно». Экономисты не выкрикивают громких слов, подобно Goldman Sachs, заверяющего всех в том, что Испании ничего не грозит.

Все будет зависеть от 4 факторов:

1 — общая макроэкономическая атмосфера в еврозоне. На данный момент перспективы продолжения процесса восстановления, возглавляемого Германией, и спада, причиной которого стало решение ЕЦБ об ужесточении монетарной политики, нацеленным на борьбу с инфляционным давлением, более или менее сбалансированы. В краткосрочной перспективе ЕЦБ не следует повышать учетную ставку до тех пор, пока политики не придут к соглашению в вопросе механизма борьбы с кризисом, спровоцированным слабостью периферийных стран. И все это, возможно, плюс для Испании.

2 - поведение потребителей. Домохозяйства существенно снизили свою задолженность (увеличили объемы сбережений), тем самым, ослабив ношу процентных выплат. Это служит хорошим предзнаменованием, по крайней мере, для стабилизации потребительских расходов, если только доходы домохозяйств не продолжат снижаться.

3 - рост экспорта, который в сочетании с ослаблением импорта, понизил дефицит баланса текущих операций с 15% в 2008 году до 4.3%. Это одна из причин, по которой можно говорить о прекращении снижения экономической активности и даже ее медленном подъеме.

4 - вопрос, касающийся испанских банков, наилучшим описанием для которых является слово «хаос». Сберегательные банки одолжили около 189 млрд. евро ($257 млрд.) компаниям-застройщикам, которые вряд ли будут в состоянии погасить свои долги. Правительство настаивает на слиянии банков (чтобы из 45 сделать 17) и на привлечении капитала, уже закачав около 11-15 млрд. евро в Фонд упорядоченной реструктуризации банков. Если потребуется, правительство пообещало закачать около 100 млрд. евро в этот Фонд, на тот случай, если банки не смогут привлечь капитал из частного сектора. Именно за это инвесторы требуют премию за одалживание денег Испании. В конце концов, до тех пор, пока Ирландия не решилась спасти свои банки, инвесторы не осознали, что страна обанкротилась. Испанский премьер-министр Сапатеро уверен в том, банки справятся с этой задачей.

Конечно, в долгосрочной перспективе все будет зависеть от того, сможет ли Сапатеро добиться эффективности в отношении рынка труда и других реформ, повысить конкурентоспособность своей экономики и добиться активного экономического роста. Как показывают результаты опросов, на следующих выборах Сапатеро не светит победа.

Агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Испании "АА", прогноз негативный. Краткосрочный рейтинг был также подтвержден на текущем уровне "А-1+", прогноз негативный.

ЕЦБ может убить восстановление экономики, если поднимет ставки. Предварительная инфляция за январь - 2.4%, по сравнению с 2.2% в предыдущем месяцем. Это выше, чем ожидалось (2.3%), но не удивительно. Тем временем, инфляция растет в Германии (в настоящее время 1.9%), что вызывает большую озабоченность. С другой стороны - это не такая уж плохая вещь. Чтобы восстановить конкурентоспособность периферийных экономик, необходимо, отрегулировать уровни цен и прийти в соответствие с Германией. Гораздо лучше иметь незначительный рост инфляции в Германии, чем дефляцию на периферии. Проблема в том, что ЕЦБ в ответ на это (т.е. более высокий уровень инфляции), если поднимет ставки, может отрицательно повлиять на этот процесс путем дальнейшего сокращения возможностей для экономического подъема в периферии. Европа могла бы, вероятно, справиться с инфляцией в данный момент времени (чтобы восстановить некоторые потери конкурентоспособности на периферии). Но, что предпримет ЕЦБ мы узнаем в четверг...

Евро укрепляется в течение последних нескольких недель на фоне улучшения ситуации с суверенными рисками, а также весомого позиционирования, из-за закрытия коротких позиций продавцов, напуганных стремительным ралли. Еще одним фактором, играющим на руку евро является ослабление на развивающихся рынках валют и активов. Это также усугубляется недавними событиями как в Тунисе и так в Египте, создавая эффект "домино", грозящего распространиться в соседние страны Ближнего Востока (на очереди Саудовская Аравия). По отношению к доллару европейская валюта укрепляется еще на ожиданиях того, что ЕЦБ (а также Банк Англии), вероятно, поднимет ставки раньше, чем это сделает ФРС.

