Аналитика рынка форекс от компании Nord FX

25.11.2009

ВВП оказался хуже ожиданий

Вторник вновь оказался для финансовых рынков днем потерь. В этот раз на настроения инвесторов повлияла публикация данных о величине Валового внутреннего продукта США в третьем квартале текущего года.

По данным Бюро экономического анализа Министерства торговли США скорректированный реальный ВВП США в третьем квартале текущего года вырос на 2,8% в годовом исчислении, что оказалось ниже предварительной оценки в 3,5%. Этому способствовали пересмотр в большую сторону объемов импорта и в меньшую - расходов на личное потребление. Рост ВВП США в третьем квартале в основном объясняется ростом расходов на личное потребление, увеличением объемов экспорта и инвестиций в товарно-материальные запасы, ростом государственных расходов и вложений резидентов в основной капитал. Напомню, что ВВП США во втором квартале по сравнению с первым снизился в годовом исчислении на 0,7%.

Тем не менее, не смотря на рост ВВП, участники торгов на финансовых рынках восприняли данные как мало обнадеживающие, поскольку прогнозные значения были выше. По итогам торгов американские индексы снизились по сравнению с закрытием предыдущей сессии на полпроцента, российские упали на 1,2-1,7%, а европейские закрылись снижением менее 1%. Цены на нефть также снизились на 1-1,5 доллара за баррель.

В то же время небольшую поддержку европейским индексам оказала публикация индекса делового климата в Германии. Согласно отчету германского Института экономических исследований Ifo, индекс увеличился в ноябре до максимальной за 14 месяцев отметки в 93,9 пункта, что может свидетельствовать о набирающем силу восстановлении экономики.

На мировом валютном рынке в первой половине дня наблюдался рост доллара, однако потом произошел резкий разворот и смена тенденции на рынке. Итогом дня стало достижение евро/долларом и долларом/франком пиков вторника. Сегодня можно наблюдать их тест парами и стремление их к уровням сопротивления/поддержки 1,5020/1,01 соответственно.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

26.11.2009

России ничего не помогло

Итогом торгов на большинстве мировых финансовых рынках в середине текущей недели стал рост ведущих индексов. Так, в США торги закрылись ростом на полпроцента, в Европе – в районе одного процента, а вот российские индексы закрыли день снижением на полтора процента. Цены на нефть продемонстрировали рост почти 2 доллара за баррель.

Основным двигателем рынков в среду стал выход макроэкономической отчетности. С оптимизмом инвесторы восприняли опубликованный накануне доклад Министерства торговли США об объеме потребительских доходов и расходов за октябрь. По сравнению с предыдущим месяцем доходы выросли на 0,2%, а расходы - на 0,4% (прогноз - рост на 0,2% и 0,5% соответственно). Также были обнародованы данные по объему заказов на товары длительного пользования в октябре. По предварительным данным, этот показатель снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,6% (прогноз - рост на 0,5%) и составил 166,17 млрд. долларов.

Кроме того, согласно материалам Минтруда США, количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 35 тысяч и составило 466 тысяч, в то время как аналитики ожидали, что количество требований составит 495 тысяч. Индекс потребительского доверия в США в ноябре 2009 года понизился на 3,2 пункта и составил 67,4 пункта, в то время как аналитики ожидали, что его значение составит 67 пунктов.

Были опубликованы и данные об объеме продаж новых домов в США в октябре. В минувшем месяце этот показатель вырос на 6,2% – до 430 тыс. единиц, превзойдя прогнозы на 20 тыс. единиц.

Тем временем, хорошую поддержку европейским индексам оказали данные о ВВП Великобритании оправдали прогнозы экспертов. Валовой внутренний продукт Великобритании в III квартале 2009г., по пересмотренным данным, снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот показатель оказался на 0,1 процентного пункта выше предварительных данных (-0,4%). По сравнению с III кварталом 2008г. ВВП Великобритании в III квартале, по пересмотренным данным, снизился на 5,1%. Ранее сообщалось о падении ВВП на 5,2%.

На мировом валютном рынке доллар США упал по отношению к евро и франку на 150-200 пунктов. При этом закрытие дневной свечи на евро/долларе явно говорит о намерении пары двигаться к следующему уровню сопротивления 1,5380, поскольку ближе более-менее значимых препятствий у пары пока просто нет. Поэтому рост пары может начаться как от текущих цен, так и после корректировки до уровня 1,5025.

<img src="http://nordfx.com/analitic/nov26.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

27.11.2009

Эмираты на грани выживания

Вчера фондовые рынки закрылись значительным спадом на фоне сообщений из Объединенных Арабских Эмиратов.