Технически, EUR/USD пробил последнюю оборону 1.3800 и его "не спихнуть с высоты".

Закрепление цены выше данного уровня дает возможность идти к цели 1.4000.

Единственно, что держателям опционов, которые истекают сегодня в 18.00 мск. (1.3600, 1.3680, 1.3700, 1.3750, 1.3800) придется довольствоваться убытками, отказываясь от них, хотя у держателей опционов 1.3800 есть еще надежда получить прибыль...

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Евро растет к доллару, и обновил вчера максимум на отметке 1.3860. Восхождение евро становится все более оправданным по мере того как (по мнению комментаторов) на рынке крепнет убежденность, что обсуждаемые планы по реформе Европейского Фонда Финансовой Стабильности действительно приведут к разрешению долгового кризиса. Так, доходность 10-летних итальянских облигаций упала до 4.54%, 10-летних испанских до 5.09%, 10-летних португальских 6.81%. Но иллюзию стабилизации ситуации быстро разрушило агентство S&P, которое понизило рейтинг Ирландии с А до А-, пообещав понижать его и дальше. Евро на этом упал до 1.3770, а аналитические ленты тут же заговорили о том, что долговой кризис в Европе далек от завершения. Разумеется, текущая пауза в долговом кризисе является лишь временной. Без радикальных изменений в законодательстве, введения единого фискального и бюджетного пространства ни о каком окончании идущих процессов говорить нельзя. Нет сомнений, что Еврозона еще будет находиться "в подвешенном состоянии" не один месяц. Но пока на рынке находит развитие совсем другая “тема” – высокая инфляция в Европе и возможное ужесточение монетарной политики ЕЦБ.

ЕЦБ близок к выходу из своей программы покупки облигаций. ЕЦБ постепенно уменьшает покупки, пользуясь разговорами о EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности). В частности о расширения его рамок покупок долга периферийных стран, и есть признаки того, что чиновники ЕС близки к согласию в этом вопросе. По данным Bloomberg, фонд будет покупать долги непосредственно от эмитентов, а не на вторичном рынке, как делает ЕЦБ в настоящее время. Такое решение позволило улучшить настроения на периферийных рынках, хотя и положительные данные также сыграли свою роль. Греческие свопы снизились на 30 б.п. Это оказывает поддержку евро.

Маловероятно, что ставки сегодня поднимут, однако перспективы их поднятия по сравнению с американским конкурентом остаются выше и в долгосрочной перспективе это будет играть на руку европейской валюте.

Технически, EUR/USD, не смотря на обновление максимума, сходил в коррекцию. Но поддержка 1.3740 осталась не тронутой. Так как, среднесрочная цель - 1.4000 остается на повестке дня у быков, то падение, дает закупаться по более выгодной цене...

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Премьер-министр Испании Сапатеро и канцлер Германии Ангела Меркель в ходе вчерашней встречи заявили о том, что они хотят поддержать евро, а также подтвердили свою решимость провести реформы. Премьер Испании пообещал, что страна внесет свой вклад в повышение конкурентоспособности европейского региона. Меркель похвалила Испанию, отметив, что страна провела большую работу по реализации реформ, которые проложат ей дорогу в более светлое будущее.

Канцлер Германии пообещала, что пресловутый "пакт конкурентоспособности" еврозоны будет принят к концу марта. Также она отметила, что необходимо скоординировать экономическую политику в зоне евро. Что же касается саммита ЕС в пятницу, то во время него лидеры региона обсудят всего лишь основные принципы пакта. Еще среди стоящих перед лидерами ЕС задач Меркель отметила необходимость гармонизации налоговой базы. В свою очередь Сапатеро подтвердил, что Испания полностью поддерживает идею ужесточения Пакта о стабильности, а также усиления экономического сотрудничества в рамках Е-17.

Центральные банки Китая, Индии, Бразилии, Австралии, Юж.Кореи и других стран, уже начавшие цикл повышения процентных ставок в ответ на инфляционные вызовы, имеют все же весьма ограниченное влияние на мировую финансовую систему, и скорее вынуждены подстраиваться под диктуемые мировыми центробанками условия. А если рассматривать политику мировых центробанков, то проблема инфляции в настоящее время начинает беспокоить только один из них — Европейский ЦБ.

О том, что проблему импортируемой инфляции нельзя больше не замечать в январе заявил представитель ЕЦБ Л. Бини Смаги, намекнув о возможном изменении процентной ставки. В условиях нерешенности долговых проблем Еврозоны представить ЕЦБ, сначала реализующим exit strategy, а затем повышающим процентную ставку, достаточно проблематично. Вопрос инфляции для европейской экономики стоит гораздо острее, чем для властей США (в январе инфляция в зоне евро достигла 2.4%). Наметился прогресс в выработке механизма предоставления помощи странам, испытывающим долговые проблемы. С вводом этого механизма в действие, сила сдерживающих ЕЦБ от ужесточения своей политики факторов ослабнет.

Обсуждаемый к реализации план предполагает не только увеличение объема европейского фонда финансовой стабильности, снижение ставок, по которым привлекают из него средства проблемные страны, но и предоставление последним возможности осуществить за счет привлеченных средств выкуп собственных долговых обязательств на рынке со скидкой. Для Греции рассматривается программа, согласно которой страна сможет выкупать собственные обязательства на рынке с 30%-ным дисконтом. На таких ценовых уровнях в настоящее время торгуются 10-летние облигации страны. По большому счету, речь идет о реструктуризации долга страна. Правда, это не принудительная, а добровольная реструктуризация госдолга, что позволяет Греции и ЕС сохранить лицо в глазах кредиторов и избавить рынок своих обязательств от давления спекулянтов. Кроме того, если программа будет принята, она избавит Европейский ЦБ от несвойственной ему функции поддержании долговых рынков проблемных стран путем покупки их обязательств. К настоящему моменту портфель бумаг, выкупленных ЕЦБ на свой баланс, достиг уже 76.5 млрд евро.

Ожидается, что все вопросы относительно новых механизмов разрешения кризисных ситуаций будут разрешены в ходе консультаций до мартовского Саммита ЕС.

Все, что было добыто непосильным трудом, евро потерял в одночасье в четверг, свалившись с пьедестала выше 1.38 до 1.36 на комментариях председателя ЕЦБ Жан-Клода Трише, который разочаровал рынки, не подтвердив их ожидания ни в вопросе перспектив поднятия процентной ставки, не в вопросе завершения программы по покупки долговых обязательств периферийных стран региона.

Понять Трише можно. Так как ЕЦБ находится перед дилеммой противоречий стран еврозоны. В Германии занятость уже превысила пик 2008 г., в то время как на периферии занятость остается между примерно 5% (Испания) и 13% (Ирландия) что значительно ниже, чем до кризиса. Кроме того, после воздействия увеличения налогов, темпы инфляции, вероятно, отступят. Медленный рост инфляции на периферии (по сравнению с основными странами) является одним из средств потери конкурентоспособности (в отсутствие девальвации обменного курса). В качестве альтернативы можно позволить рост инфляции немного выше целевого уровня. Когда ЕЦБ повысил ставки в июле 2008 года, было очевидно, что это было ошибкой и Lehman рухнул всего два месяца спустя. Нынешняя картина не столь драматична, но риск ошибки в этом вопросе также не может быть проигнорирован. Надо думать об экономике, а не о спекулянтах...

Кроме этого, последние данные ирландского центрального банка показали дальнейшие потери депозитов в декабре еще на 40 млрд евро, по отношению к 27 млрд. евро в ноябре. В прошлом году ирландские банки недосчитались депозитов на EUR 110 млрд.