Так, одна из крупнейших инвестиционных компаний Дубая – Dubai World – обратилась к кредиторам с просьбой об отсрочке выплаты долга суммой в несколько миллиардов долларов, что вызвало падение ведущих индексов в Азии, а затем и в Европе.

Общая сумма задолженностей данного фонда, осуществляющего ряд грандиозных проектов по строительству, в частности «Пальмового острова», составляет около 59 млрд. долларов. Ожидается, что до декабря компания выплатит три с половиной миллиарда долларов из существующего долга.

По итогам торгов европейские индексы закрылись значительным снижением ведущих индексов (более 3% за сессию), ставшим наиболее существенным за последние 7 месяцев. Российские индексы упали на 3,5-4%. На американском рынке торги 26 ноября не проходят – в США отмечают День благодарения. На мировом рынке нефти падение цен составило 1,5-2 доллара за баррель.

Такой, с позволения сказать, форс-мажор кардинально изменил расстановку сил на мировом валютном рынке. Повинуясь обратной корреляции с фондовыми индексами, доллар США существенно укрепился. Евро потерял 180 пунктов, а франк снизился на 150 пунктов относительно доллара.

Сегодня вновь доллар берет верх над евро и франком. Конечно, без откатов входить в рынок («вскакивать в уходящий поезд») не стоит и теперь можно подождать, когда пары начнут эти откаты. После этого можно будет продать евро или франк от часового Moving Average. При этом надо понимать, что в процессе отката индикаторы «притянутся» к цене и окажутся на совсем других котировках нежели сейчас.

<img src="http://nordfx.com/analitic/nov27.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

30.11.2009

Рынки колеблются

В последний день предыдущей торговой недели финансовые рынки мира закрылись разнонаправлено. Острота новости, пришедшей в четверг из ОАЭ, потихоньку начинает угасать в умах участников торгов.

Так, в результате положительной макроэкономической статистики региона европейские фондовые рынки закрылись в зеленой зоне, рост индексов составил порядка 1-1,3%.

В частности, индекс деловых настроений в странах зоны евро в ноябре 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 2,7 пункта и составил 88,8 пункта. По прогнозам аналитиков в текущем месяце показатель должен был оказаться на отметке 88 пунктов.

Индекс потребительского доверия во Франции в ноябре по отношению к предыдущему месяцу вырос на 4 пункта и составил минус 30 пунктов. Аналитики ожидали, что в текущем месяце значение индекса составит минус 34 пункта. В октябре индекс составлял минус 34 пункта, а в сентябре и августе - минус 35 пунктов и минус 36 пунктов соответственно, т.е. наблюдается положительная динамика.

В результате роста цены на нефть на лондонской бирже InterContinental Exchange Futures на 0,19 доллара (до 77,18 доллара за баррель) котировки на российском рынке акций подросли на 0,2-1,35%.

На нью-йоркской бирже New York Merchantile Exchange, равно как и на фондовых площадках США, отыгрывались новости четверга, поскольку именно в этот день американцы отмечали День Благодарения. Естественно, черное золото и фондовые индексы в пятницу снизились. Баррель нефти на NYMEX упал на 1,9 доллара, а индексы понизились на 1,5-1,7%.

Бизнес Dubai World, крупнейшей в эмирате Дубай компании и виновнице падения рынков, включает в себя управление недвижимостью и портами. Власти эмирата планируют реструктуризацию конгломерата. Кредиторами Dubai World, столкнувшимися с угрозой списаний на общую сумму 60 миллиардов долларов, являются более 70 международных финансовых компаний. Ряд аналитиков считает, что компании может помочь столичный эмират Абу-Даби.

На мировом валютном рынке динамика движения валютных пар также была не определенной. Первая половина торгового дня была ознаменована резким укреплением доллара относительно франка и евро на 150-180 пунктов соответственно, вторая – его падением примерно на такое же количество пунктов.

В итоге день закрылся свечами с очень длинными тенями, свидетельствующими о намерении продолжить ослабление доллара и в понедельник. Поэтому на этой неделе можно ожидать теста пиков пятницы и «нашествия» на уровень 1,53 по евро.


<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

01.12.2009

Дубай не станет оказывать поддержку

В понедельник фондовые площадки закрылись разнонаправлено. Так, американские фондовые индексы немного подросли, российские площадки не смогли договориться о направлении, а европейские индексы снизились.

Вчера правительство эмирата Дубай (в составе Объединенных Арабских Эмиратов - ОАЭ) объявило о том, что не будет предоставлять гарантии по долгам компании, при этом кредиторам компании «в краткосрочной перспективе» придется столкнуться с последствиями ее реструктуризации. На этом фоне сильно подешевели акции шотландского Royal Bank of Scotland Group, который является крупнейшим организатором займов компании.