Масло в огонь подлила эскалации насилия в Египте и напоминание о проблеме суверенного долга в зоне евро. Ожесточенные столкновения между про- и антиправительственных демонстрантов в Египте возродили опасения по поводу возможного распространения волнений на Ближнем Востоке, способствуя усилению озабоченности участников рынка о рискованных активах, такие как евро. "Рынки просто реагируют на заголовки", сказал Ник Bennenbroek, глава валютной стратегии в Wells Fargo в Нью-Йорке. В бои между протестующими вмешалась египетская армию призывая людей прекратить протесты. Государственное телевидение транслировало обращение для тех, кто собирался на площади Тахрир с просьбой разойтись и избегать кровопролития. Швейцарский франк, классически безопасная валюта - убежище в периоды геополитических потрясений, вновь окреп по отношению к доллару. Доллар/франк опустился ниже 0.9500.

Технически, падение EUR/USD ускорилось после того как был пробит хвост свечной модели "вечерняя звезда" на дневном графике. Это падение, практически нивелировало бычью волну 1.3570/1.3862 прошив четыре поддержки одной 4-х часовой свечой. Задача быков теперь отстоять поддержку 1.3575 и вернуть пару выше уровня 1.3640.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Повышение процентных ставок в этом году - более чем вероятно, но, учитывая расхождения в экономических и финансовых условиях в Еврозоне, ЕЦБ не торопится с таким решением. Выступление Ж.К.Трише в четверг не понравилось многим приверженцам жесткой политики, из-за чего, евро попал под распродажу и опустился на две фигуры за один день.

На прошедшей неделе лидеры ЕС собрались, чтобы попытаться выработать более конкретный план расширения, а также укрепления фонда европейской финансовой стабильности. Однако не все прошло гладко, как ожидалось, неожиданно появились разногласия между Францией и Германией по вопросу выкупа долга периферийных стран. Таким образом, достижения соглашения по всем элементам, на саммите, запланированном на 25 марта, который призван связать все это вместе, может не быть столь же успешно, как первоначально предполагалось. Кроме того, выработка и оглашение этих решений не обязательно станет панацеей, как ожидают рынки.

Не смотря на заверения Трише о том, что инфляционные ожидания не превышают порог ценовой стабильности, повышение инфляционных рисков все же есть.

Технически, EUR/USD установив максимум 1.3860 в среду, в пятницу упал к поддержке 1.3550, потеряв больше 3-х фигур. Не смотря на восходящую динамику последних недель две недели подряд пара не может завершить неделю выше отметки 1.3600. На 4-х часовом графике сопротивление 1.3860 представляет собой пик пятой волны по Элиоту и, теперь движение происходит в первой волне коррекции "А". Пара пробила вниз восходящую линию тренда. Поддержка - 1.3485 (61.8% Фибо). Для возобновления восходящего движения необходимо преодолеть сопротивление 1.3630 и вернуться к 1.3800.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Пятничный доклад по американскому рынку труда заканчивался тем, что из-за сильно плохой погоды в последние неделе во многих частях страны, по данным Департамента труда, 886 тыс. рабочих не могли добраться до работы в течение последнего месяца, что делает трудным интерпретировать увеличение на 36 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Точное воздействие этих факторов на занятость не ясно, но это, безусловно, значительно ниже ожиданий. Занятость в строительстве упала на 32 тыс. в течение месяца. В отличие от этого, рабочих мест на производстве увеличилось на 49 тыс., это крупнейший месячный рост с августа 1998 года. Учитывая эти искажения, трудно различить, имело ли место значительное улучшение в темпах создания рабочих мест, как это преподносилось недавно другими исследованиями.

Американские государственные 10-летние бумаги выросли на 12 б.п. (3,68%) до 10-месячного максимума. За неделю они выросли на 30 б.п.. С момента объявления QE2 Бена-вертолета в ноябре прошлого года, 10-тилетки подскочили на 120 б.п.! Бонды также растут, 10-тилетки сейчас 3,26%, на 115 б.п. больше, чем были в конце августа. В Великобритании, 10-тилетние голды торгуются на уровне 3,85% на 45 б.п. выросли с начала года и на 100 б.п. выше конца августа. Спрос на мировые облигации отражают растущую уверенность в восстановлении, растущее беспокойство по поводу инфляции и увеличивает вероятность того, что повышение процентных ставок может быть (в некоторых регионах) не потребуется. Например, в Великобритании в четверг, несомненно, будут очень энергичные дискуссии о плюсах и минусах повышения ставок. Интересно, что ни один из тридцать девять аналитиков, опрошенных Bloomberg не ожидает повышения ставки на этой неделе.