Цены на нефть на сырьевых площадках в понедельник выросли более чем на доллар. Сказывается волнение инвесторов относительно ситуации в ОАЭ.

Между тем фондовые индексы США получили поддержку от макроэкономической статистики. Так, индекс Chicago PMI в ноябре текущего года вырос с 54,2 пункта до 56,1 пункта, тогда как аналитики прогнозировали падение индикатора до 53,2 пункта.

На мировом валютном рынке движения также были не однозначны. Итогом торгов стали дневные дожи, что говорит о неуверенности игроков. Поэтому сейчас лучше всего взять паузу и выждать – решат ли инвесторы продавать доллар вновь.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

02.12.2009

Оттепель в разгаре зимы

В первый день зимы финансовые рынки решили устроить оттепель. Этому способствовала информация, пришедшая из ОАЭ.

Компания Dubai World начала переговоры с банками по реструктуризации своей задолженности в размере 26 миллиардов долларов. Согласно заявлению компании, реструктуризация затронет девелоперское подразделение Nakheel (на которое приходится около 6 млрд. долларов долга) и специализирующуюся на продаже недвижимости Limitless World, а также ряд других. В настоящее время Dubai World начала «предварительные переговоры с банками-кредиторами, которые проходят в конструктивной атмосфере».

В это же время Президент ОАЭ шейх Халифа бен Заид Аль Нахайян заявил во вторник, что экономика страны «здорова», несмотря на долговые проблемы одного из эмиратов страны - Дубая, возникшие в связи с техническим дефолтом государственной инвестиционной компании Dubai World. «Мы хотим успокоить каждого - сегодня наша страна сильнее и лучше, а наша экономика и общество – здоровы», - заявил президент ОАЭ.

Влияние на ход торгов оказывали и данные макроэкономической статистики. Уровень безработицы в Германии в ноябре без учета сезонных колебаний снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 8,1%, тогда как аналитики ожидали 8,2%. С учетом сезонных колебаний уровень безработицы в Германии за ноябрь текущего года также снизился на 0,1% по сравнению с октябрем - до 7,6%.

Уровень безработицы в зоне обращения евро в октябре 2009 года с учетом сезонных колебаний не изменился по сравнению с пересмотренными данными за сентябрь и составил 9,8%. Значение показателя совпало с ожиданиями аналитиков. Поскольку показатели безработицы не выросли или даже снизились в Германии это явилось положительным фактором для принятием инвесторами решений о покупке.

В результате рынки акций Европы, России и США закрыли день ростом основных индексов. Нефть во вторник также выросла в цене.

На мировом валютном рынке в связи с ростом фондовых индексов и благодаря отрицательной корреляции с ними доллар США снизился против евро и франка на 150 и 100 пунктов соответственно.

При этом сформированная картинка говорит о намерении продолжать продажи американкой денежной единицы. Поэтому можно говорить о том, что после отката к четырех часовым Moving Average следует ожидать рост и тест пиков прошлой недели.

Завтра ожидается публикация решения ЕЦБ по процентным ставкам, а также данные по ВВП Еврозоны. Есть вероятность, что сегодня движения будут вялыми в связи с ожиданием публикации событий четверга.

<img src="http://nordfx.com/analitic/dec02.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

03.12.2009

Ждем новостей

В середине недели динамика на мировых финансовых рынках, как и предполагалось, была достаточно вялой. Фондовые индексы российского и американского рынков изменились разнонаправлено, европейские площадки закрыли день небольшим ростом.

В то же время, резкое снижение произошло на мировом рынке черного золота (более чем на 1,5 доллара за баррель). Отрицательная динамика нефтяных цен была обусловлена информацией Американского института нефти (API) о неожиданном увеличении в США за минувшую неделю запасов сырой нефти и тяжелых дистиллятов, а также о более существенном, чем ожидалось, росте запасов бензина. Согласно опубликованным данным, запасы сырой нефти выросли на 2,1 млн. баррелей, достигнув отметки 339,9 млн. баррелей.

На мировом валютном рынке доллар немного подрос относительно франка и евро (на 50 и 80 пунктов соответственно). Однако уже сегодня произошел разворот в сторону ослабления позиций доллара, что может привести пары к целям, отмеченным в предыдущем обзоре.

Сегодня выйдет блок важной макроэкономической статистики, публикация которой может существенно изменить всю расстановку сил на рынке.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

04.12.2009

Рынки закрылись в минусе

В четверг фондовые рынки мира закрылись пессимистично. На ход торгов повлияли макроэкономические новости.