Развивающие страны, тем не менее, уже не оглядываются на крупные экономики и принимают самостоятельные решения. Еще одна азиатская страна повысила процентные ставки. Индонезийский центральный банк повысил базисную ставку на 0.25% до 6.75% - это первое повышение ставки с конца 2008 года - в ответ на обеспокоенность по поводу роста инфляции. В январе инфляция в Индонезии достигла 7%, что намного выше прогноза инфляции в 4-6%. Резервный банк Индии, тайский центральный банк и Банк Кореи подняли все ключевые ставки в прошлом месяце.

Важные новости на сегодня:

14:00 мск. Германия: Промышленное производство - за декабрь (Предыдущее значение - -0.7% м/м, 11.1% г/г, Прогноз - +0.2% м/м, 11.4% г/г)

Для валют, которые полагаются на твердый рост мировой экономики, недавний всплеск цен на сырьевые товары был манной небесной. Валюты основных экспортеров нефти, таких как Норвежская крона и мексиканский песо поднялись более чем на 1% по сравнению с прошлой неделей. Австралийский доллар снова торгуется выше паритета доллара США. Последний получен поддержку на оценке роста от РБА. Австралийский центральный банк повысил прогноз инфляции на текущий год до 3%, с 2.75%, а это означает, что дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться необходимым.

Сегодня новостей не много, тем не менее, есть вероятность роста рисковых активов, включая такие валюты как евро, фунт, австралийский доллар против доллара США.

В настоящее время, из € 440 млрд. средств EFSF может только € 250 млрд. быть выделено при необходимости для обеспечения AAA-рейтингов. Европейские страны с более сильными финансами стремятся добиться, чтобы любая дополнительная помощь EFSF не повышала нагрузку на отдельных партнеров. Это вполне понятное желание, но, к сожалению не бесплатные обеды, когда дело касается суверенного долгового кризиса, так как такой подход может быть обречен на провал.

Министр финансов Германии Шобле и Глава Еврогруппы Юнкер: “переговоры по новому пакету мер, а также по поводу некоторых аспектов Фонда Финансовой Стабильности начаты”. “Работа будет закончена вскоре, но официальный текст не будет обнародован до марта”.

Технически, EUR/USD сдаваться не собирается. Ближайшая задача: закрепиться выше 1.3620 и к закрытию дня торговаться около 1.3680. Облако Ишимоку предрекает рост ( правая часть графика не отразилась) и одновременно выполняет роль поддержки.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Резервы Евросистемы в золоте на неделе 29 января - 4 февраля остались без изменений и составили 367.431 млрд евро. Об этом сообщил во вторник Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Чистые валютные резервы Евросистемы за отчетный период сократились на 200 млн евро до 182.1 млрд евро вследствие потребительских и портфельных операций, а также операций по предоставлению долларовой ликвидности.

Объем наличных денег в обращении увеличился на 1.6 млрд евро до 823 млрд евро.

Общий объем активов Евросистемы вырос на 50 млрд евро до 2.016 трлн евро.

ЕС, Юнкер: страны-участницы согласны продлить срок погашения по кредитам ЕС

В целом, новость долгожданная и обсуждаемая уже не одну неделю. Расплатой за такое решение, наверняка, станет утрата экономического суверенитета стран-участниц.

Плюс этой ситуации: на 2014 г. Греция, по всей видимости, избавлена от необходимости погашать долг по огромному количеству облигаций (что она, скорее всего, будет не в состоянии сделать)

Минус: когда речь заходит о соглашениях внутри ЕС, они редко оказываются соглашениями. Их постоянно пересматривают и оспаривают.