Американские и российские индексы по итогам торгов снизились, европейские площадки закрылись разнонаправлено. Цены на нефть также закрылись разнонаправленным изменением на площадках Лондона и Нью-Йорка. Индекс деловой активности в секторе услуг Германии, Великобритании и Еврозоны, а также розничные продажи в Еврозоне упали и оказались ниже прогнозных значений. Однако, главным отрицательным фактором стало неожиданное падение индекса деловой активности в США, демонстрирующего ослабление этой сферы.

Данные по ВВП и ставка ЕЦБ совпали с прогнозами аналитиков. В то же время в своем выступлении глава ЕЦБ отметил, что состояние экономики улучшается, поэтому часть стимулирующих мер будут сворачиваться. Инвесторы отреагировали на данное заявление как на отрицательную новость.

В течение дня выходили и хорошие новости. Так, крупнейший в США по величине активов банк Bank of America Corp. намерен в ближайшие дни вернуть государству 45 млрд. долларов, привлеченных ранее в качестве антикризисной помощи. Кроме того, согласно данным по безработице в США за неделю количество новых заявок снизилось до 457 тысяч с отметки 466 тысяч.

На мировом валютном рынке движения также были неоднозначны. Доллар США вначале снизился, но потом восстановил практически все позиции, утерянные ранее. В результате образовалась разворотная техническая фигура Двойная вершина. Однако первый уровень отработки этой фигуры цена уже достигла. Сейчас цена стоит «посередине» - т.е. с данного уровня доллар может либо укрепиться до уровней поддержки 1,50-1,49 по евро, либо пойти на штурм пиков текущей недели.

Сегодня основным событием дня станет публикация данных о количестве вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства США. В последнее время рынок вновь стал реагировать на данные новости резкими «прыжками» котировок.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

07.12.2009

Сокращение при снижении безработицы

В пятницу основным событием дня стала публикация данных об уровне безработицы и количестве вновь созданных рабочих мест в экономике США за исключением сельскохозяйственной отрасли.

По данным макроэкономической статистики количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 11 тысяч. Это можно считать хорошей новостью, поскольку в прошлом месяце сокращение составило 111 тысяч.

Но более крупной и в то же время приятной неожиданностью стали данные по уровню безработицы США. Согласно опубликованным данным уровень безработицы в ноябре 2009 года снизился по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,2 процентного пункта и составил 10%. При этом аналитики прогнозировали значение данного показателя на уровне 10,2%.

Эти показатели настолько обрадовали участников торгов, что на крупнейших фондовых площадках Европы, США и России торги закончились ростом котировок.

В это же время на мировом валютном рынке доллар США, вопреки обратной корреляции с фондовыми индексами США, резко укрепился относительно евро и франка (на 250 и 200 пунктов соответственно).

Это повлияло на динамику фьючерсов на нефть. Вследствие резкого укрепления доллара нефть снизилась в цене, поскольку ее стоимость выражается именно в этой валюте.

В понедельник ожидается коррекция пар после столь резкого направленного движения, после чего вероятен тест пятничного пика. Тем не менее, если будут отсутствовать новости, которые смогут оказать дополнительную поддержку американской денежной единице, значительным препятствием для пар станет уровень дневного Moving Average.

<img src="http://nordfx.com/analitic/nordfx07122009.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

08.12.2009

Неделя началась со снижения индексов

В понедельник фондовые рынки на основных мировых площадках закрылись преимущественно снижением. На настроения инвесторов повлияло выступление главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, а также слабая статистика из Германии.

Объем заказов на промышленные товары в Германии в октябре неожиданно упал впервые за восемь месяцев на 2,1% по сравнению с сентябрем на фоне уменьшения спроса на экспортные товары. Аналитики ожидали увеличения объема заказов в октябре на 0,8% по сравнению с сентябрем, когда они выросли на 1,3%. В годовом исчислении объем заказов сократился на 8,5%.

На этом фоне резко снизились котировки акций европейских компаний. В целом основные биржевые индексы Европы также закрылись снижением. Российские площадки, ориентируясь на динамику нефтяных котировок, закончили день в красной зоне. Американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено.

Глава ФРС выступил в понедельник с речью в Экономическом клубе Вашингтона, которая стала первым публичным выступлением Бернанке после опубликования в пятницу отчета Минтруда США, продемонстрировавшего снижение уровня безработицы до 10%.

Тем не менее, Бернанке не стал высоко оценивать результаты проведенных мероприятий, однако намекнул о скором прекращении мер по стимулированию экономики. Инвесторы восприняли это заявление как негатив. Оценивая темпы восстановления экономики, глава ФРС использовал фразу «умеренный рост».

Согласно заявлению Бернанке, ФРС все еще ожидает, что ставки будут оставаться без изменений в течение продолжительного периода времени. Однако ключевая процентная ставка может вырасти даже на фоне большого баланса.