Лидеры Европейского Союза встретились в конце прошлой неделе, чтобы обсудить широкий спектр экономических реформ, и наметить стратегии решения по проблемам суверенного долга. Но саммит не внес ясности, а скорее разочаровал трейдеров, которые надеялись, что лидеры ЕС уточнят некоторые детали, в связи с планами для поддержки самых проблемных экономик еврозоны. После нескольких недель ралли на фоне ожиданий более высоких процентных ставок в зоне евро, единая валюта резко упала после того, как Европейский центральный банк преуменьшил перспективы стоимости заимствований. Разочарование европейскими политиками в сочетании с удивительно слабыми немецкими производственными данными за декабрь, опасения по поводу устойчивости восстановления в евро зоне крупнейшей экономики снизили европейскую валюту. Но давление было не сильным и не долгим.

Евро восстановился от двух-недельного минимума 1.3507, который был достигнут в понедельник, так как краткосрочные покупки на уменьшении озабоченности по поводу слабых немецких экономических данных и отсутствие новых подробностей о еврозоне, поддержали европейскую валюту.

Сейчас, по крайней мере, временно, озабоченность по поводу экономически проблемных стран зоны евро в значительной степени отошли на второй план. Риск ликвидности в настоящее время проявляется гораздо меньше.

Технически, пока EUR/USD торгуется выше 1.3600 тенденция остается восходящей. Цели восходящего движения 1.3690 и 1.3730. Только пробой поддержки 1.3600 нацелит пару на 1.3570 и 1.3545.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

<b>Евро/доллар</b>

Президент Бундесбанка Аксель Вебер не будет кандидатом на смену Жан-Клоду Трише, как президент Европейского центрального банка. Вебер известен жесткой политикой по уровню инфляции, а также широко рассматривался как наиболее вероятный преемник Трише, когда его контракт истекает в конце октября.

Евро вырос по отношению к доллару в среду на фоне возвращения аппетита к риску. Центральный банк Китая поднял депозитные ставки на 0.25 процентного пункта. Этот шаг направлен на дальнейшее притупление стремительного роста инфляции. Трейдеры также покупали евро на новостях, что Европейский центральный банк ослабляет чрезвычайное финансирование. Это подтолкнуло вверх краткосрочные процентные ставки на рынках Европы. Более высокие ставки делают евро более привлекательными для инвесторов. "Большое дело для евро - низкое поглощение в операциях репо ЕЦБ", сказал Даниэль Katzive, валютный аналитик в Credit Suisse в Нью-Йорке. Президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер также попытался успокоить инвесторов по текущим вопросам суверенного долга. Юнкер заявил, что ожидает от лидеров евро зоны выработки комплексного плана для решения проблем задолженности к концу марта.

Евро также получил поддержку из-за ослабления беспорядков в Египте. Инвесторы будут обращать внимание на данные из Европы.

Если Европейский союз не в состоянии принять долгосрочные планы решения проблем "периферийных" должников в ближайшее время, риск суверенного дефолта вернется и шансы роста курса евро будут уменьшаться.

Технически, EUR/USD на 4-х часовом графике торгуется в сходящемся треугольнике, который предполагает откат к нижней границе треугольника около поддержки 1.3585 с дальнейшим импульсом вверх к сопротивлению 1.3770.

<span class='inv'><![CDATA[<noindex>]]></span><a href="http://www.onix-trade.net/forum/go.php?http://freshforex.ru/analitics/fresh-forecast/fa/" rel="nofollow" target="_blank">Источник forex аналитики</a><span class='inv'><![CDATA[</noindex>]]></span>

 

Евро/доллар

Канцлер Германии Ангела Меркель со своей партийной коалицией отвернулись от президент Бундесбанка Аксель Вебера, говоря, что они готовы рассматривать альтернативных кандидатов, один из которых бы мог возглавить Европейский центральный банк.

Через два дня после его отвода в качестве претендента на кресло Жан-Клода Трише, Вебер был представлен в Берлине. Меркель призвала уделить внимание тем кандидатам, которые будут продвигать немецкие цели повышения финансовой евро стабильности.

"Речь идет в первую очередь о стране, а не о человеке", - сказал в интервью в Берлине Ханс-Петер Фридрих, лидер парламентской группы ХСС союзников Меркель. Хотя ХСС поддерживает Вебера, "это не значит, вы не можете рассматривать других кандидатов, которые имеют те же строгие взгляды в политике".

Необъяснимый отказ Вебера от поста главы ЕЦБ вызвал шквал отрицательных комментариев в адрес Меркель, за 10 дней до начала выборов в семи из 16-ти земель Германии. Financial Times Deutschland заявил, что отказ Вебера был "оскорблением" для Меркель, а газета "Бильд" сообщила, что это "удар по канцлеру и евро."

Вебер отменил запланированную встречу с французским чиновником и министром финансов Германии Вольфганга Шойбле запланированные на сегодня. Член правления Бундесбанка Андреас Dombret займет его место на переговорах с французским министром финансов Кристиной Лагард и председателем французского центрального банка Нойер, сообщил представитель Бундесбанка. Представитель от комментариев отказался до того, как Вебер встретится с Меркель.

"Какой сюрприз", - сообщила Лагард журналистам вчера в Париже о ситуации с Вебером. "Я ошеломлена."

Вебер критиковал программы покупки долговых обязательств ЕЦБ, чтобы остановить суверенный долговой кризис, возможно, свою роль сыграло сопротивление отдельных членов еврозоны назначение немца на пост ЕЦБ.

Тем самым Меркель освобождена от необходимости продвигать кандидатуру Вебера и, может быть в состоянии повернуть его отказ в свою пользу, так как она проводит политику на перестройку в Европе для предотвращения кризисов в будущем.

"Для немецких позиций это плохие новости, но это пройдет", - заявил в интервью Шварцер. "Это будет до тех пор, пока Германия сохраняет свои сильные позиции на переговорах по более важные вещам механизмов управления, которые должны быть созданы в зоне евро".

"Хотя и были "оговорки" по поводу политики Вебера среди других правительств еврозоны, а именно строгое отношение, мы видим, что это правильно," сказал Герман Отто Зольмс, Представитель финансов и экономики Демократической партии.

Для всех вопрос о правопреемстве ЕЦБ "должен быть отделен от других вопросов," - сказал в интервью Зольмс. "Мы не должны протолкнуть человека, поэтому мы можем принять еще более жесткую позицию на переговорах по содержанию европейских решений".

Преемник Трише "не должен быть немцем," - сказал Майкл Meister, старший Представитель финансов и экономики христианских демократов. "Он должен быть хорошим человеком".

Пока что ситуация на рынке целиком спекулятивная. После того, как пара упала к поддержке 1.3585, на минимумах валюту стал активно покупать ближневосточный суверенный инвестор. В целом, мало что изменилось в раскладе сил. Технически напрашивается возврат к отметке 1.37. Если покупки евро не возобновятся, то он будет под собственной тяжестью падать снова. Однако, если крупные игроки, которые покупали евро весь январь, несмотря на полное отсутствие каких-либо признаков улучшения ситуации с долговым кризисом, вновь возобновят свои алогичные покупки, то евро пойдет вверх и дальше. Думается, что второй вариант вполне возможен, например, потому, что подробности “всеобъемлющего пакета” по модернизации фонда EFSF, до сих пор не известны и будут известны только в марте. Если в марте в ЕС действительно договорятся о мерах, способных существенно поддержать долговой рынок Европы, то это событие будет отыграно еще в феврале, до того, как решение будет принято официально. Точно также на предыдущей волне роста евро рынок отыграл почти все количественное смягчение-2 в США еще до заседания ФРС, на котором было принято решение. Поэтому евро имеет все шансы на возврат к 1.38 и дальнейший рост.

Технически, EUR/USD по прежнему движется в пределах, указанного вчера, треугольника на 4-х часовом графике, обретя поддержку около нижней его границы 1.3585. Ожидается восстановление первоначально к 1.3690. Шансы, что оно сегодня будет пройдено не очень высоки. В случае возобновления понижательного давления, есть риски атаки на поддержку 1.3575 и, если она не устоит, то пара может опуститься к области поддержек 1.3505/35.

Источник forex аналитики

 

Думаю,Евро еще вверх отскочит.

 

отскочит оно в любом случае,неизвестно только с какого уровня))