Вчера можно было наблюдать коррекционные движения пар с восходящей тенденцией относительно доллара США. Сегодня лучше взять паузу, поскольку пары евро/доллар и доллар/франк находятся на дневных Moving Average, а вчера был первый отскок от них.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

09.12.2009

Снижение продолжается

Фондовые рынки мира во вторник продолжили снижение. На настроения участников торгов на европейских площадках повлияли новости из Великобритании.

Согласно сообщению Национального статистического бюро страны, объем промышленного производства в Великобритании в октябре 2009 года не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали, что данный показатель в октябре 2009 года по отношению к предыдущему месяцу повысится на 0,4%.

Кроме того, объем промышленного производства в Германии в октябре 2009 года по сравнению с сентябрем снизился на 1,8%. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1% в месячном исчислении.

Мировые цены на нефть снизились, вслед за ними в красную зону ушли и котировки акций российских компаний. Американские фондовые индексы также снизились.

На мировом валютном рынке, повинуясь отрицательной корреляции с фондовыми индексами США, американская денежная единица продолжила укрепляться. Так, против евро доллар вырос на 180 пунктов, против франка – на 120 пунктов. Поскольку сейчас наметилась твердая тенденция к укреплению доллара, целью пар станут уровни 1,4640 и 1,0315 соответственно. При этом пары могут сначала откорректироваться до часовых Moving Average.

<img src="http://nordfx.com/analitic/nordfx09122009.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

10.12.2009

Пессимизм не ослабевает

В середине недели мировые фондовые рынки закрылись в основном паднием основных индексов.

На настроение участников торгов на европейских площадках отрицательно повлиял пересмотр прогноза рейтинга Испании со «стабильного» до «негативного» агентством Standard&Poor's - это вызвало спекуляции о грядущей волне дефолтов на мировых рынках.

Вслед за европейскими индексами стали падать и российские. Поддержку в этом им оказала и цена на нефть, не смотря на то, что по данным Министерства энергетики США запасы сырой нефти за неделю снизились на 3,8 млн. баррелей. При этом американские фондовые индексы, напротив, показали не большой рост.

На мировом валютном рынке пары двигались разнонаправлено в течение дня, однако итогом торгов стало небольшое снижение доллара. Сегодня вновь доллар пытается взять свое, поэтому вчерашние цели остаются в силе.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

11.12.2009

Передышка

В четверг впервые на этой недели фондовые рынки мира закрылись в плюсе. В этот раз участники торгов решили отреагировать на макроэкономическую статистику.

Число первичных заявок на пособия по безработице в США неожиданно выросло на 17 тысяч за неделю и составило 474 тысячи. Аналитики ожидали снижения числа заявок до 455 тысяч по сравнению с 457 тысячами за предыдущий отчетный период. В то же время среднее за четыре недели число первичных заявок снизилось до минимального с начала текущего года уровня и составило 473,75 тысячи заявок, что может свидетельствовать о том, что доверие компаний к экономике США увеличивается.

Дефицит внешнеторгового баланса США в октябре снизился на 7,6% – до 32,9 миллиарда долларов с 35,7 миллиарда долларов в сентябре. Аналитики же, напротив, ожидали роста дефицита до 36,8 миллиарда долларов. Экспорт из США в октябре вырос на 3,5 миллиарда долларов по сравнению с сентябрем и составил 136,9 миллиарда долларов, импорт увеличился на 0,7 миллиарда долларов - до 169,7 миллиарда долларов. Такие данные также обрадовали инвесторов.

Банк Англии оставил учетную ставку без изменения - на уровне рекордного минимума 0,5%. Это решение полностью совпало с ожиданиями аналитиков.

Таким образом, фондовые площадки Европы, России, США закрылись ростом основных фондовых индексов. А вот цена на нефть в этот раз вновь снизилась и практически достигла значения 70 долларов за баррель.

На мировом валютном рынке день прошел абсолютно бесполезно, поскольку никаких движений не произошло. В связи с этим вчерашний прогноз сохраняется.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

05.01.2010

Дотянули до последнего…

Первую торговую сессию нового года участники торгов на фондовых рынках Европы и США завершили ростом основных индексов.

В связи с отсутствием более значимых новостей, участники торгов отреагировали на публикацию индекса промышленного производства США. По данным американского Института менеджмента поставок ISM, в декабре 2009 года индекс пром. производства вырос до 55,9 пункта по сравнению с 53,6 пункта в ноябре того же года, продемонстрировав самые высокие темпы роста более чем за три года.

Институт управления поставками (Institute for Supply Management) проводит исследования более трехсот промышленных фирм на такие показатели как занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. На базе данных ежемесячно составляется композитный индекс по промышленному сектору, центральная линия расположена на 50. Её отклонение выше или ниже указывают на расширение или снижение промышленного сектора. В индекс не входят такие показатели как экспортные заказы, импортные заказы, а также изменение цены на сырье и заготовки.

Теоретически, при ISM промышленном индексе выше 50 - растет сектор и экономика, ВВП довольно значительно прибавляет. При снижении индекса ниже 50, но не ниже 42,7 означает некритическое сокращение производства, ВВП продолжает расти, но очень медленно. Снижение ниже 42,7 означает уже глобальное сокращение производства.

В связи с этим, рост индекса до 55,9 пункта вызвал положительную реакцию участников торгов на финансовых рынках, вследствие чего и европейские, и американские индексы выросли в первый рабочий день нового года на 1,5-1,7%. В последний торговый день 2009 года американские индексы показали снижение на 0,97-1,14%, однако в целом по году рост основных фондовых индексов США составил: Dow Jones +19%, S&P +23,5%, Nasdaq +43,9%.

Первый торговый день января был ознаменован и ростом цен на черное золото. Способствовала этому напряженность между Россией и Белоруссией. Аналогично ситуации с Украиной на рубеже 2008 года, Россия и Белоруссия дотянули переговоры до момента окончания срока действия предыдущего контрактов на транзит и поставку нефти и начали споры о ценах на них.

Так, в Минске считают, что Россия должна поставлять в эту страну нефть по льготным ставкам. Они, по мнению белорусских переговорщиков, должны распространяться в том числе и на углеводороды, которые потом перерабатываются и идут на экспорт. В России с этим не согласны, так как хотели бы получать нельготные пошлины с поставленной таким образом нефти. До 2010 года нефть в Белоруссию поставлялась по пошлинам, составлявшим около трети от тех, которые взимаются на границах с другими странами.

По данным СМИ Россия с 2010 года прекратила поставки нефти на белорусские перерабатывающие заводы. Однако официально эта информация пока не подтверждалась - в конце 2009 года российские чиновники обещали, что не будут перекрывать трубу.

В связи с этим цены на нефть на торгах 4 января резко пошли вверх и преодолели отметку 80 долларов за баррель, что также способствовало росту котировок на мировых фондовых рынках.

На мировом валютном рынке Forex в связи с резким ростом цен на нефть и ростом фондового рынка США, американская денежная единица снизилась относительно евро и франка на 200 и 160 пунктов соответственно. В начале года существует большая вероятность сильных движений котировок, поводом могут послужить даже самые незначительные новости.

В связи с этим, евро вполне по силам достичь уровня 1,4530/70. При этом поддержкой будет служить отметка 1,4470, если пара попытается сначала откорректироваться вниз.

<img src="http://nordfx.com/analitic/yan05.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

06.01.2010

Второй день торгов прошел не однозначно

Во вторник основные фондовые индексы на площадках США и Европы закрылись разнонаправлено на фоне фундаментальных новостей.

Так, представители автогиганта Ford сообщили, что только в декабре 2009 года объем продаж машин вырос на 33 процента по сравнению с декабрем 2008 года. В результате участники торгов начали покупать акции данной компании.

Согласно опубликованным данным Министерства торговли США, объем промышленных заказов в стране в ноябре 2009 года вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,4%.

В то же время в ноябре 2009 года резко сократилось число американцев, готовых заключать вторичные сделки с жильем, а именно на 16%. Аналитики прогнозировали всего лишь двух процентное сокращение. Публикация данных по рынку недвижимости резко изменила позицию инвесторов, которые стали открывать сделки на продажу активов. Итогом стало разнонаправленное закрытие бирж. Надо сказать, что объемы торгов были не значительными, что свидетельствует как об отсутствии крупных игроков на рынке, так и о не желании начинать активные торги в начале года.

Цены на нефть во вторник незначительно выросли, в результате чего баррель черного золота марки Light приблизился к отметке 82 доллара. Росту котировок способствует аномально низкая погода на территории США и стран Европы, которая служит катализатором спроса на нефть и нефтепродукты.

В целом аналитики прогнозируют рост цен на нефть в 2010 году до 85 долларов за баррель. Помимо экономической стабильности факторами, которые могут повлиять на динамику цен можно назвать политику ОПЕК и ситуацию в Иране.

Так, есть вероятность, что в следующем году картель официально объявит об увеличении квот на нефтедобычу. Сейчас пороговый лимит на добычу нефти составляет 24,845 млн. баррелей в сутки, в тоже время страны-члены ОПЕК уже сейчас нарушают установленные квоты, добывая на 4 млн. баррелей нефти больше.

Еще одним фактором резкого колебания цен на рынке черного золота может стать ситуация, складывающаяся в Иране. В случае военного наступления на страну со стороны Израиля и союзников, цены на нефть могут взлететь выше 100 долларов за баррель.

В результате неопределенности участников торгов на фондовых рынках доллар США укрепил свои позиции на рынке Forex против евро и франка на 140-100 пунктов соответственно. Сегодня данная тенденция продолжилась. Поскольку вчера обозначенный уровень не был достигнут, он остается в силе. Тем не менее, при продолжении роста доллара евро может достичь отметки 1,4240.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

07.01.2010

Участники торгов продолжают сомневаться

В середине недели участники торгов на фондовых площадках вновь не смогли твердо определиться с направлением. По итогам торгов на американском фондовом рынке индексы закрылись разнонаправлено, а европейские индексы закрылись ростом.

Вчера были опубликованы данные по запасам нефти в США, согласно которым запасы выросли на 1,3 млн. баррелей. Кроме того, индекс ISM Non-manufacturing, указывающий на динамику активности в сфере услуг США, снизился относительно ожиданий аналитиков. Однако выос относительно предыдущего своего значения. Теперь он составляет 50,1 пункт.

Отчет представляет собой результаты ежемесячного опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности (услуг). Он ставит целью исследование влияния экономики на формирование ценового пространства и предоставляет качественную информацию о тенденциях в бизнесе. Фактически, это индикатор оптимизма для высшего и среднего управленческого звена экономики. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Индекс рассчитывается на основе пяти составляющих, имеющих следующие удельные значения: New Orders (30%), Production (25%), Employment (20%), Supplier Deliveries (15%), Inventories (10%).

В то же время на мировых сырьевых рынках наблюдалось оживление. Цены на металлы и нефть показали положительную динамику. Ориентируясь на прогнозы синоптиков (как это не смешно звучит) участники торгов ждут продолжения морозов на территории США. Это в свою очередь приведет к увеличению спроса на топливо и энергоносители. В результате цены на нефть марки Light выросла на 1,4 доллара за баррель и оказалась на отметке 83,18 доллара.

На мировом валютном рынке ничего существенного не произошло. В течение дня пара евро/доллар колебалась между пиками понедельника и вторника, не показав никакого направленного движения. Поскольку восходящая коррекция продолжается, уровни, обозначенные в прошлой публикации, остаются в силе.

<img src="http://nordfx.com/analitic/yan07.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

08.01.2010

В преддверии публикации Nonfarm payrolls

В четверг участники торгов на фондовых рынках вновь не пожелали покупать акции. Скорее всего, это связано с ожиданием выхода сегодня данных по американской безработице и количеству вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства.

Напомню, что в последнем месяце прошедшего года уровень безработицы в США оказался на уровне 10%, что является одним из самых высоких показателей за всю историю страны.

В связи с отсутствием других важных макроэкономических данных европейские фондовые площадки закрылись снижением основных индексов, американские рынки продемонстрировали разнонаправленную динамику.

Цены на черное золото на мировом рынке показали незначительное снижение порядка пятидесяти центов за баррель.

На мировом валютном рынке в результате неопределенности на фондовых рынках доллар США вырос относительно евро и франка. Тем не менее, пара евро/доллар осталась в диапазоне восходящей коррекции. Сегодня у пары будет шанс пробить данные границы и достичь отмеченных в предыдущих обзорах целей. При этом при росте доллара пара может достичь уровня 1,4150.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

11.01.2010

Европе «повезло» больше

В пятницу финансовые рынки закрылись не однозначно, однако, уже не на ожиданиях новостей, а на самих новостях.

Так, в пятницу были опубликованы данные по ВВП Еврозоны, согласно которым экономика региона в третьем квартале 2009 года, как и ожидалось, выросла на 0,4% по сравнению со вторым кварталом. Это говорит о том, что Старый свет начинает восстанавливаться после затянувшейся рецессии, ставшей самой тяжелой со времен Второй мировой войны. В результате фондовые площадки Европы закрылись ростом.

Фондовые индексы США в последний день первой торговой недели нового года также закрылись в зеленой зоне. Поводом послужила публикация данных по безработице. По данным Министерства труда США уровень безработицы в стране не изменился и составил 10%, что обрадовало инвесторов.

Тем не менее, в декабре наблюдалось сокращение числа рабочих мест вне сельского хозяйства. Количество мест снизилось на 85 тысяч, тогда как аналитики прогнозировали снижение всего на 2 тысячи. Таким образом, ситуация на рынке труда все еще не стабильна и вызывает опасения.

В пятницу также стало известно о пожаре на канадском нефтеперерабатывающем заводе на острове Ньюфаундленд. Это повлияло на динамику торгов на мировых сырьевых рынках, что привело к разнонаправленному изменению котировок черного золота на площадках Лондона и Нью-Йорка.

На мировом валютном рынке до выхода американской статистики движений практически не было. Однако после ее публикации доллар США резко снизился против евро и франка на 120 пунктов. В результате пара евро/доллар вновь осталась внутри своего диапазона коррекции.

Преградой для роста пары служит сейчас дневной Moving Average. В случае его пробития пара устремиться к верхней границе диапазона. Если же доллар станет укрепляться – целью станет отметка 1,4150.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

12.01.2010

Китайцы вновь доминируют

В понедельник фондовые рынки вновь закончили торги разнонаправлено. Европейский и американский фондовые индексы закрылись неоднозначно, несмотря на позитивные данные по внешней торговле Китая и усилившиеся спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США сохранит мягкую кредитно-денежную политику после выхода на прошлой неделе негативных данных по американскому рынку труда.

Экспорт из КНР вырос в декабре впервые за 14 месяцев – на 17,7% по сравнению с аналогичным месяцем 2008 года, объем импорта в Китай увеличился на 55,9%. Согласно предварительным данным Главного таможенного управления Китая, импорт сырой нефти в страну вырос в декабре до рекордно высокого уровня 21,26 млн. метрических тонн, что эквивалентно 5,03 млн. баррелей в день. Новости из Китая являются индикатором того, что у мировой экономики есть шанс восстановиться в 2010 году.

Российский фондовый рынок после продолжительных выходных начал торги в новом году с роста основных индексов. За день индекс ММВБ и индекс РТС выросли на 5,5% и 7,5% соответственно.

Росту акций на российских площадках во многом способствовала динамика нефтяных котировок. В ходе торгов в понедельник цены на нефть достигли 15ти месячных максимумов на уровне 83,95 доллара за баррель (NYMEX). Тем не менее, торги закончились снижением котировок относительно цен закрытия предыдущего дня.

Росту цен на нефть в начале торгов также способствовали опасения по поводу поставок, появившиеся на фоне сообщений об атаке на нефтепровод Chevron Corp. в районе дельты реки Нигера. В главной повстанческой группе региона, Движении за освобождение дельты Нигера, заявили, что нефтепровод атаковали другие повстанцы, хотя и признали, что санкционировали эту операцию.

Внезапное похолодание, в результате которого низкие температуры и обильные снегопады наблюдались не только в США, но и в Европе и в некоторых частях Азии, было ключевым фактором, способствовавшим росту цен на нефть. Второстепенную поддержку ценам на нефть также оказали перебои в работе нескольких нефтеперерабатывающих заводов в США, вызванные холодными погодными условиями.

На мировом валютном рынке, на протяжении практически всего торгового дня американская денежная единица слабела против основных валют. В результате евро подрос на 140 пунктов, достигнув и преодолев верхнюю границу диапазона коррекции.

Сегодня наблюдается откат от уровня сопротивления. В течение дня можно ожидать, что целью коррекции станет уровень часового Moving Average после чего опять продолжится рост евро до вчерашних пиков. Аналогичная ситуация сформировалась на паре доллар/франк.

<img src="http://nordfx.com/analitic/yan12.jpg" border="0" class="linked-image" />

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>

 

13.01.2010

Оптимизм исчерпан

Во вторник финансовые рынки мира закрылись снижением. Основным поводом послужили данные из Китая.

Центробанк КНР повысил долю резервных требований к банкам на 0,5 процентного пункта - до 15%. Изменения вступают в силу с 18 января 2010 года. Это первое с июня 2008 года повышение минимального объема средств, которые банки должны хранить в резерве. Соответственно у банков останется меньше средств, которые можно пустить на выдачу кредитов населению и организациям, что сужает покупательные возможности субъектов. Это в свою очередь может привести к снижению спроса на сырье в этой стране. Меры, принимаемые китайским ЦБ, связаны с опасениями повышения уровня инфляции в текущем году.

Кроме того, негативное воздействие на настроения оказала не оправдавшая ожиданий отчетность американского алюминиевого концерна Alcoa, чистые убытки которого за 2009г. составили 1,15 млрд. долларов.

В результате инвесторы стали активно продавать акции и фиксировать прибыль, что привело к снижению фондовых индексов России, Европы и США на 0,3-1,6%.

Прогнозируемое потепление после периода низких температур в США устранило один из ключевых факторов поддержки для цен на нефть. Итогом данных прогнозов стало снижение котировок нефти до самого низкого в этом году значения.

На мировом валютном рынке торги прошли довольно вяло, изменения котировок были не значительными. Итоги дня таковы: пики понедельника евро и франк тестировать пытались, однако, судя по графикам, сегодня можно ожидать еще одной попытки.

<div align="right"> Горенкова Анна, аналитик компании NordFX</div>